貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Biogen Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

千米ドル

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
支払手形の現在の部分	999,100)	—)	1,495,800)	—)	3,200)
未払いの税金	174,700)	142,000)	71,400)	63,500)	68,200)
買掛金	589,200)	454,900)	530,800)	370,500)	395,500)
割引および引当金の収益関連引当金	802,100)	1,080,600)	1,001,100)	874,700)	572,000)
コラボレーション費用	324,700)	389,900)	281,600)	261,600)	183,700)
従業員の報酬と福利厚生	345,100)	333,800)	309,100)	320,900)	297,700)
ロイヤリティとライセンス料	234,700)	218,500)	220,900)	224,700)	206,700)
デリバティブ負債	10,800)	181,500)	6,700)	—)	—)
偶発対価義務の現在の部分	—)	149,600)	148,400)	444,800)	844,600)
他	817,800)	791,400)	798,000)	734,500)	796,600)
未払費用およびその他の費用	2,535,200)	3,145,300)	2,765,800)	2,861,200)	2,901,300)
流動負債	4,298,200)	3,742,200)	4,863,800)	3,295,200)	3,368,200)
支払額のノート(当期部分を除く)	6,274,000)	7,426,200)	4,459,000)	5,936,500)	5,935,000)
繰延税金債務	694,500)	1,032,800)	2,810,800)	1,636,200)	122,600)
長期オペレーティング・リース負債	330,400)	402,000)	412,700)	—)	—)
その他の長期負債	1,320,500)	1,329,600)	1,348,900)	1,389,400)	1,628,700)
長期負債	8,619,400)	10,190,600)	9,031,400)	8,962,100)	7,686,300)
総負債	12,917,600)	13,932,800)	13,895,200)	12,257,300)	11,054,500)
優先株、額面1株あたり0.001ドル	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面 1株あたり0.0005ドル	100)	100)	100)	100)	100)
追加資本金	68,200)	—)	—)	—)	97,800)
その他包括損失累計額	(106,700)	(299,000)	(135,200)	(240,400)	(318,400)
剰余金	13,911,700)	13,976,300)	16,455,400)	16,257,000)	15,810,400)
財務省在庫、コスト	(2,977,100)	(2,977,100)	(2,977,100)	(2,977,100)	(2,977,100)
Total Biogen Inc.の株主資本	10,896,200)	10,700,300)	13,343,200)	13,039,600)	12,612,800)
非支配持分法	63,500)	(14,200)	(4,100)	(8,000)	(14,700)
総資本	10,959,700)	10,686,100)	13,339,100)	13,031,600)	12,598,100)
総負債と資本	23,877,300)	24,618,900)	27,234,300)	25,288,900)	23,652,600)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

全体の傾向と変動の概要: 2017年から2021年にかけて、Biogen Inc.の財務状況にはいくつかの明確な変化が見受けられる。負債は総じて増加傾向にあり、特に長期負債や流動負債の増加が顕著である。一方、株主資本は一時的に増加したものの、2020年から2021年にかけて減少し、総資本も同様の動きを示している。これらの変動から、同期間中に資本構造に調整やリスクの変化があった可能性が示唆される。

流動負債と短期資金の動き: 流動負債の総額は、2017年の3,368,200千米ドルから2019年に4,863,800千米ドルへ大幅に増加し、その後2020年には3,742,200千米ドルと一部減少したが、2021年には4,298,200千米ドルへ再び増加した。支払手形の現在の部分も著しい増加を示しており、特に2018年の値が欠損しているため、全体のトレンドの詳細な分析には注意が必要である。

長期負債と資本構造: 長期負債は、2017年の7,686,300千米ドルから2020年に10,190,600千米ドルへ増加し、その後2021年には8,619,400千米ドルに縮小した。長期借入金の減少が見られ、資金繰りの改善や返済による負債圧縮の動きがあった可能性がある。一方で、総負債は概ね増加した後に縮小傾向を見せている。

純資産と株主資本の動向: 株主資本の合計は、2017年の12,612,800千米ドルから2019年の最大値を見ると13,343,200千米ドルに達し、その後2020年と2021年には大きく減少している。特に、「その他包括損失累計額」の増減や、「剰余金」の推移が影響している可能性がある。資本の減少は、配当や自己株式取得の実施、あるいは純損失の計上といった要因によるものと考えられる。

利益剰余金・その他資本項目の動き: 剰余金は、2017年の15,810,400千米ドルから2019年の16,455,400千米ドルまで増加した後、2020年と2021年には大きく減少し、2021年には13,911,700千米ドルに留まっている。これに伴い、自己資本の一部を構成している「その他包括損失累計額」も悲観的な動きを示し、累積損失が拡大していることを反映している。この点は、収益性や投資戦略の変化に起因している可能性がある。

その他の重要な資産・負債の動き: デリバティブ負債の増加とその後の縮小、繰延税金負債の増減は、財務リスクや税務負担の変動を示唆する。また、「偶発対価義務の現在の部分」が大きく減少している点は、引当金や潜在的負債に関するリスクマネジメントの変化を示す可能性がある。加えて、「コラボレーション費用」や「従業員の報酬と福利厚生」の増加は、研究開発や人材コストへの投資が続いていることを示している。

総合的な評価と展望: 全体として、資産と負債のバランスは変動が激しく、リスクと資本コストの管理が課題となっている兆候がある。負債の増加は資金調達の必要性を示唆し、株主資本の縮小はリターンの圧迫や株価の変動要因となり得る。一方、研究開発費用やコラボレーション費用の継続的な増加は、成長戦略の一環としてのイノベーションと市場拡大を目指していることを示唆している。今後は、負債圧縮と収益性の回復が重要な課題と考えられる。

Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)

貸借対照表:負債と株主資本