Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2024年にかけて変動しています。2020年にはマイナス148億8900万米ドルという大幅な損失を計上しましたが、2021年には42億1300万米ドルへと大きく改善しました。2022年には125億2600万米ドルとさらに増加し、2023年には55億2400万米ドルとなりました。しかし、2024年には33億8000万米ドルと減少しています。

資本コスト

資本コストは、2020年の10.51%から2022年には15.52%まで上昇しました。2023年には15.39%にわずかに低下し、2024年には14.32%へと減少しています。全体として、資本コストは上昇傾向にありましたが、近年は安定化の兆しが見られます。

投下資本は、2020年の632億7000万米ドルから2022年には562億9500万米ドルへと減少しました。2023年には568億6000万米ドルとわずかに増加し、2024年には668億9600万米ドルと大幅に増加しています。投下資本の増加は、事業拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。

経済的利益

経済的利益は、NOPATと資本コストを考慮した指標であり、2020年にはマイナス215億4000万米ドルと大幅な損失を計上しました。2021年にはマイナス29億9400万米ドルに改善しましたが、依然として損失が続いています。2022年には37億9100万米ドルと黒字化しましたが、2023年にはマイナス32億2700万米ドルに転落し、2024年にはマイナス61億9800万米ドルと損失が拡大しています。経済的利益の変動は、NOPATの変動と資本コストの上昇の影響を受けていると考えられます。

全体として、NOPATは改善傾向にありましたが、経済的利益は不安定であり、資本コストの上昇が影響を与えていることが示唆されます。投下資本は増加傾向にあり、今後の成長戦略に注目する必要があります。

当期純利益の変動傾向

2020年には大幅な純損失を計測していたが、その後は損失縮小とともに黒字化へと転じ、2022年までに堅調な利益を維持している。ただし、2023年および2024年には再び純利益が減少傾向となっている。

営業利益(税引後NOPAT)の動向

2020年には大幅な損失を示していたが、その後急激に改善し、2021年と2022年には顕著な利益を計上している。特に2022年には12526百万米ドルの高い利益を記録している。2023年および2024年には利益が減少しているが、依然として2020年以前の水準を上回っている。

パフォーマンスの回復と再評価

2020年の著しい損失から、2021年および2022年にかけての持ち直しにより、財務状況の回復が見られる。特に2022年は、コスト削減や販売の改善、価格上昇などの外部要因による利益拡大の結果と考えられる。一方で、その後の年度では利益がやや縮小しており、収益性の維持や向上に向けた取り組みの継続が求められる。

所得税費用(給付金)

2020年度に大幅なマイナス（-2172百万米ドル）を記録した後、2021年度には黒字に転じ、915百万米ドルとなった。以降は増減を繰り返しながら、2023年度には1733百万米ドルに増加し、2024年度には1174百万米ドルへと縮小している。これらの変動は、税負担や税優遇措置の変化、法人税率の調整などを反映している可能性がある。

現金営業税

2020年度の現金営業税は655百万米ドルであり、その後2021年度に大きく増加し、1213百万米ドルを記録した。2022年度には2681百万米ドルまで増加し、史上最高値を示した。2023年度にはやや縮小して1887百万米ドル、2024年度にはほぼ横ばいの1892百万米ドルとなった。これらの推移は、営業活動による税負担の増加や、売上増加に伴う課税額の増加を反映しているものと考えられる。

負債とリースの合計

2020年から2022年にかけて、負債とリースの合計は大きく減少しており、特に2022年末には約2.07億米ドルとなっています。2023年以降は緩やかな増加傾向を示し、2024年末には約2.71億米ドルに達しています。この動きは、負債の削減を意図した財務戦略の一環として解釈できるが、その後の増加は新たな負債やリース負債の増加による可能性が考えられる。

株主資本

株主資本は年々増加しており、2020年の1.86億米ドルから2024年には3.42億米ドルと約1.8倍に増加している。これは純資産の拡大を示しており、利益の蓄積や株主資本の増資により財務基盤が強化されていることを示唆している。ただし、2020年から2022年にかけての伸びは比較的緩やかで、その後2023年から2024年にかけての増加速度がやや加速している点も注目される。

投下資本

投下資本は一時的に減少した後、2024年にかけて増加している。2020年の約6.33億米ドルから2024年には約6.69億米ドルに増加しており、資本の効率性維持とともに投資活動を拡大していると解釈できる。2022年から2024年にかけての増加は、資産や事業の拡大に伴う投資推進の兆候と考えられるが、短期的には投資の効率や収益性の変動も注視すべき点である。

分析期間において、経済的利益は変動の大きい推移を示している。2020年には大幅な損失を計上し、その後2021年には損失幅が縮小、2022年には利益へと転換した。しかし、2023年には再び損失に転じ、2024年には損失幅が拡大している。

一方、投下資本は概ね安定した水準を維持している。2020年から2022年まで減少傾向にあったが、2023年以降は増加に転じ、2024年には過去最高水準を記録している。この傾向は、事業規模の拡大や投資の増加を示唆する可能性がある。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標である。2020年と2021年にはマイナスの値を記録しており、投下資本に対して十分な利益を上げられていない状況であった。2022年にはプラスに転換し、資本効率の改善が見られたが、2023年と2024年には再びマイナスに転じ、資本効率が低下している。特に2024年のマイナス幅は拡大しており、資本の運用効率が悪化している可能性が示唆される。

全体として、経済的利益の変動性と、投下資本の増加傾向、そして経済スプレッド比率の低下は、収益性の悪化と資本効率の低下を示唆している。利益の安定化と資本効率の改善が、今後の課題となると考えられる。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年には大幅な損失を計上し、その後2021年と2022年には改善を見せたものの、2023年と2024年には再び損失に転落した。特に2024年の損失は、分析期間を通じて最も大きい水準に達している。

経済的利益

2020年には-21,540百万米ドルという大きな損失を記録。2021年には-2,994百万米ドルに改善、2022年には3,791百万米ドルと黒字化を達成。しかし、2023年には-3,227百万米ドル、2024年には-6,198百万米ドルと再び損失を計上した。

一方、売り上げ高は2020年から2022年にかけて増加傾向にある。2020年の17,809百万米ドルから、2021年には25,956百万米ドル、2022年には36,634百万米ドルへと増加した。しかし、2023年には28,257百万米ドルに減少し、2024年には26,725百万米ドルと、減少傾向が続いている。

売り上げ高

2020年の17,809百万米ドルから、2021年に25,956百万米ドル、2022年に36,634百万米ドルと増加。2023年には28,257百万米ドル、2024年には26,725百万米ドルと減少した。

経済利益率率は、経済的利益の変動に連動して大きく変動している。2020年には-120.95%と非常に低い水準であったが、2022年には10.35%とプラスに転換した。しかし、2023年には-11.42%に低下し、2024年には-23.19%とさらに悪化している。売り上げ高の増加が経済的利益の改善に必ずしも繋がっていないことが示唆される。

経済利益率率

2020年には-120.95%、2021年には-11.54%、2022年には10.35%。2023年には-11.42%、2024年には-23.19%と変動した。

全体として、売り上げ高は増加傾向から減少傾向へと転換しており、経済的利益は不安定な状態が続いている。経済利益率率は、売り上げ高の増加にもかかわらず、改善が見られないどころか悪化していることから、コスト管理や収益性の向上が課題であると考えられる。