Stock Analysis on Net
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Phillips 66 (NYSE:PSX)

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デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Phillips 66、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 12.35% = 5.24% × 2.36
2018/12/31 22.70% = 10.30% × 2.20
2017/12/31 20.35% = 9.39% × 2.17
2016/12/31 6.95% = 3.01% × 2.31
2015/12/31 18.30% = 8.70% × 2.10

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Phillips 66、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 12.35% = 2.87% × 1.83 × 2.36
2018/12/31 22.70% = 5.02% × 2.05 × 2.20
2017/12/31 20.35% = 4.99% × 1.88 × 2.17
2016/12/31 6.95% = 1.85% × 1.63 × 2.31
2015/12/31 18.30% = 4.27% × 2.04 × 2.10

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Phillips 66、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 12.35% = 0.79 × 0.89 × 4.04% × 1.83 × 2.36
2018/12/31 22.70% = 0.78 × 0.93 × 6.88% × 2.05 × 2.20
2017/12/31 20.35% = 1.50 × 0.89 × 3.76% × 1.88 × 2.17
2016/12/31 6.95% = 0.74 × 0.86 × 2.90% × 1.63 × 2.31
2015/12/31 18.30% = 0.71 × 0.95 × 6.37% × 2.04 × 2.10

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Phillips 66、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2019/12/31 5.24% = 2.87% × 1.83
2018/12/31 10.30% = 5.02% × 2.05
2017/12/31 9.39% = 4.99% × 1.88
2016/12/31 3.01% = 1.85% × 1.63
2015/12/31 8.70% = 4.27% × 2.04

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Phillips 66、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2019/12/31 5.24% = 0.79 × 0.89 × 4.04% × 1.83
2018/12/31 10.30% = 0.78 × 0.93 × 6.88% × 2.05
2017/12/31 9.39% = 1.50 × 0.89 × 3.76% × 1.88
2016/12/31 3.01% = 0.74 × 0.86 × 2.90% × 1.63
2015/12/31 8.70% = 0.71 × 0.95 × 6.37% × 2.04

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

Phillips 66、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2019/12/31 2.87% = 0.79 × 0.89 × 4.04%
2018/12/31 5.02% = 0.78 × 0.93 × 6.88%
2017/12/31 4.99% = 1.50 × 0.89 × 3.76%
2016/12/31 1.85% = 0.74 × 0.86 × 2.90%
2015/12/31 4.27% = 0.71 × 0.95 × 6.37%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).

2019年度の純利益率が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。