企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Valero Energy Corp., EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 純利益（当期純損益）の推移
- 2019年には純利益は約24億ドルであったが、2020年には大幅な赤字（約14億ドル）に転落した。その後、2021年に回復し約9.3億ドルの黒字を記録した。2022年には大きく増加し、約11.5億ドルの大きな利益となり、2023年にはやや減少したものの約8.8億ドルの利益を維持している。これらの動向は、短期的な業績の振れ幅が大きいことを示しており、特定年の不採算や非常に好調な年の影響を見て取れる。
- 税引前利益（EBT）の動向
- 2019年の税引前利益は約3.5億ドルであったが、2020年には約-20億ドルとなり、大きな赤字に陥った。2021年には約1.54億ドルへと回復し、その後2022年には約15.3億ドルに増加、2023年も約11.8億ドルと高水準を維持した。税引前利益の変動も純利益同様、2020年の著しい悪化と、その後の顕著な回復を示している。
- 営業利益（EBIT）の動向
- 2019年の営業利益は約3.94億ドルであったが、2020年には大幅な赤字（約-1.45億ドル）となった。その後、2021年に約2.15億ドルへ回復し、2022年には約15.9億ドルに大きく跳ね上がった。2023年も約12.4億ドルの利益を示しており、年度を追うごとに顕著な増加を見せている。特に2022年の回復は顕著であり、収益性の改善とともに企業の営業効率が向上していることが示唆される。
- EBITDAの展開
- 2019年のEBITDAは約6.2億ドルであったが、2020年には約0.9億ドルと著しく低迷し、急激な悪化が見られる。2021年には約4.55億ドルへと回復し、その後2022年には約18.3億ドルに達した。2023年も約15.1億ドルを維持し、過去最高値に近い水準となっている。これらのデータは、企業のキャッシュ創出能力や営業基盤の回復と拡大を反映していると考えられる。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Valero Energy Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 49,032) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 15,061) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 3.26 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Chevron Corp. | 6.52 |
| ConocoPhillips | 5.90 |
| Exxon Mobil Corp. | 7.00 |
| EV/EBITDAセクター | |
| 石油、ガス、消耗燃料 | 6.34 |
| EV/EBITDA産業 | |
| エネルギー | 6.39 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Valero Energy Corp., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 54,752) | 57,832) | 46,270) | 43,178) | 37,180) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 15,061) | 18,342) | 4,551) | 904) | 6,195) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 3.64 | 3.15 | 10.17 | 47.76 | 6.00 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | |
| ConocoPhillips | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | |
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | — | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| エネルギー | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 54,752 ÷ 15,061 = 3.64
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- 企業価値（EV）の推移について
- 2019年から2023年にかけて、企業価値は全体的に増加の傾向を示している。ただし、2022年には最大値の58,832百万米ドルに達し、その後2023年には5,472百万米ドルへと減少している。これにより、一時的な企業評価のピーク後、若干の調整局面があったと推察される。
- EBITDAの動向と変動性
- EBITDAは2019年には6,195百万米ドルであったが、2020年には大幅に減少し、904百万米ドルとなった。その後、2021年には4,551百万米ドルに回復し、2022年には大きく増加して18,342百万米ドルを記録した。2023年には15,061百万米ドルに減少したが、2022年のピークと比較すれば高水準を維持している。これは、収益性の一時的な変動やコスト構造の変動を示唆している可能性がある。
- EV/EBITDA倍率の変動と解釈
- 2020年には最も高い47.76を記録し、2019年の6と比較して大きく上昇した。これは、企業価値が比較的低い一方でEBITDAが低迷していたことを反映している。2021年には10.17に低下し、その後2022年には3.15まで下落した。2023年には3.64となっている。これらの変動は、企業の収益性の改善や価値評価の変動を示していると解釈できる。特に2022年の最低値は、EBITDAの大幅増加に伴う企業価値の伸びとともに、企業の収益活動の効率化を示唆している。