貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Phillips 66、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 負債比率の推移
- 総負債の割合は2015年から2019年にかけてほぼ一定範囲内で推移しており、2016年に一時的に54.07%へ増加した後は、概ね50%台前半に戻っている。特に、短期借入金と流動負債の比率には顕著な変動が見られ、短期借入金は一時的に2%以上まで増加したものの、その後は0.09%から0.93%まで戻っている。この傾向は流動負債の増減にも反映しており、一定の資金調達構造の安定性を示していると考えられる。
- 自己資本の動向
- 株主資本の割合は2015年の47.55%から2017年に46.14%に一時低下した後、2018年以降は45%以上を維持し、2019年には42.42%に減少している。剰余金の比率は全体的に増加傾向にあり、特に2018年の37.73%以降は安定的に高水準を維持している。一方、額面を超える資本の割合は徐々に減少し、2015年の39.41%から2019年の34.57%へと縮小している。これらの動きは、自己資本の純増と株主価値の拡大を示す一方、資本構造の変化も伴っている。
- 非流動負債と長期負債の比較
- 非流動負債の割合は2015年の35.22%から2017年に30.97%へ一時的に減少した後、再び33%台に安定している。長期借入金の割合は2015年の18.2%から2018年に20.43%へ増加した後、2019年には19.1%に調整されている。これらの構造変化は、資本コストや財務リスクの管理方針の調整を反映している可能性がある。総じて、長期負債の比率が一定程度高い状態が続いていることから、長期資金調達の依存度は比較的高いとみられる。
- 資本と負債のバランス
- 資本の割合（自己資本及び普通株式）は2015年の約47.55%から、2019年には42.42%に減少している。これに対し、負債の割合はほぼ逆方向で推移しており、総負債比率は一定範囲内に収まっているが、負債の割合が相対的に高まる傾向が見られる。特に、その他の負債や未払金の比率が増加している点は、負債構造の多様化や負債コストの管理の必要性を示唆している。これらの傾向は、財務レバレッジの調整や資本コストの最適化を意図したものである可能性がある。
- その他の財務指標
- 未収所得税・その他の税金の割合は、2018年に2.06%へピークを迎えた後、減少傾向にある。資産除去義務と未払環境コストは全期間を通じて1%台前半を維持し、財務負担の安定性を示している。繰延法人税は一時的に低下したものの、概ね9%前後で推移しており、税務上の時間差が存在することを反映している。総じて、これらの指標は長期的な財務安定性と負債管理の慎重さを示していると考えられる。