McKesson Corp. (NYSE:MCK)

流動比率

2011年から2016年にかけて、流動比率は若干の変動を示しつつも、基本的には安定しています。2011年の1.19から2013年の1.08までやや低下しましたが、その後は1.1付近で推移し、全体として短期的な支払能力は一定していると考えられます。

速算比率（当座比率）

この比率も比較的安定しており、2011年の0.68から2013年の0.58まで低下していますが、その後は0.62から0.63の範囲で推移しています。これは短期債務に対する即時支払能力が一定程度維持されていることを示唆しています。

現金流動性比率

この比率は2011年の0.19から2013年の0.11まで低下し、その後2014年以降は0.14から0.16の範囲に若干回復しています。ただし、2016年には再び0.12に低下しており、現金および短期資産の即時支払能力には一定の変動が見られます。全体として現金の流動性はやや圧迫されている可能性がありますが、重大な危険水準には至っていません。

総じて、これらの流動性指標は、短期的な支払い能力に大きな変動がなく、一定の財務的安定性を維持していると解釈されます。特に流動比率と速算比率は比較的安定しており、財務の健全性に対して大きなリスクは示されていません。一方、現金流動性比率の一時的な低下は注意を要しますが、全体的な流動性状況は概ね安定していると評価できます。

流動資産の推移

2011年から2016年までの期間において、流動資産は全体的に増加傾向にある。特に2014年以降に大きな伸びを見せており、2014年の32,573百万米ドルから2016年には38,437百万米ドルへと増加している。これにより、資産の流動性に対する対応力は改善していると考えられる。

流動負債の推移

流動負債も同様に増加しており、特に2014年以降に金額が顕著に上昇している。2011年の18,726百万米ドルから2016年には35,071百万米ドルに達している。これにより、短期の支払義務もしっかりと積み増しを行っていることが示唆される。増加ペースは負債の増加と比例しているため、企業の短期資金調達や運営負債が拡大していることがうかがえる。",

流動比率の変動

流動比率は2011年には1.19であったが、その後2012年には1.09に下落し、2013年にはほぼ同水準の1.08となった。その後、2014年以降は再び約1.1前後で推移し、ほぼ横ばいの状態が続いている。これは流動資産と流動負債の増減がバランスしていることを示し、短期の支払い能力に大きな変動が見られないことを示す。

総合的な評価

全体として、流動資産と流動負債の増加が伴っており、財務の流動性は安定して維持されている。流動比率は1.0を上回り、短期の支払い能力を一定程度確保していることから、流動性リスクは低いと考えられる。ただし、負債の増加に伴う財務リスクの管理には引き続き注意が必要である。今後も資産と負債のバランスを保ちつつ、財務の健全性を維持することが重要であると考えられる。

総資産の推移

クイックアセットの合計は2011年から2016年にかけて一貫して増加しており、特に2014年以降大幅に拡大している。これにより、短期流動資産の積み増しが示唆され、資金繰りの強化や運転資本の拡大傾向が伺える。

流動負債の動向

流動負債も同様に増加しており、2011年の18726百万米ドルから2016年の35071百万米ドルへと、ほぼ倍増している。負債増加ペースは資産増とほぼ連動しているが、負債増加を超える資産拡大により、短期資金の余裕を持たせていることが示唆される。

迅速な流動性比率の変化

迅速な流動性比率は2011年の0.68から2016年の0.63にやや低下しているものの、全体として一定範囲内での推移を示している。これは流動資産の増加に伴う短期支払い能力が維持されていることを示すものであり、財務の健全性には一定の安定性が認められる。

全体の評価と示唆

全期間を通じて、クイックアセットと流動負債の双方が増加していることから、企業は積極的に運転資本の拡大を図っていると考えられる。迅速な流動性比率の低下傾向は、負債の増加に伴う短期資金の負担増加も示唆されるが、比率の範囲内で安定を保っており、短期的な支払い能力には一定の余裕があると評価できる。

現金資産総額の推移

この期間において、現金資産総額は2011年の3,612百万米ドルから2013年に一時的に減少し、その後2014年に大きく回復し、2015年にはピークの約5,341百万米ドルに達している。しかし、2016年には再び減少しており、現金資産の変動性が見られる。

流動負債の推移

流動負債は着実に増加傾向にあり、2011年の18,726百万米ドルから2016年には35,071百万米ドルに増加している。特に2014年以降に大きな伸びが見られ、負債負担の増大が継続していることが示唆される。

現金流動性比率の推移

現金流動性比率は、2011年の0.19から2013年には0.11まで低下し、その後2014年に0.14となるなど一時的な変動を経て、2015年に0.16まで回復したが、2016年には再び0.12へ低下している。この比率の低下は、流動負債に対する現金資産の相対的な不足を示し、流動性リスクの増加を示唆している。

全体的な傾向と示唆

総じて、流動負債の増加に対して現金資産は総体的に不安定な推移を示し、流動性比率の低下は短期的な資金繰りの懸念を示している。特に2016年の状況は、流動資産と負債のバランスに課題がある可能性を示唆しており、財務の健全性を維持するための流動性管理の強化が求められる。