企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
DexCom Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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- 現金及び現金等価物とネットキャッシュフローの傾向
- 分析期間中、営業活動によるネットキャッシュは全体として増加傾向にあります。2018年の123,200千米ドルから2022年には669,500千米ドルに増加しており、その成長率は比較的大きく、事業のキャッシュ創出能力の改善を示唆しています。特に2020年から2022年の間にかけて、その純増のペースがやや加速している点は、営業活動の効率化や収益性の向上を反映している可能性があります。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の推移
- フリーキャッシュフローもまた、2018年の58,944千米ドルから2022年の315,352千米ドルにかけて大きく増加しています。2020年に一時的に大きく増加した後、2021年に減少していますが、その後再び2022年に回復しています。これは、事業運営のキャッシュ生産性の改善を示すとともに、投資や資本支出の影響も考慮に入れる必要があります。ただし、2021年の減少は一時的な要因や特定の投資活動の結果である可能性も考えられます。
支払利息(税引き後)
DexCom Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 2022 計算
利息、税金のために年間に支払われた現金 = 利息として年間に支払われた現金 × EITR
= 12,200 × 12.69% = 1,548
- 実効所得税率 (EITR) の推移について
- 2018年度の実効所得税率は21%であったが、その後2019年度には大幅に低下し、2.98%に縮小した。2020年度には再び21%に回復し、その後2021年度に11.04%、2022年度に12.69%へと増加傾向を示した。これにより、実効税率は一定期間にわたり低下と上昇を繰り返し、特定の年度において税負担の調整や税率政策の変動が反映されている可能性が示唆される。
- 利息として年度中に支払われた現金（税引き後）の推移について
- この指標は2018年度から2022年度まで一貫して増加傾向にある。2018年度の2,844千米ドルから2022年度には10,652千米ドルへと約3.7倍に増加しており、年度中の税引き後の現金支払額が継続的に拡大していることを示す。この傾向は、企業の借入金や有利子負債に対する利息支払額の増加を反映している可能性があり、または借入金の総額増や利率の変動が影響していることも考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
DexCom Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 30,908,961) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 315,352) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 98.01 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | 19.39 |
| Elevance Health Inc. | 17.91 |
| Intuitive Surgical Inc. | 61.66 |
| Medtronic PLC | 20.20 |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.49 |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | 17.85 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 21.53 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
DexCom Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 41,016,904) | 38,537,513) | 38,474,254) | 22,641,443) | 12,793,858) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 315,352) | 63,619) | 284,974) | 144,590) | 58,944) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 130.07 | 605.75 | 135.01 | 156.59 | 217.05 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 23.24 | 23.47 | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 13.32 | 12.74 | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 85.45 | 56.01 | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 19.30 | 22.21 | — | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 20.44 | 23.51 | — | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 18.66 | 17.80 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 41,016,904 ÷ 315,352 = 130.07
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
企業価値（EV）の推移については、2018年から2022年までの期間において一貫して増加している。特に2020年から2021年にかけての伸びが顕著であり、その後も2022年まで堅調な拡張を示している。この傾向は、市場からの企業の総合的評価額が大きく成長していることを反映している。
一方、会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）については、2018年から2019年にかけて大きく増加し、その後2020年と2021年にかけてさらに増加したが、2022年には再び増加ペースが鈍化している。これにより、企業のキャッシュジェネレーション能力は全体として改善しているものの、その伸びはやや安定的または停滞気味であると解釈できる。
企業価値とフリーキャッシュフローの関係を示すEV/FCFF比率については、2018年から2020年にかけては比較的高い水準で推移していた。特に2021年はピークの605.75を記録し、その後2022年には130.07に低下している。この比率の高止まりは、2021年における市場評価の過剰感や、一部の投資効率の低さを示唆している可能性がある。一方で、2022年の大幅な低下は、市場の評価が相対的に調整され、企業のキャッシュフローに対する評価が現実的な水準に戻りつつあることを示している。
総じて、企業価値は継続的に拡大しており、市場からの評価が高まっていることが見て取れる。一方、キャッシュフローの増加は安定的であるものの、その評価指標（EV/FCFF）の変動は、市場の評価の変動や投資家の見通しの変化を反映していると考えられる。