経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Occidental Petroleum Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2024 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 3,380 – 16.52% × 66,896 = -7,670
2020年から2024年にかけての財務データは、収益性と資本効率の激しい変動を示している。特に税引後営業利益（NOPAT）は2020年の大幅な赤字から2022年にかけて急回復したが、その後は減少傾向に転じている。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年のマイナス14,889百万米ドルから、2022年には12,526百万米ドルのピークに達した。しかし、2023年には5,524百万米ドル、2024年には3,380百万米ドルへと減少し、直近では収益力が弱まっている。
- 資本コストの変動
- 2020年の11.87%から2022年の17.99%まで上昇し、その後は高水準を維持しながら2024年に16.52%まで緩やかに低下した。資本コストの上昇が、経済的利益を圧迫する要因となったことが読み取れる。
- 投下資本の動向
- 2020年の63,270百万米ドルから2022年の56,295百万米ドルまで減少傾向にあったが、2024年には66,896百万米ドルへと大幅に増加している。直近において資産への再投資または資本投下が拡大したことを示している。
- 経済的利益の分析
- 資本コストを考慮した経済的利益は、2022年に2,397百万米ドルのプラスを記録した年を除き、一貫してマイナスで推移している。特に2024年にはマイナス7,670百万米ドルとなっており、投下資本から得られる収益が資本コストを十分に上回っていない状況にある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Occidental Petroleum Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 LIFO準備金の増加(減少)の追加. 詳しく見る »
4 オクシデンタルに帰属する当期純利益(損失)に対する持分相当額の増減額.
5 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 988 × 4.77% = 47
6 2024 計算
利息および債務費用の税制上の優遇措置、純額 = 調整後利息および負債費用(純額) × 法定所得税率
= 1,222 × 21.00% = 257
7 オクシデンタルに帰属する当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の加算.
8 非継続事業の廃止。
- 当期純利益の変動傾向
- 2020年には大幅な純損失を計測していたが、その後は損失縮小とともに黒字化へと転じ、2022年までに堅調な利益を維持している。ただし、2023年および2024年には再び純利益が減少傾向となっている。
- 営業利益(税引後NOPAT)の動向
- 2020年には大幅な損失を示していたが、その後急激に改善し、2021年と2022年には顕著な利益を計上している。特に2022年には12526百万米ドルの高い利益を記録している。2023年および2024年には利益が減少しているが、依然として2020年以前の水準を上回っている。
- パフォーマンスの回復と再評価
- 2020年の著しい損失から、2021年および2022年にかけての持ち直しにより、財務状況の回復が見られる。特に2022年は、コスト削減や販売の改善、価格上昇などの外部要因による利益拡大の結果と考えられる。一方で、その後の年度では利益がやや縮小しており、収益性の維持や向上に向けた取り組みの継続が求められる。
現金営業税
Occidental Petroleum Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 所得税費用(給付金)
- 2020年度に大幅なマイナス（-2172百万米ドル）を記録した後、2021年度には黒字に転じ、915百万米ドルとなった。以降は増減を繰り返しながら、2023年度には1733百万米ドルに増加し、2024年度には1174百万米ドルへと縮小している。これらの変動は、税負担や税優遇措置の変化、法人税率の調整などを反映している可能性がある。
- 現金営業税
- 2020年度の現金営業税は655百万米ドルであり、その後2021年度に大きく増加し、1213百万米ドルを記録した。2022年度には2681百万米ドルまで増加し、史上最高値を示した。2023年度にはやや縮小して1887百万米ドル、2024年度にはほぼ横ばいの1892百万米ドルとなった。これらの推移は、営業活動による税負担の増加や、売上増加に伴う課税額の増加を反映しているものと考えられる。
投下資本
Occidental Petroleum Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 LIFOリザーブの追加. 詳しく見る »
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
- 負債とリースの合計
- 2020年から2022年にかけて、負債とリースの合計は大きく減少しており、特に2022年末には約2.07億米ドルとなっています。2023年以降は緩やかな増加傾向を示し、2024年末には約2.71億米ドルに達しています。この動きは、負債の削減を意図した財務戦略の一環として解釈できるが、その後の増加は新たな負債やリース負債の増加による可能性が考えられる。
- 株主資本
- 株主資本は年々増加しており、2020年の1.86億米ドルから2024年には3.42億米ドルと約1.8倍に増加している。これは純資産の拡大を示しており、利益の蓄積や株主資本の増資により財務基盤が強化されていることを示唆している。ただし、2020年から2022年にかけての伸びは比較的緩やかで、その後2023年から2024年にかけての増加速度がやや加速している点も注目される。
- 投下資本
- 投下資本は一時的に減少した後、2024年にかけて増加している。2020年の約6.33億米ドルから2024年には約6.69億米ドルに増加しており、資本の効率性維持とともに投資活動を拡大していると解釈できる。2022年から2024年にかけての増加は、資産や事業の拡大に伴う投資推進の兆候と考えられるが、短期的には投資の効率や収益性の変動も注視すべき点である。
資本コスト
Occidental Petroleum Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 45,836) | 45,836) | ÷ | 79,111) | = | 0.58 | 0.58 | × | 24.54% | = | 14.22% | ||
| 優先株、1株当たり額面1.00ドル(簿価) | 8,287) | 8,287) | ÷ | 79,111) | = | 0.10 | 0.10 | × | 8.00% | = | 0.84% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 24,000) | 24,000) | ÷ | 79,111) | = | 0.30 | 0.30 | × | 5.91% × (1 – 21.00%) | = | 1.42% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 988) | 988) | ÷ | 79,111) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.77% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| トータル: | 79,111) | 1.00 | 16.52% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 50,395) | 50,395) | ÷ | 77,955) | = | 0.65 | 0.65 | × | 24.54% | = | 15.86% | ||
| 優先株、1株当たり額面1.00ドル(簿価) | 8,287) | 8,287) | ÷ | 77,955) | = | 0.11 | 0.11 | × | 8.00% | = | 0.85% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 18,100) | 18,100) | ÷ | 77,955) | = | 0.23 | 0.23 | × | 5.86% × (1 – 21.00%) | = | 1.07% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,173) | 1,173) | ÷ | 77,955) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.94% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| トータル: | 77,955) | 1.00 | 17.85% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 53,068) | 53,068) | ÷ | 81,360) | = | 0.65 | 0.65 | × | 24.54% | = | 16.01% | ||
| 優先株、1株当たり額面1.00ドル(簿価) | 9,762) | 9,762) | ÷ | 81,360) | = | 0.12 | 0.12 | × | 8.00% | = | 0.96% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 17,600) | 17,600) | ÷ | 81,360) | = | 0.22 | 0.22 | × | 5.81% × (1 – 21.00%) | = | 0.99% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 930) | 930) | ÷ | 81,360) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.84% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| トータル: | 81,360) | 1.00 | 17.99% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 36,354) | 36,354) | ÷ | 77,987) | = | 0.47 | 0.47 | × | 24.54% | = | 11.44% | ||
| 優先株、1株当たり額面1.00ドル(簿価) | 9,762) | 9,762) | ÷ | 77,987) | = | 0.13 | 0.13 | × | 8.00% | = | 1.00% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 31,100) | 31,100) | ÷ | 77,987) | = | 0.40 | 0.40 | × | 5.45% × (1 – 21.00%) | = | 1.72% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 771) | 771) | ÷ | 77,987) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| トータル: | 77,987) | 1.00 | 14.18% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 24,789) | 24,789) | ÷ | 69,465) | = | 0.36 | 0.36 | × | 24.54% | = | 8.76% | ||
| 優先株、1株当たり額面1.00ドル(簿価) | 9,762) | 9,762) | ÷ | 69,465) | = | 0.14 | 0.14 | × | 8.00% | = | 1.12% | ||
| 現在の満期を含む長期債務3 | 33,800) | 33,800) | ÷ | 69,465) | = | 0.49 | 0.49 | × | 5.01% × (1 – 21.00%) | = | 1.93% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 1,114) | 1,114) | ÷ | 69,465) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.73% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| トータル: | 69,465) | 1.00 | 11.87% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
経済スプレッド比率
Occidental Petroleum Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (7,670) | (4,623) | 2,397) | (4,022) | (22,397) | |
| 投下資本2 | 66,896) | 56,860) | 56,295) | 58,059) | 63,270) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | -11.47% | -8.13% | 4.26% | -6.93% | -35.40% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.01% | -3.62% | 6.88% | -2.25% | — | |
| ConocoPhillips | 1.12% | 6.78% | 19.52% | 5.20% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.81% | 3.30% | 12.06% | 3.42% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -7,670 ÷ 66,896 = -11.47%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益および投下資本の推移から、資本効率に激しい変動が見られる。2020年から2024年にかけて、収益性と資本投下の相関関係に顕著な変化が確認できる。
- 経済的利益および経済スプレッド比率の傾向
- 2020年には経済的利益が-22,397百万米ドル、経済スプレッド比率が-35.4%と極めて低い水準にあったが、その後回復傾向を示し、2022年には経済的利益が2,397百万米ドル、比率が4.26%まで上昇し、黒字化を達成した。しかし、2023年以降は再び低下に転じ、2024年には経済的利益が-7,670百万米ドル、経済スプレッド比率が-11.47%まで悪化している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年の63,270百万米ドルから2022年の56,295百万米ドルまで緩やかに減少していた。しかし、2023年に56,860百万米ドルへと微増し、2024年には66,896百万米ドルまで急増しており、直近で資本投下額が大幅に拡大していることがわかる。
- 資本効率の分析
- 2022年までは資本の削減とともに収益性の改善が進んでいたが、2024年においては投下資本が増加している一方で経済的利益が減少しており、資本投下に対するリターンが低下し、資本効率が悪化する傾向にある。
経済利益率率
Occidental Petroleum Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | (7,670) | (4,623) | 2,397) | (4,022) | (22,397) | |
| 売り上げ 高 | 26,725) | 28,257) | 36,634) | 25,956) | 17,809) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | -28.70% | -16.36% | 6.54% | -15.50% | -125.76% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | -3.24% | -3.91% | 6.19% | -2.80% | — | |
| ConocoPhillips | 2.18% | 9.81% | 18.78% | 8.66% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.91% | 3.03% | 8.99% | 3.37% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2024 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × -7,670 ÷ 26,725 = -28.70%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
売上高は2020年から2022年にかけて急激な増加傾向を示し、2022年に36,634百万米ドルのピークに達した。しかし、2023年以降は減少に転じ、2024年には26,725百万米ドルとなっており、直近では縮小傾向にある。
- 経済的利益の推移
- 2020年には-22,397百万米ドルと大幅な損失を計上したが、その後回復し、2022年には2,397百万米ドルの黒字を達成した。しかし、2023年に-4,623百万米ドル、2024年に-7,670百万米ドルと、再び損失幅が拡大している。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は、2020年の-125.76%から2022年には6.54%まで改善した。その後、2023年には-16.36%、2024年には-28.7%と低下しており、収益性の悪化が顕著である。
分析の結果、2022年を頂点として売上高と経済的利益の両者が反転していることが確認される。2022年までに見られた急速な回復と成長は持続せず、直近の2年間では売上高の減少とともに経済的利益が再び赤字圏へ転落し、その乖離が拡大している傾向にある。