Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

売り上げ 高

単位: 百万米ドル; 対象期間: 2005/12/31 〜 2024/12/31; 傾向: 2005年から2008年にかけて堅調な成長を示し、2008年には約24,217へ達する。その後2009年には約15,403へ急減し、2010年から2013年にかけては再び高水準へ回復して約24,455を記録する。2014年には約19,312へ低下、2015年〜2016年は約12,480から約10,090へと大きく落ち込む。その後は2017年以降にかけて回復基調となり、2019年には約20,393、2020年には約17,809へ減少。2021年には約25,956へ反発し、2022年には約36,634と過去最高を更新する。2023年は約28,257、2024年は約26,725と若干の調整を見せつつも、2005年の水準を大きく上回る高水準を維持している。

オクシデンタルに帰属する当期純利益(損失)

単位: 百万米ドル; 対象期間: 2005/12/31 〜 2024/12/31; 傾向: 2005年から2008年は比較的安定的または緩やかな成長で推移し、2008年には約6,857の黒字を確保する。2009年以降は変動が大きく、2014年には約616へ激減した上、2015年には約-7,829、2016年には約-574と長期の赤字期が発生した。2017年には黒字化して約1,311、2018年は約4,131と回復傾向が強まる一方、2019年には約-667と再び赤字となる。2020年には約-14,831と大幅な赤字を記録し、財務・市場ショックの影響が顕著となる。2021年には黒字に転じ約2,322、2022年には約13,304と大幅に回復、2023年には約4,696、2024年には約3,056と、再び年度間の変動が鮮明になっている。総じて、売上高の動向と比べて利益は大きなボラティリティを示し、外部環境や資産評価の影響を強く受けていることが読み取れる。

流動資産

本データの対象期間における流動資産は、2005年約6.57十億米ドルから2010年約13.06十億米ドル、2014年には約13.87十億米ドルと高水準を維持した後、2019年には約18.68十億米ドルへ大幅に増加した。その後、2020年には約8.82十億米ドルへ急減し、以降は2021年約10.21十億米ドル、2022年約8.89十億米ドル、2023年約8.38十億米ドル、2024年約9.07十億米ドルの範囲で推移している。総資産に対する流動資産の比率（目安としての指標）は、2005–2014年にはおおむね約25%前後で推移していたが、2020年代には約10%台へ低下している。これらの動きは期間を通じて流動性の相対的な水準が大きく変動したことを示しており、特に2019年の増加と2020年の急減が顕著である。

総資産

総資産は2005年約26.11十億米ドルから2013年約69.44十億米ドルへと着実に増加した後、2014年には約56.26十億米ドルへ減少、2015年–2016年には約43.44–43.11十億米ドルへ低下した。2019年には約109.33十億米ドルへ急増し、以降は2020年約80.06十億米ドルへ減少、2021年〜2022年には約75.04–72.61十億米ドルのレンジで推移した。2023年には約74.01十億米ドル、2024年には約85.45十億米ドルへ回復している。全体として、長期的には成長局面とともに複数回の急減・急増を経験しており、特に2019年の跳ね上がりと2020年以降の調整が特徴的である。

分析概要

本データは、流動負債、現在の満期を含む長期債務、株主資本の年次推移を示す。単位は百万米ドルで、期間は2005/12/31から2024/12/31までの年次データである。3項目の動向を総合すると、短期負債水準には2019年に急激な上昇がみられ、その後2020年を境に調整が続く一方、長期の債務関連は同期間に著しく膨張した後に再編・再配分の兆候を示し、株主資本は長期的には成長と調整を繰り返している。これらの組み合わせは、資本構造の大規模な転換期が2019〜2020年に存在したことを示唆する。評価には、流動性のピークとデット・エクスポージャーの変動が重要な要因となる。

流動負債の動向

2005/12/31から2018/12/31までの間は、流動負債が比較的安定的に推移しつつ、2007年から2010年にかけての上昇局面がみられる。2014年以降は一時的な低下が続き、2015年から2018年の水準はおおむね6,000〜8,000百万米ドルの範囲内で変動した。ところが2019年には約1.5万百万米ドルへ急増、以降2020年には約0.82万百万米ドルへ低下して再び安定化する。2021年以降は約0.83万〜0.95万百万米ドルのレンジで揺れつつ、2023年には再び上昇、2024年には約0.95万百万米ドルへ落ち着いている。2019年の急増は特筆すべき転換点として位置づけられる。

現在の満期を含む長期債務の動向

長期債務の現在償還分は、2005年以降にかけて緩やかに増加する局面が多く、2010年代前半から中盤にかけて上昇が顕著である。2019年には急激に拡大し、約3.9万百万米ドル規模へ跳ね上がり、2020年も高水準を維持した。以降は2021年に再度大きく減少し、2022年には再び低下してその後は横ばいまたは小幅な変動を示している。2024年には再び上昇しているものの、2019年のピークには及ばない水準となっている。長期債務の現在償還分の異常な増減は、資本構造の再編・再配置にともなう一時的な影響を反映している可能性がある。

株主資本の動向

株主資本は2005年から2013年にかけて着実に増加し、約1万5032百万米ドルから約4万3126百万米ドルへと成長した。その後は2014年に大幅に減少し、2015年から2018年にかけては約2万〜2万1400百万米ドル台へ低下する。2019年には再び大幅に増加して約3万4232百万米ドルへ上昇する一方、2020年には約1万8573百万米ドルへ急落した。2021年以降は回復し、2022年には約3万85百万米ドルへ、2023年には約3万250百万米ドルへ、2024年には約3万4159百万米ドルへ到達している。長期的には成長と調整を繰り返す構造が継続しており、利益動向や資本還元の影響を受けつつ、2022年以降は再び上昇基調を維持している。

総括的な示唆

三項目の動向は、2019年を境に大きな変動が観察される点が特徴的である。流動負債の急増と長期債務の現在償還分の急拡大は、資本構造の再編が同時期に進行していた可能性を示唆する。株主資本は2019年以降の再成長局面を見せ、2022年以降は再び大きく回復している。財務健全性の評価には、流動性の安定性とデット・エクスポージャーの水準、株主資本の推移を総合的に検討する必要がある。全体として、資本構造の変動性が高く、特定の年における再編・再配分の影響が大きい期間であるといえる。

本データは2005/12/31〜2024/12/31までの年次ベースで、三つのキャッシュフロー項目（営業活動によるネットキャッシュ、投資活動によるネットキャッシュ、財務活動によるネットキャッシュ提供(使用済み)）を百万米ドル単位で示している。欠損データはなく、各年に対して値が与えられている。

営業活動によるネットキャッシュの傾向

年を追うと、営業キャッシュフローは大きな変動を示す。2008年には約1.06万百万ドルへ急伸した後、2009年には再び低下して約0.59万百万ドルへ落ち込む局面がある。2010年以降は再度回復傾向を見せ、2011年約1.23万百万ドル、2012年約1.13万百万ドル、2013年約1.30万百万ドルと高水準を維持する年がある一方、2014年以降は水準がやや低下する局面もみられる。2015年以降は再び変動が大きく、2018年には約0.77万百万ドル、2020年には約0.38万百万ドルと低下する時期があるが、2021年には約1.03万百万ドルへ、2022年には約1.68万百万ドルへと大きく回復し、以降も概ね高水準で推移している。総じて、運用によるキャッシュ創出力は年によって大きく異なるが、2021-2022年にかけての改善と、2022年のピークが特徴的である。

投資活動によるネットキャッシュの傾向

投資活動によるネットキャッシュは長期にわたりマイナスが継続する構造をとっており、資本支出や資産取得などの資本配分が主体となっていることが読み取れる。初期年度は約-3,161百万ドルから始まり、2008年には約-9,457百万ドルへ拡大するなど、大規模な投資が顕著であった。その後も年度を追うごとに-1万〜-1.3万百万ドル級の大口出資が見られる年が続く。特に2019年には約-28,873百万ドルという著しい大口出資が発生し、その後も2024年には約-14,590百万ドルと高水準の投資出費が続いている。2020年は比較的小幅な出資 (-778百万ドル) に留まる年もあるが、総じて資本的支出の集中が特徴的である。

財務活動によるネットキャッシュ提供(使用済み)の傾向

財務活動によるネットキャッシュは年ごとに大きく変動し、概ね資金調達による純流入と償却・元本返済等の純流出が交互に出現する形をとる。2010年には小幅な正味流入（約1,083百万ドル）、2015年には正味流入約1,484百万ドル、2016年には約391百万ドルの正味流入といった年がある。一方、2013年-2014年には大幅な純流出が発生（約-2,933百万ドル、-2,326百万ドル）している。2019年には財務活動で約22,196百万ドルの大規模な正味流入が発生し、他の年度の投資出費の大きさを相殺する動きを見せた。その後2020年には約-4,508百万ドル、2021年には約-8,564百万ドル、2022年には約-13,715百万ドル、2023年には約-4,890百万ドルと、純流出が継続する年も多い。2024年には約3,844百万ドルの正味流入へ転じている。

総合的なキャッシュフローの推移と洞察

全体として、営業活動によるキャッシュ創出は年によって大きく揺れ動く一方、投資活動によるマイナスは長期的に継続し、資本支出の高度な水準を反映している。財務活動は年度ごとに大きく振れる特徴があり、特に2019年の巨額の財務調達が、同年の巨額投資支出を支える局面となっている。結果として、年によって正味キャッシュがプラスになる年とマイナスになる年が入り混じる形となっており、資本配分のタイミングや市場環境に応じた財務の柔軟性が重要な要因として目立つ。2022年は営業CFが堅調にもかかわらず総合では正味キャッシュが小幅マイナスに留まり、2024年には再び正味流入が発生する年もある点から、資金循環の年ごとの組み合わせ次第で資金の在庫が大きく変動することが読み取れる。

提示された年次データは、3つの指標の年末値を2005/12/31から2024/12/31まで表示する。空白値は欠損を意味するが、本データには欠損は含まれていない。分析は、パターン、変化、洞察に焦点を当て、客観的・中立的な三人称で要約する。

総括的傾向

基本EPSと希薄化後EPSはほぼ同水準の推移を示し、年を追うごとに大きなボラティリティが観察される。2008年頃には高水準を維持する局面があり、2014年には急低下（約0.8ドル程度）し、2015年には極端な赤字（約-10ドル）を記録。その後も2016年に再び赤字圏へ沈む局面があり、2017-2019年は回復して黒字化する。2020年には再度大幅な赤字（約-17ドル）となり、2021年以降は再び回復基調へ転じる。2022年には再び高水準（約+13.4ドル）へ急回復し、その後2023年は約+4.2ドル、2024年は約+2.6ドルと縮小傾向が続く。希薄化後EPSは基本EPSとほぼ同様の動きを示し、両指標の差は各年で小さい。配当は2005-2019年にかけて安定的に上昇し、2019年にはピーク近辺の水準（約3.14ドル）へ達する。2020年の大幅削減、2021年のほぼ停止を経て、2022-2024年には徐々に回復しているが、2019年以前の水準には到達していない。

1株当たり基本利益

長期的には高水準からの大幅な変動が特徴である。2005-2008年には6.5～8.4ドルの範囲で推移し、2009-2013年には3.6～8.3ドルの幅で変動。2014年の低水準（0.79ドル近傍）以降、2015年には約-10.23ドルと極端な赤字を記録し、2016年は再び赤字圏を示した。2017-2019年には再度黒字化し、2019年には約-1.22ドルと再びマイナス圏へ沈む局面も見られる。2020年には約-17.06ドルと極端な赤字となり、2021年は約+1.62ドルへ回復。2022年には約+13.41ドルの高水準に達し、2023年は約+4.22ドル、2024年は約+2.59ドルと再び縮小している。希薄化後EPSは基本EPSとほぼ同様の推移を示し、年次差は小さい（例：2021年は+1.58ドルと+1.62ドル程度の差）。

希薄化後1株当たり利益

基本EPSと同様の動きが観察され、実質的には同一線上で推移する。年次による差は小さく、2014年以降の低水準・2015年の極端な赤字・2020年の大幅赤字といった転換点においても、両指標の方向性は一致している。2019年までの上昇局面と比較すると2020以降は再度の回復フェーズに移行しており、2022年には高水準へ回復した後、2023-2024年はやや縮小している点が共通する。

1株当たり配当金

2005-2019年には安定的かつ着実な増加が顕著で、2005年の0.65ドルから2019年の約3.14ドルへ上昇している。2020年には大幅に0.82ドルへ急減し、2021年はほぼ停止に近い0.04ドルとなる。2022年には回復して0.52ドル、2023年には0.72ドル、2024年には0.88ドルへと再び回復の動きを示している。上昇局面と比較して、2020-2021の大幅削減が長期的な配当水準に影響を及ぼしており、2022-2024年の回復は段階的であり、2019年以前の高水準には達していない。