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経済的利益
Valero Energy Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2019年から2023年にかけて、税引後営業利益は変動の兆候を示している。2019年の4429百万米ドルから2020年にはマイナスの-1650百万米ドルとなり、一時的に利益が減少した。しかしながら、2021年には再び5561百万米ドルの黒字を計上し、2022年には13520百万米ドルと大幅に増加した。2023年には再び利益が減少したものの、7868百万米ドルで堅調に推移している。これらの動きは、事業の収益性が一時的に悪化したが、その後回復と拡大を見せたことを示している。
- 資本コスト
- 資本コストは2019年から2023年まで、一貫して上昇傾向にある。2019年の15.41%から2023年には16.8%に達し、投資リスクや資金調達コストが高まっている可能性を示唆している。特に2022年には16.97%とピークを迎え、その後やや減少したものの、全体的に高水準を維持している。これにより、企業の資金コストが増加する中で、収益性の改善が求められる状況が浮き彫りとなる。
- 投下資本
- 投下資本は年々増加しており、2019年の40757百万米ドルから2023年には51119百万米ドルに増加している。これは、企業が事業拡大や資産投入を継続して行っていることを反映している。増加のペースは緩やかでありながらも、資本の投入に対して一定の積極性を示していると考えられる。これに伴い、資本効率やリターンの改善が投資戦略の重要なポイントとして浮上している。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2019年から2021年にかけてマイナスの値（-1850百万米ドル、-7415百万米ドル、-1048百万米ドル）を示し、企業の経済的価値創出が困難な時期が続いていた。しかし、2022年に5075百万米ドルと黒字化し、その後2023年には-719百万米ドルと再びマイナスに転じている。これらの変動は、資本投入や収益構造の変動性を反映しており、短期的な経済的価値の変動が激しい状態にあることを示している。全体としては、過去に経済的利益の改善が困難な局面を経験しているが、一時的に黒字を達成したことは、戦略や市場環境の変化によるものと考えられる。今後の経済的利益の持続性確保に向けた継続的な改善努力が求められる。"
税引後営業利益 (NOPAT)
Valero Energy Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 LIFO準備金の増加(減少)の追加. 詳しく見る »
4 バレロエナジー株式会社の株主に帰属する当期純利益(損失)に対する持分相当額の増減額.
5 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2023 計算
利息および負債費用の税制上の優遇措置(資産計上利息控除後) = 調整利息および負債費用(資産計上利息控除後) × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 バレロ・エナジー・コーポレーションの株主に帰属する当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加.
- 純利益の変動傾向
- 2019年度には約2422百万米ドルの純利益を計上していたものの、2020年度には約1421百万米ドルの純損失に転じた。しかしながら、2021年度には純利益が再び930百万米ドルに回復し、その後2022年度には約11528百万米ドルと大きく増加した。2023年度には純利益が若干減少し約8835百万米ドルとなったが、それでも高水準を維持している。これらの動きは、2020年度に一時的な収益悪化があったものの、その後、大きく回復し、2022年度には特に好調だったことを示している。
- 税引後営業利益（NOPAT）の傾向
- 税引後営業利益も、2019年度には約4429百万米ドルだったが、2020年度には約-1650百万米ドルと大きく悪化した。その後、2021年度には再び約5561百万米ドルに回復し、2022年度には約13520百万米ドルと過去最高を記録した。2023年度には約7868百万米ドルに減少したものの、依然として高い収益性を維持している。全体として、2019年度から2023年度にかけての推移は、2020年度の一時的な収益悪化と、その後の急回復を示しており、会社の財務状況の変動と市場環境の改善を反映していると考えられる。
現金営業税
Valero Energy Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 利息および負債費用による節税(資産計上利息控除後) | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 所得税費用（給付金）の動向
- 2019年度には702百万米ドルの所得税費用が計上されていたが、2020年度には-903百万米ドルと大きくマイナスに転じている。これは、2020年の税務上の特別要因や調整によるものであると考えられる。その後、2021年度には255百万米ドルに回復し、その後も継続的に増加傾向にあり、2023年度には2619百万米ドルと非常に高い水準に達している。これにより、所得税費用は全期間を通じて増加傾向を示しており、過去数年での法人税負担の増加や税務戦略の変更の影響が考えられる。
- 現金営業税の動向
- 2020年度は-931百万米ドルと前年度に比べて大きくマイナスとなった。これは、2020年の税務調整や一時的な税務上の要因によるものである可能性が高い。その後の年度には浮上し、2021年度には519百万米ドルに回復した。2022年度には3508百万米ドルと大きく増加し、2023年度には2654百万米ドルに減少している。これらの変動は、税金関連の一時的な要因や経営戦略の変更の結果と見られるが、2022年度の著しい増加は、税負担の増加や税務戦略の見直しによるものと推測される。
投下資本
Valero Energy Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 LIFOリザーブの追加. 詳しく見る »
5 バレロ・エナジー・コーポレーションの株主資本総額に持分相当額を追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
- 負債とリースの合計
- 2019年から2023年にかけて、報告された負債とリースの合計は概ね増加傾向にあることが示されている。特に、2020年には大きく増加し、その後はやや減少または横ばいとなっている。これは、企業が資金調達やリース負債の管理に変化をもたらした可能性を示唆している。
- 株主資本合計
- 株主資本合計は、2019年から2020年にかけて減少したが、2021年以降は再び増加している。2022年と2023年には大きな伸びを見せており、株主にとっての資本の価値は改善傾向にあることを示している。これは、利益の蓄積や配当政策の見直しなどに起因する可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は、2019年から2023年にかけて着実に増加している。特に、2020年以降は毎年増加しており、企業の資産規模や投資活動の拡大を反映している。継続的な資本投入により、今後の成長基盤が強化されていると考えられる。
- 総合的な傾向
- これらのデータから、負債とリース負債の増加を背景に、株主資本も同様に増加傾向にあることがわかる。特に2022年と2023年において、企業は積極的な資本投資を行い、バランスシートの規模拡大を図っている。全体としては、財務状態は堅調に推移しており、資本構成の改善と資産拡大に努めていることが示される。
資本コスト
Valero Energy Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債およびファイナンスリース債務(当座預金を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債およびファイナンスリース債務(当座預金を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債およびファイナンスリース債務(当座預金を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債およびファイナンスリース債務(当座預金を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債およびファイナンスリース債務(当座預金を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Valero Energy Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の傾向
- 2019年から2021年にかけて経済的利益はマイナス圏で推移し、2019年の-1850百万米ドルから2021年の-1048百万米ドルまで悪化しています。ただし、2022年には大きくプラスに転じて5075百万米ドルとなり、一定の収益改善を示しました。しかし、2023年には再びマイナスに転じて-719百万米ドルとなり、収益の安定性に課題があることが示唆されます。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2019年から2023年まで継続的に増加しており、40757百万米ドルから51119百万米ドルへと約25％増加しています。この増加は設備投資や資本拡充の継続を反映し、組織の規模拡大や資産基盤の強化に寄与していると考えられます。
- 経済スプレッド比率の変動
- 経済スプレッド比率は2019年と2020年にマイナスで推移し、-4.54％および-18.1％と収益性が低迷していたことを示しています。その後2021年には-2.35％と改善し、2022年に10.2％とプラスに転じて収益性が改善したことが明らかです。しかし、2023年には再び-1.41％に戻り、収益性の再構築が課題となっている状況です。これらの変動は、収益性とコスト構造の変化に伴うものと推察されます。
経済利益率率
Valero Energy Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入には、特定の海外事業による売上に対する物品税が含まれます | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2023 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 収入には、特定の海外事業による売上に対する物品税が含まれます
= 100 × ÷ =
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務パフォーマンスの長期的な傾向について
- 経済的利益は、2019年の-1850百万米ドルから2020年の-7415百万米ドルに大きく悪化し、その後2021年に-1048百万米ドルに回復する局面を見せた。2022年には再び黒字に転じて5075百万米ドルを計上したが、2023年には-719百万米ドルに再びマイナスに転じており、連続した変動が観察される。これらの値は、企業の経済的利益が一定の安定性を欠き、外部要因や事業戦略の変動により大きな変動を示している可能性を示唆している。
- 売上高および税込みの収入の推移
- 売上高は、2019年から2020年にかけて約45%減少し、2020年の64,912百万米ドルから2021年に約76%増加して113,977百万米ドルとなった。その後、2022年には176,383百万米ドルに増加したが、2023年には144,766百万米ドルに減少している。この動きを見ると、売上高は2020年の減少後、比較的高い水準まで回復したものの、2023年には再び縮小している。収入には海外事業からの売上に対する物品税が含まれており、売上高の変動は海外事業の需要や税務状況の変動も影響している可能性がある。
- 収益性の変化
- 経済利益率は、2019年の-1.71%、2020年の-11.42%と極めて低迷した後、2021年に-0.92%へ改善し、2022年には2.88%と黒字に転じた。しかし、2023年には-0.5%まで低下し、再びマイナスへと向かっている。このことから、収益性の状況は2019年から2023年にかけて不安定であり、利益獲得効率の改善と悪化の繰り返しを経験していることが示唆される。