企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
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利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Royal Caribbean Cruises Ltd., EBITDA計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 財務パフォーマンスの総合的な傾向
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2017年から2019年にかけて、同社の純利益、税引前利益、利息・税引前利益（EBIT）、およびEBITDAはいずれも持続的な成長を示していた。特に、2017年から2019年にかけて、これらの指標は順調に増加しており、収益性の向上と事業基盤の強化が伺える。これらの年度においては、市場や運営の安定性が結果に反映されていたことが示唆される。
一方、2020年に入ると、全ての財務指標において著しい縮小またはマイナス転化が確認される。特に、純利益やEBIT、EBITDAは大きなマイナスに陥り、これまでの成長傾向が逆転したことを示している。これらの変動は、新型コロナウイルス感染症の世界的な感染拡大とそれに伴う旅行・レジャー産業の縮小に起因していると考えられる。
2021年においては、回復の兆しが見られるものの、依然として損失を抱えており、2020年の水準から根本的な改善には至っていない。数値の改善傾向が継続することが期待される一方で、2020年の下落は非常に大きく、業界における再建には時間を要する可能性が高いと評価される。
- 指標間の関係性と事業環境
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EBITDAの動向は、純利益や税引前利益と密接に連動しており、企業の営業活動の変動を垣間見ることができる。2017年から2019年までの増加は、事業運営の効率性や収益性の向上を反映していたことを示しているが、2020年以降の減少は、資本コストや固定費の見直し、あるいは経営環境の大きな悪化を示唆している。
各財務指標の変動幅を見ると、特に2020年以降の減少は著しく、これにより会社の財務安定性に対する懸念が高まる可能性がある。特に、純利益のマイナス幅が巨大化しており、経営陣が損失の要因に対処する必要性が生じていることが示されている。
総じて、2020年に発生した大きな損失は、外部ショックの影響を強く受けており、財務状況の健全性を再評価し、リカバリー戦略の策定が重要になると考えられる。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Royal Caribbean Cruises Ltd., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Airbnb Inc. | |
| Booking Holdings Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| McDonald’s Corp. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/EBITDAセクター | |
| 消費者サービス | |
| EV/EBITDA産業 | |
| 消費者裁量 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Royal Caribbean Cruises Ltd., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| 消費者サービス | ||||||
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 消費者裁量 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 企業価値の推移
- 2017年から2021年にかけて、企業価値（EV）は一時的な増減は見られるものの、全体的には横ばいの傾向を示している。2017年から2018年にかけて微増した後、2019年にやや下落し、その後2020年および2021年に再び増加していることから、市場評価は比較的安定しているが、2020年にはCOVID-19パンデミックの影響による業績悪化を背景に一時的に下落した可能性がある。
- EBITDAの動向
- EBITDAは2017年から順調に増加しており、2017年には2.89億ドルであったものが、2019年には3.59億ドルに達している。2020年にはマイナスに転じており、-3.67億ドルと明らかに著しい減少と業績の悪化を示している。この大きなマイナス値は、パンデミックによる運航停止や収益源の縮小が主因と考えられる。2021年も引き続きマイナスであり、業績回復には時間を要する状況が見て取れる。
- EV/EBITDA比率の変化
- この比率は2017年には12.2と比較的高水準であったが、2018年には11.17、2019年には8.21と継続的に低下している。これは、企業の評価額がEBITDAの増加に対して相対的に低下したことを示唆している可能性がある。2020年以降のデータは欠損しているため、パンデミックによる業績悪化の影響による評価の変動は反映されていないが、2020年のEBITDAの大幅なマイナスにより、指標の信頼性が低下していると考えられる。
- 総合的なコメント
- 過去数年間にわたり、企業価値は一定の範囲内で推移しているものの、2020年の業績の悪化は顕著に反映されている。EBITDAの連続的な増加から好調な時期もあったが、パンデミックの影響で利益構造が大きく変動し、2020年と2021年は深刻なマイナスを記録している。これらの結果は、経営環境の変動と市場評価の変動との連動性を示しており、今後の回復には時間を要すると予想される。