自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Shockwave Medical Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2019年から2021年にかけては赤字が続き、特に2020年には大幅な損失が記録されたことが示されている。一方、2022年以降は大きな黒字へと転じており、2023年の利益は最も高い水準に達している。これにより、企業は経営状況を大きく改善させていると考えられる。
- 投下資本の変動
- 2019年の投下資本は約1.59億ドルであったが、2020年には約9127万ドルへと減少している。その後、2021年に再び大きく増加し、2022年には約3.18億ドル、2023年には約6.72億ドルに拡大している。この増加は、おそらく事業拡大や投資活動の拡大を反映していると推測される。
- 投下資本利益率 (ROIC) の動向
- ROICは2019年と2020年にマイナス水準、特に2020年には-70.24％と著しく低下していることから、資本に対する収益性が著しく悪化していたことが示される。2021年には一時的にマイナスに近づいたものの、2022年には38.37％に回復し、2023年には25.35％と安定したプラスに転じている。これらの変動は、長期にわたる赤字と回復期における収益性の改善を反映している。
- 総合的な評価
- 2019年から2021年までの期間は、売上および利益の面で著しい課題と苦難が見られたが、2022年以降は財務状況が大きく改善している。特に2022年と2023年においては、投資の増大に伴い大きな利益を上げ、ROICもプラスに回復しているため、企業の収益性と資本効率は着実に改善に向かっていると評価できる。ただし、投下資本の規模は相続的に拡大しているため、今後の成長と収益性の持続が重要な課題となる。
ROICの分解
Shockwave Medical Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 営業利益率（OPM）の傾向
- 2019年から2021年にかけて大幅にマイナスの値が続き、特に2019年と2020年には営業損失の規模が拡大していることが示されている。2021年には損益状況が改善し、黒字転換の兆しを見せ始め、その後2022年と2023年には約25%程度の営業利益率を維持しており、収益性の向上が伺える。これにより、経営効率の改善とともに、事業運営の安定化が進んでいると考えられる。
- 資本回転率（TO）の推移
- 資本回転率は2019年の0.27から2020年に0.74へと大きく向上し、その後も2021年の1.36、2022年の1.54と増加を続けた。これは、資本の効率的利用が改善されたことを示し、資産を効果的に運用して売上を拡大させている可能性がある。ただし、2023年には1.09に若干低下しており、一定の資産効率の維持に課題が生じている可能性も示唆される。
- 実効現金税率（CTR）の動向
- 実効税率は2019年から2021年までは100%のままであり、税負担が非常に重い状態が継続した。しかし、2022年と2023年にはそれぞれ97.68%、92.33%と低下しており、税負担の軽減や税効果の変動を反映している可能性がある。税率の低下は純利益の増加に寄与していることが考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の変動
- 2019年と2020年には大きなマイナス値を示し、投資に対するリターンが著しく低下していた。特に2020年は-70.24%と著しい損失を示す。一方、2021年にはROICが-4.08%に改善し、2022年にはプラス38.37%、2023年も25.35%と高水準を維持している。これにより、投資効率と収益性が大きく回復し、資本の効率的運用が実現されたことが読み取れる。特に2022年の収益性の回復は、企業のコア事業の収益性向上や投資戦略の見直しによるものと考えられる。
営業利益率 (OPM)
Shockwave Medical Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収入
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収入の推移
- 2019年から2023年にかけて、収入は着実に増加しており、2019年の約4290万ドルから2023年には約7300万ドルに達している。特に2021年以降にかけて、多大な成長を示しており、売上高の拡大が見られる。
- 税引前営業利益 (NOPBT) の変動
- 2020年までの期間では赤字を継続しており、2019年と比較して2020年に一時的に赤字額が拡大している。2021年には大幅な赤字から黒字に転じ、2022年には約125万ドルの黒字を記録、2023年にはさらに約185万ドルの黒字へと拡大している。これにより、企業の収益性改善と収益構造の変化が示唆される。
- 営業利益率 (OPM) の傾向
- 2020年までには大きなマイナス値を示し、2019年の-115%および2020年の-93.91%の営業利益率は、収益に対して大きな損失を出していたことを表している。2021年には赤字幅の縮小に伴い、営業利益率も-2.64%と改善している。2022年と2023年には黒字化を反映し、それぞれ25.51%と25.29%の改善を見せており、採算性が大きく向上していることがわかる。
- 総合的な評価
- 総じて、売上高の増加とともに、2021年以降は収益性も大きく改善している。特に2022年と2023年には黒字へと転換し、営業利益率もプラスに転じていることから、経営効率と収益構造の健全化が進んでいると考えられる。ただし、2020年までの深刻な赤字を経ての改善であるため、変動の背景には事業拡大やコスト管理の改善が影響している可能性が高い。
資本回転率(TO)
Shockwave Medical Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 収入の推移と傾向
- 2019年から2023年にかけて、収入は継続的に増加しており、特に2020年から2021年にかけて著しい伸びを示している。2021年には23万7千ドルであった収入は、その後も伸び続け、2023年には73万0千ドルに達している。この傾向は、事業規模の拡大や市場シェアの拡大を示唆している可能性がある。
- 投下資本の推移と分析
- 投下資本については、2019年に約15万9千ドルであったものが、その後2020年に約9万1千ドルと大きく減少した後、増加傾向に転じている。2021年以降は段階的に増加し、2023年には約67万2千ドルと大きく膨らんでいる。この動きは、企業が設備投資や事業拡大のために資本投入を増やしていることを示していると考えられる。
- 資本回転率の変動と解釈
- 資本回転率は、2019年の0.27から2021年には1.36に上昇し、その後2022年にはさらに1.54に達したが、2023年には1.09に低下している。これらの変動は、資本効率が一時的に向上したものの、2023年にはやや低下していることを示している。特に、2021年から2022年の急激な改善は、資本をより効率的に収益に結びつけた可能性を示唆している。
- 総評
- 全体として、収入の大幅な増加とともに投下資本も増加しており、事業活動は拡大基調にあると考えられる。一方で、資本回転率の動向は、市場または事業の効率性の変動を反映しており、特に2023年においては一時的な効率低下が見られる。したがって、今後は資本効率の維持および向上を目的とした戦略の策定が重要となる。
実効現金税率 (CTR)
Shockwave Medical Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金および営業キャッシュフローの動向：
- 2019年から2023年にかけて、現金営業税の金額は著しい増加傾向を示している。2019年の約390千米ドルから2023年には約14,167千米ドルに達し、特に2022年と2023年に大きく増加していることから、キャッシュ生成能力の向上またはキャッシュ管理の改善が示唆される。一方、2020年と2021年は一時的に減少傾向にあったが、その後の急激な増加により、財務の安定性や流動性の改善がみられる。
- 利益指標の変化：
- 税引前営業利益については、2019年と2020年には大きな赤字を計測していたが、2021年には更なる赤字を記録し、財務状況の厳しさが続いた。その後、2022年に急激に黒字化し約125,000千米ドル、2023年にはさらに約185,000千米ドルの黒字を計上し、収益性の大幅な改善を示す結果となった。一方、黒字化の背景には売上高やコスト構造の変化、事業の正常化などが影響した可能性があると考えられる。
- 税金負担と実効税率の変動：
- 2022年には税率が約2.32%、2023年には約7.67%と、実効的な税負担が顕著に増加している。これは税効果の適用や税制の変化、または収益の増大に伴う税負担の拡大を反映している可能性がある。これらの税率の上昇により、純利益への影響が考慮される必要がある。
- 総合解釈：
- 総じて、2019年から2023年にかけて、同社は財務基盤の改善と収益力の向上を達成している。特に、2022年と2023年の黒字化とキャッシュフローの拡大は、事業戦略の成功または市場環境の好転を示すものである。今後も税負担増加に注視しつつ、継続的な収益の安定化とキャッシュフローの維持に努める必要があると考えられる。これらの指標の改善は、企業の財務健全性向上と投資家にとっての魅力増大に寄与すると予測される。