キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Biogen Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
手取り	1,727,600)	4,060,500)	5,888,500)	4,474,000)	2,670,100)
減価償却と償却	487,700)	457,200)	464,700)	650,500)	1,081,000)
無形固定資産の減損	629,300)	209,700)	215,900)	366,100)	—)
在庫に関連する超過費用および陳腐化費用	167,600)	26,600)	52,200)	—)	—)
インプロセス研究開発を買収	18,000)	75,000)	—)	112,500)	120,000)
株式報酬	238,600)	198,300)	182,300)	157,500)	128,000)
偶発的な考慮事項	(50,700)	(86,300)	(63,700)	(12,300)	62,700)
(利益)デンマーク・ヒレレズの製造事業の売却による損失	—)	(92,500)	55,300)	—)	—)
繰延法人税	(426,800)	149,000)	67,100)	108,300)	91,700)
戦略投資による(利益)損失	826,800)	(681,800)	(147,300)	(124,800)	—)
持分法適用投資損益(利益)	(34,900)	(3,300)	77,400)	—)	—)
他	202,200)	104,600)	86,900)	55,700)	162,100)
売掛金	324,800)	2,800)	68,800)	(205,200)	(435,600)
抗CD20治療プログラムによる	1,200)	176,700)	(63,300)	5,700)	(232,000)
在庫	(462,400)	(316,300)	(19,200)	(52,100)	(94,500)
未払費用およびその他の流動負債	(95,400)	154,200)	240,200)	465,500)	(227,400)
所得税の資産と負債	230,800)	(67,500)	16,100)	321,700)	1,303,900)
営業資産および負債のその他の変動(純額)	(144,500)	(137,100)	(43,300)	(135,400)	(79,000)
営業資産および営業負債の増減(純額)	(145,500)	(187,200)	199,300)	400,200)	235,400)
当期純利益と営業活動によるネットキャッシュフローの調整	1,912,300)	169,300)	1,190,100)	1,713,700)	1,880,900)
営業活動によるネットキャッシュフロー	3,639,900)	4,229,800)	7,078,600)	6,187,700)	4,551,000)
有形固定資産の購入	(258,100)	(424,800)	(514,500)	(770,600)	(867,400)
有価証券の売却および満期による収益	3,405,400)	7,299,400)	6,007,000)	9,173,700)	5,565,900)
有価証券の購入	(3,808,700)	(6,397,700)	(5,252,600)	(7,694,800)	(5,355,200)
Fumapharm AGの買収に関連して支払われた偶発的な対価	—)	—)	(300,000)	(1,500,000)	(1,200,000)
Nightstar Therapeutics plcの買収(取得した現金を差し引いた額)	—)	—)	(744,400)	—)	—)
Ionis Pharmaceuticals, Inc.の株式を購入	—)	—)	—)	(462,900)	—)
Sangamo Therapeutics, Inc.の株式を買い取る	—)	(141,800)	—)	—)	—)
Denali Therapeutics Inc.の株式を購入	—)	(423,700)	—)	—)	—)
Sage Therapeutics, Inc.の株式を購入	—)	(441,000)	—)	—)	—)
デンマークのヒレレズ製造事業の売却による収益	28,100)	—)	923,700)	—)	—)
インプロセス研究開発を買収	(18,000)	(75,000)	—)	(112,500)	(120,000)
無形固定資産の取得	(18,800)	(52,000)	(155,000)	(3,000)	(975,400)
サムスンバイオエピスへの投資	—)	—)	—)	(676,600)	—)
戦略投資による売却による調達資金	93,500)	74,900)	479,300)	—)	—)
他	12,900)	(26,900)	27,000)	400)	(11,000)
投資活動によるネットキャッシュフロー(使用年数)	(563,700)	(608,600)	470,500)	(2,046,300)	(2,963,100)
自己株式の取得	(1,800,000)	(6,679,100)	(5,868,300)	(4,352,600)	(1,365,400)
株式報酬制度のための株式発行に係る支払額(正味)	(700)	(4,600)	—)	—)	—)
借入金および借入金交換により支払われた保険料の返済	(170,000)	—)	—)	—)	—)
借入金からの収入	—)	2,967,400)	—)	—)	—)
借入金の返済	—)	(1,500,000)	—)	(3,200)	(560,900)
非支配持分への純拠出(分配)	(94,400)	(71,000)	4,300)	(36,400)	(134,100)
Bioverativ, Inc.へのネットキャッシュ貢献	—)	—)	—)	—)	(302,700)
偶発対価の支払い	—)	—)	—)	(58,200)	(3,000)
他	(21,100)	14,600)	3,600)	(21,600)	(13,900)
財務活動に使用したネットキャッシュフロー	(2,086,200)	(5,272,700)	(5,860,400)	(4,472,000)	(2,380,000)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	(59,800)	69,000)	400)	(18,600)	39,400)
現金および現金同等物の純増(減少)	930,200)	(1,582,500)	1,689,100)	(349,200)	(752,700)
現金および現金同等物(年初)	1,331,200)	2,913,700)	1,224,600)	1,573,800)	2,326,500)
現金および現金同等物、年末	2,261,400)	1,331,200)	2,913,700)	1,224,600)	1,573,800)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

売上高および純利益の推移: 2017年から2020年にかけて、手取り金額は大きく増加し、2019年には過去最高の58億8850万ドルに達したが、2020年には約40.6億ドルに減少している。2021年には再び大きく減少し、17.3億ドルとなった。これに伴い、純利益も2017年から2019年にかけて増加傾向を示したが、2020年に減少、その後2021年にはさらに減少している。特に2020年の減少は、売上高の落ち込みとともに純利益の減少を反映している。
営業活動およびキャッシュフローの状況: 営業活動によるネットキャッシュフローは、2017年から2019年にかけて堅調に増加し、2019年には約70億786万ドルに達したが、2020年に約42億2998万ドルまで縮小、その後2021年には約36億3990万ドルへ減少している。2021年の値は、過去と比較してやや低調な推移を示している。一方、純増または純減の現金および現金同等物は、2020年のマイナス約15.8億ドルの後、2021年には約9.3億ドルの純増となったことから、キャッシュフローの変動の影響を受けている。特に、投資活動や財務活動によるキャッシュフローは大きなマイナスを記録しており、自己株式の取得や投資活動の支出が大きな負担となっている。財務活動には借入金の増加や返済が見られ、これがキャッシュの流入・流出に反映されている。2021年末の現金および現金同等物は約22.6百万ドルとなっている。
投資活動と資本支出の傾向: 投資活動では、有形固定資産の購入や有価証券の買付けが継続的に行われており、特に2017年には約86億7400万ドルの固定資産購入が行われている。売却や満期による収益も高い水準を維持しており、2017年の約55億6590万ドルから2021年には約34億5400万ドルに減少している。投資活動によるキャッシュフローは、概ねマイナスを示しており、2017年には約29億6310万ドルの資金流出が見られる。自己株式の取得も継続し、2021年には約18百万ドルの取得が行われている。総じて、資本支出と自己株式買戻しは、長期的に大きな資金流出を伴っている。
研究開発と無形資産の動き: 研究開発費や無形固定資産の取得に関しては、買収や開発に関連して一定の支出が見られ、インプルセス研究開発の買収や無形固定資産の取得が継続的に行われている。特に、2020年には無形固定資産の取得が約52万ドルと増加しているほか、研究開発関連の投資や買収費用も継続的に支出されている。これらは、企業の研究開発活動と無形資産の維持・拡充を目的とした投資の継続を示している。
財務活動と資金調達の動向: 資金調達や負債管理に関しては、借入金の増加と返済が顕著であり、特に2021年には借入金からの収入（約2億9674万ドル）があり、借入金返済も実施されている。自己株式の取得も継続しており、2021年には約18百万ドルが支出されている。戦略投資や買収に伴う支出も多く、対象企業の株式取得や売却による資金のやり取りが投資活動に反映されている。これらは、資本構成の最適化や企業戦略の一環と考えられる。
その他の財務変動: 為替レートの変動の影響や、偶発的な考慮事項やその他の要因も財務状況に一定の影響を及ぼしている。2021年は為替レートの変動により約598万ドルのマイナス影響を受けている。一方、偶発的な考慮事項やその他の要素による負の影響も継続しているが、総合的には純増減額は2021年の約930万ドルの増加となっており、現金準備の積み増しが示唆されている。

Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)

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