Phillips 66 (NYSE:PSX)

分析期間において、現在の資産は変動を示しています。2015年末には1281百万米ドルでしたが、2016年末には-63百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2017年末には196百万米ドルに回復し、2018年末には1320百万米ドルと大幅に増加しました。2019年末には619百万米ドルに減少しています。この変動は、短期的な流動性の変化を示唆している可能性があります。

遅延資産は、2015年末の483百万米ドルから2016年末には610百万米ドルへと増加しました。しかし、2017年末には-1889百万米ドルと大幅に減少し、2018年末には252百万米ドルに回復しました。2019年末には182百万米ドルとなっています。この大きな変動は、資産の回収可能性に関する懸念や、減損損失の計上を示唆している可能性があります。

所得税費用（給付金）は、分析期間を通じて大きな変動を示しています。2015年末には1764百万米ドルでしたが、2016年末には547百万米ドルに減少しました。2017年末には-1693百万米ドルとマイナスとなり、税金還付が発生したことを示唆しています。2018年末には1572百万米ドルに増加し、2019年末には801百万米ドルに減少しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用、または課税所得の変動に起因する可能性があります。

現在の資産の傾向

2015年から2019年にかけて、大幅な変動が見られ、短期的な流動性の変化を示唆しています。

遅延資産の傾向

大きな変動があり、資産の回収可能性に関する懸念や減損損失の可能性を示唆しています。

所得税費用（給付金）の傾向

税制改正、税額控除の利用、または課税所得の変動により、大きな変動が見られます。

分析期間において、連邦法定所得税率は2018年まで35%で安定していたが、2019年には21%に低下した。州所得税（連邦給付控除後）は、2015年の2.5%から2016年には0.6%に大幅に減少し、その後2017年の2.2%を経て、2018年と2019年にはそれぞれ2.1%と2.2%で推移した。

外国レート差

外国レート差は、2015年の-3.9%から2016年の-6.9%へとマイナス幅が拡大し、2017年には-5.9%で推移。2018年には-1.2%に縮小したが、2019年には-0.7%となった。全体としてマイナス傾向が継続している。

非支配持分法は、2015年の-0.2%から2016年の-1.2%、2017年の-1.3%とマイナス幅が拡大し、2018年には-0.8%に縮小。2019年には-1.5%に再度拡大した。評価引当金の変更は、2015年の-0.2%から2016年の-3.7%と大幅なマイナス変動を示し、2017年には-0.1%に改善。2018年には-0.3%に低下し、2019年には0.3%に転換した。

連邦製造業控除

連邦製造業控除は、2015年には-1.3%であったが、2016年のデータは欠損しており、2017年には-0.5%となった。2018年以降のデータは欠損している。

売却した資産に配賦されるのれんは、2015年に0.7%であったが、2016年以降のデータは欠損している。ドイツの税法と海外子会社の売却に関するデータも、2016年以降は欠損している。他は、2015年の0.4%から2016年の1.2%に増加し、その後2017年の-0.5%、2018年の-0.2%とマイナスに転換、2019年には-1.1%となった。

減税および雇用法前の実効所得税率

減税および雇用法前の実効所得税率は、2015年の29.2%から2016年の25%に低下し、2017年には28.9%に上昇。2018年には20.6%に低下し、2019年には20.2%で推移した。

減税・雇用法は、2017年に-76.5%という大幅なマイナス変動を示し、2018年には0.5%に転換、2019年には-1%となった。実効所得税率は、2015年の29.2%から2016年の25%に低下し、2017年には-47.6%という大幅なマイナス変動を示した。2018年には21.1%に上昇し、2019年には19.2%で推移した。実効所得税率の変動は、減税・雇用法の影響を強く受けていると考えられる。

福利厚生プランの見越計上は、2015年から2019年にかけて、751百万米ドルから460百万米ドルへと一貫して減少しています。この減少傾向は、福利厚生制度の変更、従業員数の減少、または割引率の変動などが考えられます。

資産除去義務と未払環境コストは、2015年の215百万米ドルから2017年の109百万米ドルまで減少しましたが、2018年と2019年にはそれぞれ109百万米ドルと115百万米ドルと、ほぼ横ばいとなっています。これは、環境規制の強化や、将来の除去コストの見積もり変更を示唆する可能性があります。

損失とクレジットの繰越は、2015年の227百万米ドルから2019年の54百万米ドルまで大幅に減少しています。この減少は、リスク管理戦略の改善や、損失の発生頻度の低下が考えられます。

その他の財務上の見越計上および繰延は、2015年の175百万米ドルから2019年の70百万米ドルへと減少傾向にあります。これは、訴訟リスクの減少や、将来のコストの見積もり変更などが考えられます。

在庫は、2016年に10百万米ドル、2019年に28百万米ドルと記録されていますが、2015年、2017年、2018年のデータは欠損しています。データの欠損により、在庫の変動傾向を正確に評価することは困難です。

他という項目は、2015年から2017年まで小規模な値を示していましたが、2019年には281百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加の理由は不明であり、詳細な分析が必要です。

繰延税金資産は、2015年の1369百万米ドルから2017年の588百万米ドルまで減少しましたが、2019年には1008百万米ドルへと増加しています。これは、税制改正や、将来の課税所得の見積もり変更などが考えられます。

評価引当金は、一貫してマイナスの値を示しており、2015年の-160百万米ドルから2019年の-22百万米ドルへと減少しています。これは、資産価値の回復や、引当金の減少が考えられます。

繰延税金純資産は、2015年の1209百万米ドルから2019年の986百万米ドルへと減少しています。これは、繰延税金資産と繰延税金負債のバランスの変化が考えられます。

有形物、プラント・設備、無形資産は、一貫してマイナスの値を示しており、2015年の-4361百万米ドルから2019年の-3297百万米ドルへと減少しています。これは、減価償却費の計上や、資産の売却などが考えられます。

合弁事業への投資は、2015年の-2292百万米ドルから2019年の-2137百万米ドルへと、緩やかに減少しています。これは、合弁事業からの収益の増加や、投資の回収などが考えられます。

子会社への投資は、2015年の-236百万米ドルから2019年の-794百万米ドルへと増加しています。これは、子会社への投資の増加や、子会社の業績悪化などが考えられます。

他という項目は、2015年の-24百万米ドルから2019年の-263百万米ドルへと減少しています。この減少の理由は不明であり、詳細な分析が必要です。

繰延税金負債は、2015年の-7089百万米ドルから2019年の-6491百万米ドルへと減少しています。これは、将来の課税所得の見積もり変更などが考えられます。

正味繰延税金資産（負債）は、一貫してマイナスの値を示しており、2015年の-5880百万米ドルから2019年の-5505百万米ドルへと減少しています。これは、繰延税金負債の減少が、繰延税金資産の増加を上回ったことを示唆しています。

分析期間において、繰延税金資産は減少傾向を示しています。2015年末の161百万米ドルから、2019年末には48百万米ドルまで低下しています。この減少は、税務上の一時差異の解消、または税制改正による影響が考えられます。

繰延税金資産

2015年末に161百万米ドルを記録し、2016年末には92百万米ドル、2017年末には91百万米ドル、2018年末には49百万米ドル、2019年末には48百万米ドルへと一貫して減少しています。減少幅は、2015年から2016年にかけてが最も大きく、その後は緩やかな減少となっています。

一方、繰延税金負債は増加傾向にあります。2015年末の6041百万米ドルから、2019年末には5553百万米ドルまで増加しています。この増加は、将来の課税所得の増加、または税務上の一時差異の発生が考えられます。ただし、2017年末から2018年末にかけては一時的に増加幅が大きくなっています。

繰延税金負債

2015年末に6041百万米ドルを記録し、2016年末には6743百万米ドル、2017年末には5008百万米ドル、2018年末には5275百万米ドル、2019年末には5553百万米ドルへと推移しています。2016年末にピークを迎え、その後は減少傾向に転じましたが、2019年末には再び増加しています。

繰延税金資産の減少と繰延税金負債の増加は、将来の税負担に影響を与える可能性があります。繰延税金負債の増加は、将来の税金支払いの増加を示唆する一方、繰延税金資産の減少は、将来の税金還付の減少を示唆します。これらの動向は、企業の税務戦略や収益認識方法の変化を反映している可能性があります。

総資産は、2015年から2019年にかけて一貫して増加傾向にある。2015年の48580百万米ドルから2019年には58720百万米ドルへと、約21.1%の増加を示している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2015年の48419百万米ドルから2019年には58672百万米ドルへと増加している。

総負債は、2015年から2016年にかけて大幅に増加したが、その後は比較的安定している。2016年には27928百万米ドルに達し、2019年には31551百万米ドルとなっている。調整後総負債も同様のパターンを示し、2015年から2016年にかけて増加し、その後は比較的安定している。2019年には25998百万米ドルとなっている。

株主資本は、2015年から2017年にかけて増加したが、その後は減少傾向にある。2017年には25085百万米ドルに達したが、2019年には24910百万米ドルとなっている。調整後自己資本は、2015年から2017年にかけて増加し、その後は比較的安定している。2019年には30415百万米ドルとなっている。

当期純利益は、期間中に変動している。2015年には4227百万米ドルであったが、2016年には1555百万米ドルへと大幅に減少した。その後、2017年には5106百万米ドル、2018年には5595百万米ドルと増加したが、2019年には3076百万米ドルへと減少した。調整後当期純利益も同様の変動を示し、2018年には5847百万米ドルとピークに達したが、2019年には3258百万米ドルへと減少した。

総資産

2015年から2019年にかけて一貫して増加。

総負債

2015年から2016年にかけて大幅に増加し、その後は比較的安定。

株主資本

2015年から2017年にかけて増加し、その後は減少傾向。

当期純利益

期間中に変動し、2016年に大幅に減少、2018年にピークに達し、2019年に減少。

純利益率は、2015年から2019年にかけて変動している。2015年の4.27%から2016年には1.85%に低下し、その後2017年には4.99%に回復、2018年には5.02%とピークに達した。しかし、2019年には2.87%に再び低下している。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2016年に最も低い水準を記録し、2018年にピークを迎え、2019年に減少している。

総資産回転率

総資産回転率は、2016年に1.63まで低下した後、2018年には2.05まで上昇している。2019年には1.83に低下しており、資産の効率的な活用において若干の減速が見られる。調整後の総資産回転率は、調整前と同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率は、2016年に2.31に上昇した後、2018年までほぼ一定で推移し、2019年には2.36に上昇している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、全体的に財務レバレッジは緩やかに増加している。これは、負債の利用度合いが増加していることを示唆する。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2016年に6.95%まで低下した後、2018年には22.7%まで大幅に上昇している。2019年には12.35%に低下しており、自己資本に対する収益性が低下している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しているが、調整前と比較して水準は低い。

総資産利益率は、2016年に3.01%まで低下した後、2018年には10.3%まで上昇している。2019年には5.24%に低下しており、総資産に対する収益性が低下している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しているが、調整前と比較して水準は低い。全体的に、2018年が最も高い収益性を記録し、2019年には収益性が低下している傾向が示されている。

当期純利益は、2015年から2019年にかけて変動している。2015年の42億2700万米ドルから2016年には15億5500万米ドルへと大幅に減少したが、その後2017年には51億600万米ドル、2018年には55億9500万米ドルと増加した。2019年には30億7600万米ドルに減少している。

調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2015年の47億1000万米ドルから2016年には21億6500万米ドルに減少、その後2017年には32億1700万米ドル、2018年には58億4700万米ドルと増加した。2019年には32億5800万米ドルに減少している。

純利益率

純利益率は、2015年の4.27%から2016年には1.85%に低下した。その後、2017年には4.99%、2018年には5.02%と上昇したが、2019年には2.87%に再び低下している。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2015年の4.76%から2016年には2.57%に低下した。その後、2017年には3.14%、2018年には5.25%と上昇したが、2019年には3.04%に減少している。

純利益率と調整後当期純利益率の推移は、当期純利益と調整後当期純利益の変動を反映している。2016年と2019年には、両方の利益率が低下しており、収益性の悪化を示唆している。2018年には、両方の利益率がピークに達しており、収益性が最も高かった時期を示している。

調整後の数値は、調整前の数値と比較して、より安定した傾向を示している。これは、調整が一時的な影響を平準化している可能性を示唆している。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示している。2015年末の48580百万米ドルから、2019年末には58720百万米ドルへと、約21.1%の増加を記録した。調整後総資産も同様の増加傾向を示し、2015年末の48419百万米ドルから、2019年末には58672百万米ドルへと、約21.2%の増加となった。両資産指標の推移はほぼ一致している。

総資産回転率

総資産回転率は、2015年の2.04から2016年には1.63へと低下した。その後、2017年には1.88に回復し、2018年には2.05へと上昇した。しかし、2019年には再び1.83に低下した。この変動は、売上高に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆している。2016年の低下は、資産の増加が売上高の増加に追いついていない可能性を示唆し、2019年の低下も同様の状況を示している可能性がある。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様のパターンを示している。2015年の2.04から2016年には1.63へと低下し、2017年には1.89に回復、2018年には2.05へと上昇、そして2019年には1.83に低下した。調整後の回転率も、資産の効率的な活用度の変動を示している。調整後の回転率と総資産回転率の値は、分析期間全体を通してほぼ同一である。

全体として、資産規模は拡大しているものの、資産回転率は変動しており、売上高の成長が資産の増加に必ずしも比例していないことが示唆される。特に2016年と2019年の回転率の低下は、資産効率の低下を示している可能性があるため、詳細な分析が必要である。

総資産は、2015年から2019年にかけて一貫して増加傾向にあります。2015年の48580百万米ドルから、2019年には58720百万米ドルへと、期間全体で約21.2%の増加を示しています。ただし、2017年から2018年の間にはわずかな減少が見られます。

調整後総資産も、総資産と同様に、2015年から2019年にかけて増加傾向にあります。2015年の48419百万米ドルから、2019年には58672百万米ドルへと、期間全体で約21.2%の増加を示しています。総資産と同様に、2017年から2018年の間にはわずかな減少が見られます。

株主資本は、2015年から2017年にかけて増加しましたが、2018年には減少しています。2015年の23100百万米ドルから2017年の25085百万米ドルへと増加した後、2018年には24653百万米ドルに減少しました。2019年には24910百万米ドルと、わずかな増加を示しています。

調整後自己資本は、2015年から2019年にかけて概ね増加傾向にあります。2015年の28980百万米ドルから、2019年には30415百万米ドルへと、期間全体で約4.9%の増加を示しています。2018年には一時的に減少が見られますが、その後回復しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2015年の2.1から2019年の2.36へと、期間全体で増加傾向にあります。これは、負債に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2015年の1.67から2019年の1.93へと、期間全体で増加傾向にあります。調整後の比率も、負債に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。調整後の比率は、調整前よりも低い値を示しており、調整によって財務レバレッジが抑制されている可能性があります。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にあり、財務レバレッジ比率は上昇しています。株主資本は変動しており、調整後自己資本は概ね増加しています。これらの指標は、企業の財務状況が安定的に成長していることを示唆していますが、財務レバレッジの上昇は、将来的なリスク増加の可能性を示唆しています。

当期純利益は、2015年から2019年にかけて変動している。2016年には大幅な減少が見られ、その後2017年と2018年に増加に転じている。2019年には再び減少しており、2015年の水準を下回っている。

調整後当期純利益も同様に変動している。2016年に減少した後、2018年にピークを迎え、2019年には減少している。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、より高い水準で推移している。

株主資本は、2015年から2017年にかけて増加傾向にある。2018年にはわずかに減少しているが、2019年には再び増加している。全体としては、安定した水準を維持していると言える。

調整後自己資本は、株主資本と同様に、2015年から2017年にかけて増加している。2018年には減少しているが、2019年には増加に転じている。調整後自己資本は、株主資本よりも高い水準で推移している。

自己資本利益率は、2016年に大幅に低下している。その後、2017年と2018年に増加に転じているが、2019年には再び低下している。2018年にはピークを記録しており、2015年の水準を上回っている。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示している。2016年に低下した後、2018年にピークを迎え、2019年には再び低下している。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い水準で推移しているが、全体的な傾向は一致している。

当期純利益の変動

2016年の大幅な減少と、2019年の再度の減少が特徴的である。2017年と2018年には回復傾向が見られる。

調整後当期純利益と当期純利益の比較

調整後当期純利益は、一貫して当期純利益を上回っている。

自己資本の推移

株主資本と調整後自己資本は、概ね安定した水準を維持している。2015年から2017年にかけて増加傾向が見られる。

自己資本利益率の変動

2016年の大幅な低下と、2019年の再度の低下が特徴的である。2018年にはピークを記録している。

調整後自己資本利益率と自己資本利益率の比較

調整後自己資本利益率は、一貫して自己資本利益率を下回っているが、全体的な傾向は一致している。

当期純利益は、2015年から2019年にかけて変動している。2015年の42億2700万米ドルから2016年には15億5500万米ドルへと大幅に減少したが、その後2017年には51億600万米ドル、2018年には55億9500万米ドルと増加した。2019年には30億7600万米ドルに減少している。

調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2015年の47億1000万米ドルから2016年には21億6500万米ドルに減少、その後2017年には32億1700万米ドル、2018年には58億4700万米ドルと増加した。2019年には32億5800万米ドルに減少している。

総資産は、2015年の4万8580百万米ドルから2019年には5万8720百万米ドルへと一貫して増加している。増加率は、2015年から2016年が約6.3%、2016年から2017年が約5.2%、2017年から2018年がほぼ横ばい、2018年から2019年が約8.1%である。

調整後総資産も同様に一貫して増加しており、2015年の4万8419百万米ドルから2019年には5万8672百万米ドルとなっている。増加率は、総資産と同様の傾向を示している。

総資産利益率は、2015年の8.7%から2016年には3.01%に低下したが、その後2017年には9.39%、2018年には10.3%と上昇した。2019年には5.24%に低下している。

調整後総資産利益率は、2015年の9.73%から2016年には4.2%に低下したが、その後2017年には5.93%、2018年には10.78%と上昇した。2019年には5.55%に低下している。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも一貫して高い値を示している。これは、調整後の数値が、より正確な収益性を反映している可能性を示唆している。

利益と資産の関連性

利益の変動は、総資産の増加と必ずしも相関関係があるとは限らない。総資産は増加しているにもかかわらず、利益は年によって変動していることから、収益性の効率性が変化している可能性がある。