自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2017年から2019年にかけて、税引後営業利益は着実に増加し、ピークの2019年には約2,326,210千米ドルとなった。これに対し、2020年と2021年には大きく減少し、2020年は約−4,923,029千米ドル、2021年は約−3,961,280千米ドルに落ち込んでいる。これは、2020年以降の世界的な経済環境の悪化や、コロナウイルス感染症の影響による運航停止や旅行制限などの要因が反映されていると考えられる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2017年から2021年にかけて増加傾向にあり、2017年の約18,110,618千米ドルから2020年には約28,435,034千米ドルに増加した。しかし、2021年には約26,323,667千米ドルに減少している。投下資本の増加は、会社の資産規模の拡大や投資の積み重ねを示し、特に2018年から2020年にかけて顕著である。一方、2021年の減少は、資本の一部が流動化または売却された可能性を示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2017年に10.48%、2018年に9.38%、2019年に9.63%と、年度を追うごとに低下している。特に2020年と2021年には、-17.31%および-15.05%と大きなマイナスに転じており、資本に対して得られる利益がマイナスであることを示している。これは、利益の減少と投下資本の増加が相まって、資本効率が著しく悪化していることを示すものであり、企業の収益性や効率性に深刻な低迷をもたらしている可能性が高い。
ROICの分解
Royal Caribbean Cruises Ltd.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率（OPM）の変動
- 2017年から2019年にかけては、営業利益率は比較的安定しており、21.88%、22.75%、および21.6%と一定の利益率を示している。しかしながら、2020年以降は著しく低下し、2020年にはマイナス223.46%、2021年にはマイナス260.77%と大きな赤字に転じている。この動きは、コロナ禍による経営環境の悪化と関連している可能性が高いと考えられる。
- 資本回転率（TO）の推移
- 資本回転率は2017年から2019年までの間に0.48、0.42、0.45と比較的安定しているが、2020年と2021年には急激に低下し、0.08および0.06と資産の効率的活用が著しく悪化したことを示している。この減少は、企業の資産運用効率の低下や資産の過剰保有、または経済危機の影響を反映している可能性がある。
- 実効現金税率（CTR）の状況
- 実効税率はほぼ一定であり、2017年から2019年では98.33%から98.89%と高い水準を示している。一方、2020年と2021年には100%に達し、税負担の最大化または税金の繰延べの停止、あるいは税務上の調整の結果と推測される。
- 投下資本利益率（ROIC）の分析
- 2017年から2019年までのROICは約9.38%から10.48%の範囲で推移し、比較的安定した収益性を示している。2020年と2021年にはマイナスに転じ、-17.31%、-15.05%と企業の資本効率が大きく低下している。この状況は、企業の投資効率の失われや、コロナ禍に伴う事業の著しい損失を反映していると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Royal Caribbean Cruises Ltd., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総収益の推移
- 2017年から2019年にかけて、総収益は着実に増加しており、2017年の8,777,845千米ドルから2019年には10,950,661千米ドルへと上昇した。これは一定の事業拡大と売上高の成長を示している。一方、2020年以降は、COVID-19パンデミックの影響により、収益が大きく減少し、2020年は2,208,805千米ドル、2021年は1,532,133千米ドルとなった。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2017年から2019年にかけては、税引前営業利益は増加傾向にあり、2017年の1,920,246千米ドルから2019年には2,365,766千米ドルに達した。これは収益の増加に伴う収益性の向上を示している。しかしながら、2020年以降は、パンデミックの影響により、税引前営業利益は大幅に悪化し、2020年には-4,935,809千米ドル、2021年には-3,995,308千米ドルと赤字に転じている。これにより、経営の収益性は著しく低下し、財務状況に深刻な打撃を受けたことが推察される。
- 営業利益率（OPM）の変化
- 営業利益率は、2017年から2019年まで安定して推移し、21.88%から21.6%に微減したが、概ね高いレベルを維持していた。2020年と2021年には、パンデミックの影響により大きな負の値を示し、-223.46%と-260.77%にまで悪化した。これにより、操業効率の著しい悪化と収益性の喪失が明らかになり、企業の経営環境が厳しくなったことが示唆される。
資本回転率(TO)
Royal Caribbean Cruises Ltd., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 収益の推移
- 2017年から2019年にかけて一貫して増加しており、2019年には過去最高を記録している。2020年に著しい減少が見られ、その後2021年も引き続き低水準で推移している。これは2020年の世界的な経済・旅行業界の停滞に起因すると推測される。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2017年から2019年まで着実に増加しているが、2020年に大きく増加した後、2021年にはやや縮小している。資本の増加は規模拡大や設備投資を反映している可能性があるが、2020年の減少は資本の圧縮あるいは資産売却を示唆している可能性がある。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は2017年から2019年にかけてやや低下傾向にあり、2019年には0.45まで上昇しているが、2020年以降に著しく低下し、2021年には0.06と著しく効率が低下していることが読み取れる。これにより、投資資本に対する収益生成効率が大きく落ちたことが示唆される。
- 総合的な分析
- これらのデータは、2017年から2019年までの期間に堅調な成長を示していたが、2020年のCOVID-19パンデミックの影響による旅行・観光業の縮小により、収益および資本効率に著しい打撃を受けたことを示している。回復の兆しは見られず、資本回転率の著しい低下は資本の効果的な活用が困難となっている可能性を示唆している。今後の回復には、経済状況の改善とともに経営戦略の見直しが必要となる可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Royal Caribbean Cruises Ltd., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2017年から2019年にかけては増加傾向にあり、2019年には39556千米ドルまで増加した。しかしながら、2020年に入ると大きく減少し、マイナス値となる -12780千米ドルを記録した。その後も2021年にはさらに減少し、-34028千米ドルとなったことから、キャッシュフローの悪化および運営資金の流出が継続していることが示唆される。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2017年から2019年にわたり、著しい成長を示し、2019年には2365766千米ドルまで拡大している。これにより、同期間中における営業利益の拡大と収益力の向上が見て取れる。一方で、2020年においては約-4935809千米ドルと大幅な損失を計上し、前年実績と比較しても大きく悪化した。この大幅な赤字は、パンデミック等の外的要因による経済環境の急激な変化に起因すると考えられる。2021年も損失の規模はやや縮小しているものの、依然として約-3995308千米ドルと大きな損失を記録しており、収益性の回復には至っていないことが示される。
- 実効現金税率 (CTR)
- 2017年から2018年にかけては1.11%から1.14%へとわずかに上昇しているが、2019年には1.67%と大きく上昇している。これにより、税負担の増加や税制の変化、税金の計算方法の調整などが影響している可能性が考えられる。2020年以降のデータが存在しないことから、その後の税率動向については本資料では把握できないが、2019年のピーク値は税負担において一定の変動を示していることを示唆している。