ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
McKesson Corp.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
- 負債資本比率
- 2011年から2013年にかけて徐々に増加し、2014年に最大の1.26に達した後、2015年にやや低下し、2016年には0.91へと改善している。これにより、2014年には財務レバレッジの増加に伴う負債比率の上昇が見られ、その後は減少傾向に転じている。
- 総資本に対する負債比率
- 2011年から2013年にかけて緩やかに上昇し、2014年にピークの0.56を示した後、2015年と2016年にはそれぞれ0.55と0.48へと低下している。この傾向は負債比率の調整や資本構成の改善を示唆している可能性がある。
- 負債総資産比率
- 全期間を通じて比較的低い水準に維持されており、2014年に一時的に0.21に上昇したものの、最終年度には0.14に戻っている。これは総資産に占める負債の割合が安定していることを示すとともに、資産活用の効率性を維持している可能性がある。
- 財務レバレッジ比率
- 2011年の4.28から2014年にかけて6.07まで増加し、その後は若干の変動を経て2016年には6.34となっている。これは平均的にレバレッジの拡大と縮小を繰り返しながらも、総じて高いレバレッジ水準を維持していることを示している。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- 比較的安定した水準で推移し、2011年の8.36から2013年までは9の範囲内で変動、その後は2014年に一度7.92に低下したが、2016年には10.21まで上昇し、利息支払能力の改善が示唆されている。
- 固定料金カバー率
- この比率は全期間を通じて比較的低い値に留まり、2011年の5.31から2016年の5.13までわずかに減少している。一方、全体的には4.26から5.31の範囲内で推移しており、企業の一定の固定収益に対するカバー能力は一定であると考えられる。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
McKesson Corp.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 短期借入金 | 7) | 135) | 346) | —) | 400) | —) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,612) | 1,529) | 1,424) | 352) | 508) | 417) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 6,535) | 8,180) | 8,949) | 4,521) | 3,072) | 3,587) | |
| 総負債 | 8,154) | 9,844) | 10,719) | 4,873) | 3,980) | 4,004) | |
| マッケソン・コーポレーションの株主資本合計 | 8,924) | 8,001) | 8,522) | 7,070) | 6,831) | 7,220) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 負債資本比率1 | 0.91 | 1.23 | 1.26 | 0.69 | 0.58 | 0.55 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ マッケソン・コーポレーションの株主資本合計
= 8,154 ÷ 8,924 = 0.91
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2011年度から2013年度にかけて総負債は比較的安定しており、約4000百万米ドル前後で推移していた。その後、2014年度に大きく増加し、1兆7千万米ドル超へと跳ね上がったが、2015年度には若干縮小し、2016年度では再び減少傾向を示している。特に2014年度の負債増加は顕著であり、これは大量の借入や負債の増加を反映している可能性がある。
- 株主資本の状況
- 株主資本は、2011年度の7220百万米ドルから2013年度の7070百万米ドルへやや減少した後、2014年度に増加し8519百万米ドルに達した。その後2015年度に再び減少したものの、2016年度には8924百万米ドルと、全体として徐々に増加基調に転じている。これにより、資本の蓄積や増資なども進行していることが示唆される。
- 負債資本比率の動向
- 負債資本比率は、2011年度に0.55で比較的低い水準から始まり、2013年度までに0.69へと上昇した。その後、2014年度に1.26へと急激に上昇し、2015年度も1.23を示したが、2016年度には0.91まで低下している。この推移は、短期間での負債増加と、その後の負債縮小を反映している。特に2014年度の著しい比率の上昇は、負債によるレバレッジの増加を示していると考えられる。ただし、2016年度には負債と株主持分のバランス調整が行われた可能性が伺える。
総資本に対する負債比率
McKesson Corp.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 短期借入金 | 7) | 135) | 346) | —) | 400) | —) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,612) | 1,529) | 1,424) | 352) | 508) | 417) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 6,535) | 8,180) | 8,949) | 4,521) | 3,072) | 3,587) | |
| 総負債 | 8,154) | 9,844) | 10,719) | 4,873) | 3,980) | 4,004) | |
| マッケソン・コーポレーションの株主資本合計 | 8,924) | 8,001) | 8,522) | 7,070) | 6,831) | 7,220) | |
| 総資本金 | 17,078) | 17,845) | 19,241) | 11,943) | 10,811) | 11,224) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.48 | 0.55 | 0.56 | 0.41 | 0.37 | 0.36 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 8,154 ÷ 17,078 = 0.48
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2011年から2013年まで比較的安定した水準を保っていたものの、2014年に大きく増加し、2015年にはピークの1万779万ドルに達した。その後、2016年には再び減少傾向を示し、7,854百万ドルとなった。これにより、総負債は一時的に大幅に増加したが、その後、削減に向かっていることが示される。
- 総資本金の推移
- 総資本金は全期間を通じて増加傾向にある。特に2013年と2014年に著しい増加が見られ、2014年には1万9241百万ドルに達した。これに対して、2015年と2016年にはやや減少しているが、それでも2011年の水準より大きく上回っている。全体として資本基盤の強化が進んでいることが示唆される。
- 総資本に対する負債比率の変動
- この比率は2011年の0.36から2013年の0.41まで上昇し、その後2014年には0.56とピークに達した。2015年と2016年にはやや低下し、0.55と0.48の範囲で推移している。これにより、負債比率は一時的に増加したが、最終的にはやや低下しており、負債に対する資本の割合はやや改善傾向にあると考えられる。
負債総資産比率
McKesson Corp.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 短期借入金 | 7) | 135) | 346) | —) | 400) | —) | |
| 長期借入金の当座預金残高 | 1,612) | 1,529) | 1,424) | 352) | 508) | 417) | |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 6,535) | 8,180) | 8,949) | 4,521) | 3,072) | 3,587) | |
| 総負債 | 8,154) | 9,844) | 10,719) | 4,873) | 3,980) | 4,004) | |
| 総資産 | 56,563) | 53,870) | 51,759) | 34,786) | 33,093) | 30,886) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 負債総資産比率1 | 0.14 | 0.18 | 0.21 | 0.14 | 0.12 | 0.13 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 8,154 ÷ 56,563 = 0.14
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債と総資産の推移
- 総負債は2011年度の4,004百万米ドルから2014年度の10,719百万米ドルまで増加し、その後2015年度の9,844百万米ドル、2016年度の8,154百万米ドルと減少傾向が見られる。一方、総資産は逐次増加しており、2011年度の30,886百万米ドルから2016年度の56,563百万米ドルまで拡大している。これにより、資産の規模は大きくなっていることが明らかである。
- 負債構造の変化
- 負債総資産比率は、2011年度の0.13から2013年度まではやや増加して0.14を示し、2014年度には0.21に急上昇している。これは一時的に負債比率が高まったことを示す。その後、2015年度には0.18に低下し、2016年度には再び0.14と、初期の水準に回復している。この変動は、会社の負債管理や資本構成の調整を反映している可能性がある。
- 総負債の変動と潜在的リスク
- 総負債の増減は、特定の期間において大きな変動を示している。特に2014年度の急増は、資金調達や投資活動の拡大を示唆しているが、その後の減少は財務の健全性やリスクコントロールの改善を反映している可能性がある。総負債の変動沿いに企業の資金運用戦略や外部環境の変化に対応していると考えられる。
- まとめ
- 全体として、総資産は安定的に拡大し、負債も一時的に増加した後に調整されている。負債比率の変動によって、財務リスクの管理状況や資本構成の適切性が示唆される。今後も資産の拡大傾向は継続しつつ、負債管理の水準の適切さに注視が必要であると考えられる。
財務レバレッジ比率
McKesson Corp.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 総資産 | 56,563) | 53,870) | 51,759) | 34,786) | 33,093) | 30,886) | |
| マッケソン・コーポレーションの株主資本合計 | 8,924) | 8,001) | 8,522) | 7,070) | 6,831) | 7,220) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 6.34 | 6.73 | 6.07 | 4.92 | 4.84 | 4.28 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ マッケソン・コーポレーションの株主資本合計
= 56,563 ÷ 8,924 = 6.34
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総資産の推移について
- 2011年から2016年にかけて、総資産は緩やかに増加しているものの、2014年以降には著しい増加傾向が見られる。特に2014年から2015年にかけて、総資産が約2,000百万米ドル増加し、その後も継続的に増加していることから、資産規模の拡大が存在していると考えられる。
- 株主資本の推移について
- 株主資本は一時的に減少した2012年から2013年の期間を除き、その後は徐々に増加している。特に2014年以降は、企業の資本蓄積に積極的に取り組んでいることが示唆される。一方、2012年の株主資本減少は、特定の要因によるものである可能性も考えられるが、詳細は不明である。
- 財務レバレッジ比率の変動について
- 財務レバレッジ比率は全期間を通じて上昇傾向を示し、2011年度の4.28から2016年度の6.34まで増加している。特に2014年以降は6.07から6.73にかけて上昇しており、企業が負債に依存した資金調達を積極的に行っていることを示唆している。これにより、資本構成のリスク増加や財務構造の変化が考えられる。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
McKesson Corp.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| マッケソン・コーポレーションに帰属する当期純利益 | 2,258) | 1,476) | 1,263) | 1,338) | 1,403) | 1,202) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 52) | 67) | (5) | —) | —) | —) | |
| レス： 非継続事業からの利益(損失)(税引後) | (32) | (299) | (96) | —) | —) | 72) | |
| もっとその： 所得税費用 | 908) | 815) | 742) | 581) | 516) | 505) | |
| もっとその： 利息 | 353) | 374) | 303) | 240) | 251) | 222) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 3,603) | 3,031) | 2,399) | 2,159) | 2,170) | 1,857) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 10.21 | 8.10 | 7.92 | 9.00 | 8.65 | 8.36 | |
| ベンチマーク | |||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 3,603 ÷ 353 = 10.21
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 利益の推移について
- 2011年から2016年にかけて、利息・税引前利益（EBIT）は全体的に増加傾向にあり、特に2014年以降に顕著な成長を示している。2011年の1857百万米ドルから2016年の3603百万米ドルまで、約94％の増加を記録しており、一定の収益拡大を反映している。
- 利息負担の動向
- 利息支出は比較的一貫しており、2011年の222百万米ドルから2016年にはやや減少して353百万米ドルとなっている。ただし、2014年以降は若干の増加を示しており、負債コストの変動を示唆している。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- この比率は、利息・税引前利益を利息費用で割った値であり、企業の利払い能力を示す。2011年から2013年まで約8.36〜9の範囲で安定していたが、2014年に8.01に低下した後、2016年には10.21まで上昇している。これにより、企業の利払い能力が2014年以降向上していることが示唆され、資金調達環境の改善や収益構造の強化を反映している可能性がある。
固定料金カバー率
McKesson Corp.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2016/03/31 | 2015/03/31 | 2014/03/31 | 2013/03/31 | 2012/03/31 | 2011/03/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| マッケソン・コーポレーションに帰属する当期純利益 | 2,258) | 1,476) | 1,263) | 1,338) | 1,403) | 1,202) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 52) | 67) | (5) | —) | —) | —) | |
| レス： 非継続事業からの利益(損失)(税引後) | (32) | (299) | (96) | —) | —) | 72) | |
| もっとその： 所得税費用 | 908) | 815) | 742) | 581) | 516) | 505) | |
| もっとその： 利息 | 353) | 374) | 303) | 240) | 251) | 222) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 3,603) | 3,031) | 2,399) | 2,159) | 2,170) | 1,857) | |
| もっとその： オペレーティングリースによる賃貸料 | 433) | 440) | 298) | 242) | 240) | 157) | |
| 固定費・税引前利益 | 4,036) | 3,471) | 2,697) | 2,401) | 2,410) | 2,014) | |
| 利息 | 353) | 374) | 303) | 240) | 251) | 222) | |
| オペレーティングリースによる賃貸料 | 433) | 440) | 298) | 242) | 240) | 157) | |
| 定額料金 | 786) | 814) | 601) | 482) | 491) | 379) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 固定料金カバー率1 | 5.13 | 4.26 | 4.49 | 4.98 | 4.91 | 5.31 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 固定料金カバー率競合 他社2 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-03-31), 10-K (報告日: 2011-03-31).
1 2016 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 4,036 ÷ 786 = 5.13
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 固定費・税引前利益の推移
- 2011年から2016年にかけて、固定費・税引前利益は全体的に増加している。特に、2014年以降は急激な伸びが見られ、2014年の2,697百万米ドルから2016年には4,036百万米ドルへと増加している。これにより、利益の規模拡大が示唆されるが、利益成長に伴う費用構造の変化や収益性の変動も考慮すべきである。
- 定額料金の推移
- 定額料金は2011年の379百万米ドルから2016年には786百万米ドルに増加している。2012年以降、一定の伸びを維持し、2015年以降では若干の減少も見られるものの、全体としては増加傾向にある。これはサービスや契約単価の上昇、顧客基盤の拡大などの影響による可能性がある。
- 固定料金カバー率の変動
- 固定料金カバー率は一貫して低い水準で推移しており、2011年の5.31から2016年には5.13にやや低下した後、5.13に回復している。これは、固定料金と変動料金のバランスを示す財務比率であり、一定の範囲での変動が見られるが、大きな変動はない。カバー率の僅かな低下は収益構造の変化やコスト管理の影響を反映している可能性がある。