営業利益率 (P/OP)
2005年以降
計算
Biogen Inc.、 P/OP、長期トレンド計算
| P/OP | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり営業利益1 | 1株当たり営業利益1 | = | 営業利益1 (数千で) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/02/03 | 11.39 | = | 220.17 | ÷ | 19.33 | 19.33 | = | 2,840,700 | ÷ | 146,962,793 | |
| 2021/02/03 | 8.81 | = | 263.25 | ÷ | 29.87 | 29.87 | = | 4,550,100 | ÷ | 152,335,731 | |
| 2020/02/06 | 8.34 | = | 337.24 | ÷ | 40.46 | 40.46 | = | 7,042,600 | ÷ | 174,064,011 | |
| 2019/02/06 | 11.13 | = | 333.24 | ÷ | 29.94 | 29.94 | = | 5,888,600 | ÷ | 196,708,784 | |
| 2018/02/01 | 13.70 | = | 346.00 | ÷ | 25.26 | 25.26 | = | 5,344,200 | ÷ | 211,562,686 | |
| 2017/02/02 | 11.08 | = | 264.23 | ÷ | 23.85 | 23.85 | = | 5,150,400 | ÷ | 215,951,945 | |
| 2016/02/03 | 12.09 | = | 270.43 | ÷ | 22.37 | 22.37 | = | 4,891,000 | ÷ | 218,672,717 | |
| 2015/02/04 | 23.10 | = | 391.12 | ÷ | 16.93 | 16.93 | = | 3,972,414 | ÷ | 234,614,474 | |
| 2014/02/06 | 28.29 | = | 301.01 | ÷ | 10.64 | 10.64 | = | 2,515,509 | ÷ | 236,393,930 | |
| 2013/02/05 | 20.04 | = | 157.36 | ÷ | 7.85 | 7.85 | = | 1,855,849 | ÷ | 236,312,191 | |
| 2012/02/03 | 16.87 | = | 121.88 | ÷ | 7.22 | 7.22 | = | 1,724,691 | ÷ | 238,725,065 | |
| 2011/02/04 | 12.72 | = | 65.93 | ÷ | 5.18 | 5.18 | = | 1,248,889 | ÷ | 240,911,883 | |
| 2010/02/09 | 11.26 | = | 54.09 | ÷ | 4.80 | 4.80 | = | 1,295,427 | ÷ | 269,601,262 | |
| 2009/02/06 | 12.85 | = | 52.48 | ÷ | 4.08 | 4.08 | = | 1,213,611 | ÷ | 297,252,825 | |
| 2008/02/14 | 24.01 | = | 62.87 | ÷ | 2.62 | 2.62 | = | 779,772 | ÷ | 297,750,601 | |
| 2007/02/21 | 36.59 | = | 47.02 | ÷ | 1.28 | 1.28 | = | 440,020 | ÷ | 342,436,836 | |
| 2006/03/03 | 66.33 | = | 45.50 | ÷ | 0.69 | 0.69 | = | 236,040 | ÷ | 344,098,779 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Biogen Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値
以下は、提示された期間の債務データに基づく、社内レポート要約としての分析である。データは2006/03/03から2022/02/03までの年次データで、欠損値はなく全項目が数値として記録されている。
- 株価の動向
- 長期的には上昇トレンドがみられ、2006年の約45.5 USDから2015年には約391.12 USDへ大きく上昇した。その後、2016年以降は調整とボラティリティが顕著となり、2018年には約346 USD、2019年約333.24 USD、2020年約337.24 USDと高水準を推移していた。一方、2021年には約263.25 USD、2022年には約220.17 USDへ低下しており、ピーク以降は下げ圧力が継続している。長期的には初期値を上回る水準を維持するものの、2015年のピークからは大幅に水準が抑えられている。
- 1株当たり営業利益（EPS）の動向
- EPSは2006年の0.69 USDから一貫して成長を続け、2010年代を通じて急速に拡大した。2015年には16.93、2016年には22.37、2017年には23.85、2018年には25.26、2019年には29.94と着実に増加し、2020年には40.46まで到達した。その後は2021年29.87、2022年19.33と減速・逆方向の動きとなっている。全体としては2010年代半ばから後半にかけて力強い成長を示し、2020年をピークに成長ペースが鈍化した。
- P/OP（株価/営業利益）の動向
- P/OPは初期の66.33から2010年代前半にかけて急速に低下し、2009年12.85、2010年11.26と低位化した。その後2012年16.87、2013年20.04、2014年28.29と再び上昇する局面を経て、2015年23.1、2016年12.09、2017年11.08と再び低位へ戻った。2018年13.7、2019年11.13、2020年8.34と低水準で推移し、2021年8.81、2022年11.39とやや回復した。総じて、長期間にわたり低位帯で推移する局面と、短期間の上昇局面が交互に現れる形で変動している。
- 総括的な洞察
- EPSは2010年代を通じて持続的な成長を示し、特に2020年にはピークを迎える一方、株価は2015年のピーク以降は相対的に下落傾向が続く点が顕著である。P/OPは初期の高水準から大幅に低下した後、2014年頃に再び上昇する局面を見せたものの、2015年以降は依然として低位の水準で推移し、2020年には再び低位へと沈む。これらの組み合わせは、EPSの力強い成長にもかかわらず市場評価が後追いで変化した可能性を示唆し、特に2020年を境に株価の伸びとEPSの成長率のギャップが拡大したことを示唆する。P/OPの長期的な低位は、営業利益の伸長が株価の上昇を上回っていた期間があったことを示しており、企業のキャッシュ創出力の改善が株価評価とは異なるパターンを呈していた可能性を読み取れる。
競合他社との比較
Biogen Inc.、 P/OP、長期トレンド、競合他社との比較
| Biogen Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Danaher Corp. | Gilead Sciences Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/02/03 | 11.39 | 14.21 | 16.24 | 25.14 | 7.76 | 7.55 | 21.07 | 22.35 |
| 2021/02/03 | 8.81 | 16.32 | 14.96 | 36.91 | 19.38 | 14.82 | 22.81 | 19.16 |
| 2020/02/06 | 8.34 | 10.82 | 13.84 | 34.47 | 20.66 | 19.01 | 26.84 | 51.98 |
| 2019/02/06 | 11.13 | 18.35 | 11.46 | 23.18 | 10.15 | 17.53 | 27.33 | 74.57 |
| 2018/02/01 | 13.70 | 19.63 | 12.71 | 22.48 | 7.45 | 16.71 | 28.24 | 331.55 |
| 2017/02/02 | 11.08 | 10.49 | 12.64 | 21.37 | 5.23 | 28.70 | 25.13 | 2,143.58 |
| 2016/02/03 | 12.09 | 11.61 | 13.07 | 17.27 | 5.50 | 30.74 | 22.15 | — |
| 2015/02/04 | 23.10 | 28.64 | 19.13 | 17.94 | 10.19 | 49.17 | 20.63 | — |
| 2014/02/06 | 28.29 | 14.31 | 16.19 | 16.24 | 28.54 | 42.99 | 30.40 | — |
| 2013/02/05 | 20.04 | 10.44 | 12.22 | 13.40 | 16.28 | 35.11 | 17.92 | 4,319.80 |
| 2012/02/03 | 16.87 | — | 12.48 | 14.04 | 9.02 | — | 16.64 | 69.48 |
| 2011/02/04 | 12.72 | — | 8.79 | 15.14 | 7.82 | — | 17.09 | — |
| 2010/02/09 | 11.26 | — | 10.12 | 15.63 | 12.16 | — | 19.04 | — |
| 2009/02/06 | 12.85 | — | 9.70 | 8.85 | 15.24 | — | 12.33 | — |
| 2008/02/14 | 24.01 | — | 12.44 | 13.65 | 18.80 | — | 24.03 | — |
| 2007/02/21 | 36.59 | — | 19.54 | 14.52 | — | — | 79.09 | — |
| 2006/03/03 | 66.33 | — | 17.96 | 15.18 | 25.01 | — | 21.48 | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).