財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Valero Energy Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 63,056) | 60,982) | 57,888) | 51,774) | 53,864) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 5,424) | 4,862) | 4,122) | 3,313) | 2,583) | |
| 営業資産 | 57,632) | 56,120) | 53,766) | 48,461) | 51,281) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 34,532) | 35,514) | 38,071) | 32,132) | 31,328) | |
| レス： 負債およびファイナンスリース債務の現在の部分 | 1,406) | 1,109) | 1,264) | 723) | 494) | |
| レス： 負債およびファイナンスリース債務(流動部分を除く) | 10,118) | 10,526) | 12,606) | 13,954) | 9,178) | |
| 営業負債 | 23,008) | 23,879) | 24,201) | 17,455) | 21,656) | |
| 純営業資産1 | 34,624) | 32,241) | 29,565) | 31,006) | 29,625) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,383) | 2,676) | (1,441) | 1,381) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 7.13% | 8.66% | -4.76% | 4.56% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | 5.21% | 0.03% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.61% | -5.86% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.91% | -1.19% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 5.28% | -1.34% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| エネルギー | 5.39% | -1.05% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 57,632 – 23,008 = 34,624
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 34,624 – 32,241 = 2,383
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,383 ÷ [(34,624 + 32,241) ÷ 2] = 7.13%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の31,006百万米ドルから、2023年には34,624百万米ドルへと、全体として約11.3%の増加を示しています。ただし、2020年から2021年にかけては減少が見られ、その後の2021年から2023年にかけては増加に転じています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、期間中に大きく変動しています。2020年には1,381百万米ドルでしたが、2021年には-1,441百万米ドルとマイナスに転落しました。その後、2022年には2,676百万米ドルと大幅に増加し、2023年には2,383百万米ドルへと減少しています。この変動は、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、総計計上額の変動と相関関係にあるように見えます。2020年には4.56%でしたが、2021年には-4.76%とマイナスに転落しました。2022年には8.66%と大幅に上昇し、2023年には7.13%へと低下しています。発生率の変動は、総計計上額の絶対値と密接に関連しており、その変動を反映していると考えられます。
全体として、純営業資産は安定的に増加している一方、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、より大きな変動性を示しています。これらの指標の変動は、事業環境の変化や、企業が採用した財務戦略に起因する可能性があります。詳細な分析のためには、これらの変動の根本的な原因を特定するための追加的な情報が必要となります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Valero Energy Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失) | 8,835) | 11,528) | 930) | (1,421) | 2,422) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 9,229) | 12,574) | 5,859) | 948) | 5,531) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,865) | (2,805) | (2,159) | (2,425) | (3,001) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,471) | 1,759) | (2,770) | 56) | (108) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 4.40% | 5.69% | -9.15% | 0.18% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.58% | -1.22% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 5.11% | -1.56% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.04% | -2.93% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 0.87% | -2.11% | -10.40% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| エネルギー | 0.89% | -1.75% | -10.60% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,471 ÷ [(34,624 + 32,241) ÷ 2] = 4.40%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年末の31,006百万米ドルから、2023年末には34,624百万米ドルへと、4年で11.3%の増加を示しています。2021年には一時的に減少が見られましたが、その後は回復し、増加傾向に戻っています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2020年の56百万米ドルから、2021年には-2,770百万米ドルへと大幅に減少しました。2022年には1,759百万米ドルと大きく改善し、2023年には1,471百万米ドルと依然としてプラスを維持しています。この変動は、キャッシュフローの状況に大きな変化があったことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2020年の0.18%から、2021年には-9.15%へと大きく低下しました。2022年には5.69%と大幅に回復し、2023年には4.4%へと若干の減少を見せています。発生率の変動は、集計見越計上の変動と連動しており、キャッシュフローの安定性を示す指標として解釈できます。
全体として、純営業資産の増加は、事業規模の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。一方、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の変動は、事業環境の変化や経営戦略の調整による影響を受けていると考えられます。特に2021年の大幅なマイナスは、一時的な要因によるものであり、その後は改善傾向にあることが示されています。