Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

製油所原料の価値は、2019年から2020年にかけて大幅に減少した後、2021年以降は比較的安定しており、2023年には2019年の水準に近づいています。この変動は、原油価格の変動や需要の変化を反映している可能性があります。

石油精製製品およびブレンドストックは、2019年から2020年にかけて減少しましたが、その後2021年から2023年にかけて一貫して増加しています。この傾向は、精製能力の活用度向上や、市場における製品需要の増加を示唆していると考えられます。

再生可能ディーゼル原料および製品は、2019年から2023年にかけて顕著な増加傾向を示しています。特に2022年と2023年には大幅な増加が見られ、再生可能燃料への投資と市場での需要拡大が反映されていると考えられます。

エタノール原料および製品は、2019年から2020年にかけて増加しましたが、その後は2021年から2023年にかけて比較的安定した水準で推移しています。わずかな変動は見られますが、全体的な傾向としては安定していると言えます。

材料と供給のコストは、2019年から2023年にかけて一貫して増加しています。この増加は、インフレやサプライチェーンの問題、または生産活動の拡大による需要増加が原因である可能性があります。

在庫は、2019年から2020年にかけて減少しましたが、その後2021年から2022年にかけて増加し、2023年にはさらに大幅に増加しています。在庫水準の増加は、需要予測の変更、生産計画の調整、またはサプライチェーンの混乱に対応するための戦略的な動きである可能性があります。

製油所原料

2020年に大幅減少し、その後安定。2023年にはほぼ2019年水準に回復。

石油精製製品およびブレンドストック

2020年に減少し、その後一貫して増加。

再生可能ディーゼル原料および製品

2019年から2023年にかけて顕著な増加傾向。特に2022年と2023年に大幅な増加。

エタノール原料および製品

2020年に増加後、比較的安定した水準で推移。

材料と供給

2019年から2023年にかけて一貫して増加。

在庫

2020年に減少し、その後増加。2023年には大幅な増加。

在庫は、2019年から2023年にかけて、全体的に増加傾向を示しています。2020年には減少が見られましたが、その後は一貫して増加し、2023年には最も高い水準に達しました。

調整済み在庫は、2019年から2022年まで一貫して増加しましたが、2023年には減少しました。調整済み在庫は、在庫よりも常に高い水準を維持しています。

流動資産は、2019年から2023年にかけて、全体的に増加傾向にあります。2020年には減少が見られましたが、その後は増加し続け、2023年には最高値を記録しました。

調整流動資産も、流動資産と同様に、2019年から2023年にかけて増加傾向にあります。調整流動資産は、流動資産よりも常に高い水準を維持しています。

総資産は、2019年から2023年にかけて、全体的に増加傾向にあります。2020年には減少が見られましたが、その後は増加し続け、2023年には最高値を記録しました。

調整後総資産も、総資産と同様に、2019年から2023年にかけて増加傾向にあります。調整後総資産は、総資産よりも常に高い水準を維持しています。

株主資本合計は、2019年から2021年まで減少しましたが、2022年と2023年には大幅に増加しました。2023年には、過去最高水準を記録しました。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様に、2019年から2021年まで減少しましたが、2022年と2023年には大幅に増加しました。調整後株主資本合計は、株主資本合計よりも常に高い水準を維持しています。

株主に帰属する当期純利益は、2019年から2020年にかけて減少しましたが、2021年以降は大幅に増加しました。2022年には最高値を記録し、2023年には減少しました。しかし、2023年の利益は依然として高い水準にあります。

調整後当期純利益も、株主に帰属する当期純利益と同様の傾向を示しています。2022年に最高値を記録し、2023年には減少しましたが、依然として高い水準を維持しています。調整後当期純利益は、当期純利益よりも常に高い水準を維持しています。

在庫

2019年から2023年にかけて増加傾向。

調整済み在庫

2019年から2022年まで増加、2023年に減少。

流動資産

2019年から2023年にかけて増加傾向。

調整流動資産

2019年から2023年にかけて増加傾向。

総資産

2019年から2023年にかけて増加傾向。

調整後総資産

2019年から2023年にかけて増加傾向。

株主資本合計

2019年から2021年まで減少、2022年と2023年に増加。

調整後株主資本合計

2019年から2021年まで減少、2022年と2023年に増加。

株主に帰属する当期純利益

2019年から2020年にかけて減少、2021年以降増加。

調整後当期純利益

2019年から2020年にかけて減少、2021年以降増加。

流動性比率の推移を見ると、流動流動性比率は2019年から2021年にかけて低下し、その後2022年、2023年にかけて改善傾向にあることが示唆されます。調整後の流動性比率も同様の傾向を示しており、全体として短期的な支払い能力は安定していると考えられます。ただし、2021年には一時的に低下している点に注意が必要です。

収益性分析

純利益率は2020年にマイナスに転落しましたが、2021年以降は回復し、2022年にはピークに達しました。2023年には若干の減少が見られますが、依然として2019年を上回る水準を維持しています。調整後の純利益率も同様の傾向を示しており、収益性の改善が確認できます。総資産利益率および自己資本利益率も2020年にマイナス値を記録しましたが、その後は大幅に改善しており、特に2022年には顕著な増加が見られます。2023年には、これらの利益率指標は2022年と比較して低下していますが、依然として高い水準を維持しています。

資産効率の指標である総資産回転率は、2020年に大幅に低下しましたが、2021年以降は回復傾向にあります。2022年にはピークに達し、2023年には若干の減少が見られます。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の利用効率が改善されていることが示唆されます。

財務レバレッジ分析

財務レバレッジ比率は2021年にピークに達した後、2022年、2023年にかけて低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務リスクは軽減されていると考えられます。全体として、財務レバレッジは安定的に管理されていると評価できます。

自己資本利益率と総資産利益率の推移は、収益性の改善と資産効率の向上を反映しています。特に2022年には大幅な増加が見られ、2023年には若干の減少が見られますが、依然として高い水準を維持しています。これらの指標は、資本の効率的な活用を示唆しています。

近年の財務データから、流動資産は全体的に増加傾向にあることが示唆されます。2019年末の18969百万米ドルから、2023年末には26221百万米ドルへと増加しています。ただし、2020年には一時的に減少が見られますが、その後は回復し、継続的な成長を示しています。

調整流動資産も同様に、2019年末の21469百万米ドルから2023年末には30621百万米ドルへと増加しています。流動資産と同様に、2020年に減少が見られますが、その後は増加傾向を維持しています。調整流動資産は、流動資産よりも常に高い水準にあります。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2019年の1.44から2020年には1.71へと上昇しましたが、2021年には1.26に低下しました。その後、2022年には1.38、2023年には1.56と、緩やかな上昇傾向を示しています。この比率は、短期的な債務返済能力を測る指標であり、変動が見られますが、全体としては安定していると考えられます。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2019年の1.63から2020年には1.85へと上昇し、2021年には1.56に低下しました。その後、2022年には1.74、2023年には1.82と、上昇傾向を示しています。調整後の流動性比率は、調整前の流動性比率よりも高い水準にあり、より包括的な短期的な債務返済能力を示唆しています。2023年の水準は、2020年の水準に近づいています。

全体として、流動資産と調整流動資産の増加は、短期的な財務の安定性を示唆しています。流動性比率の変動はありますが、調整後の流動性比率の上昇傾向は、短期的な債務返済能力が改善していることを示している可能性があります。2020年の変動は、外部環境の変化や経営戦略の調整によるものと考えられます。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には24億2200万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には14億2100万米ドルの損失に転落しました。その後、2021年には9億3000万米ドルの利益に回復し、2022年には大幅に増加して115億2800万米ドルとなりました。2023年には88億3500万米ドルと、依然として高い水準を維持しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2019年には34億2200万米ドルの利益でしたが、2020年には26億2100万米ドルの損失となりました。2021年には48億3000万米ドルに回復し、2022年には126億2800万米ドルと大幅に増加しました。2023年には69億3500万米ドルとなり、2022年と比較して減少しています。

純利益率

純利益率は、2019年の2.24%から2020年には-2.19%に低下しました。2021年には0.82%に改善しましたが、2022年には6.54%と大幅に上昇しました。2023年には6.1%に若干低下しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2019年の3.16%から2020年には-4.04%に低下しました。2021年には4.24%に改善し、2022年には7.16%と大幅に上昇しました。2023年には4.79%に低下しています。

純利益率と調整後当期純利益率の推移から、収益性の変動が大きく、特に2020年には損失が発生していることがわかります。2022年には両方の指標が大幅に改善しましたが、2023年には若干低下しています。調整後当期純利益率は、当期純利益率よりも高い水準を維持しており、調整項目の影響が収益性に影響を与えていることが示唆されます。

総資産は、2019年末の53864百万米ドルから、2020年末には51774百万米ドルへと減少しました。その後、2021年末には57888百万米ドル、2022年末には60982百万米ドルと増加傾向に転じ、2023年末には63056百万米ドルと最高値を記録しました。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2019年末の56364百万米ドルから、2020年末には53074百万米ドルへと減少しました。その後、2021年末には63088百万米ドル、2022年末には67282百万米ドルと増加し、2023年末には67456百万米ドルとなりました。調整後総資産は、総資産よりも一貫して高い水準を維持しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の2.01から2020年には1.25へと大幅に低下しました。2021年には1.97に回復し、2022年には2.89と大幅に上昇しました。2023年には2.3に低下しています。この変動は、収益に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2019年の1.92から2020年には1.22へと低下し、2021年には1.81に回復しました。2022年には2.62と大幅に上昇し、2023年には2.15に低下しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも若干低い水準で推移しています。

総資産および調整後総資産は増加傾向にありますが、総資産回転率および調整後総資産回転率は変動しています。2022年に回転率が大幅に上昇したものの、2023年には再び低下しており、収益性と資産効率の関係に変化が生じている可能性があります。調整後資産の回転率が総資産の回転率よりも高いことは、調整によって資産の効率的な活用がより明確になることを示唆しています。

総資産は、2019年末の538億6400万米ドルから、2023年末には630億5600万米ドルへと増加傾向を示しています。2020年には一時的に減少が見られましたが、その後は一貫して増加しています。

調整後総資産も同様に、2019年末の563億6400万米ドルから、2023年末には674億5600万米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅を上回っています。

株主資本合計は、2019年末の218億300万米ドルから、2023年末には263億4600万米ドルへと増加しています。2020年には減少が見られましたが、その後は増加に転じています。

調整後株主資本合計は、2019年末の243億300万米ドルから、2023年末には307億4600万米ドルへと増加しています。調整後株主資本合計の増加幅は、株主資本合計の増加幅を上回っています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の2.47から2021年には3.14へと上昇しましたが、その後は低下し、2023年には2.39となりました。これは、負債に対する自己資本の割合が変化していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2019年の2.32から2021年には2.67へと上昇し、その後は低下し、2023年には2.19となりました。調整後の比率は、調整前よりも低い水準で推移しています。これは、調整によって負債がより適切に評価されていることを示唆している可能性があります。

全体として、総資産と株主資本合計は増加傾向にあり、財務レバレッジ比率は2021年をピークに低下しています。調整後の財務指標は、調整前の指標と比較して、より安定した傾向を示しています。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には24億2200万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には14億2100万米ドルの損失に転落しました。その後、2021年には9億3000万米ドルの利益に回復し、2022年には大幅に増加して115億2800万米ドルとなりました。2023年には88億3500万米ドルと、依然として高い水準を維持しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2019年には34億2200万米ドル、2020年には26億2100万米ドルの損失、2021年には48億3000万米ドルの利益を計上しました。2022年には126億2800万米ドルと大幅に増加し、2023年には69億3500万米ドルとなっています。

株主資本合計は、2019年の218億300万米ドルから2020年には188億100万米ドルに減少しました。その後、2021年には184億300万米ドルとさらに減少しましたが、2022年には235億6100万米ドル、2023年には263億4600万米ドルと増加しています。

調整後株主資本合計も同様の傾向を示しています。2019年の243億300万米ドルから2020年には201億100万米ドルに減少、2021年には236億300万米ドルに増加しました。2022年には298億6100万米ドル、2023年には307億4600万米ドルと増加しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年の11.11%から2020年には-7.56%に低下しました。2021年には5.05%に回復し、2022年には48.93%と大幅に増加しました。2023年には33.53%に低下しています。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率は、2019年の14.08%から2020年には-13.04%に低下しました。2021年には20.44%に回復し、2022年には42.29%と大幅に増加しました。2023年には22.56%に低下しています。

全体として、利益率は2022年に大幅に改善しましたが、2023年には低下しています。株主資本は、2020年と2021年に減少した後、2022年と2023年に増加しています。調整後の数値は、調整されていない数値と同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には24億2200万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には14億2100万米ドルの損失に転落しました。その後、2021年には9億3000万米ドルの利益に回復し、2022年には大幅に増加して115億2800万米ドルとなりました。2023年には88億3500万米ドルと、依然として高い利益水準を維持しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2019年には34億2200万米ドル、2020年には26億2100万米ドルの損失、2021年には48億3000万米ドルの利益を計上しました。2022年には126億2800万米ドルと大幅に増加し、2023年には69億3500万米ドルとなりました。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、より高い水準で推移しています。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加しています。2019年には538億6400万米ドル、2020年には517億7400万米ドル、2021年には578億8800万米ドル、2022年には609億8200万米ドル、2023年には630億5600万米ドルとなっています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2023年には674億5600万米ドルに達しています。

総資産利益率は、2019年の4.5%から2020年には-2.74%に低下しましたが、2021年には1.61%に回復しました。2022年には18.9%と大幅に増加し、2023年には14.01%に低下しました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2022年には18.77%と高い水準を記録し、2023年には10.28%に低下しています。

総資産利益率

利益率の変動は、当期純利益の変動と総資産の増加に起因すると考えられます。2022年の大幅な増加は、当期純利益の急増が主な要因です。2023年の低下は、利益の減少と総資産の増加が複合的に影響した結果と考えられます。

調整後総資産利益率

調整後利益率も同様の傾向を示しており、調整後の数値の方が高い傾向にあることから、調整項目が利益にプラスの影響を与えていることが示唆されます。