自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Phillips 66, ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2015年から2019年にかけて、税引後営業利益は一貫して増加傾向にあり、特に2016年と2018年に大幅な伸びを見せている。2015年の3,281百万米ドルから2019年には5,344百万米ドルに達し、約62％の増加を示している。これにより、収益性の向上やコスト管理の改善が推測される。
- 投下資本
- 投下資本は2015年の42,469百万米ドルから2019年の50,827百万米ドルへと増加しており、総投資規模は拡大している。特に2016年と2017年の間で、投下資本が着実に増加していることが見て取れる。これは企業の規模拡大や資本投入の増加を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2015年の7.73％から2019年には10.51％に増加している。この間、2016年と2018年に一時的に10％を超える水準を維持し、全体的に改善基調となっている。これは、投下資本に対する収益性が向上し、資本の効率的な運用が進んだことを示唆している。
- 総合評価
- 全体として、当該期間において税引後営業利益とROICはともに着実に向上している。投下資本の増加に伴い、利益の増加と効率的な資本運用がその背景にあると考えられる。これらの指標の動向から、財務の健全性と収益性の改善が一定の水準で維持されていると評価できる。
ROICの分解
Phillips 66、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × | ||||
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は2015年から2018年にかけて一定の範囲内で変動しているが、その後2018年のピークを経てやや低下している。これは、営業活動の収益性が比較的安定していたが、2019年には若干の低下を示していることを反映している。全体として、5%前後の範囲で推移しており、安定した収益性を維持していると評価できる。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2015年のピーク(2.33)から2016年に低下し、その後2017年から2018年にかけて若干回復している。2019年には再びやや低下しているが、全体的には資本の効率的な運用を示す指標として安定した水準（2.11-2.3）の範囲内で推移している。これは資本の利用効率が概ね一定であることを示している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は大きく変動しており、2016年において高水準の98.47%に達した後、2018年には78.21%に低下している。その後2019年には88.18%に回復している。これらの変動は税務戦略や税制変更、または一時的な税務負担の変動に起因すると考えられるが、平均的には70%台後半で推移しており、税負担の管理が重要な要素となっていることが示唆される。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2015年の7.73%から2016年にかけて上昇し、2018年には10.57%のピークを記録している。2019年にはやや減少しているものの、依然として10%台前半に位置しており、資本に対する収益性の高さを維持していることを示している。これらの動きは、効率的な資本運用と収益性の向上を反映していると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Phillips 66, OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売上高およびその他の営業収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売上高およびその他の営業収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高及びその他の営業収益の動向
- データ期間中において売上高及びその他の営業収益は概ね増加傾向を示している。2015年から2017年にかけては増加し、2018年にピークに達した後、2019年には若干の減少が見られる。これは、事業規模の拡大や市場環境の変化に伴う一時的な変動を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益も売上高の増加と並行して上昇しているが、その増加率は売上高よりも緩やかである。2015年から2018年にかけて顕著な増加を示し、2018年には6558百万米ドルに達した。その後2019年には6060百万米ドルに若干減少しているが、全体として堅調な利益推移を維持している。
- 営業利益率（OPM）の動き
- 営業利益率は2015年の4.74%から2018年の5.88%へと上昇し、収益性が向上したことを示している。その後、2019年には5.65%にやや低下しているものの、概ね5%台前半で安定した収益性を維持している。これにより、売上高の増加と利益の増加に一定のバランスが見られると評価できる。
- 総合的な分析
- 全体として、売上高の拡大と税引前営業利益の増加により、収益基盤は堅調に推移していると考えられる。営業利益率も一時的に向上し、その後も比較的高い水準を保っていることから、経営効率性の向上や事業運営の改善が示唆される。ただし、2019年の若干の減少は、市場環境の変化や内部の調整を反映している可能性があり、今後の動向に注意を要する。今後は、売上高の維持と利益率の安定化を図ることが重要となる。
資本回転率(TO)
Phillips 66, TO計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売上高およびその他の営業収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 売上高およびその他の営業収益
- 売上高は2015年から2018年にかけて増加傾向を示しており、2017年にはピークの102,354百万米ドルに達したが、その後2019年にはやや縮小し、107,293百万米ドルとなっている。これは、一定の収益成長の後に一時的な減少が見られることを示唆している。
- 投下資本
- 投下資本は2015年から2019年にかけて徐々に増加しており、表の期間中にわたって資本規模は拡大している。特に2016年から2017年にかけての増加が顕著であり、資本投入の継続的な拡大を反映している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は清算期間ごとに変動しており、2015年は2.33を示し、その後2016年には1.82へ低下したが、2017年には2.09に回復し、2018年には2.3と再び上昇した。その後、2019年にはやや低下して2.11となった。この動きは、資本を用いた売上獲得効率が一定の範囲内で変動していることを示しており、特定の期間に効率的な資本運用が行われていた可能性を示唆している。
実効現金税率 (CTR)
Phillips 66, CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2015年から2019年にかけて、現金営業税は一時的な減少を見せながらも、全体としては2016年の70百万米ドルに比べて2019年の716百万米ドルまで大きく増加している。特に2018年にはほぼ倍増しており、企業のキャッシュフローの増加傾向が示唆される。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益は2015年の4688百万米ドルから、2019年の6060百万米ドルまで増加傾向にある。これにより、収益性が向上していることが伺えるが、2018年の6558百万米ドルと比較して若干の減少が見られるものの、依然として高い利益水準を維持している。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は2015年の30.01%から2016年の1.53%、2017年の7.22%と大きな低下を示した後、2018年には21.79%に上昇し、その後2019年には11.82%に低下している。これらの変動は、税負担の調整や税制上の要因、税金戦略の変化を反映している可能性がある。
- 総合的な見解
- 全体として、税引前営業利益の増加とともに現金営業税も増加しており、収益性の向上とキャッシュフローの拡大が見られる。ただし、税率の変動は一定の不確実性を伴っており、税負担の管理において注視が必要である。これらの傾向は企業の経営戦略や税務戦略に影響を与える要素となるだろう。