短期的な活動比率の分析
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Royal Caribbean Cruises Ltd.、短期活動率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 総合的な流動性および運転資本の資質の変化
- 2017年から2022年にかけて、在庫回転率は低下傾向にあり、これに伴う在庫のローテーション日数は増加していることから、在庫管理効率の悪化が示唆される。売掛金回転率は年々上昇し、売掛金の回収効率は改善していたが、2020年以降は急激に低下し、売掛金の回転日数は大きく増加している。これにより、債権管理の遅延や回収遅延リスクが高まっている。買掛金回転率は下降傾向にあり、支払遅延リスクの増加を示している。全体として、運転資本回転率のデータは空白のため評価しづらいが、売掛金と買掛金の動向から短期流動性リスクの顕在化が窺える。
- キャッシュコンバージョンサイクルの変動
- 2017年から2019年まで、キャッシュコンバージョンサイクルは負の値を維持し、資金流入が短期的に早期に得られる状況を示していた。2020年にはこの指標がプラスに転じ、資金回収に時間を要する状態に変化した。2021年以降は再び上昇し、2022年には43日に達していることから、資金回収までの期間が長期化し、資金繰りに対する圧迫が懸念される。特に、売掛金回転日数とキャッシュコンバージョンサイクルの関係から、回収遅延がキャッシュフローの逼迫に直結していると解釈できる。
- 全体的な資金回収と支払いサイクルの動向
- 売掛金のローテーション日数は2017年から2019年まで比較的一定であったが、2020年・2021年には急激に増加し、97日に達している。一方、買掛金のローテーション日数も長期化し、2022年には75日となっている。これらの動きは、企業の支払い遅延や資金繰りの遅れの兆候を示し、キャッシュフローの管理に課題を抱える可能性を示唆している。運転サイクルも同様に長期化し、資金の回収と支払いのサイクルが延びていることが、資金循環の滞留を示している。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、在庫回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| クルーズ運営費 | 2,657,512) | 2,765,108) | 6,062,765) | 5,262,207) | 4,896,579) | |
| 在庫 | 150,224) | 118,703) | 162,107) | 153,573) | 111,393) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 在庫回転率1 | 17.69 | 23.29 | 37.40 | 34.27 | 43.96 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 177.91 | 186.94 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 144.74 | 136.62 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 12.89 | 11.90 | — | — | — | |
| 在庫回転率セクター | ||||||
| 消費者サービス | 28.96 | — | — | — | — | |
| 在庫回転率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 7.06 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
在庫回転率 = クルーズ運営費 ÷ 在庫
= 2,657,512 ÷ 150,224 = 17.69
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- クルーズ運営費
- 2017年から2019年にかけて継続的に増加傾向を示し、2019年には最も高値を記録している。その後、2020年及び2021年には大きく減少しており、COVID-19パンデミックの影響による運営制限や状態の変化が反映されていると考えられる。これにより、運営コストの抑制や事業規模の縮小があった可能性が示唆される。
- 在庫
- 2017年から2019年にかけて着実に増加し、そのピークは2019年である。2020年に大きく減少したが、2021年には再び増加に転じている。これらの変動は、運航再開や需要回復の兆しと関連している可能性がある。特に、在庫回転率の推移とともに、資産の効率的運用状況に影響を与えていると考えられる。
- 在庫回転率
- 2017年から2019年まで一定の範囲（約34〜44）の範囲内で安定して推移しているが、2020年以降は著しく低下し、2021年には17.69にまで落ちている。これは、資産の効率的運用が大きく悪化していることを示し、運航停止期間や供給過剰、需要減少による在庫の滞留が一因と考えられる。特に、2020年の低下は、パンデミックの影響による事業活動の大きな制約を反映していると推測される。
売掛金回転率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、売掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収益 | 1,532,133) | 2,208,805) | 10,950,661) | 9,493,849) | 8,777,845) | |
| 営業債権およびその他の債権(引当金控除後) | 408,067) | 284,149) | 305,821) | 324,507) | 318,641) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 売掛金回転率1 | 3.75 | 7.77 | 35.81 | 29.26 | 27.55 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 53.67 | 34.05 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 8.07 | 12.85 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 75.77 | 57.27 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 14.01 | 9.92 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 5.23 | 3.86 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 30.92 | 26.62 | — | — | — | |
| 売掛金回転率セクター | ||||||
| 消費者サービス | 14.42 | — | — | — | — | |
| 売掛金回転率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 21.17 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
売掛金回転率 = 収益 ÷ 営業債権およびその他の債権(引当金控除後)
= 1,532,133 ÷ 408,067 = 3.75
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 2017年から2019年にかけて一貫して増加傾向を示しており、特に2019年には大きな伸びを見せている。しかし、2020年と2021年には急激に減少しており、これは新型コロナウイルス感染症の影響による観光産業の低迷を反映していると考えられる。2020年の収益は約2,208,805千米ドル、2021年には約1,532,133千米ドルまで落ち込んでいる。
- 営業債権およびその他の債権
- 2017年から2019年にかけては、微増または横ばいの状態を維持しており、2019年には約305,821千米ドルとなっている。しかし、2020年に当該資産は大きく減少し、284,149千米ドルとなった。2021年には再び増加して408,067千米ドルとなり、回復の兆しを示している。これらの変動は、売上高の変化や債権回収状況の変動を反映している可能性がある。
- 売掛金回転率
- この比率は2017年から2019年にかけて上昇傾向にあり、2017年の27.55から2019年の35.81に達している。これは、売掛金の回収効率が向上していることを示唆している。しかし、2020年には急激に7.77に低下し、2021年には更に3.75に落ちている。これは、コロナ禍による顧客の支払遅延や売掛金回収の遅れを反映していると考えられる。
買掛金回転率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、買掛金回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| クルーズ運営費 | 2,657,512) | 2,765,108) | 6,062,765) | 5,262,207) | 4,896,579) | |
| 買掛金 | 545,978) | 353,422) | 563,706) | 488,212) | 360,113) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 買掛金回転率1 | 4.87 | 7.82 | 10.76 | 10.78 | 13.60 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 9.77 | 10.96 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 6.91 | 9.25 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 35.79 | 40.52 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 14.52 | 17.10 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 7.99 | 9.42 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 17.06 | 18.50 | — | — | — | |
| 買掛金回転率セクター | ||||||
| 消費者サービス | 11.54 | — | — | — | — | |
| 買掛金回転率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 4.67 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
買掛金回転率 = クルーズ運営費 ÷ 買掛金
= 2,657,512 ÷ 545,978 = 4.87
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- クルーズ運営費の推移
- 2017年から2019年にかけて、クルーズ運営費は一貫して増加傾向を示し、2019年には過去最高値に達した。その後、2020年と2021年には大幅に減少しており、これは外部要因としてのパンデミックの影響や業界全体の収益減少を反映していると考えられる。特に2020年には約4,995百万ドルの減少がみられ、運営コストの抑制または運航規模の縮小が推察される。
- 買掛金の変動
- 買掛金は2017年から2019年にかけて順調に増加し、2019年には過去最高の563,706千米ドルに達した。その後2020年に大きく減少したが、2021年には再び増加していた。これは、仕入れや支払条件の見直し、財務戦略の変化を示唆している可能性がある。買掛金の増減は、キャッシュフローや供給チェーンの状況と密接に関連していると理解される。
- 買掛金回転率の推移
- 買掛金回転率は2017年の13.6から2019年までほぼ横ばいだったが、2020年には7.82に急落し、2021年にはさらに4.87へと低下している。これにより、買掛金の支払期間が長期化していることが示され、資金繰りの緩和または供給元との条件変更に起因すると考えられる。特に2020年度の低下は、経済環境の変化や資金循環の悪化を反映している可能性が高い。
- 総合評価
- 全体として、2017年から2019年にかけては業績が堅調に推移していたものの、2020年以降はコロナ禍の影響により運営コストと買掛金の両方が大きく減少していることが明らかとなる。買掛金回転率の低下は、支払条件の変更または資金繰りの悪化を示唆し、経営環境の悪化に伴う調整を示している。今後の回復や安定性を評価するためには、これらの指標の動向に注視し、外部要因の影響を考慮して経営戦略を検討する必要がある。
運転資本回転率
Royal Caribbean Cruises Ltd.、運転資本回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 流動資産 | 3,600,271) | 4,311,747) | 1,162,628) | 1,242,044) | 843,028) | |
| レス： 流動負債 | 7,285,683) | 4,537,121) | 7,952,896) | 7,112,165) | 4,790,264) | |
| 運転資本 | (3,685,412) | (225,374) | (6,790,268) | (5,870,121) | (3,947,236) | |
| 収益 | 1,532,133) | 2,208,805) | 10,950,661) | 9,493,849) | 8,777,845) | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転資本回転率1 | — | — | — | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.99 | 0.89 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.59 | 0.77 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 14.86 | 10.01 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.74 | 0.70 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 3.13 | 131.28 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 18.11 | 51.17 | — | — | — | |
| 運転資本回転率セクター | ||||||
| 消費者サービス | 3.25 | — | — | — | — | |
| 運転資本回転率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 10.77 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
運転資本回転率 = 収益 ÷ 運転資本
= 1,532,133 ÷ -3,685,412 = —
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 運転資本
- 2017年から2019年にかけて、運転資本は大幅に悪化し、負の値が増加していることから、流動資産に対して流動負債が増加または資金繰りが悪化していたことが示唆される。特に2018年と2019年の運転資本の負債額が増えている点は、キャッシュフローや資金繰りの圧迫があった可能性を示している。2020年以降は、運転資本の負の金額が再び増加し、特に2021年には深刻な資金圧迫が継続している。
- 収益
- 2017年から2019年にかけて、収益は継続的に増加し、2019年のピーク時には約10,950億ドルに達している。しかし、2020年には約2,208億ドルに激減し、新型コロナウイルス感染症の影響による観光業やクルーズ事業の収益減少を反映している。その後2021年には約1,532億ドルにさらに減少し、収益の回復は限定的であることが窺える。
- 運転資本回転率
- データが欠損しているため、正確な分析は不可能であるが、運転資本の増減と収益の変動から、資金効率や効率的な運用状況は大きく変動した可能性がある。特に2020年以降の著しい収益低迷に伴い、運転資本の効率性も低下していたと推測される。
在庫のローテーション日数
Royal Caribbean Cruises Ltd.、在庫のローテーションの日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫回転率 | 17.69 | 23.29 | 37.40 | 34.27 | 43.96 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 21 | 16 | 10 | 11 | 8 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2 | 2 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 3 | 3 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 28 | 31 | — | — | — | |
| 在庫のローテーション日数セクター | ||||||
| 消費者サービス | 13 | — | — | — | — | |
| 在庫のローテーション日数産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 52 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 17.69 = 21
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫回転率の推移
- 2017年から2019年にかけて、在庫回転率は比較的安定して高水準で推移しており、特に2017年の43.96から2018年にかけてやや減少しながらも、2019年には37.4へと回復しています。これにより、在庫の効率的な管理が継続されていたことが示唆される。ただし、2020年以降は急激に低下し、2021年には17.69と半減しており、在庫の回転効率が著しく低下したことが確認できる。
- 在庫のローテーション日数の変化
- 在庫のローテーション日数は2017年の8日から2018年の11日へと増加し、その後も若干の変動を見せつつ、2019年には10日となっています。2020年には16日と再び増加し、2021年には21日と最も長い期間に達している。この傾向は、在庫の回転効率の低下と一致しており、在庫の保持期間が長くなることで、効率的な在庫管理に課題が生じている可能性を示唆している。特に2020年以降の増加は、新型コロナウイルス感染症の影響など、市場の変動や業界の特異性によるものと考えられる。
売掛金のローテーション日数
Royal Caribbean Cruises Ltd.、売掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 売掛金回転率 | 3.75 | 7.77 | 35.81 | 29.26 | 27.55 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 97 | 47 | 10 | 12 | 13 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 7 | 11 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 45 | 28 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 5 | 6 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 26 | 37 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 70 | 95 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 12 | 14 | — | — | — | |
| 売掛金のローテーション日数セクター | ||||||
| 消費者サービス | 25 | — | — | — | — | |
| 売掛金のローテーション日数産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 17 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 3.75 = 97
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売掛金回転率の動向
- 2017年から2019年までにおいて、売掛金回転率は着実に上昇し、最終的に35.81に達している。これにより、売掛金の回収効率が改善し、企業の資金運営が効率的になっていたことが示唆される。
- 2020年以降の回転率の急激な低下
- 2020年と2021年には、売掛金回転率が著しく低下し、2021年には3.75まで落ち込んでいる。この変化は、新型コロナウイルス感染症の影響による顧客の支払遅延や回収遅延の増加など、経済環境の変化により売掛金の回収効率が著しく低下した可能性を示している。
- 売掛金のローテーション日数の変化
- 2017年から2019年にかけては、売掛金のローテーション日数は10日から13日と比較的安定して推移していた。しかし、20年度に47日、2021年には97日に劇的に増加したことから、回収期間の長期化が顕著であることがわかる。これは、売掛金の回収遅れの深刻さを反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- これらの指標から、過去数年間は企業の売掛金管理が良好であったが、2020年以降は外部環境の悪化により回収効率が大きく低下し、回収に時間を要する状況へと変化したことが示されている。この変動は、企業の資金流動性やキャッシュフローに可能性のある影響を及ぼすため、今後の資金管理や信用管理の強化が求められると考えられる。
運転サイクル
Royal Caribbean Cruises Ltd.、運転サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 21 | 16 | 10 | 11 | 8 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 97 | 47 | 10 | 12 | 13 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| 運転サイクル1 | 118 | 63 | 20 | 23 | 21 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 7 | 8 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 73 | 98 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 40 | 45 | — | — | — | |
| 運転サイクルセクター | ||||||
| 消費者サービス | 38 | — | — | — | — | |
| 運転サイクル産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 69 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 21 + 97 = 118
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 在庫のローテーション日数
- 2017年から2019年までは比較的一定しており、おおむね8日から11日で推移していたが、2020年以降に大きく増加し、2021年には21日に達している。これは、在庫の回転速度が遅くなっている可能性を示しており、在庫管理や販売の遅れ、供給チェーンの問題の兆候と考えられる。
- 売掛金のローテーション日数
- この期間を通じて大きな変動が見られる。2017年から2019年までは約10日から13日と短期間で回転していたが、2020年に47日に急増し、その後2021年には97日にまで増加している。これにより、売掛金の回収に時間がかかる状況や、顧客の支払い遅延の増加が示唆される可能性がある。
- 運転サイクル
- 2017年から2019年までの平均は約20日から23日と安定していたが、2020年に63日に拡大し、2021年には118日となった。これは、運用資金の回転期間が著しく長くなっていることを示し、運転資本の効率低下や流動性リスクの増加を示唆していると考えられる。
買掛金のローテーション日数
Royal Caribbean Cruises Ltd.、買掛金のローテーション日数計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 買掛金回転率 | 4.87 | 7.82 | 10.76 | 10.78 | 13.60 | |
| 短期活動比率 (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 75 | 47 | 34 | 34 | 27 | |
| ベンチマーク (日数) | ||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 37 | 33 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 53 | 39 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 10 | 9 | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 25 | 21 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 46 | 39 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 21 | 20 | — | — | — | |
| 買掛金のローテーション日数セクター | ||||||
| 消費者サービス | 32 | — | — | — | — | |
| 買掛金のローテーション日数産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 78 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 4.87 = 75
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 買掛金回転率の推移
- 2017年から2021年にかけて、買掛金回転率は一貫して減少傾向を示している。2017年の13.6から2021年には4.87に低下しており、資金繰りや供給業者との取引条件の変化が示唆される。買掛金の回転効率が低下していることは、支払い遅延や支払い条件の緩和、あるいは供給チェーンの状況変化と関連している可能性がある。
- 買掛金のローテーション日数の推移
- 買掛金のローテーション日数は2017年の27日から2021年には75日に増加している。この日数の増加は、支払いまでの期間が長くなっていることを示しており、これは支払いフォーマットの変更や資金繰りの圧迫を示唆する。特に2020年から2021年にかけて著しい増加が見られることから、COVID-19パンデミックの影響や、それに伴う財務戦略の変化が影響している可能性も考えられる。
キャッシュコンバージョンサイクル
Royal Caribbean Cruises Ltd.、現金換算サイクル計算、ベンチマークとの比較
日数
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||
| 在庫のローテーション日数 | 21 | 16 | 10 | 11 | 8 | |
| 売掛金のローテーション日数 | 97 | 47 | 10 | 12 | 13 | |
| 買掛金のローテーション日数 | 75 | 47 | 34 | 34 | 27 | |
| 短期活動比率 | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル1 | 43 | 16 | -14 | -11 | -6 | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2 | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | -3 | -1 | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 27 | 59 | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 19 | 25 | — | — | — | |
| キャッシュコンバージョンサイクルセクター | ||||||
| 消費者サービス | 6 | — | — | — | — | |
| キャッシュコンバージョンサイクル産業 | ||||||
| 消費者裁量 | -9 | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 21 + 97 – 75 = 43
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- 在庫のローテーション日数
- 在庫のローテーション日数は、2017年から2019年まで比較的安定しており、8日から10日程度で推移している。この期間中は在庫管理が効率的に行われていたことを示す。一方、2020年に16日へと増加し、2021年には21日まで延びている。この傾向は、在庫管理の効率低下または販売サイクルの遅延を示唆している可能性がある。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回収期間は、2017年から2019年まで10日から13日で推移し、比較的短期間で回収できていたことがわかる。しかし、2020年に47日に増加し、2021年には97日と非常に長期化している。これは、顧客からの回収リスクの増加や支払い条件の緩和を反映している可能性がある。
- 買掛金のローテーション日数
- 買掛金の支払期間は、2017年から2019年まで比較的安定して27日から34日であったが、2020年に47日に拡大し、2021年には75日へと延長している。この増加は、支払い条件の延期や資金繰りの悪化による可能性を示唆している。
- キャッシュコンバージョンサイクル
- キャッシュコンバージョンサイクルは、2017年から2019年までマイナスまたは低い値を示し、企業の運転資金回転が効率的であったことを示している。具体的には、2017年から2019年まで-6日から-14日の範囲にあり、キャッシュフローの遅延も少なかった。一方、2020年には16日に増加し、2021年には43日に拡大している。この変化は、売掛金の回収遅延や買掛金の支払遅延が影響して、資金繰りに負荷がかかっていることを示す。