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United Rentals Inc. (NYSE:URI)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年1月25日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

United Rentals Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 29.81% = 8.70% × 3.42
2022/09/30 30.65% = 9.09% × 3.37
2022/06/30 28.94% = 8.41% × 3.44
2022/03/31 25.48% = 7.69% × 3.32
2021/12/31 23.13% = 6.83% × 3.39
2021/09/30 21.92% = 5.92% × 3.70
2021/06/30 19.65% = 5.10% × 3.86
2021/03/31 19.39% = 5.24% × 3.70
2020/12/31 19.58% = 4.98% × 3.93
2020/09/30 22.37% = 5.20% × 4.30
2020/06/30 28.51% = 6.22% × 4.58
2020/03/31 32.24% = 6.21% × 5.19
2019/12/31 30.65% = 6.19% × 4.95
2019/09/30 31.40% = 5.91% × 5.32
2019/06/30 31.28% = 5.71% × 5.48
2019/03/31 32.24% = 5.85% × 5.51

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2019年を通じて緩やかな上昇傾向を示し、2019年第4四半期には5.85%から6.19%に増加しました。2020年第2四半期には6.22%まで上昇しましたが、その後は低下し、2020年第4四半期には4.98%となりました。2021年に入り、ROAは回復傾向に転じ、2021年第4四半期には6.83%に達しました。2022年にはさらに上昇し、2022年第4四半期には9.09%に達しています。この傾向は、資産の効率的な活用による収益性の改善を示唆しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2019年第1四半期から第4四半期にかけて、5.51から4.95に一貫して低下しました。2020年にはさらに低下し、2020年第4四半期には3.93に達しました。その後、2021年を通じて緩やかに上昇し、2021年第4四半期には3.39となりました。2022年も上昇傾向が続き、2022年第4四半期には3.42に達しています。この傾向は、財務リスクの管理と、負債依存度の低下を示唆しています。

自己資本利益率（ROE）は、2019年を通じて比較的安定しており、32.24%から30.65%の範囲で推移しました。2020年には大幅に低下し、2020年第4四半期には19.58%にまで減少しました。2021年には徐々に回復し、2021年第4四半期には23.13%に達しました。2022年にはROEは大幅に上昇し、2022年第4四半期には30.65%に達しています。この傾向は、株主資本に対する収益性の改善を示唆しており、特に2022年における顕著な上昇は、事業の効率化や収益性の向上を示している可能性があります。

ROEを3つの要素に分解

United Rentals Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 29.81% = 18.08% × 0.48 × 3.42
2022/09/30 30.65% = 17.51% × 0.52 × 3.37
2022/06/30 28.94% = 16.41% × 0.51 × 3.44
2022/03/31 25.48% = 15.22% × 0.50 × 3.32
2021/12/31 23.13% = 14.27% × 0.48 × 3.39
2021/09/30 21.92% = 13.04% × 0.45 × 3.70
2021/06/30 19.65% = 11.36% × 0.45 × 3.86
2021/03/31 19.39% = 10.87% × 0.48 × 3.70
2020/12/31 19.58% = 10.43% × 0.48 × 3.93
2020/09/30 22.37% = 10.69% × 0.49 × 4.30
2020/06/30 28.51% = 12.37% × 0.50 × 4.58
2020/03/31 32.24% = 12.52% × 0.50 × 5.19
2019/12/31 30.65% = 12.55% × 0.49 × 4.95
2019/09/30 31.40% = 12.46% × 0.47 × 5.32
2019/06/30 31.28% = 12.32% × 0.46 × 5.48
2019/03/31 32.24% = 12.91% × 0.45 × 5.51

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年から2021年にかけて緩やかな変動を示し、2021年末には14.27%に達しました。その後、2022年には一貫して上昇し、年末には18.08%に達しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

資産回転率
資産回転率は、2019年から2021年にかけて緩やかに上昇し、0.45から0.48へと推移しました。2022年には一時的に0.52まで上昇しましたが、年末には0.48に低下しています。この変動は、資産の効率的な活用において一定のばらつきがあることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2019年から2020年にかけて低下傾向にあり、2020年末には3.93に達しました。その後、2021年と2022年には緩やかに上昇し、2022年末には3.42となっています。この傾向は、財務リスクの管理において、負債の利用が徐々に増加していることを示唆しています。

自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2019年から2020年にかけて変動し、2020年末には19.58%に低下しました。その後、2021年と2022年には一貫して上昇し、2022年末には29.81%に達しています。この上昇傾向は、株主資本に対する収益性の向上が著しいことを示しています。

全体として、純利益率と自己資本利益率の上昇は、収益性と資本効率の改善を示唆しています。一方、資産回転率の変動と財務レバレッジ比率の上昇は、資産の効率的な活用と財務リスクの管理において、注意が必要な点を示唆しています。

ROEを5つの要素に分解

United Rentals Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 29.81% = 0.75 × 0.86 × 27.89% × 0.48 × 3.42
2022/09/30 30.65% = 0.76 × 0.86 × 26.59% × 0.52 × 3.37
2022/06/30 28.94% = 0.77 × 0.84 × 25.47% × 0.51 × 3.44
2022/03/31 25.48% = 0.75 × 0.83 × 24.29% × 0.50 × 3.32
2021/12/31 23.13% = 0.75 × 0.81 × 23.36% × 0.48 × 3.39
2021/09/30 21.92% = 0.76 × 0.78 × 22.18% × 0.45 × 3.70
2021/06/30 19.65% = 0.76 × 0.69 × 21.75% × 0.45 × 3.86
2021/03/31 19.39% = 0.77 × 0.65 × 21.51% × 0.48 × 3.70
2020/12/31 19.58% = 0.78 × 0.63 × 21.20% × 0.48 × 3.93
2020/09/30 22.37% = 0.79 × 0.62 × 21.81% × 0.49 × 4.30
2020/06/30 28.51% = 0.78 × 0.71 × 22.24% × 0.50 × 4.58
2020/03/31 32.24% = 0.77 × 0.71 × 23.00% × 0.50 × 5.19
2019/12/31 30.65% = 0.78 × 0.70 × 23.12% × 0.49 × 4.95
2019/09/30 31.40% = 0.76 × 0.71 × 23.11% × 0.47 × 5.32
2019/06/30 31.28% = 0.75 × 0.71 × 23.18% × 0.46 × 5.48
2019/03/31 32.24% = 0.74 × 0.74 × 23.57% × 0.45 × 5.51

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年の0.74から2022年の0.75まで、概ね安定した水準で推移している。四半期ごとの変動は小さい。

利息負担率
利息負担率は、2019年の0.74から2021年第4四半期にかけて徐々に低下し、0.81まで上昇した。2020年の第3四半期に0.62と最も低い水準を記録。その後、2022年の第2四半期に0.86と最高値を更新し、年末にかけて0.86で推移している。全体として、上昇傾向が認められる。

EBITマージン率は、2019年から2022年にかけて一貫して上昇している。2019年の23.57%から2022年の27.89%まで、着実な改善が見られる。特に2022年の第4四半期には、最も高い水準を記録した。

資産回転率
資産回転率は、2019年の0.45から2021年第4四半期にかけて上昇し、0.48まで増加。その後、2022年第4四半期には0.48まで低下している。全体としては、0.45から0.52の間で変動しており、安定した水準を維持していると言える。

財務レバレッジ比率は、2019年の5.51から2020年の3.93まで低下傾向にある。その後、緩やかに上昇し、2022年末には3.42となった。全体として、低下傾向から安定化へと移行していると考えられる。

自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率 (ROE) は、2019年の32.24%から2020年の19.58%まで大幅に低下した。その後、2022年の29.81%まで回復傾向にある。2022年の第4四半期には30.65%と、高い水準を維持している。全体として、回復傾向が認められる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

United Rentals Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/12/31 8.70% = 18.08% × 0.48
2022/09/30 9.09% = 17.51% × 0.52
2022/06/30 8.41% = 16.41% × 0.51
2022/03/31 7.69% = 15.22% × 0.50
2021/12/31 6.83% = 14.27% × 0.48
2021/09/30 5.92% = 13.04% × 0.45
2021/06/30 5.10% = 11.36% × 0.45
2021/03/31 5.24% = 10.87% × 0.48
2020/12/31 4.98% = 10.43% × 0.48
2020/09/30 5.20% = 10.69% × 0.49
2020/06/30 6.22% = 12.37% × 0.50
2020/03/31 6.21% = 12.52% × 0.50
2019/12/31 6.19% = 12.55% × 0.49
2019/09/30 5.91% = 12.46% × 0.47
2019/06/30 5.71% = 12.32% × 0.46
2019/03/31 5.85% = 12.91% × 0.45

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、12.91%から12.55%へと緩やかに低下しました。2020年の第1四半期から第4四半期にかけては、12.52%から10.43%へと減少傾向が続きました。しかし、2021年の第1四半期から第4四半期にかけては、10.87%から14.27%へと大幅に上昇し、2022年には16.41%から18.08%へとさらに増加しました。全体として、純利益率は2020年まで低下傾向にありましたが、2021年以降は顕著な改善が見られます。

資産回転率
資産回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.45から0.49へと緩やかに上昇しました。2020年の第1四半期から第4四半期にかけては、0.5から0.48へとわずかに低下しました。2021年の第1四半期から第4四半期にかけては、0.48から0.48へとほぼ横ばいでしたが、2022年には0.5から0.48へと再びわずかな低下を示しました。全体として、資産回転率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

総資産利益率（ROA）は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.85%から6.19%へと上昇しました。2020年の第1四半期から第4四半期にかけては、6.21%から4.98%へと大幅に低下しました。2021年の第1四半期から第4四半期にかけては、5.24%から6.83%へと回復し、2022年には7.69%から9.09%へとさらに上昇しました。ROAは純利益率と同様に、2020年まで低下傾向にありましたが、2021年以降は顕著な改善が見られます。ROAの上昇は、純利益率の上昇と相まって、資産の効率的な活用が改善されたことを示唆しています。

ROAを4つの要素に分解

United Rentals Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/12/31 8.70% = 0.75 × 0.86 × 27.89% × 0.48
2022/09/30 9.09% = 0.76 × 0.86 × 26.59% × 0.52
2022/06/30 8.41% = 0.77 × 0.84 × 25.47% × 0.51
2022/03/31 7.69% = 0.75 × 0.83 × 24.29% × 0.50
2021/12/31 6.83% = 0.75 × 0.81 × 23.36% × 0.48
2021/09/30 5.92% = 0.76 × 0.78 × 22.18% × 0.45
2021/06/30 5.10% = 0.76 × 0.69 × 21.75% × 0.45
2021/03/31 5.24% = 0.77 × 0.65 × 21.51% × 0.48
2020/12/31 4.98% = 0.78 × 0.63 × 21.20% × 0.48
2020/09/30 5.20% = 0.79 × 0.62 × 21.81% × 0.49
2020/06/30 6.22% = 0.78 × 0.71 × 22.24% × 0.50
2020/03/31 6.21% = 0.77 × 0.71 × 23.00% × 0.50
2019/12/31 6.19% = 0.78 × 0.70 × 23.12% × 0.49
2019/09/30 5.91% = 0.76 × 0.71 × 23.11% × 0.47
2019/06/30 5.71% = 0.75 × 0.71 × 23.18% × 0.46
2019/03/31 5.85% = 0.74 × 0.74 × 23.57% × 0.45

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、74%から78%へと緩やかに上昇しました。2020年も同様の傾向が続き、77%から78%の間で推移しました。2021年には77%から75%へと低下し、その傾向は2022年も続き、77%から75%へと減少しました。全体として、税負担率は比較的安定していますが、2021年以降にわずかな低下が見られます。

利息負担率
利息負担率は、2019年の第1四半期の74%から、2020年の第3四半期には62%まで低下しました。その後、2020年の第4四半期には63%に上昇し、2021年には65%から81%へと上昇しました。2022年には83%から86%へと上昇し、継続的な増加傾向を示しています。この上昇は、負債の増加または金利の上昇を示唆している可能性があります。

EBITマージン率は、2019年の第1四半期の23.57%から、2022年の第4四半期には27.89%まで一貫して上昇しました。この上昇傾向は、収益性の改善を示唆しています。特に、2022年には顕著な上昇が見られ、2019年と比較して4.32%ポイントの増加となりました。

資産回転率
資産回転率は、2019年の第1四半期の0.45から、2019年の第4四半期には0.49まで上昇しました。2020年には0.50まで上昇しましたが、その後は0.48から0.49の間で推移しました。2021年には0.45まで低下し、その後は0.48から0.52の間で変動しました。全体として、資産回転率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

総資産利益率（ROA）は、2019年の第1四半期の5.85%から、2022年の第4四半期には9.09%まで一貫して上昇しました。この上昇傾向は、資産の効率的な活用と収益性の向上を示唆しています。特に、2022年には顕著な上昇が見られ、2019年と比較して3.24%ポイントの増加となりました。ROAの上昇は、EBITマージン率の上昇と相まって、全体的な財務パフォーマンスの改善を示しています。

当期純利益率の分解

United Rentals Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/12/31 18.08% = 0.75 × 0.86 × 27.89%
2022/09/30 17.51% = 0.76 × 0.86 × 26.59%
2022/06/30 16.41% = 0.77 × 0.84 × 25.47%
2022/03/31 15.22% = 0.75 × 0.83 × 24.29%
2021/12/31 14.27% = 0.75 × 0.81 × 23.36%
2021/09/30 13.04% = 0.76 × 0.78 × 22.18%
2021/06/30 11.36% = 0.76 × 0.69 × 21.75%
2021/03/31 10.87% = 0.77 × 0.65 × 21.51%
2020/12/31 10.43% = 0.78 × 0.63 × 21.20%
2020/09/30 10.69% = 0.79 × 0.62 × 21.81%
2020/06/30 12.37% = 0.78 × 0.71 × 22.24%
2020/03/31 12.52% = 0.77 × 0.71 × 23.00%
2019/12/31 12.55% = 0.78 × 0.70 × 23.12%
2019/09/30 12.46% = 0.76 × 0.71 × 23.11%
2019/06/30 12.32% = 0.75 × 0.71 × 23.18%
2019/03/31 12.91% = 0.74 × 0.74 × 23.57%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

税負担率は、2019年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、74%から78%へと緩やかに上昇しました。2020年第1四半期には77%に低下しましたが、その後、2020年第3四半期には79%まで上昇し、2020年第4四半期には78%に安定しました。2021年に入ると、税負担率は77%から75%へと低下し、その水準で推移しました。2022年には、税負担率は75%から77%へと若干の上昇が見られました。

利息負担率は、2019年第1四半期の74%から2019年第4四半期の70%へと低下しました。2020年第1四半期には71%に上昇しましたが、その後、2020年第3四半期には62%まで大幅に低下し、2020年第4四半期には63%に若干上昇しました。2021年に入ると、利息負担率は65%から81%へと上昇傾向にあり、2022年には83%から86%へとさらに上昇しました。

EBITマージン率は、2019年第1四半期の23.57%から2019年第3四半期の23.11%へと緩やかに低下し、2019年第4四半期には23.12%に回復しました。2020年に入ると、EBITマージン率は23.0%から21.2%へと低下しました。2021年に入り、EBITマージン率は21.51%から23.36%へと上昇し、2022年には24.29%から27.89%へと大幅な上昇を見せました。

純利益率は、2019年第1四半期の12.91%から2019年第2四半期の12.32%へと低下し、その後、2019年第3四半期には12.46%に、2019年第4四半期には12.55%に上昇しました。2020年第1四半期には12.52%でしたが、その後、2020年第3四半期には10.69%まで低下し、2020年第4四半期には10.43%に安定しました。2021年に入ると、純利益率は10.87%から14.27%へと上昇し、2022年には15.22%から18.08%へとさらに上昇しました。純利益率は、全体的に上昇傾向にあります。