Stock Analysis on Net
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Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2024年10月30日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Valero Energy Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 33.53% = 14.01% × 2.39
2022/12/31 48.93% = 18.90% × 2.59
2021/12/31 5.05% = 1.61% × 3.14
2020/12/31 -7.56% = -2.74% × 2.75
2019/12/31 11.11% = 4.50% × 2.47

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Valero Energy Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 33.53% = 6.10% × 2.30 × 2.39
2022/12/31 48.93% = 6.54% × 2.89 × 2.59
2021/12/31 5.05% = 0.82% × 1.97 × 3.14
2020/12/31 -7.56% = -2.19% × 1.25 × 2.75
2019/12/31 11.11% = 2.24% × 2.01 × 2.47

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度に株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、資産回転率で測定される効率性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Valero Energy Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 33.53% = 0.77 × 0.95 × 8.32% × 2.30 × 2.39
2022/12/31 48.93% = 0.77 × 0.96 × 8.80% × 2.89 × 2.59
2021/12/31 5.05% = 0.78 × 0.66 × 1.57% × 1.97 × 3.14
2020/12/31 -7.56% = — × — × -2.71% × 1.25 × 2.75
2019/12/31 11.11% = 0.78 × 0.87 × 3.30% × 2.01 × 2.47

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度に株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、資産回転率で測定される効率性の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Valero Energy Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 14.01% = 6.10% × 2.30
2022/12/31 18.90% = 6.54% × 2.89
2021/12/31 1.61% = 0.82% × 1.97
2020/12/31 -2.74% = -2.19% × 1.25
2019/12/31 4.50% = 2.24% × 2.01

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、資産回転率の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Valero Energy Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 14.01% = 0.77 × 0.95 × 8.32% × 2.30
2022/12/31 18.90% = 0.77 × 0.96 × 8.80% × 2.89
2021/12/31 1.61% = 0.78 × 0.66 × 1.57% × 1.97
2020/12/31 -2.74% = — × — × -2.71% × 1.25
2019/12/31 4.50% = 0.78 × 0.87 × 3.30% × 2.01

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。

当期純利益率の分解

Valero Energy Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 6.10% = 0.77 × 0.95 × 8.32%
2022/12/31 6.54% = 0.77 × 0.96 × 8.80%
2021/12/31 0.82% = 0.78 × 0.66 × 1.57%
2020/12/31 -2.19% = — × — × -2.71%
2019/12/31 2.24% = 0.78 × 0.87 × 3.30%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。