自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
DexCom Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 352,450) | 233,041) | 294,086) | 150,334) | (115,440) | |
| 投下資本2 | 1,649,000) | 1,899,300) | 1,367,200) | 836,300) | 1,449,197) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 21.37% | 12.27% | 21.51% | 17.98% | -7.97% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 10.96% | 11.30% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 10.24% | 11.26% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 22.01% | 37.63% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 7.02% | 5.59% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.68% | 13.51% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 352,450 ÷ 1,649,000 = 21.37%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2018年度に赤字を計上していたが、その後2019年度には大幅に改善し黒字に転じた。特に2020年度から2022年度にかけては利益が堅調に推移し、2022年度には約352,450千米ドルの最高値を記録した。これにより、収益性の向上が明確に示されている。
- 投下資本
- 2018年度は約1,448,197千米ドルと高水準であったが、その後2019年度に大きく減少し約836,300千米ドルとなった。2020年度以降は再び増加傾向を示し、2021年度には最大の約1,899,300千米ドルに達したものの、2022年度には約1,649,000千米ドルに減少した。この変動は、資本投資の戦略や事業拡大のタイミングを反映していると考えられる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 2018年度にはマイナス7.97%と低迷していたが、2019年度に大きく改善し17.98%を記録した。2020年度には21.51%へとさらに上昇し、収益性の向上が明らかとなった。その後、2021年度は一時的に12.27%へと低下したものの、2022年度には再び21.37%と回復し、投下資本に対して高い収益性を維持していることを示している。
ROICの分解
DexCom Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 営業利益率は、2018年のマイナス10.39%から2020年にかけて着実に改善し、2020年には16.7%に達している。その後、2021年にやや減少したものの2022年には再び14.69%まで回復しており、収益性の向上傾向が見られる。これにより、売上に対する利益の割合が増加しており、営業効率の改善が示唆される。
- 資本回転率（TO）の評価
- 資本回転率は年々変動しており、2018年には0.71と低い水準だったが、2019年に大きく向上し1.76を記録している。一方で、2020年と2021年にはやや低下し、2022年には再び1.77にまで上昇している。これにより、資本の効率的な運用が一貫して行われていることが示唆されるが、一時的な変動も見られるため、資本回転の安定性には注意が必要である。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効税率は2018年には100%と非常に高かったが、その後は継続的に低下し、2022年には82.15%となっている。これは税負担の軽減や税戦略の改善を反映している可能性があり、税率の低下は純利益の増加に寄与している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2018年に-7.97%とマイナスであったが、2019年以降の改善が顕著であり、2020年には21.51%に達している。2021年には一時的に低下したものの、2022年には再び21.37%に回復している。これにより、投下資本に対する収益性が大幅に向上し、資本を効率的に活用できていると評価できる。特に2020年と2022年の高いROICは、利益率の改善と資本効率の向上を示している。
営業利益率 (OPM)
DexCom Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 352,450) | 233,041) | 294,086) | 150,334) | (115,440) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 76,556) | 46,414) | 27,729) | 16,466) | 8,239) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 429,006) | 279,455) | 321,815) | 166,800) | (107,202) | |
| 収入 | 2,909,800) | 2,448,500) | 1,926,700) | 1,476,000) | 1,031,600) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 10,900) | (100) | 500) | (1,200) | (300) | |
| 調整後収益 | 2,920,700) | 2,448,400) | 1,927,200) | 1,474,800) | 1,031,300) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 14.69% | 11.41% | 16.70% | 11.31% | -10.39% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 20.24% | 20.37% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 5.64% | 6.58% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 26.19% | 33.56% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 19.15% | 16.48% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 9.13% | 8.33% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × 429,006 ÷ 2,920,700 = 14.69%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2018年には大きな赤字を記録していたが、その後2019年に黒字化へと転じ、2020年および2021年にかけては増加傾向を示している。2022年には再び大幅に増加し、利益水準が改善されていることから、会社の収益性向上が継続的に進んでいることが推察される。
- 調整後収益
- 2018年の調整後収益は約1,031,300千米ドルであったが、その後、2019年から2022年にかけて一貫して増加している。特に2022年には約2,920,700千米ドルに達し、総売上高は継続的に拡大していることが示唆される。この伸びは、事業規模の拡大や市場シェアの拡大を反映している可能性が高い。
- 営業利益率（OPM）
- 2018年は-10.39%と赤字であったが、その後の年次では改善し、2019年には11.31%、2020年には16.7%、2021年には11.41%、2022年には14.69%と、いずれも黒字利率を示している。特に2020年の利益率のピークは、効率的な経営や収益性の向上を示唆している。2022年の収益性も高水準を維持しており、売上増加に伴う利益率の安定化がみられる。
資本回転率(TO)
DexCom Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | 2,909,800) | 2,448,500) | 1,926,700) | 1,476,000) | 1,031,600) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 10,900) | (100) | 500) | (1,200) | (300) | |
| 調整後収益 | 2,920,700) | 2,448,400) | 1,927,200) | 1,474,800) | 1,031,300) | |
| 投下資本1 | 1,649,000) | 1,899,300) | 1,367,200) | 836,300) | 1,449,197) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 1.77 | 1.29 | 1.41 | 1.76 | 0.71 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | 0.71 | 0.69 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 2.33 | 2.14 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1.16 | 1.27 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.46 | 0.42 | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 1.95 | 2.04 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 投下資本. 詳しく見る »
2 2022 計算
TO = 調整後収益 ÷ 投下資本
= 2,920,700 ÷ 1,649,000 = 1.77
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 調整後収益に関する分析
- 2018年から2022年にかけて、調整後収益は一貫して増加しており、2018年の1,031,300千米ドルから2022年の2,920,700千米ドルまで成長した。この期間においては、特に2021年と2022年において大きな伸びを示しており、年平均成長率が高まっていることから、売上の拡大戦略が効果的に展開されている可能性が示唆される。
- 投下資本に関する分析
- 投下資本は2018年の1,449,197千米ドルから2019年に大きく減少し、次いで2020年と2021年にかけて回復しているが、2022年には再び減少し1,649,000千米ドルとなった。この変動は、資本構成の見直しや投資活動の調整を反映している可能性がある。特に、投資効率や資本の最適化が進められたと解釈できる。
- 資本回転率に関する分析
- 資本回転率は2018年の0.71から2019年に1.76へと劇的に増加し、その後2020年と2021年には1.41および1.29とやや低下したが、2022年に1.77へと上昇している。この変化は、投資資本に対する収益効率の向上を示しており、特に2022年の資本回転率の向上は、資本の効率的使用と売上高の拡大の両面において改善が見られることを示唆している。
実効現金税率 (CTR)
DexCom Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 352,450) | 233,041) | 294,086) | 150,334) | (115,440) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 76,556) | 46,414) | 27,729) | 16,466) | 8,239) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 429,006) | 279,455) | 321,815) | 166,800) | (107,202) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 17.85% | 16.61% | 8.62% | 9.87% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | 23.97% | 20.05% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 22.01% | 20.22% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 27.40% | 11.76% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 19.53% | 18.59% | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 23.25% | 20.32% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 76,556 ÷ 429,006 = 17.85%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金及び現金同等物の推移
- 2018年から2022年にかけて、現金及び現金同等物の金額は着実に増加している。2018年の8,239千米ドルから2022年の76,556千米ドルにかけて、約九倍に拡大しており、流動性の向上と資金管理の改善を示唆している。これは、営業活動や資本調達活動において効率的な運用が行われている可能性がある。
- 税引前営業利益の動向
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2018年の大きな赤字（-107,202千米ドル）から始まり、その後2019年に166,800千米ドルの黒字化を達成し、その後も2022年に429,006千米ドルと連続的に増加している。これにより、収益性の向上と経営効率の改善が進んでいると考えられる。ただし、2021年には一時的に利益が縮小している点も留意が必要である。
- 実効現金税率の変動
- 実効税率は、2019年の9.87%、2020年の8.62%の低率から、2021年の16.61%、2022年の17.85%にかけて上昇傾向にある。これは税負担の相対的増加を示しており、税務戦略や税規制の変化が影響している可能性がある。税率の上昇は、純利益やキャッシュフローに影響を及ぼす要素となることが予想される。