貸借対照表の構造:負債と株主資本
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DexCom Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 負債構成の変化
- 総負債に占める短期負債の比率は、2018年から2022年まで概ね増加傾向にあり、特に2022年には約34.11％と大きく上昇している。流動負債全体も増加し、長期負債の割合は減少傾向を示している。特に長期シニア転換社債の割合は2018年の52.73％から2022年に22.21％に低下した。一方、長期負債の全体割合は下降し、財務構造の短期化が進んでいると考えられる。
- 負債の内訳の推移
- 未払リベートの割合は大幅に増加し、2022年には10.32％に達していることから、リベート関連の負債負担が増加している。一方、未払い従業員福利厚生や給与関連負債は緩やかに減少、または横ばいの傾向にある。契約上の義務と繰延収益の割合は比較的安定もしくは微増しており、長期の契約関連負債の存在感は一定している。
- 純資産の動向
- 利益剰余金は2018年のマイナスから2019年に赤字削減、2020年から2021年にかけてやや改善し、2022年には約8.9億ドルのプラスとなった。これにより、財務の健全性が徐々に回復していると考えられる。追加資本金の比率も減少傾向にあり、資本構造の変化を示唆している。
- その他のポイント
- 総負債比率は一定であるものの、長期負債の占める割合は年々低下し、負債全体の短期化とともにリスクの軽減が進んでいる。一方、負債の構成にはリベートや未払負債の増加が目立つことから、特定の負債項目の圧迫や資金負担の変化が見られる。株主資本比率は増加し、財務基盤の改善を示している。
- 総括
- 全体として、負債の短期化と長期負債の比率低減に向かう動きとともに、利益剰余金の改善により資本の健全性が向上していることが確認できる。一方、未払リベートの顕著な増加や流動負債比率の上昇は、今後の流動性や財務負担に注意を要する兆候ともいえる。これらの変化は、リスク管理戦略や資金調達計画において考慮する必要があると考えられる。