普通株式評価比率
四半期データ
バリュエーション・レシオは、特定の請求権(企業の所有権の一部など)の所有権に関連する資産または欠陥(収益など)の量を測定するものです。
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過去のバリュエーション比率(サマリー)
UnitedHealth Group Inc.、過去の評価率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
バリュエーション指標の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性ベースの指標（P/EおよびP/OP）の変動
- 株価純利益率（P/E）および営業利益率（P/OP）は、2022年から2023年にかけて緩やかな低下傾向にあった。2024年第1四半期から第3四半期にかけては急激な上昇が見られ、P/Eは最大36.59倍まで上昇した。しかし、2025年に入ると急落し、2025年第2四半期にはP/Eが10.73倍、P/OPが7.43倍という期間中最低水準を記録した。その後、2026年第1四半期にかけては再び上昇に転じ、回復基調にあることが確認できる。
- 売上高および純資産ベースの指標（P/SおよびP/BV）の傾向
- 株価収益率（P/S）および株価純資産比率（P/BV）は、分析期間全体を通じて長期的な低下トレンドにある。P/Sは2022年の1.6倍前後から、2025年第2四半期には0.55倍まで低下し、その後も0.7倍前後の低水準で推移している。同様にP/BVも、2022年前半の6倍台から2025年第2四半期には2.41倍まで下落した。2026年第1四半期には3.38倍まで反発しているが、初期の水準を大幅に下回る状態で推移している。
全体的な傾向として、2024年から2025年にかけて評価指標のボラティリティが著しく高まっており、特に2025年半ばに多くの指標が底を打つ形状となっている。収益性指標はV字回復の兆しを見せている一方で、資産および売上ベースの指標は低水準に留まっており、市場による評価基準が長期的に下方修正された可能性が示唆される。
株価純利益率 (P/E)
UnitedHealth Group Inc.、 P/E、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| ユナイテッドヘルス・グループ普通株主に帰属する当期純利益(損失) (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり利益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/E競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
EPS
= (ユナイテッドヘルス・グループ普通株主に帰属する当期純利益(損失)Q1 2026
+ ユナイテッドヘルス・グループ普通株主に帰属する当期純利益(損失)Q4 2025
+ ユナイテッドヘルス・グループ普通株主に帰属する当期純利益(損失)Q3 2025
+ ユナイテッドヘルス・グループ普通株主に帰属する当期純利益(損失)Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/E = 株価 ÷ EPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
株価の推移に関する分析
- 価格変動の傾向
- 2022年から2024年中盤にかけては、概ね460ドルから560ドルの範囲内で推移し、比較的安定した傾向が見られた。しかし、2024年後半から2025年にかけて急激な下落に転じ、2025年6月30日には252.37ドルまで低下した。その後は反発し、2026年3月31日には363.87ドルまで回復しているが、以前の価格水準には達していない。
収益性の推移に関する分析
- 1株当たり利益（EPS）の変動
- 2022年第1四半期の18.6ドルから2023年第4四半期の24.28ドルまで、一貫した成長傾向を示していた。しかし、2024年に入ると15ドルから16ドル台へと大幅に低下し、収益性が悪化した。2025年第1四半期に24.37ドルまで一時的に急回復したが、その後は再び低下し、2026年3月31日には13.26ドルまで減少しており、長期的な低下傾向にある。
株価収益率（P/E）に関する分析
- バリュエーションの変化
- 2022年から2023年末までは20倍から27倍の間で推移していた。2024年6月には36.59倍まで上昇し、利益の減少に対して株価が高止まりしたことで割高な水準となった。その後、2025年6月には10.73倍まで急落し、市場の評価が大幅に修正された。2025年後半からは再び上昇し、2026年3月には27.44倍となり、過去の平均的な水準に戻る傾向が見られる。
営業利益率 (P/OP)
UnitedHealth Group Inc.、 P/OP、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり営業利益2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/OP競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
1株当たり営業利益 = (営業利益Q1 2026
+ 営業利益Q4 2025
+ 営業利益Q3 2025
+ 営業利益Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/OP = 株価 ÷ 1株当たり営業利益
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性、株価、およびバリュエーション指標の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 1株当たり営業利益の推移
- 2022年3月31日の25.77米ドルから2025年3月31日の36.9米ドルまで、一貫して右肩上がりの成長を記録していた。しかし、2025年第2四半期以降は急激な減少傾向に転じ、2026年3月31日には20.74米ドルまで低下している。特に2025年後半から2026年初頭にかけての減益幅が著しく、収益構造に大きな変化が生じたことが示唆される。
- 株価の変動パターン
- 2024年後半まで概ね460米ドルから560米ドルのレンジで推移していたが、2025年に入り大幅な下落を経験した。2025年6月30日には252.37米ドルまで下落し、期間中の最安値を記録している。その後は激しい変動を繰り返しながら、2026年3月31日時点では363.87米ドルまで回復している。
- P/OP倍率による市場評価の分析
- P/OP倍率は、2022年第1四半期の19.69倍から緩やかに低下し、2025年6月30日には7.43倍まで急落した。これは、利益の減少以上に株価の下落が先行して進んだことを示している。しかし、2025年後半からは1株当たり営業利益の低下が続いているにもかかわらず、P/OP倍率は上昇に転じ、2026年3月31日には17.54倍に達している。この傾向は、低水準となった利益に対して株価の回復が進んだことで、市場の期待値や評価基準が再び上昇したことを表している。
株価収益率 (P/S)
UnitedHealth Group Inc.、 P/S、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 収益、顧客数 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり売上高2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/S競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
1株当たり売上高 = (収益、顧客数Q1 2026
+ 収益、顧客数Q4 2025
+ 収益、顧客数Q3 2025
+ 収益、顧客数Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/S = 株価 ÷ 1株当たり売上高
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
1株当たり売上高は、2022年3月期の314.77米ドルから2026年3月期の490.78米ドルにかけて、一貫して増加傾向にある。全期間を通じて欠落なく右肩上がりに推移しており、事業規模が持続的に拡大していることが読み取れる。
- 株価の推移と変動
- 株価は2024年6月まで500米ドル前後で推移し、同期に最高値の558.76米ドルを記録した。しかし、2024年12月から2025年6月にかけて急激な下落を示し、最低値の252.37米ドルまで低下した。その後は反発し、2026年3月期には363.87米ドルまで回復している。
- 株価売上高倍率（P/S）の傾向
- P/S比率は、2022年3月期の1.61から長期的に低下傾向にある。特に2025年6月には0.55まで低下し、最低水準となった。直近の2026年3月期時点では0.74となっており、以前の水準には戻っていない。
- 市場評価と業績の乖離
- 1株当たり売上高が安定的に成長し続けている一方で、P/S比率が低下していることは、売上成長に対する市場の評価（バリュエーション）が相対的に低下したことを示している。特に2024年後半から2025年にかけて、業績の拡大とは対照的に株価が大幅に下落したことで、収益性と市場価格の間に顕著な乖離が生じている。
株価純資産比率 (P/BV)
UnitedHealth Group Inc.、 P/BV、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| ユナイテッドヘルス・グループに帰属する株主資本 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり簿価 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/BV競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
BVPS = ユナイテッドヘルス・グループに帰属する株主資本 ÷ 発行済普通株式数
= ÷ =
3 UnitedHealth Group Inc.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/BV = 株価 ÷ BVPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間における財務指標の推移を分析した結果、資産価値の着実な増加と、それとは対照的な市場価格の変動が確認される。
- 1株当たり簿価（BVPS）
- 2022年3月期の77.56米ドルから2026年3月期の107.78米ドルまで、一貫して右肩上がりの推移を辿っている。これは、純資産が継続的に増加しており、企業の財務基盤が強化されていることを示している。
- 株価
- 2024年6月まで500米ドルから550米ドル付近で推移していたが、その後急落し、2025年6月には252.37米ドルまで落ち込んだ。以降は回復傾向にあり、2026年3月時点では363.87米ドルとなっている。
- P/BV（株価純資産倍率）
- 株価の下落とBVPSの上昇が同時に進行したため、P/BV比率は低下傾向にある。2022年当初の6.54から、2025年6月には2.41まで低下し、資産価値に対する市場の評価が大幅に低下した。その後は3倍前後の水準で推移している。