収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Valero Energy Corp.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 売上総利益率の動向
- 2019年からの期間において、売上総利益率は一時的にマイナスに転じたが、その後は回復し、2021年には2.75%まで上昇した。2022年以降も増加傾向を示し、2023年には8.93%に達している。これにより、売上総利益の改善が継続していることが示唆される。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2019年にプラスを維持していたものの、2020年に大きくマイナスに落ち込み、-2.43%を記録した。その後、2021年に再びプラスに転じ、2022年には8.9%まで回復し、2023年も8.19%を維持している。これにより、営業活動の収益性は2021年以降改善し、安定した利益率を示すようになった。
- 純利益率の推移
- 純利益率は2019年に2.24%であったが、2020年に大きくマイナスの-2.19%となった。その後2021年に0.82%に回復し、2022年には6.54%、2023年には6.1%まで増加した。純利益の改善は全体として安定しており、特に2022年以降の利益率の伸びが顕著である。
- 自己資本利益率 (ROE) の分析
- 2019年には11.11%だった自己資本利益率が、2020年に-7.56%へと大きく低下し、マイナスに転じた。2021年に5.05%へと回復した後、2022年には48.93%と著しく高まり、2023年には33.53%を維持している。これは、自己資本に対して高い収益を上げていることを示すが、一時的な著しい変動もあったことに留意する必要がある。
- 総資産利益率 (ROA) の所見
- 総資産利益率は2019年に4.5%であったが、2020年に-2.74%まで下落した。2021年には1.61%に回復し、その後2022年には18.9%と高い水準に達した。2023年には14.01%と維持しており、資産に対して効率的に利益を生み出していることが示されている。特に2022年のピークは、資産運用の効率性の向上を反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、2020年に大きくマイナスに転じた指標はあったものの、その後は主要な財務指標の多くが改善し、特に2022年に顕著な回復を見せている。売上総利益率、営業利益率、純利益率はそれぞれの指標において持続的な改善が観察でき、収益性の向上が示唆される。自己資本利益率と総資産利益率の急激な上昇は、効率的な資産運用と収益性の向上を反映しており、企業の財務パフォーマンスは良好な状態にあると考えられる。ただし、2020年の大きなマイナスや変動も踏まえ、今後の持続的な改善を注視すべきである。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Valero Energy Corp.、売上総利益率計算
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
売上総利益率 = 100 × 売上総利益(損失) ÷ 収入には、特定の海外事業による売上に対する物品税が含まれます
= 100 × 12,932 ÷ 144,766 = 8.93%
- 全体的な売上総利益の推移について
-
2019年度には売上総利益は約4,778百万米ドルでしたが、その後2020年度には大幅に減少し、赤字の-740百万米ドルとなっています。この突発的な減少の背景には、恐らく市場環境の悪化やコスト増加、あるいは特定の経営上の課題が考えられます。
2021年度には売上総利益は約3,129百万米ドルに回復し、その後2022年度には大きく伸びて約16,796百万米ドルに達しています。2023年度にはやや減少し、1,932百万米ドルとなっていますが、それでも2021年の水準を上回っています。これらの動きから、2022年度には特に売上総利益の突出した改善が見られ、業績の回復期にあったと推測されます。
- 売上高の動向
-
売上高は、2019年度の108,324百万米ドルから2020年度には約65,912百万米ドルに減少しています。その後、2021年度には113,977百万米ドルに回復し、2022年度には176,383百万米ドルと著しい増加を示しています。2023年度には144,766百万米ドルに減少していますが、2022年度には記録的な高水準となっています。
この傾向から、2022年度には販売活動が非常に好調だったことが窺え、需要の拡大や市場シェアの拡大が寄与している可能性が高いと考えられます。なお、2023年度の売上高は若干落ち着きを見せていますが、依然として高水準を維持しています。
- 売上総利益率の推移
-
売上総利益率は2019年度の約4.41%から2020年度には-1.14%とマイナスに転じ、その後2021年度には約2.75%、2022年度には約9.52%と回復しています。2023年度にはやや減少して8.93%となっています。
特に2022年度の売上総利益率の高まりは、売上高の増加とともに利益率も改善し、収益性の向上を示唆しています。一方、2020年度のマイナスや2023年度のやや縮小傾向は、コスト構造の変化や市場の競争環境の変動を反映している可能性があります。
営業利益率
Valero Energy Corp.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益(損失) | 11,858) | 15,690) | 2,130) | (1,579) | 3,836) | |
| 収入には、特定の海外事業による売上に対する物品税が含まれます | 144,766) | 176,383) | 113,977) | 64,912) | 108,324) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 8.19% | 8.90% | 1.87% | -2.43% | 3.54% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| Chevron Corp. | 15.37% | 21.42% | 14.81% | -6.22% | — | |
| ConocoPhillips | 30.57% | 36.80% | 29.84% | -12.74% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 16.24% | 19.82% | 11.91% | -14.85% | — | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 17.32% | 22.22% | 14.57% | -11.92% | — | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| エネルギー | 17.27% | 21.94% | 14.46% | -14.52% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益(損失) ÷ 収入には、特定の海外事業による売上に対する物品税が含まれます
= 100 × 11,858 ÷ 144,766 = 8.19%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 営業利益の推移について
- 2019年から2021年にかけては、営業利益が一時的に減少し2020年には約-1579百万米ドルと赤字を計上したが、2021年に一転して黒字へと回復している。2022年には大幅に増加し、約15690百万米ドルを記録し、2023年にはやや減少したものの、依然として高水準の11858百万米ドルとなっている。これにより、業績は2021年以降大きく改善し、収益性の向上が見られる。
- 収入の変動について
- 売上高は、2019年から2020年にかけて減少しているが、その後2021年に回復し、2022年に再び増加してピークとなった。2023年にはやや減少しているものの、2022年と比較して高水準を維持している。特に、2022年の売上高は、海外事業に伴う物品税を含めて176,383百万米ドルと大きく増加しており、その財務環境の改善に寄与した可能性がある。
- 営業利益率の分析
- 営業利益率は、2019年に3.54%と比較的高い水準を示していたが、2020年には-2.43%と赤字に転じている。しかし、2021年以降はプラスへと回復し、2022年には8.9%と大きく改善している。2023年には8.19%でやや低下したものの、依然として良好な利益率を維持している。これらの傾向は、売上高と営業利益の増加および収益性の向上を反映していると考えられる。
純利益率
Valero Energy Corp.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失) | 8,835) | 11,528) | 930) | (1,421) | 2,422) | |
| 収入には、特定の海外事業による売上に対する物品税が含まれます | 144,766) | 176,383) | 113,977) | 64,912) | 108,324) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 6.10% | 6.54% | 0.82% | -2.19% | 2.24% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| Chevron Corp. | 10.85% | 15.05% | 10.04% | -5.87% | — | |
| ConocoPhillips | 19.52% | 23.80% | 17.63% | -14.38% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 10.76% | 13.98% | 8.33% | -12.57% | — | |
| 純利益率セクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 11.63% | 15.41% | 9.78% | -10.51% | — | |
| 純利益率産業 | ||||||
| エネルギー | 11.68% | 15.29% | 9.70% | -13.06% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純利益率 = 100 × バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失) ÷ 収入には、特定の海外事業による売上に対する物品税が含まれます
= 100 × 8,835 ÷ 144,766 = 6.10%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な収益動向
- 会社の売上は、2019年から2023年にかけて一貫して変動していることが示されている。特に2022年には最も高い売上を記録しており、その後2023年にはやや減少していることが観察できる。これは、海外事業を含む総売上が一時的に増加し、その後やや縮小したことを反映していると考えられる。
- 純利益の動向と変動
- 純利益は、2019年には大きなプラスを示していたが、2020年には赤字に転じている。これは、2019年から2020年にかけての経済的な影響や市場の変動を反映している可能性がある。2021年には再び黒字に回復し、その後2022年には大きく増加した。2023年にはやや減少したものの、引き続きプラスの純利益を維持している。全体として、2019年に比べて2023年の純利益は約3.6倍に増加しており、財務状況の改善が示唆される。
- 純利益率の推移
- 純利益率は、2019年には2.24%と低めであったが、2020年には赤字により-2.19%とマイナスに転じている。2021年に回復し0.82%を記録、2022年には6.54%と顕著に増加している。2023年にはやや低下し6.1%となった。これらの動きは、売上高に対する純利益の変化を反映しており、特に2022年の高純利益率は収益性の向上を示していることが読み取れる。
- まとめ
- 総じて、会社は2022年に売上と純利益の双方が最大化し、収益性も高まったことから、その年度が最も好調な期間であったと考えられる。2020年に一時的に赤字に見舞われたものの、その後の年度で急速に回復し、継続的な成長傾向を示していることになる。これらの変動は市場環境や事業戦略の変化に起因すると推測されるが、2023年のデータに基づいても、収益性の高い状態が維持されていることが示唆される。
自己資本利益率 (ROE)
Valero Energy Corp.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失) | 8,835) | 11,528) | 930) | (1,421) | 2,422) | |
| バレロ・エナジー・コーポレーションの株主資本合計 | 26,346) | 23,561) | 18,430) | 18,801) | 21,803) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 33.53% | 48.93% | 5.05% | -7.56% | 11.11% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| Chevron Corp. | 13.28% | 22.27% | 11.24% | -4.21% | — | |
| ConocoPhillips | 22.23% | 38.91% | 17.79% | -9.05% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 17.58% | 28.58% | 13.67% | -14.28% | — | |
| ROEセクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 16.46% | 27.31% | 13.24% | -9.63% | — | |
| ROE産業 | ||||||
| エネルギー | 16.67% | 26.98% | 13.21% | -12.46% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
ROE = 100 × バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失) ÷ バレロ・エナジー・コーポレーションの株主資本合計
= 100 × 8,835 ÷ 26,346 = 33.53%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益の推移
- 2019年には約24億2百万米ドルの純利益を計上していたが、2020年には約14億2千万米ドルの純損失を計上し、財務状況が悪化した。その後、2021年に純利益が約9億3千万米ドルに回復したものの、2022年には大きく増加し約115億3千万米ドルの利益を記録した。2023年にはやや減少したものの約88億3千万米ドルの純利益を維持している。これらの変動は、近年において経営の改善や市場環境の変化に伴う利益の回復を示唆している。
- 株主資本の推移
- 株主資本は、2019年から2021年まで約2,180億米ドルから約1,840億米ドルへ減少したが、その後2022年に約2,356億米ドルまで拡大し、2023年には約2,634億米ドルを記録している。特に、2022年以降の株主資本の増加は、利益の大幅な増加に伴う資本蓄積や株主への還元が進んだことを示している。
- ROE（自己資本利益率）の変化
- ROEは、2019年には11.11％と比較的堅実な水準を示していたが、2020年には-7.56％とマイナスに転じ、株主資本に対する利益率が大きく悪化した。2021年には5.05％に回復し、正常な範囲に戻ったが、2022年には48.93％と著しく高まり、2023年も33.53％と高水準を維持している。これらの数値の変動は、2020年の損失後に企業の収益性が急激に改善されたことを反映している。総じて、同期間において企業は高い利益効率を維持していると言える。
総資産利益率 (ROA)
Valero Energy Corp.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失) | 8,835) | 11,528) | 930) | (1,421) | 2,422) | |
| 総資産 | 63,056) | 60,982) | 57,888) | 51,774) | 53,864) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 14.01% | 18.90% | 1.61% | -2.74% | 4.50% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| Chevron Corp. | 8.17% | 13.76% | 6.52% | -2.31% | — | |
| ConocoPhillips | 11.42% | 19.91% | 8.91% | -4.31% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 9.57% | 15.10% | 6.80% | -6.74% | — | |
| ROAセクター | ||||||
| 石油、ガス、消耗燃料 | 9.31% | 15.25% | 6.99% | -4.83% | — | |
| ROA産業 | ||||||
| エネルギー | 9.28% | 14.84% | 6.84% | -6.08% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
ROA = 100 × バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失) ÷ 総資産
= 100 × 8,835 ÷ 63,056 = 14.01%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 純利益の動向
- 2019年には約2.42億米ドルの純利益を計上していたが、2020年には約1.42億米ドルの純損失を記録し、財務状況が一時的に悪化した。その後、2021年には純利益が約0.93億米ドルに回復し、2022年には大幅に増加して約11.53億米ドルとなった。2023年には純利益が約8.84億米ドルに減少しているが、それでも依然として高水準を維持していることから、収益性において一時的な変動はあったものの、全体的には好調な回復を見せている。
- 総資産の推移
- 総資産は2019年の約ram538.6億米ドルから2023年には約630.6億米ドルに増加しており、継続的な資産拡大が見られる。特に、2021年以降は資産額が安定的に増加しており、規模拡大を図っていることが示唆される。
- ROA（総資産利益率）の変動
- 2019年のROAは4.5%であったが、2020年には-2.74%とマイナスに転じ、収益性が一時的に悪化したことがうかがえる。2021年には1.61%、2022年には18.9%と大きく改善し、2023年には14.01%に低下している。これらの変動は、純利益の大幅な増減とともに、資産効率の変化を示しており、特に2022年のROAのピークは、収益性の向上と資産の効果的な運用を反映していると考えられる。