Sysco Corp. (NYSE:SYY)

税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2024年にかけて一貫した増加傾向を示しています。2020年には大幅な減少が見られましたが、その後は回復し、2023年と2024年には過去最高を記録しています。この増加は、収益性の改善またはコスト管理の効率化を示唆している可能性があります。

資本コストは、2019年から2024年にかけて比較的安定しており、11%から13.3%の範囲内で推移しています。2020年には一時的に低下しましたが、その後は緩やかに上昇し、2024年には12.82%となっています。資本コストの安定は、資金調達の安定性を示していると考えられます。

投下資本は、2019年から2020年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じ、2021年から2023年にかけてはほぼ横ばいでした。2024年には再び増加し、過去最高を記録しています。投下資本の変動は、事業拡大や資産売却などの戦略的な意思決定を反映している可能性があります。

経済的利益は、2019年にプラスでしたが、2020年から2022年まではマイナスを記録しました。2023年にはプラスに転換し、2024年にはさらに増加しています。経済的利益の改善は、資本効率の向上を示唆しており、NOPATと資本コストの関係が改善されていることを意味します。

NOPATの傾向

2020年の減少後、一貫して増加し、2023年と2024年に最高値を更新。

資本コストの変動

比較的安定しており、11%から13.3%の範囲内で推移。2020年に一時的な低下が見られる。

投下資本の推移

2019年から2020年にかけて増加後、減少傾向。2024年に再び増加。

経済的利益の改善

2020年から2022年までマイナスであったが、2023年以降はプラスに転換し、改善傾向。

当期純利益の推移

2019年から2024年にかけて、当期純利益は全体的に増加傾向を示している。2019年の1674百万米ドルから2024年の1955百万米ドルへと増加し、特に2020年に一時的な低迷が見られるものの、その後回復しており、継続的な収益拡大を示唆している。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益も同様に増加基調をたどっている。2019年の1850百万米ドルから2024年の2500百万米ドルまで拡大しており、営業活動の効率性や収益性が全体的に改善していると考えられる。2020年には一定の減少を見せているものの、その後は着実に回復している。

パフォーマンスの回復基調

2020年に一時的に両指標ともに減少しているが、その後の数値の回復及び増加から、事業環境の改善や経営戦略の有効性がうかがえる。これにより、2021年以降は安定した成長が継続していると考えられる。

総合的な見解

当期純利益と税引後営業利益は、いずれも長期的な増加傾向を示しており、売上高や営業効率の向上、経営の健全性の強化が反映されている可能性が高い。一方、2020年の一時的な減少は外部要因や市場環境の変動によるものと推測され、その後の急速な回復が、企業の回復力や適応能力の高さを示している。

所得税引当金についての分析

2019年から2024年にかけて、所得税引当金は変動を示している。2019年には3億3200万ドルであり、その後2020年には大幅に減少し78百万ドルまで下落した。2021年にはさらに減少し61百万ドルとなったが、2022年に入り388百万ドルへと大きく増加している。その後、2023年には515百万ドル、2024年には610百万ドルまで増加し、長期的には上昇傾向にあることが示されている。この動きは税負担や税務計画の変動を反映している可能性があり、税関連の引当金が近年増加していることを示唆している。

現金営業税についての分析

2019年から2024年にかけて現金営業税も全体として増加傾向にある。2019年は5億3800万ドルであったが、その後2020年には3億5800万ドルに減少した。しかし、2021年から2024年にかけて再び増加傾向となり、2024年6月の時点では7億200万ドルに達している。この推移は、企業の営業活動や税負担の変動、また税金支払いのキャッシュフローの増加を示している可能性がある。総じて、現金支払いの税負担が増加する傾向が見られ、企業のキャッシュフロー状況において重要な影響を与える可能性がある。

負債とリースの総額

2019年から2024年までの期間において、負債とリースの合計は全体的に増加傾向を示している。特に2020年に大きく増加し、その後2022年まで横ばいもしくは若干の減少傾向が見られるが、その後再び上昇に転じている。この動きは、会社が事業拡大や資金調達のために負債を積み増した可能性を示唆している。

株主資本

株主資本は、2019年から2024年までの期間を通じて変動している。2019年の高値から2020年にかけて大きく減少し、その後持ち直す動きが見られるが、2023年には再び減少傾向にある。これは、利益変動や配当、あるいはその他の資本取引の影響が考えられる。総じて、株主資本の変動は企業の自己資本の状況に一定の不安定さがあることを示している。

投下資本

投下資本については、2019年から2024年にかけてやや増加傾向を示している。2020年に一時的に増加した後、やや安定した水準を維持しつつ、2024年には大きく増加している。この傾向は、企業の資本投資活動や資本支出の増加を反映している可能性がある。総じて、投下資本の増加は企業が成長や設備投資を進めていることを示唆している。

過去6年間の財務データから、経済的利益は変動の大きい傾向を示しています。2019年には1億4300万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には-13億5700万米ドルと大幅な損失に転落しました。2021年も-9億5000万米ドルの損失が継続し、2022年には損失幅が-1億600万米ドルに縮小しました。2023年には3億1300万米ドルの利益を回復し、2024年には4億5000万米ドルへと増加しています。

一方、投下資本は比較的安定した水準を維持しています。2019年の1万2842百万米ドルから2020年には1万8092百万米ドルへと増加しましたが、その後は1万4000百万米ドル台で推移し、2024年には1万6003百万米ドルとなっています。全体として、投下資本は緩やかな増加傾向を示しています。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2019年には1.12%でしたが、2020年には-7.5%と大幅に低下しました。2021年も-6.63%と低い水準が続き、2022年には-0.75%に改善しました。2023年には2.2%へと上昇し、2024年には2.81%とさらに上昇しています。この比率の上昇は、投下資本に対する利益の創出効率が改善していることを示唆しています。

経済的利益の変動と投下資本の安定性を考慮すると、収益性は外部環境の変化に大きく影響を受けている可能性があります。しかし、経済スプレッド比率の改善は、経営努力による効率化や収益性の向上が見られることを示唆しています。特に2023年以降の経済スプレッド比率の上昇は、今後の持続的な成長の可能性を示唆する重要な指標と言えるでしょう。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

2019年には143百万米ドルを記録しましたが、2020年には-1357百万米ドルと大幅な損失に転落しました。2021年も-950百万米ドルと損失が継続し、2022年には-106百万米ドルと損失幅が縮小しました。2023年には313百万米ドルと黒字に転換し、2024年には450百万米ドルと利益がさらに増加しました。経済的利益は、2020年から2024年にかけて顕著な回復傾向を示しています。

セールス

セールスは、2019年の60114百万米ドルから2020年には52893百万米ドルに減少しました。2021年には51298百万米ドルとほぼ横ばいを維持し、2022年には68636百万米ドルと大幅に増加しました。2023年には76325百万米ドル、2024年には78844百万米ドルと、継続的な成長が見られます。セールスは全体的に増加傾向にありますが、2019年から2020年にかけて一時的な減少が見られます。

経済利益率率

経済利益率率は、2019年の0.24%から2020年には-2.57%に低下しました。2021年には-1.85%と依然としてマイナスを維持し、2022年には-0.15%と損失幅が縮小しました。2023年には0.41%とプラスに転換し、2024年には0.57%とさらに上昇しました。経済利益率率は、経済的利益の動向と一致し、2020年から2024年にかけて改善傾向にあります。

全体として、経済的利益と経済利益率率は、2020年の大幅な損失の後、着実に回復し、2023年と2024年には顕著な改善が見られます。セールスもまた、2022年以降、堅調な成長を遂げています。これらの指標は、事業運営の効率化と市場環境の改善が、財務パフォーマンスにプラスの影響を与えていることを示唆しています。