企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)

Biogen Inc., EBITDA計算

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
バイオジェン株式会社に帰属する当期純利益	1,556,100)	4,000,600)	5,888,500)	4,430,700)	2,539,100)
もっとその：非支配持分に帰属する当期純利益	171,500)	59,900)	—)	43,300)	131,000)
もっとその：所得税費用	52,500)	992,300)	1,158,000)	1,425,600)	2,458,700)
税引前利益 (EBT)	1,780,100)	5,052,800)	7,046,500)	5,899,600)	5,128,800)
もっとその：利息	253,600)	222,500)	187,400)	200,600)	250,800)
利息・税引前利益 (EBIT)	2,033,700)	5,275,300)	7,233,900)	6,100,200)	5,379,600)
もっとその：減価償却と償却	487,700)	457,200)	464,700)	650,500)	1,081,000)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)	2,521,400)	5,732,500)	7,698,600)	6,750,700)	6,460,600)

当期純利益の推移

2017年から2019年にかけて、当期純利益は堅調に増加しており、2019年には過去最高値の588.85百万ドルに達している。その後、2020年には減少に転じ、約40.01百万ドルに落ち込んだものの、2021年には再び大きく減少し約15.56百万ドルとなった。

このパターンから、该公司の純利益は2019年までの成長期とその後の調整局面にある可能性が示唆される。特に、2020年から2021年にかけての純利益の大幅な減少が注目される。

税引前利益（EBT）の動向

税引前利益は、2017年から2019年にかけて増加し、2019年の7046.5百万ドルがピークとなった。その後、2020年に約50.53百万ドルへ縮小し、2021年にはさらに大きく減少して1781百万ドルとなった。

税引前利益の動きは純利益の動きとほぼ連動しており、収益性の変化が反映されている。特に、2021年には明らかな縮小傾向が見られる。

利息・税引前利益（EBIT）の傾向

EBITも2017年から2019年にかけて増加し、2019年には72.34百万ドルを記録した。その後、2020年に約52.75百万ドルに下落し、2021年には20.34百万ドルにまで減少している。

これは売上原価や費用の増加、または事業の収益性低下を示唆しており、同時期の純利益減少と一致して監査される傾向にある。

EBITDAの推移

2017年から2019年にかけて、EBITDAは堅調に増加し、2019年には7.6986百万ドルを超えた。その後、2020年には約5.73百万ドルに減少し、2021年には約2.52百万ドルにまで低下している。

これは、営業活動のキャッシュ創出能力の低下を示している可能性が高く、経営の収益生成効率が低下したことを示唆している。

Biogen Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較

選択した財務データ (千米ドル)
企業価値 (EV)	42,927,124)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)	2,521,400)
バリュエーション比率
EV/EBITDA	17.03
ベンチマーク
EV/EBITDA競合他社¹
AbbVie Inc.	33.09
Amgen Inc.	15.64
Bristol-Myers Squibb Co.	42.73
Danaher Corp.	22.87
Eli Lilly & Co.	53.29
Gilead Sciences Inc.	34.86
Johnson & Johnson	18.57
Merck & Co. Inc.	9.67
Pfizer Inc.	10.97
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	10.77
Thermo Fisher Scientific Inc.	19.67
Vertex Pharmaceuticals Inc.	200.78
EV/EBITDAセクター
製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス	16.93
EV/EBITDA産業
医療	16.65

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。

Biogen Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
選択した財務データ (千米ドル)
企業価値 (EV)¹	35,890,898)	44,904,281)	60,176,147)	67,941,735)	75,435,189)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)²	2,521,400)	5,732,500)	7,698,600)	6,750,700)	6,460,600)
バリュエーション比率
EV/EBITDA³	14.23	7.83	7.82	10.06	11.68
ベンチマーク
EV/EBITDA競合他社⁴
AbbVie Inc.	13.44	21.34	—	—	—
Amgen Inc.	13.22	12.24	—	—	—
Bristol-Myers Squibb Co.	8.65	34.35	—	—	—
Danaher Corp.	21.05	26.68	—	—	—
Eli Lilly & Co.	29.85	23.67	—	—	—
Gilead Sciences Inc.	8.57	24.90	—	—	—
Johnson & Johnson	14.47	18.20	—	—	—
Merck & Co. Inc.	12.18	16.05	—	—	—
Pfizer Inc.	8.64	15.78	—	—	—
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	6.68	12.70	—	—	—
Thermo Fisher Scientific Inc.	20.21	18.72	—	—	—
Vertex Pharmaceuticals Inc.	18.92	14.81	—	—	—
EV/EBITDAセクター
製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス	13.16	18.90	—	—	—
EV/EBITDA産業
医療	14.33	18.21	—	—	—

³ 2021 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 35,890,898 ÷ 2,521,400 = 14.23

⁴ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

企業価値（EV）の推移について: 2017年から2021年にかけて、企業価値は一貫して減少している傾向にある。具体的には、2017年の754億米ドルから2021年には約359億米ドルに下落しており、約半分以下に縮小している。これは市況や事業環境の変化に伴う評価の見直しや、企業の資産価値の低下を示唆している可能性がある。
EBITDA（利息・税金・減価償却前利益）の変動について: EBITDAは2017年の約6.46億米ドルから2019年にかけて増加傾向を示し、7690万米ドルに達したが、その後2020年に5732万米ドルに減少し、2021年には約252万米ドルまで大きく縮小している。特に2020年から2021年にかけての急激な減少は、事業活動の厳しさや収益性の低下を反映している可能性がある。
EV/EBITDAの推移と示唆について: この財務比率は2017年の11.68から2018年の10.06、2019年の7.82、2020年の7.83へと徐々に低下しており、企業の評価がEBITDAに対して割安になっていることを示している。一方、2021年には14.23へと大幅に上昇しており、企業価値の減少に対しEBITDAの縮小が著しく、評価の見直しや期待の後退を示唆している。これは、収益性の悪化や市場環境の変化を反映していると考えられる。

Biogen Inc. (NASDAQ:BIIB)