Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

法人税引当金の現行は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の62千米ドルから、2023年には12,295千米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、課税所得の増加または税率の変動を示唆している可能性があります。

繰延税金引当金(給付金)

2019年と2020年のデータは欠損しています。2021年には-97,276千米ドルとマイナスの値を示し、その後2023年には14,708千米ドルへと大きく転換しています。この変動は、一時的な税務上の差異の解消、税制改正の影響、または将来の税務上の給付金の認識に関連している可能性があります。

所得税の引当金(給付)は、2019年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年には大幅な減少を示し、2023年には再び増加しました。2019年の62千米ドルから2021年には301千米ドルに増加しましたが、2022年には-95,168千米ドルとマイナスの値となり、2023年には27,003千米ドルに回復しました。この変動は、繰延税金引当金(給付金)の変動と類似した要因によって引き起こされている可能性があります。特に2022年のマイナス値は、過去の税務上の損失の活用、または税務上の繰延資産の評価減損を示唆している可能性があります。

全体として、税金関連の引当金は、特に2022年において大きな変動を示しています。これらの変動を理解するためには、関連する税務上のイベントや税制改正の詳細な分析が必要です。法人税引当金の現行の継続的な増加は、事業の成長と収益性の向上を示唆している可能性がありますが、繰延税金引当金(給付金)と所得税の引当金(給付)の変動は、税務戦略や将来の税務上の影響を慎重に評価する必要性を示唆しています。

実効税率は、期間を通じて大きな変動を示しています。2019年と2020年にはマイナスの値を記録しており、それぞれ-0.58%でした。これは、税務上の控除や繰越損失の活用により、課税所得が相殺された可能性を示唆しています。

2021年

実効税率は-16.22%に低下し、マイナスの傾向が継続しました。この大幅な低下は、税務上の利益と会計上の利益との間に大きな乖離が存在することを示唆しています。例えば、研究開発費の繰延や、税務上の減価償却と会計上の減価償却の違いなどが考えられます。

2022年には、実効税率は-375%と、極端に低い値を示しました。これは、非常に大きな税務上の損失が発生したか、または一時的な税務上の調整が非常に大きな影響を与えたことを示唆しています。この数値は異常値であり、詳細な調査が必要です。

2023年

実効税率は73.78%に急上昇し、正の値に転換しました。この大幅な増加は、2022年に発生した税務上の損失が相殺されたか、または課税所得が大幅に増加したことを示唆しています。また、税制改正や税務上の調整の影響も考えられます。

法定連邦所得税率は、分析期間を通じて一貫して21%で推移しており、実効税率の変動は、税務上の要因や会計上の調整によるものであることが明確です。実効税率の大きな変動は、企業の税務戦略や収益構造の変化を反映している可能性があります。

純営業損失の繰越額は、2019年から2021年まで増加傾向にあり、それぞれ49,862千米ドル、73,453千米ドル、85,764千米ドルと推移した。2022年には60,467千米ドルに減少し、2023年には60,636千米ドルとほぼ横ばいとなった。

見越計上と準備金

見越計上と準備金は、2019年の1,619千米ドルから2023年には12,856千米ドルへと一貫して増加している。この増加は、将来の不確実性に対するリスク管理の強化を示唆している可能性がある。

株式報酬は、2019年の780千米ドルから2023年には8,745千米ドルへと大幅に増加している。この増加は、従業員へのインセンティブ付与や、優秀な人材の獲得・維持のための施策の強化を示唆している可能性がある。

研究開発クレジット

研究開発クレジットは、2019年の2,336千米ドルから2023年には20,736千米ドルへと大幅に増加している。この増加は、研究開発活動への投資の増加と、それに関連する税制上の優遇措置の活用を示唆している。

リース負債は、2019年の2,135千米ドルから2023年には9,816千米ドルへと増加している。この増加は、資産のリース利用の拡大を示唆している可能性がある。

研究開発の資本化

研究開発の資本化は、2021年に17,791千米ドル、2022年には34,511千米ドルと記録されている。これは、研究開発費の一部を資産として計上し、将来の収益に貢献させる方針を示唆している。

繰延税金資産は、2019年の57,202千米ドルから2023年には170,233千米ドルへと一貫して増加している。この増加は、将来の税制上のメリットの増加を示唆している。

評価引当金

評価引当金は、2019年の-55,085千米ドルから2023年には-57,848千米ドルへと、マイナスの値で推移している。これは、資産の評価額が実際の価値よりも高いと判断され、その差額を引当金として計上していることを示唆している。

繰延税金負債総額は、2019年の-2,117千米ドルから2023年には-16,825千米ドルへと増加している。これは、将来の税負担の増加を示唆している。

正味繰延税金資産（負債）は、2022年に97,568千米ドル、2023年には95,560千米ドルと記録されている。これは、繰延税金資産と繰延税金負債の差額がプラスであることを示している。

分析期間において、繰延税金資産は一貫して増加傾向を示しています。2019年末にはデータが存在しませんが、2021年末には97,568千米ドル、2023年末には99,169千米ドルと増加しています。この増加は、将来の税制上のメリットを反映している可能性があります。

繰延税金資産

2021年末に97,568千米ドルを記録し、2023年末には99,169千米ドルに増加しました。この増加は、一時的な差異や税務上の損失の繰越による可能性があります。

繰延税金負債は、2022年末に3,609千米ドルとして初めて記録され、2023年末には数値が変化していません。この負債は、将来の税金支払いの義務を表しており、その規模は比較的小さいです。

繰延税金負債

2022年末に3,609千米ドルを記録し、2023年末までその数値は維持されています。これは、将来の課税所得に対する一時的な差異による可能性があります。

全体として、繰延税金資産の増加と、比較的小規模な繰延税金負債の存在は、将来の税制上の影響を考慮する必要があることを示唆しています。繰延税金資産の増加は、企業の将来の収益性を高める可能性を示唆する一方で、繰延税金負債は将来の税金支払いの義務を示しています。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の231,938千米ドルから、2023年には1,566,563千米ドルへと大幅に増加した。調整後総資産も同様の増加を示しており、2023年には1,467,394千米ドルに達した。この増加は、事業の拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。

総負債も2019年から2023年にかけて増加している。2019年の39,285千米ドルから、2023年には897,886千米ドルへと増加した。調整後総負債も同様の傾向を示し、2023年には894,277千米ドルに達した。負債の増加は、事業拡大のための資金調達や、運転資金の需要増加によるものと考えられる。

株主資本は、2019年から2022年まで増加したが、2022年から2023年にかけて増加幅が縮小している。2019年の192,653千米ドルから、2022年には511,316千米ドルへと増加したが、2023年には668,677千米ドルとなった。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2023年には573,117千米ドルに達した。株主資本の増加は、利益の蓄積や増資によるものと考えられる。

当期純利益(損失)は、2019年と2020年に損失を計上したが、2021年以降は利益に転換している。2019年には-51,109千米ドル、2020年には-65,699千米ドルであったが、2021年には-9,136千米ドル、2022年には215,996千米ドル、2023年には147,278千米ドルとなった。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2023年には161,986千米ドルに達した。利益の増加は、売上高の増加やコスト削減の成果によるものと考えられる。

総資産

2019年から2023年にかけて大幅に増加。

総負債

2019年から2023年にかけて増加。

株主資本

2019年から2022年まで増加、2023年は増加幅が縮小。

当期純利益(損失)

2021年以降は利益に転換し、増加傾向。

純利益率は、2019年から2021年までマイナスであり、2022年に大幅に改善し、44.1%に達した。2023年には20.17%に低下したが、依然としてプラスの値を維持している。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2022年に24.24%、2023年に22.18%となった。

総資産回転率は、2019年から2021年にかけて増加し、0.19から0.69に上昇した。2022年には0.76に達したが、2023年には0.47に低下した。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示し、2022年に0.89、2023年に0.5となった。

財務レバレッジ比率は、2019年から2021年にかけて上昇し、1.2から1.43に増加した。2022年には1.26に低下したが、2023年には2.34に大幅に上昇した。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2023年には2.56に達した。

自己資本利益率は、2019年から2021年までマイナスであり、2022年に42.24%に急上昇した。2023年には22.03%に低下したが、依然としてプラスの値を維持している。調整後の自己資本利益率は、2022年に28.69%、2023年に28.26%となった。

総資産利益率は、2019年から2021年までマイナスであり、2022年に33.43%に大幅に改善した。2023年には9.4%に低下したが、依然としてプラスの値を維持している。調整後の総資産利益率は、2022年に21.64%、2023年に11.04%となった。

純利益率

2019年から2021年までマイナスから、2022年に大幅な改善、2023年に低下。

総資産回転率

2019年から2021年にかけて増加、2022年にピーク、2023年に低下。

財務レバレッジ比率

2019年から2021年にかけて増加、2022年に低下、2023年に大幅な上昇。

自己資本利益率

2019年から2021年までマイナスから、2022年に大幅な改善、2023年に低下。

総資産利益率

2019年から2021年までマイナスから、2022年に大幅な改善、2023年に低下。

近年の財務実績を分析すると、収益性の指標に顕著な改善が見られます。2019年から2021年まで、当期純利益および調整後当期純利益は一貫して損失を計上していました。しかし、2022年には当期純利益が大幅に増加し、215,996千米ドルとなり、黒字転換を果たしました。2023年には、当期純利益は147,278千米ドルと依然として高い水準を維持しています。

純利益率

純利益率は、2019年の-119.06%から、2021年の-3.85%まで改善されました。2022年には44.1%と大幅に上昇し、2023年には20.17%に落ち着きました。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

調整後当期純利益率

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しています。2019年と2020年は-119.06%と-96.92%でしたが、2021年には-3.85%に改善、2022年には24.24%に、2023年には22.18%に上昇しました。調整後の数値は、特定の非経常的な項目を除外することで、事業活動の実質的な収益性をより明確に示していると考えられます。

全体として、これらの指標は、2022年以降、収益性の著しい改善があったことを示しています。純利益率と調整後当期純利益率の増加は、事業運営の効率化、売上高の増加、またはコスト管理の改善によるものと考えられます。2023年の数値は、2022年の高い水準から若干の減少を示していますが、依然として損失から脱却し、収益性を維持していることを示しています。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の231,938千米ドルから、2023年には1,566,563千米ドルへと大幅に増加した。この増加は、特に2022年から2023年にかけて顕著である。

調整後総資産も同様に、2019年から2023年にかけて増加している。2019年の231,938千米ドルから、2023年には1,467,394千米ドルへと増加した。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅とほぼ一致している。

総資産回転率は、2019年の0.19から2021年には0.69へと大きく上昇した。その後、2022年には0.76まで上昇したが、2023年には0.47に低下した。この変動は、資産の効率的な活用度合いの変化を示唆している可能性がある。

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様の傾向を示している。2019年の0.19から2021年には0.69へと上昇し、2022年には0.89のピークに達した。しかし、2023年には0.5へと低下した。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移している。

総資産の増加

総資産の継続的な増加は、事業規模の拡大や資産の取得を示唆している。特に2022年以降の増加は、積極的な投資活動や買収の可能性を示唆している。

総資産回転率の変動

総資産回転率の変動は、売上高に対する資産の効率的な活用度の変化を示している。2021年と2022年の高い回転率は、資産を効率的に活用して収益を上げていることを示唆する。しかし、2023年の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない可能性を示唆している。

調整後総資産回転率との比較

調整後総資産回転率が総資産回転率よりも高いことは、調整対象となった資産が収益に貢献していない可能性を示唆している。調整項目の詳細な分析が必要である。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の231,938千米ドルから、2023年には1,566,563千米ドルへと大幅に増加しました。この増加は、特に2022年から2023年にかけて顕著です。

調整後総資産も同様に、2019年から2023年にかけて増加しています。2019年の231,938千米ドルから、2023年には1,467,394千米ドルへと増加しました。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅とほぼ一致しています。

株主資本は、2019年から2023年にかけて増加傾向にあります。2019年の192,653千米ドルから、2023年には668,677千米ドルへと増加しました。しかし、総資産や調整後総資産と比較すると、増加率は緩やかです。

調整後自己資本も、2019年から2023年にかけて増加しています。2019年の192,653千米ドルから、2023年には573,117千米ドルへと増加しました。調整後自己資本の増加幅は、株主資本の増加幅とほぼ一致しています。

財務レバレッジ比率は、2019年の1.2から2023年には2.34へと増加しています。この増加は、総資産の増加が株主資本の増加を上回っていることを示唆しています。つまり、負債を利用した財務構造への依存度が高まっていると考えられます。

調整後財務レバレッジ比率も同様に、2019年の1.2から2023年には2.56へと増加しています。調整後財務レバレッジ比率の増加幅は、財務レバレッジ比率の増加幅よりも大きいです。これは、調整後の数値が、より保守的な財務状況を示している可能性があります。

総資産

2019年から2023年にかけて大幅に増加。

株主資本

2019年から2023年にかけて増加。ただし、総資産の増加率よりも低い。

財務レバレッジ比率

2019年から2023年にかけて増加。負債依存度の高まりを示唆。

当期純利益(損失)は、2019年から2021年まで一貫してマイナスであり、損失が拡大する傾向が見られました。2022年には大幅な黒字化を達成しましたが、2023年には利益は減少しました。調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示し、2022年に黒字化、2023年に利益が減少しています。調整後の数値は、調整前の数値と比較して、損失の規模が小さく、利益の増加幅が大きい傾向にあります。

株主資本

株主資本は、2019年から2023年まで一貫して増加しています。増加率は、2022年に特に顕著であり、その後の2023年も増加を継続しています。

調整後自己資本

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2019年から2023年まで一貫して増加しています。調整後自己資本の増加率は、調整前の株主資本の増加率とほぼ同様の傾向を示しています。ただし、2022年の増加幅は調整後の数値の方が小さくなっています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年から2021年までマイナス値を維持しており、資本効率の低さを示していました。2022年には大幅に改善し、プラスの値を示しましたが、2023年には再び低下しました。この変動は、当期純利益(損失)の変動と連動しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様に、2019年から2021年までマイナス値を維持していました。2022年には改善が見られましたが、2023年にはその改善幅が縮小しました。調整後の自己資本利益率は、調整前の自己資本利益率よりも高い値を示しており、調整が利益率にプラスの影響を与えていることが示唆されます。

全体として、収益性は2022年に大きく改善しましたが、2023年にはその勢いが弱まりました。一方、資本基盤は着実に拡大しており、資本効率は改善傾向にありますが、依然として変動性があります。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、より安定した収益性を示唆しています。

当期純利益(損失)は、2019年から2021年まで一貫してマイナスであり、損失が拡大する傾向が見られました。2022年には大幅な黒字転換を果たし、2023年も引き続き利益を確保しました。ただし、2023年の当期純利益は2022年と比較して減少しています。

調整後当期純利益(損失)も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2019年から2021年まで損失が継続し、2022年に黒字化、2023年も利益を計上しました。調整後の数値は、当期純利益よりも高い値を示しており、調整項目の影響が利益にプラスに働いていることが示唆されます。2023年の調整後当期純利益は、当期純利益の減少幅を上回る減少を示しています。

総資産は、2019年から2023年まで一貫して増加しています。特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、資産規模が大幅に拡大していることがわかります。

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加しています。調整後の数値は、総資産よりも低い値を示しており、調整項目が資産規模を縮小させる方向に働いていることが示唆されます。2023年の調整後総資産は、総資産の増加幅を下回っています。

総資産利益率は、2019年から2021年までマイナス値を維持し、損失を反映していました。2022年には大幅に上昇し、プラス値に転換しました。2023年もプラス値を維持しましたが、2022年と比較して低下しています。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2022年にプラス値に転換し、2023年もプラス値を維持しましたが、2022年と比較して低下しています。調整後の数値は、総資産利益率よりも低い値を示しており、調整項目の影響が利益率にマイナスに働いていることが示唆されます。調整後総資産利益率の低下幅は、総資産利益率の低下幅よりも大きくなっています。

総資産利益率の解釈

総資産利益率の変動は、資産の効率的な活用度と収益性の関係を示しています。2022年以降のプラス値への転換は、資産を活用して利益を生み出す能力が向上したことを示唆します。しかし、2023年の低下は、利益の伸びが資産の増加に追いついていない可能性を示唆します。