キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

DexCom Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
当期純利益(損失)	341,200)	154,700)	493,600)	101,100)	(127,100)
減価償却と償却	155,900)	102,000)	67,100)	48,700)	29,100)
株式報酬	126,500)	113,400)	119,400)	102,700)	101,900)
共同研究開発費	—)	87,100)	—)	—)	—)
債務消滅損失	—)	1,500)	5,900)	—)	—)
非現金支払利息	6,300)	88,700)	74,000)	49,600)	17,900)
普通株式の発行による非現金の共同研究開発費	—)	—)	—)	—)	217,700)
株式投資の未実現利益	—)	—)	—)	—)	(36,000)
株式投資の実現(利益)損失	(200)	(11,600)	—)	4,200)	(44,100)
評価引当金の免除による利益を含む繰延法人税	(21,600)	(4,900)	(277,300)	200)	(2,200)
その他の現金以外の収入および費用	34,700)	43,600)	13,700)	1,900)	6,900)
売掛金、純額	(199,900)	(75,500)	(142,300)	(60,000)	(93,200)
在庫	49,300)	(112,200)	(114,500)	(49,100)	(25,500)
プリペイドおよびその他の資産	(131,600)	(21,300)	(2,400)	(7,200)	(3,000)
オペレーティング・リース使用権資産および負債、純額	(5,800)	(100)	(800)	(2,400)	—)
買掛金および未払負債	295,100)	58,000)	194,500)	109,000)	56,200)
未払給与および関連費用	8,500)	10,400)	26,100)	16,000)	23,800)
繰延収益およびその他の負債	11,100)	8,700)	18,600)	(200)	800)
営業資産及び負債の変動	26,700)	(132,000)	(20,800)	6,100)	(40,900)
営業活動による当期純利益(損失)と現金の調整	328,300)	287,800)	(18,000)	213,400)	250,300)
営業活動によるネットキャッシュ	669,500)	442,500)	475,600)	314,500)	123,200)
有価証券の購入	(2,266,300)	(2,473,100)	(3,058,200)	(2,030,400)	(452,500)
市場性のある有価証券の売却および満期による収益	2,127,800)	2,666,300)	2,250,500)	1,196,400)	392,100)
有形固定資産の購入	(364,800)	(389,200)	(199,000)	(180,000)	(67,100)
買収(取得現金控除後)	(3,900)	(30,200)	—)	—)	(11,300)
その他の投資活動	(14,300)	10,100)	(11,300)	(1,200)	(1,000)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(521,500)	(216,100)	(1,018,000)	(1,015,200)	(139,800)
普通株式の発行による純収入	22,500)	20,300)	15,300)	11,900)	10,800)
自己株式の取得	(557,700)	—)	—)	—)	(100,000)
転換社債の発行による収入(発行費用控除後)	—)	—)	1,188,800)	—)	836,600)
転換社債の買戻し	—)	—)	(282,600)	—)	—)
新株予約権の売却による収入	—)	—)	—)	—)	183,800)
転換社債ヘッジの購入	—)	—)	—)	—)	(218,900)
その他の財務活動	(17,300)	(9,900)	(9,400)	(1,200)	(1,900)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(552,500)	10,400)	912,100)	10,700)	710,400)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	(5,800)	(1,400)	2,100)	(700)	1,800)
現金、現金同等物、制限付き現金の増加(減少)	(410,300)	235,400)	371,800)	(690,700)	695,600)
現金、現金同等物及び制限付き現金(期首)	1,053,600)	818,200)	446,400)	1,137,100)	441,500)
現金、現金同等物および制限付き現金、期末	643,300)	1,053,600)	818,200)	446,400)	1,137,100)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

当期純利益の推移: 2018年には大幅な赤字（-127.1百万ドル）であったが、その後は黒字に転換し、2019年には約101.1百万ドル、2020年には約493.6百万ドルの純利益を計上している。特に2020年には顕著な利益拡大が見られ、その後も2021年と2022年にかけて純利益が継続して増加していることから、収益性の改善と事業の拡大が示唆される。
営業外の費用・収益の変化: 減価償却費および償却費は年々増加しており、2022年には約155.9百万ドルとなっている。株式報酬も安定的に高水準を維持しているが、2022年には若干増加している。非現金支払利息は2019年から2022年にかけて増加傾向にあったが、2022年には大きく減少し約6.3百万ドルとなった。評価引当金の免除による利益の変動も顕著で、2020年は大きな負の額（-277.3百万ドル）だったが、それ以外の年では比較的安定している。
流動資産と負債の動向: 売掛金はすべての期間で増加傾向にあり、2022年には約-199.9百万ドルと膨らんでいる。在庫も増加傾向で、2020年から2022年にかけて増大し、2022年には約49.3百万ドルとなっている。逆に、プリペイドおよびその他の資産は2022年に大きく増加し、-131.6百万ドルとなった。買掛金と未払負債は総じて増加しており、2022年の期末残高は約295.1百万ドルに達している。
キャッシュ・フローの動向: 営業活動による現金収支は、2018年の約123.2百万ドルから2022年には約669.5百万ドルへと増加し、収益性の向上を反映している。投資活動においては、有価証券の購入が大きな支出となっており、2022年も約2.27億ドルの支出を示している。一方、資金調達活動では、転換社債の発行により多額の資金を調達しており、2020年に約1.19億ドルの収入があった。自己株式の取得やその他財務活動により出ていく資金も見られる。
純キャッシュの変動と残高: 2022年の期首の現金等は約1.14億ドルであったが、期末には約643.3百万ドルに減少している。これは、2022年のキャッシュアウトフローが高く一部投資活動や株式の自己株取得に充てられたためと考えられる。特に、自己株式の取得は大きなキャッシュ流出（約-557.7百万ドル）をもたらしている。総じて、流動性の側面では2022年に大幅な減少が見られる。
財務活動の要因: 2022年の財務活動によるキャッシュフローは大きく減少しており、-552.5百万ドルの net cash usage となっている。これは、自己株式の取得やその他の財務活動による資金流出が主な要因と考えられる。これに対して、2020年には約912百万ドルの調達があったことと比較して、資金調達は縮小傾向にある。
総合的な評価: 2022年までの期間で見ると、企業は収益性の改善に成功しており、純利益の増加や営業キャッシュフローの拡大を実現している。一方、投資活動では有価証券や固定資産の購入が多く見られ、資金流出も大きい。財務面では自己株式の取得など資本配分の変動が目立ち、現金残高は縮小傾向にある。また、売掛金や在庫の増加から流動資産の膨張が示されている。こうした財務状況は、収益力の向上とともに、資本の効率的な管理と流動性の維持が今後の課題となる可能性を示している。

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

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