Shockwave Medical Inc. (NASDAQ:SWAV)

収入

2019年末は42,927千米ドル、2020年末は67,789千米ドルへ増加し、成長の初期加速が確認される。2021年末には237,146千米ドルへ急拡大し、2022年末には489,733千米ドル、2023年末には730,230千米ドルへとさらに増加した。年次成長率は、2019→2020約57.9%、2020→2021約249.8%、2021→2022約106.4%、2022→2023約49.1%と推移し、売上は連続して拡大している。データ期間を通じて、売上規模の拡大が顕著である。

営業利益(損失)

2019年は-51,839千米ドル、2020年は-65,663千米ドルと損失が拡大して悪化。2021年には-871千米ドルへ大幅に改善し、黒字化に極めて近づく。2022年には124,134千米ドルの黒字を確保し、2023年には159,093千米ドルへさらに改善した。2020→2021の改善と、2021→2022の黒字転換が顕著であり、黒字化へ向けた持続的な改善プロセスが示唆される。

当期純利益(損失)

2019年は-51,109千米ドル、2020年は-65,699千米ドルと継続的な赤字。2021年には-9,136千米ドルへ赤字を大幅に縮小し、赤字から黒字転換に向けた転機が示唆される。2022年には215,996千米ドルの黒字を計上し、黒字化を確固たるものにする。2023年は147,278千米ドルと再び低下したものの、正の利益水準を維持している。2019/2020の連続赤字から、2022年以降の大幅な黒字化へ転じ、その後も黒字を維持している点が重要な洞察である。

以下は、提供データに基づく年次の財務データの傾向を要約した分析である。値は千米ドル単位で表され、2019/12/31 から 2023/12/31 までの5期間を比較している。

流動資産（単位: 千米ドル）

2019/12/31: 216,697; 2020/12/31: 246,300; 2021/12/31: 285,902; 2022/12/31: 459,263; 2023/12/31: 1,225,260. 年間の伸びは、2019→2020年が約13.7%、2020→2021年が約16.1%、2021→2022年が約60.7%、2022→2023年が約166.7%と、後年にかけて成長が加速している。2023年末時点では前期比で約5.66倍へ拡大しており、流動資産の絶対額が大幅に増加している。これにより短期資金の余力が大きく改善した可能性が示唆される一方、流動資産の構成要素（現金・売掛金等）の内訳は本データからは特定できない。短期資金管理や運転資本の需要に対する影響を把握するには、補足となる負債・純資産の情報が必要である。

総資産（単位: 千米ドル）

2019/12/31: 231,938; 2020/12/31: 272,042; 2021/12/31: 345,682; 2022/12/31: 646,089; 2023/12/31: 1,566,563. 年間の伸びは、2019→2020が約17.3%、2020→2021が約27.1%、2021→2022が約86.8%、2022→2023が約142.6%と、年を追うごとに成長率が加速している。2019年末から2023年末までの総資産は約6.76倍、増加率は約575%に達しており、資産規模の大幅な拡大が見受けられる。総資産の急増は、新規投資・資金調達の活発化、または事業拡大に伴う資産構成の変化を反映している可能性がある。ただし、負債や資本構成の動向は本データからは読み取れないため、資本構成の健全性やレバレッジの変化を評価するには追加情報が不可欠である。

データの要約と結論

2019年から2023年までの5年間にわたり、流動負債・総負債・株主資本の3カテゴリーの水準は全体として上昇傾向を示す。ただし「総負債」の項目が2件存在し、2023年の値が著しく大きくなっている点が特徴的である。株主資本は年々増加しているが、2023年の負債の伸び幅はそれを上回っており、財務レバレッジが急速に拡大した可能性が示唆される。データの2つの「総負債」項目は整合性の確認が必要であり、背景（例：長期と短期の区分、部門別分類、あるいは重複表記など）の検証が推奨される。

項目別動向

流動負債は、2019年の24,008千米ドルから2023年には104,205千米ドルへと顕著に増加している。期間中の年間変化は、2020年は小幅増、2021年には急増、2022年にもさらに増加しており、2023年には約4.3倍に達した。流動性面の拡大は、短期負債の増加が加速したことを示唆する。

総負債（ラインA）は、2019年39,285千米ドル、2020年46,388千米ドル、2021年103,852千米ドル、2022年134,773千米ドルと増加を続け、2023年には897,886千米ドルへ急増している。新旧の年度間での増加幅は特に2022年から2023年で顕著であり、全体として約22.9倍（約2,187%の増加）となる。これにより、総負債の構造が大きく変化した可能性が高い。

総負債（ラインB）は、2019年13,819千米ドル、2020年16,619千米ドル、2021年17,130千米ドル、2022年24,198千米ドルと緩やかに増加してきたが、2023年には731,863千米ドルへ大幅に跳ね上がっている。2022年から2023年の増加は約30倍（約2,920%の増加）に達し、別系統の負債項目にも同様に極端な拡大が見られる。データの背後要因の検証が必要である。

株主資本は、2019年192,653千米ドルから2023年には668,677千米ドルへと増加している。全体として約3.5倍（約247%の増加）となるが、負債の急拡大と比較すると相対的には控えめな成長に留まっている。特に2021年から2022年にかけての増加が大きく、資本調達または利益の内部蓄積が進んだ可能性が示唆される。

財務比率の洞察と留意点

2023年時点の総負債（ラインA）対株主資本の比率は約1.34倍（897,886千米ドル ÷ 668,677千米ドル）となり、2019-2022の水準（おおむね0.2〜0.3倍程度）と比べて急激に高まっている。総負債（ラインB）で同様の比較を行うと約1.10倍（731,863千米ドル ÷ 668,677千米ドル）となり、やはり負債の膨張が顕著である。いずれのケースも、2023年に負債の増加が株主資本の増加を上回っており、レバレッジが大幅に上昇した可能性を示唆する。

ただし、2つの「総負債」が同一カテゴリとして扱われる表記は非典型的であり、2023年の突出した値にはデータ整合性の検証が強く求められる。重複表記の可能性、区分の誤記、または別項目の統合処理など、出典の注記・ footnoteの確認が必要である。万一、誤表記や一時項目の計上が含まれる場合、財務分析の結論は大きく変わる可能性がある。

総括

単位は千米ドル。2019-2023年の三財務活動別の動向を通じ、総キャッシュフローは年度によって大きく揺れつつも、2021年以降は安定的な正の方向へ推移している。2019年は総キャッシュフローが正、2020年は大幅な負に転じたが、2021年以降は再び正のキャッシュフローを維持・拡大している。特に2023年は投資活動による大規模な支出にもかかわらず、財務活動からの資金注入がそれを上回り、最終的には正の純キャッシュフローを確保している。2023年の総額は投資出資の影響を相殺する規模の財務活動が observed され、全体として資金調達力の改善が読み取れる。

営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ

2019: -48,107; 2020: -71,184; 2021: 15,036; 2022: 117,732; 2023: 196,053（単位: 千米ドル）。2019-2020はキャッシュ創出力がマイナスで低調、2021年以降は黒字化して成長が加速。2022年に急拡大し、2023年には過去5年間で最も高い正のキャッシュを生み出している。オペレーションのキャッシュ創出力が顕著に改善している点が特徴的である。

投資活動による(使用済み)ネットキャッシュ

2019: -59,543; 2020: -107,473; 2021: 26,416; 2022: -62,150; 2023: -625,727。2019-2020は大規模な投資支出が継続、2021年に短期的な投資キャッシュのプラス転換がみられるが、2022年以降は再び大幅な投資支出が発生している。特に2023年は最大級の投資支出を記録し、投資活動のキャッシュアウトが突出している。

財務活動による(使用された)ネットキャッシュ

2019: 208,052; 2020: 90,035; 2021: -2,451; 2022: 12,999; 2023: 600,401。財務活動によるキャッシュインフローは高水準で推移し、2019-2020に大きく寄与。2021はほぼゼロの水準へと収束し、2022には小幅のプラス、2023には再び顕著な資金調達が行われている。2023年の大幅な資金注入が、他年の投資支出の影響を相殺する重要な要因となっている。

要約の要点

2019年から2021年にかけては一株当たり利益が赤字で推移していたが、2021年を境に黒字化へ転じ、2022年には顕著な改善を示した。2023年も黒字を維持しているものの、2022年のピークからはやや低下している。1株当たり配当金の欄は欠損データであり、配当実施の有無や金額は判断できない。

1株当たり基本利益

2019/12/31:-2.14、2020/12/31:-1.99、2021/12/31:-0.26、2022/12/31:6.02、2023/12/31:4.01。2019～2021年は赤字が続いたが、2021年を境に黒字化へ転じ、2022年には大幅な改善を達成しています。2023年には前年水準を下回ったものの、依然として高い黒字水準を維持しています。個別年度の変動は大きいものの、長期的には黒字化の定着傾向が読み取れる。

希薄化後1株当たり利益

2019/12/31:-2.14、2020/12/31:-1.99、2021/12/31:-0.26、2022/12/31:5.70、2023/12/31:3.85。基本EPSと同様の推移を示すが、2022年および2023年には希薄化後EPSが基本EPSより若干低い。年次ごとの差は2022年で0.32ポイント、2023年で0.16ポイントと変動しており、潜在的な希薄化の影響の規模が年ごとに異なることを示唆している。

1株当たり配当金

データ欄は空欄であり欠損データとして扱われる。配当の有無や金額はこのデータセットからは判断できない。