企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
McKesson Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュフローの傾向
- 報告期間を通じて、営業活動によるネットキャッシュフローは一貫して増加傾向にある。2011年度の2,338百万米ドルから2016年度の3,672百万米ドルまで、一定の成長を示しており、同社のコア事業のキャッシュ創出能力が改善していることを示唆している。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の傾向
- フリーキャッシュフローも連続して増加しており、2011年度の2,119百万米ドルから2016年度の3,238百万米ドルまで上昇している。これは、事業運営の効率性の向上や投資活動後のキャッシュ残高の増加を反映している可能性がある。
- 総合的な分析
- 両指標の増加傾向により、同社のキャッシュ生成能力が向上していることが明らかである。これは、収益性や運転資本管理の改善が背景にあると考えられ、長期的な成長と財務の健全性に対する良好な指標と評価できる。ただし、欠損データや非公開情報に基づく完全な評価には留意が必要である。
支払利息(税引き後)
McKesson Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
EITR = 100 × 所得税費用 ÷ EBT
= 100 × ÷ =
2 2016 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= × =
- 実効所得税率の推移
- 過去6年間にわたり、実効所得税率は概ね30%前後で推移しており、一時的に35.4%に上昇したことが観察されるが、その後は27.94%まで低下している。この変動は、税務戦略や税法改正、または所得構造の変化に起因する可能性がある。特に、2014年度に税率が上昇した後、2016年度には低下しており、税負担効率の改善傾向が見られる。
- 利息として支払われた現金(税引き後)の動向
- 同期間において、利息支払い後の現金流出額は、2011年度から2014年度にかけておおむね横ばいで推移し、約165百万米ドルから170百万米ドル台で推移している。一方、2015年度に大きく増加し249百万米ドルとなった後、2016年度には若干減少し243百万米ドルとなっている。この増減は、借入金の金利支払額や資本構成の変化、もしくは借入条件の調整による影響を反映している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
McKesson Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
McKesson Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | |||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | |||||||
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 2011年から2016年にかけて、企業価値は全体として増加傾向を示しているが、2014年に大きく跳ね上がり、その後2016年には減少している。具体的には、2011年の2,127.8百万米ドルから2014年には49,411百万米ドルまで急増し、その後2016年には43,051百万米ドルに減少している。これは、企業の評価が一時的に高まり、その後市場または企業の実績に基づき調整されたことを示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変化
- フリーキャッシュフローは2011年から2016年まで比較的安定した水準を維持し、年平均で増加している。具体的には、2011年の2,119百万米ドルから2016年には3,238百万米ドルに増加している。これは、企業のキャッシュ生成能力が改善している可能性を示しているが、急激な変動は見られず、一定の成長を維持していることがわかる。
- EV/FCFF倍率の変動
- この財務比率は、企業価値とキャッシュフローの関係性を表しており、2011年には10.04から始まり、2012年には8.13へ下落した。その後2013年には12.17、2014年には17.15と上昇し、その後2015年に20.51とピークを迎えた。2016年には13.3に低下した。これらの変動は、企業の成長期待や市場評価の変化を反映していると考えられる。特に、2014年から2015年にかけて比率が高まったことは、企業の評価が割高になった可能性を示唆している。一方、2016年の低下は、その評価が見直されたことを示している。