デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Time Warner Cable Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2012年3月期から2012年12月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、4.3%台で安定した後、2013年9月期に一時的に低下しました。その後、2014年6月期にかけて再び上昇し、4.2%台で推移しました。2015年以降は緩やかな下降傾向が見られ、2016年3月期には3.78%となりました。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2012年3月期から2013年6月期にかけて一貫して上昇しました。2013年9月期に若干の低下が見られた後、2013年12月期まで再び上昇しました。2014年以降は、継続的に低下傾向にあり、2016年3月期には5.32となりました。この傾向は、負債の削減または自己資本の増加を示唆している可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、2012年3月期から2013年6月期にかけて顕著な上昇を示し、32%台に達しました。その後、2013年9月期に低下し、28%台で推移しました。2014年以降は、緩やかな下降傾向が継続し、2016年3月期には20.09%となりました。ROEの低下は、収益性の低下または自己資本の増加によって引き起こされる可能性があります。
全体として、ROAとROEは2012年から2013年にかけて上昇し、その後2016年まで緩やかに低下する傾向にあります。一方、財務レバレッジ比率は、2013年6月期まで上昇し、その後継続的に低下しています。これらの指標の変化は、収益性、効率性、および財務構造における変化を示唆しています。
ROEを3つの要素に分解
Time Warner Cable Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
純利益率は、2012年3月期から2012年12月期にかけて8%台から10%台へと上昇し、その後2013年3月期から2014年6月期にかけて概ね9%台で推移した。2014年9月期以降は8%台に低下し、2015年12月期、2016年3月期にかけては7%台まで減少傾向にある。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2012年3月期から2014年12月期にかけて緩やかに上昇し、0.41から0.48へと改善した。しかし、2015年3月期以降は横ばいで推移しており、大きな変化は見られない。
財務レバレッジ比率は、2012年3月期から2013年6月期にかけて上昇傾向にあったが、2013年9月期以降は徐々に低下している。2012年3月期の6.56から2016年3月期には5.32まで低下しており、財務リスクの軽減を示唆している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2012年3月期から2013年6月期にかけて顕著な上昇を見せ、22.91%から32.84%へと増加した。その後は2013年9月期以降、徐々に低下傾向にあり、2016年3月期には20.09%まで減少している。全体としては高い水準を維持しているものの、利益効率の低下が示唆される。
全体として、収益性は純利益率の低下から圧力を受けている一方、資産効率は安定している。財務レバレッジの低下は、財務リスクの管理に注力していることを示唆する。自己資本利益率は依然として高いものの、低下傾向にあるため、今後の動向を注視する必要がある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Time Warner Cable Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-Q (報告日: 2014-09-30), 10-Q (報告日: 2014-06-30), 10-Q (報告日: 2014-03-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-Q (報告日: 2013-09-30), 10-Q (報告日: 2013-06-30), 10-Q (報告日: 2013-03-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-Q (報告日: 2012-09-30), 10-Q (報告日: 2012-06-30), 10-Q (報告日: 2012-03-31).
純利益率は、2012年3月31日時点の8.62%から2012年12月31日時点の10.08%まで上昇し、その後2013年9月30日時点の8.75%まで低下しました。その後、2014年6月30日時点の9.15%まで再び上昇し、2015年12月31日時点の7.8%まで緩やかに低下する傾向が見られます。全体として、純利益率は期間中に変動しており、明確な上昇または下降トレンドは認められません。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2012年3月31日時点の0.41から2015年12月31日時点の0.48まで、一貫して上昇傾向にあります。この上昇は緩やかであり、資産の効率的な活用が徐々に改善されていることを示唆しています。2016年3月31日時点でも0.48を維持しており、その改善傾向が継続していると考えられます。
総資産利益率（ROA）は、2012年3月31日時点の3.49%から2012年9月30日時点の4.4%まで上昇し、その後2013年9月30日時点の4.06%まで低下しました。2014年6月30日時点の4.23%まで再び上昇した後、2015年12月31日時点の3.78%まで緩やかに低下しています。ROAの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。
全体的に見て、資産回転率は着実に改善している一方、純利益率とROAは期間中に変動しており、安定した成長を示しているとは言えません。ROAの変動は、収益性の変化と資産効率の変化が組み合わさった結果であると考えられます。資産回転率の上昇は、資産の効率的な活用を示唆していますが、純利益率の変動は、収益性の安定性に課題がある可能性を示唆しています。