Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

当社の財務データは、2019年から2023年にかけて、いくつかの重要な変動を示しています。これらの変動は、主に現在の資産、負債、所得税費用の動向によって特徴付けられます。

現在の資産

2019年には468百万米ドルであった現在の資産は、2020年には大幅に減少し、-1061百万米ドルとなりました。これは、資産の減少または負債の増加を示唆しています。2021年には381百万米ドルに回復しましたが、2022年には3378百万米ドルと大幅に増加しました。2023年には2516百万米ドルに減少しています。全体として、現在の資産は大きな変動を示しており、特に2020年と2022年の変化が顕著です。

負債

負債は、2019年の234百万米ドルから2020年には158百万米ドルに減少しました。2021年には-126百万米ドルとマイナスの値を示しており、これは負債の減少または資産の増加を示唆しています。2022年には50百万米ドルに増加し、2023年には103百万米ドルに増加しています。負債は比較的安定していますが、2021年のマイナスの値は特筆すべき点です。

所得税費用(給付金)

所得税費用は、2019年の702百万米ドルから2020年には-903百万米ドルと大幅な減少（給付金）を示しました。2021年には255百万米ドルに増加し、2022年には3428百万米ドルと大幅に増加しました。2023年には2619百万米ドルに減少しています。所得税費用は、収益性や税制上の変更の影響を受けて大きく変動していると考えられます。2020年のマイナスの値は、税務上の還付金または繰延税金資産の認識による可能性があります。

これらの財務指標の変動は、事業環境の変化、戦略的な意思決定、または会計上の要因によって引き起こされた可能性があります。特に、現在の資産と所得税費用の変動は、詳細な調査が必要な重要な兆候です。

実効所得税率は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年の20.1%から、2020年には大幅に上昇し44.9%となりました。その後、2021年には16.5%まで低下し、2022年には22.4%に、2023年には22.3%へと小幅な変動を示しています。

実効所得税率の変動要因

2020年の実効所得税率の大幅な上昇は、一時的な要因による可能性が考えられます。例えば、税務上の損失の繰越控除が利用できなくなった、または特定の税額控除が適用されなくなったなどが考えられます。2021年の低下は、これらの要因が解消された、または他の税務上のメリットが発生したことによる可能性があります。2022年と2023年の値は、2019年の水準に比較的近いですが、完全に一致しているわけではありません。これは、事業活動の変化や税法改正などが影響している可能性があります。

法定所得税率は、2019年から2023年まで一貫して21%で推移しており、変更はありませんでした。実効所得税率と法定所得税率の差は、税務上の調整や控除、または特定の税制上の優遇措置によって生じます。この差の変動は、企業の税務戦略や事業環境の変化を反映していると考えられます。

全体として、実効所得税率は、法定所得税率と比較して変動が大きく、企業の税務状況が年によって変化していることを示唆しています。これらの変動を理解するためには、詳細な税務申告書や関連する注記を参照する必要があります。

税額控除の繰越額は、2019年から2021年まで緩やかに減少傾向にありましたが、2022年に増加し、2023年にはさらに増加しました。一方、純営業損失(NOL)は、2019年から2021年までほぼ一定の水準で推移し、2022年にわずかに増加、2023年には再び増加しました。

在庫は、2019年から2022年まで一貫して増加傾向にありましたが、2023年には大幅に減少しました。報酬および従業員福利厚生負債は、2019年から2021年まで大幅に減少しましたが、2022年に増加し、2023年にはさらに増加しました。環境責任は、2019年から2021年まで減少傾向にありましたが、2022年に増加し、2023年にはさらに増加しました。

ファイナンス・リース債務とオペレーティング・リース債務は、2019年から2021年までデータがありませんでしたが、2022年にそれぞれ309百万米ドル、512百万米ドルと計上され、2023年にはそれぞれ314百万米ドル、519百万米ドルに増加しました。その他の負債は、2019年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年には減少幅が縮小しました。

繰延法人税資産は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。評価引当金は、2019年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。純繰延法人税資産は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しました。

有形固定資産は、2019年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。繰延ターンアラウンドコストは、2019年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。オペレーティングリースROU資産は、2019年から2021年までデータがありませんでしたが、2022年に-507百万米ドル、2023年には-546百万米ドルと計上されました。

投資は、2019年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。その他の資産は、2019年から2023年まで一貫して減少傾向にあります。繰延所得税債務は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。純繰延法人税資産(負債)は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。

繰延所得税債務は、2019年末の5103百万米ドルから、2023年末の5349百万米ドルへと、概ね増加傾向を示しています。

2019年末から2020年末

5103百万米ドルから5275百万米ドルへと、272百万米ドルの増加が見られます。これは約5.3%の増加率に相当します。

2020年末から2021年末

5275百万米ドルから5210百万米ドルへと、65百万米ドルの減少が見られます。これは約1.2%の減少率に相当します。

2021年末から2022年末

5210百万米ドルから5217百万米ドルへと、7百万米ドルの小幅な増加が見られます。これは約0.1%の増加率に相当します。

2022年末から2023年末

5217百万米ドルから5349百万米ドルへと、132百万米ドルの増加が見られます。これは約2.5%の増加率に相当します。

全体として、2019年から2023年にかけて、繰延所得税債務は変動しながらも、最終的には増加しました。2020年に増加した後、2021年に一時的に減少しましたが、その後は再び増加傾向に転じています。2023年の増加幅は、過去数年間の変動幅と比較して、比較的大きくなっています。

総負債は、2019年から2021年まで増加傾向にあり、31328百万米ドルから38071百万米ドルへと増加した。その後、2022年には35514百万米ドルに減少し、2023年には34532百万米ドルと、わずかな減少を示した。

調整後総負債も同様に、2019年から2021年まで増加し、26225百万米ドルから32861百万米ドルへと増加した。2022年には30297百万米ドルに減少し、2023年には29183百万米ドルと、減少傾向が続いた。

株主資本合計は、2019年から2021年まで減少傾向にあり、21803百万米ドルから18430百万米ドルへと減少した。しかし、2022年には23561百万米ドルに増加し、2023年には26346百万米ドルと、大幅な増加を示した。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の傾向を示し、2019年から2021年まで減少した後、2022年と2023年に増加した。具体的には、26906百万米ドルから23640百万米ドルへと減少した後、28778百万米ドル、そして31695百万米ドルと増加した。

株主に帰属する当期純利益は、2019年の2422百万米ドルから2020年には-1421百万米ドルと大幅な損失に転落した。その後、2021年には930百万米ドルと回復し、2022年には11528百万米ドルと大幅な利益を計上した。2023年も引き続き高い利益を維持し、8835百万米ドルとなった。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様のパターンを示し、2020年に損失を計上した後、2021年以降は大幅な利益を計上した。2023年には8938百万米ドルとなった。

総負債

2019年から2021年まで増加し、その後減少。

調整後総負債

総負債と同様の傾向。

株主資本合計

2019年から2021年まで減少した後、増加。

調整後株主資本合計

株主資本合計と同様の傾向。

当期純利益

2020年に損失を計上した後、回復し、2022年以降は高い利益を維持。

調整後当期純利益

当期純利益と同様の傾向。

純利益率は、2019年の2.24%から2020年には-2.19%に大きく低下しました。その後、2021年には0.82%に回復し、2022年には6.54%と大幅に増加しました。2023年には若干減少し、6.1%となりました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、2020年に-1.95%を記録した後、2022年には6.56%まで上昇し、2023年には6.17%となりました。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の2.47から2021年には3.14まで増加しました。その後、2022年には2.59に低下し、2023年には2.39となりました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2021年に2.45を記録した後、2023年には1.99に低下しました。これらの指標は、負債の利用度合いを示しており、全体的に見て、負債水準は変動しながらも、徐々に低下傾向にあると考えられます。

自己資本利益率は、2020年に-7.56%と大幅なマイナスを記録しましたが、2021年には5.05%に回復しました。2022年には48.93%と急増し、2023年には33.53%に減少しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2022年には40.23%を記録し、2023年には28.2%となりました。この変動は、利益の増加と自己資本の変動に起因すると考えられます。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年に-2.74%とマイナスを記録しましたが、2021年には1.61%に回復しました。2022年には18.9%と大幅に増加し、2023年には14.01%に減少しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2022年には18.99%を記録し、2023年には14.17%となりました。これらの指標は、資産の効率的な利用度合いを示しており、全体的に見て、資産の収益性は改善傾向にあると考えられます。

全体として、2020年は多くの指標においてマイナス成長を記録しましたが、2021年以降は回復傾向にあります。特に、2022年には自己資本利益率と総資産利益率が大幅に増加しており、収益性の向上が見られます。しかし、2023年にはこれらの指標が若干減少しており、今後の動向を注視する必要があります。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて大きく変動している。2019年には24億2200万米ドルの利益を計上したが、2020年には14億2100万米ドルの損失に転落した。その後、2021年には9億3000万米ドルの利益に回復し、2022年には115億2800万米ドルと大幅に増加した。2023年には88億3500万米ドルとなり、依然として高水準を維持している。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2019年には26億5600万米ドルの利益であったが、2020年には12億6300万米ドルの損失となった。2021年には8億400万米ドルの利益に回復し、2022年には115億7800万米ドルと大幅に増加した。2023年には89億3800万米ドルとなり、2022年と比較して若干減少している。

純利益率

純利益率は、2019年の2.24%から2020年には-2.19%に低下した。2021年には0.82%に改善したが、2022年には6.54%と大幅に上昇した。2023年には6.1%となり、2022年と比較して若干低下している。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2019年の2.45%から2020年には-1.95%に低下した。2021年には0.71%に改善し、2022年には6.56%と大幅に上昇した。2023年には6.17%となり、2022年と比較して若干低下している。

純利益率と調整後当期純利益率は、ほぼ同様の変動を示しており、特に2020年の損失と2022年の大幅な利益増加が際立っている。2022年から2023年にかけて、両方の利益率はわずかに低下しているが、依然として高い水準にある。調整後の利益率は、調整前の利益率とほぼ一致している。

株主資本合計は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年の218億0300万米ドルから2020年には188億0100万米ドルへと減少した後、2021年には184億3000万米ドルとさらに減少しました。しかし、2022年には235億6100万米ドルへと大幅に増加し、2023年には263億4600万米ドルと最高値を記録しています。この傾向は、資本構成の変化や利益の再投資、または自社株買いなどの要因によって説明できる可能性があります。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様のパターンを示しています。2019年の269億0600万米ドルから2020年には240億7600万米ドル、2021年には236億4000万米ドルへと減少しました。その後、2022年には287億7800万米ドルに増加し、2023年には316億9500万米ドルと最高値を更新しています。調整後株主資本合計は、特定の会計処理の影響を除外した株主資本を表しており、より純粋な資本の状況を示唆している可能性があります。

財務レバレッジ比率は、2019年の2.47から2021年には3.14へと上昇しました。これは、負債の利用が増加していることを示唆しています。しかし、2022年には2.59に低下し、2023年には2.39へとさらに低下しています。この傾向は、負債の削減、または資本の増加によって説明できる可能性があります。

調整後財務レバレッジ比率も、同様の傾向を示しています。2019年の2.00から2021年には2.45へと上昇し、2022年には2.12に低下、そして2023年には1.99へと低下しています。調整後財務レバレッジ比率は、特定の会計処理の影響を除外した負債の状況を示しており、財務リスクの評価に役立つ可能性があります。全体的に、財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆していると考えられます。

株主資本合計

2019年から2021年にかけて減少した後、2022年と2023年にかけて増加しました。

調整後株主資本合計

株主資本合計と同様のパターンを示し、2023年に最高値を記録しました。

財務レバレッジ比率

2019年から2021年にかけて上昇した後、2022年と2023年にかけて低下しました。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向を示し、2023年に低下しました。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて変動しています。2019年には24億2200万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には14億2100万米ドルの損失に転落しました。その後、2021年には9億3000万米ドルの利益に回復し、2022年には大幅に増加して115億2800万米ドルとなりました。2023年には88億3500万米ドルと、依然として高い水準を維持しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2019年には26億5600万米ドル、2020年には12億6300万米ドルの損失、2021年には8億400万米ドル、2022年には115億7800万米ドル、そして2023年には89億3800万米ドルとなっています。調整後の数値は、当期純利益と比較して、損失の幅がやや小さく、利益の幅がやや大きい傾向が見られます。

株主資本合計は、2019年から2023年にかけて一貫して増加しています。2019年には218億300万米ドルでしたが、2023年には263億4600万米ドルに増加しました。2020年から2021年にかけては横ばいの傾向が見られましたが、2022年以降は増加の勢いが加速しています。

調整後株主資本合計も同様に増加傾向にあり、2019年の269億600万米ドルから2023年の316億9500万米ドルへと増加しています。調整後の数値は、株主資本合計よりも常に高い水準を維持しています。

自己資本利益率は、利益の変動に大きく影響を受けています。2020年にはマイナス7.56%と大幅な低下を見せましたが、2022年には48.93%と急増しました。2023年には33.53%に低下しましたが、依然として高い水準を維持しています。

調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2020年にはマイナス5.25%でしたが、2022年には40.23%に急増し、2023年には28.2%に低下しました。調整後の数値は、自己資本利益率と比較して、変動幅がやや小さい傾向が見られます。

自己資本利益率

利益を株主資本で割ったもので、株主資本1ドルあたりにどれだけの利益が出ているかを示します。数値が高いほど、効率的に利益を生み出していることを意味します。

調整後自己資本利益率

調整後の当期純利益を株主資本で割ったもので、一時的な要因を除いた、より持続的な収益性を示します。

株主資本合計

企業の純資産の合計額であり、企業の財務的な健全性を示す指標の一つです。

調整後株主資本合計

特定の調整を加えた株主資本の合計額であり、より正確な財務状況を把握するために使用されます。

当期純利益は、2019年から2023年にかけて大きな変動を示しています。2019年には24億2200万米ドルの利益を計上しましたが、2020年には14億2100万米ドルの損失に転落しました。その後、2021年には9億3000万米ドルの利益に回復し、2022年には大幅に増加して115億2800万米ドルとなりました。2023年には88億3500万米ドルと、依然として高水準の利益を維持しています。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2019年には26億5600万米ドルの利益、2020年には12億6300万米ドルの損失を計上しました。2021年には8億400万米ドルの利益に回復し、2022年には115億7800万米ドルと大幅に増加しました。2023年には89億3800万米ドルと、依然として高い水準を維持しています。調整後の数値は、当期純利益の変動をより明確に反映していると考えられます。

総資産利益率

総資産利益率は、2019年の4.5%から2020年には-2.74%に低下しました。2021年には1.61%に改善しましたが、2022年には18.9%と大幅に上昇しました。2023年には14.01%に低下したものの、依然として高い水準を維持しています。この変動は、利益の変動と総資産規模の変化に起因すると考えられます。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2019年の4.93%から2020年には-2.44%に低下し、2021年には1.39%に改善しました。2022年には18.99%と大幅に上昇し、2023年には14.17%に低下しました。調整後の数値は、調整前よりもわずかに高い傾向にあり、調整が利益にプラスの影響を与えていることを示唆しています。

全体として、2020年には損失を計上しましたが、その後は利益が大幅に回復し、2022年と2023年には非常に高い利益を維持しています。総資産利益率も、2022年に大幅に上昇し、2023年も高い水準を維持しており、資産の効率的な活用が示唆されます。調整後の数値は、調整前よりもわずかに高い傾向にあり、調整が利益にプラスの影響を与えていると考えられます。