負債の分析
総負債(帳簿価額)
Valero Energy Corp.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
分析期間において、負債およびファイナンスリース債務の構成要素は変動を示しています。
- 負債およびファイナンスリース債務の現在の部分
- 2019年から2020年にかけて、この項目は大幅な増加を示し、494百万米ドルから723百万米ドルへと増加しました。その後、2021年には1264百万米ドルへとさらに増加しましたが、2022年には1109百万米ドル、2023年には1406百万米ドルと減少傾向に転じました。全体として、2019年から2023年にかけて、この項目の値は変動しています。
- 負債およびファイナンスリース債務(流動部分を除く)
- 2019年から2020年にかけて、この項目は9178百万米ドルから13954百万米ドルへと大幅に増加しました。2021年には12606百万米ドルに減少し、2022年には10526百万米ドル、2023年には10118百万米ドルと、継続的に減少しています。この項目は、分析期間全体を通して減少傾向を示しています。
- 負債およびファイナンスリース債務の総額(当期分(帳簿価額)を含む)
- この項目は、2019年の9672百万米ドルから2020年には14677百万米ドルへと大きく増加しました。その後、2021年には13870百万米ドルに減少し、2022年には11635百万米ドル、2023年には11524百万米ドルと、継続的に減少しています。全体として、2020年をピークとして、その後は減少傾向にあります。
総負債額の推移を見ると、2020年に増加した後、2021年から2023年にかけて一貫して減少していることがわかります。流動負債の変動は比較的大きく、総負債額の変動に影響を与えていると考えられます。長期負債は、分析期間を通じて減少傾向にあります。
総負債(公正価値)
| 2023/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| ファイナンスリース債務を除く債務 | 9,109) |
| ファイナンス・リース債務 | 2,306) |
| 当座預金(公正価値)を含む負債およびファイナンスリース債務の総額 | 11,415) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.99 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
債務の加重平均金利
負債およびファイナンスリース債務の加重平均金利: 4.80%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 1.20% | 167) | 2) | |
| 2.85% | 251) | 7) | |
| 3.65% | 189) | 7) | |
| 3.40% | 426) | 14) | |
| 2.15% | 564) | 12) | |
| 4.35% | 591) | 26) | |
| 4.00% | 439) | 18) | |
| 8.75% | 200) | 18) | |
| 2.80% | 462) | 13) | |
| 7.50% | 729) | 55) | |
| 6.63% | 1,380) | 91) | |
| 6.75% | 24) | 2) | |
| 10.50% | 113) | 12) | |
| 4.90% | 621) | 30) | |
| 3.65% | 829) | 30) | |
| 4.00% | 508) | 20) | |
| 7.45% | 70) | 5) | |
| 4.38% | 146) | 6) | |
| 4.50% | 456) | 21) | |
| 7.65% | 100) | 8) | |
| 4.80% | 2,306) | 111) | |
| 合計値 | 10,571) | 507) | |
| 4.80% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 507 ÷ 10,571 = 4.80%
発生した利息費用
Valero Energy Corp.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息および負債費用 (資産計上利息控除後) | 592) | 562) | 603) | 563) | 454) | ||||||
| 資産計上利息 | 19) | 57) | 48) | 75) | 90) | ||||||
| 利息および借入金費用 | 611) | 619) | 651) | 638) | 544) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
分析期間において、利息および負債費用（資産計上利息控除後）は変動を示しています。2019年から2020年にかけては増加傾向にあり、454百万米ドルから563百万米ドルへと約24.0%の上昇が見られます。その後、2021年には603百万米ドルまで増加し、2022年には562百万米ドルへと減少しました。2023年には592百万米ドルと、再び増加しています。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。2019年の90百万米ドルから、2020年には75百万米ドル、2021年には48百万米ドル、2022年には57百万米ドル、そして2023年には19百万米ドルへと減少しています。この減少は、資産計上される利息の規模が縮小していることを示唆しています。
利息および借入金費用は、全体的に安定した水準を維持しています。2019年の544百万米ドルから、2020年には638百万米ドルへと増加しましたが、その後は651百万米ドル（2021年）、619百万米ドル（2022年）、611百万米ドル（2023年）と、比較的狭い範囲で変動しています。この安定性は、借入金の規模や金利水準が大きく変化していないことを示唆しています。
利息および負債費用（資産計上利息控除後）と利息および借入金費用の差は、資産計上利息の金額に依存します。資産計上利息の減少に伴い、この差は拡大する傾向にあります。2019年には90百万米ドルであった資産計上利息が、2023年には19百万米ドルに減少したことで、利息および負債費用（資産計上利息控除後）は、利息および借入金費用に近づいています。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
2023 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息および負債費用 (資産計上利息控除後)
= 12,360 ÷ 592 = 20.88
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 利息および借入金費用
= 12,360 ÷ 611 = 20.23
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には8.68と比較的高い水準にありましたが、2020年には-2.57と大幅に低下し、マイナス値となっています。その後、2021年には3.56に回復し、2022年には28.24と大幅に上昇しました。2023年には20.88となり、依然として高い水準を維持していますが、2022年と比較すると若干の減少が見られます。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- この指標も、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には7.24でしたが、2020年には-2.27とマイナス値に転落しました。2021年には3.3に回復し、2022年には25.64と大幅に増加しました。2023年には20.23となり、2022年と比較して減少していますが、依然として比較的高い水準です。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2020年にマイナス値を示している点が注目されます。これは、支払利息をカバーするだけの十分な利益が得られていないことを示唆しています。しかし、2021年以降は両指標ともに改善しており、特に2022年には大幅な上昇が見られます。2023年には若干の減少が見られますが、全体として、利息支払い能力は改善傾向にあると言えます。調整後のインタレスト・カバレッジ・レシオは、資産計上利息の影響を除いたものであり、より実質的な利息支払い能力を反映していると考えられます。両指標の推移は概ね一致していますが、調整後の指標の方が若干低い値を示しています。