Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2024年にかけて変動しています。2020年にはマイナス148億8900万米ドルという大幅な損失を計上しましたが、2021年には42億1300万米ドルへと大きく改善しました。2022年にはさらに増加し、125億2600万米ドルを記録しました。しかし、2023年には55億2400万米ドルに減少し、2024年には33億8000万米ドルへと減少傾向が続いています。

資本コストは、2020年の11.91%から2022年には18.08%まで上昇しました。その後、2023年には17.93%にわずかに低下し、2024年には16.59%まで減少しています。資本コストの上昇は、資金調達の費用が増加していることを示唆し、その後の低下は、資金調達環境の改善または資本構成の変化を示唆している可能性があります。

投下資本は、2020年の632億7000万米ドルから2022年には562億9500万米ドルまで減少しました。2023年には568億6000万米ドルに若干増加しましたが、2024年には668億9600万米ドルへと大幅に増加しています。投下資本の増加は、事業拡大や新たな投資を示唆している可能性があります。

経済的利益は、NOPATと資本コストを考慮した指標であり、2020年にはマイナス224億2600万米ドルという大きな損失を計上しました。2021年にはマイナス40億5600万米ドルに改善しましたが、2022年には23億5100万米ドルの利益を記録しました。しかし、2023年にはマイナス46億7000万米ドルに転落し、2024年にはマイナス77億1900万米ドルへと損失が拡大しています。経済的利益の変動は、NOPATと資本コストの相互作用によって影響を受け、企業の価値創造能力を示唆しています。

NOPATの傾向

2020年の大幅な損失から2022年までの改善が見られましたが、2023年以降は減少傾向にあります。

資本コストの傾向

2020年から2022年まで上昇し、その後は低下傾向にあります。

投下資本の傾向

2020年から2022年まで減少しましたが、2024年には大幅に増加しています。

経済的利益の傾向

NOPATと資本コストの影響を受け、2020年と2023年、2024年に損失を計上しています。

当期純利益の変動傾向

2020年には大幅な純損失を計測していたが、その後は損失縮小とともに黒字化へと転じ、2022年までに堅調な利益を維持している。ただし、2023年および2024年には再び純利益が減少傾向となっている。

営業利益(税引後NOPAT)の動向

2020年には大幅な損失を示していたが、その後急激に改善し、2021年と2022年には顕著な利益を計上している。特に2022年には12526百万米ドルの高い利益を記録している。2023年および2024年には利益が減少しているが、依然として2020年以前の水準を上回っている。

パフォーマンスの回復と再評価

2020年の著しい損失から、2021年および2022年にかけての持ち直しにより、財務状況の回復が見られる。特に2022年は、コスト削減や販売の改善、価格上昇などの外部要因による利益拡大の結果と考えられる。一方で、その後の年度では利益がやや縮小しており、収益性の維持や向上に向けた取り組みの継続が求められる。

所得税費用(給付金)

2020年度に大幅なマイナス（-2172百万米ドル）を記録した後、2021年度には黒字に転じ、915百万米ドルとなった。以降は増減を繰り返しながら、2023年度には1733百万米ドルに増加し、2024年度には1174百万米ドルへと縮小している。これらの変動は、税負担や税優遇措置の変化、法人税率の調整などを反映している可能性がある。

現金営業税

2020年度の現金営業税は655百万米ドルであり、その後2021年度に大きく増加し、1213百万米ドルを記録した。2022年度には2681百万米ドルまで増加し、史上最高値を示した。2023年度にはやや縮小して1887百万米ドル、2024年度にはほぼ横ばいの1892百万米ドルとなった。これらの推移は、営業活動による税負担の増加や、売上増加に伴う課税額の増加を反映しているものと考えられる。

負債とリースの合計

2020年から2022年にかけて、負債とリースの合計は大きく減少しており、特に2022年末には約2.07億米ドルとなっています。2023年以降は緩やかな増加傾向を示し、2024年末には約2.71億米ドルに達しています。この動きは、負債の削減を意図した財務戦略の一環として解釈できるが、その後の増加は新たな負債やリース負債の増加による可能性が考えられる。

株主資本

株主資本は年々増加しており、2020年の1.86億米ドルから2024年には3.42億米ドルと約1.8倍に増加している。これは純資産の拡大を示しており、利益の蓄積や株主資本の増資により財務基盤が強化されていることを示唆している。ただし、2020年から2022年にかけての伸びは比較的緩やかで、その後2023年から2024年にかけての増加速度がやや加速している点も注目される。

投下資本

投下資本は一時的に減少した後、2024年にかけて増加している。2020年の約6.33億米ドルから2024年には約6.69億米ドルに増加しており、資本の効率性維持とともに投資活動を拡大していると解釈できる。2022年から2024年にかけての増加は、資産や事業の拡大に伴う投資推進の兆候と考えられるが、短期的には投資の効率や収益性の変動も注視すべき点である。

分析期間において、経済的利益は変動の大きい推移を示しています。2020年には大幅な損失を計上し、2021年には損失幅が縮小しました。2022年には黒字転換を果たしましたが、2023年と2024年には再び損失が発生し、損失額は拡大傾向にあります。

一方、投下資本は概ね安定した水準を維持しています。2020年から2022年までは緩やかな減少傾向が見られましたが、2023年以降は増加に転じています。2024年の投下資本は、分析期間を通じて最も高い水準に達しています。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2020年と2021年にはマイナスの値を記録しており、投下資本に対して利益が十分でない状況を示しています。2022年にはプラスに転換し、利益率が改善したことを示唆していますが、2023年と2024年には再びマイナスに転じ、その値も拡大しています。この傾向は、利益の減少と投下資本の増加が組み合わさった結果と考えられます。

全体として、経済的利益の変動性と、それに伴う経済スプレッド比率の悪化が懸念されます。投下資本は増加しているにもかかわらず、利益が十分に確保できていない状況が続いており、資本効率の低下を示唆しています。今後の事業戦略において、利益率の改善と資本効率の向上が重要な課題となるでしょう。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年には大幅な損失を計上し、2021年にも損失が継続された。2022年には黒字転換を果たしたものの、2023年と2024年には再び損失が発生している。特に2024年の損失は拡大傾向にある。

経済的利益

2020年の-22,426百万米ドルから、2022年には2,351百万米ドルへと改善。しかし、2023年の-4,670百万米ドル、2024年の-7,719百万米ドルと悪化している。この変動は、外部環境の変化や事業戦略の調整の影響を受けている可能性がある。

一方、売り上げ高は2020年から2022年にかけて増加傾向にある。2021年には17,809百万米ドルから25,956百万米ドルへと大幅に増加し、2022年には36,634百万米ドルとピークを迎えた。しかし、2023年には28,257百万米ドル、2024年には26,725百万米ドルと減少している。売り上げ高の減少は、市場の需要変化、価格変動、または生産量の調整などが考えられる。

売り上げ高

2020年の17,809百万米ドルから2022年の36,634百万米ドルへと増加。その後、2023年の28,257百万米ドル、2024年の26,725百万米ドルと減少している。この傾向は、収益性の改善を阻害する要因となっている可能性がある。

経済利益率率は、経済的利益と売り上げ高の関係を示す指標であり、分析期間を通じて変動している。2020年には-125.92%と非常に低い水準であったが、2022年には6.42%とプラスに転換した。しかし、2023年には-16.53%、2024年には-28.88%と再びマイナスに転じ、その落ち込みは拡大している。経済利益率率の低下は、収益性の悪化を示唆している。

経済利益率率

2020年の-125.92%から2022年の6.42%へと改善。しかし、2023年の-16.53%、2024年の-28.88%と悪化している。この指標は、売り上げ高に対する利益の割合を示しており、収益性の低下を示唆している。

全体として、売り上げ高は一時的に増加したものの、経済的利益は不安定であり、経済利益率率は低下傾向にある。これらの結果から、収益性の改善が課題であることが示唆される。