Stock Analysis on Net
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SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2023年2月22日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

SolarEdge Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 4.31% = 2.20% × 1.96
2022/09/30 5.55% = 2.92% × 1.90
2022/06/30 7.01% = 3.77% × 1.86
2022/03/31 8.57% = 4.68% × 1.83
2021/12/31 12.91% = 5.85% × 2.21
2021/09/30 11.74% = 5.49% × 2.14
2021/06/30 11.60% = 5.33% × 2.18
2021/03/31 11.65% = 5.20% × 2.24
2020/12/31 12.92% = 5.76% × 2.24
2020/09/30 17.00% = 7.70% × 2.21
2020/06/30 18.74% = 10.79% × 1.74
2020/03/31 19.60% = 11.22% × 1.75
2019/12/31 18.06% = 9.81% × 1.84
2019/09/30 14.58% = 7.98% × 1.83
2019/06/30 16.43% = 9.06% × 1.81
2019/03/31 17.91% = 9.53% × 1.88

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2019年の9.53%から2022年の2.2%まで、一貫して低下傾向にあります。2020年の第1四半期に11.22%とピークを迎えましたが、その後は減少が続いています。この傾向は、資産を活用して利益を生み出す効率が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2019年の1.88から2020年の第3四半期に2.21と一時的に上昇した後、2022年の第4四半期には1.96まで低下しています。全体的に見て、この比率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。しかし、2020年の上昇は、負債の利用が増加したことを示唆している可能性があります。その後、負債の利用が抑制されたか、資産の増加により比率が低下したと考えられます。

自己資本利益率（ROE）も、ROAと同様に、2019年の17.91%から2022年の4.31%まで一貫して低下しています。2020年の第1四半期に19.6%と最高値を記録しましたが、その後は減少傾向が続いています。ROEの低下は、株主資本を活用して利益を生み出す効率が低下していることを示唆しています。ROAとROEの両方の低下は、収益性の悪化を示している可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、2019年から2022年にかけて、収益性と資本効率が低下していることを示しています。特に、ROAとROEの顕著な低下は、経営陣が注意深く監視する必要がある重要な兆候です。財務レバレッジ比率の変動は、負債管理戦略の変化や、資産構成の変化を反映している可能性があります。

ROEを3つの要素に分解

SolarEdge Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/12/31 4.31% = 3.02% × 0.73 × 1.96
2022/09/30 5.55% = 4.11% × 0.71 × 1.90
2022/06/30 7.01% = 5.78% × 0.65 × 1.86
2022/03/31 8.57% = 7.78% × 0.60 × 1.83
2021/12/31 12.91% = 8.61% × 0.68 × 2.21
2021/09/30 11.74% = 8.24% × 0.67 × 2.14
2021/06/30 11.60% = 8.63% × 0.62 × 2.18
2021/03/31 11.65% = 8.94% × 0.58 × 2.24
2020/12/31 12.92% = 9.62% × 0.60 × 2.24
2020/09/30 17.00% = 11.55% × 0.67 × 2.21
2020/06/30 18.74% = 10.89% × 0.99 × 1.74
2020/03/31 19.60% = 10.71% × 1.05 × 1.75
2019/12/31 18.06% = 10.28% × 0.95 × 1.84
2019/09/30 14.58% = 8.39% × 0.95 × 1.83
2019/06/30 16.43% = 10.09% × 0.90 × 1.81
2019/03/31 17.91% = 11.22% × 0.85 × 1.88

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年の11.22%から2022年末の3.02%まで、全体的に低下傾向にあります。2019年を通じて比較的安定していましたが、2020年第3四半期に一時的に11.55%まで上昇した後、徐々に低下し、2022年には大幅な減少が見られます。

資産回転率
資産回転率は、2019年から2021年にかけて0.58から1.05の間で変動しています。2020年第1四半期にピークを迎え、その後は一貫して低下し、2022年末には0.73に達しています。この傾向は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2019年から2021年にかけて1.74から2.24の間で推移し、全体的に上昇傾向にありました。しかし、2022年に入ると低下し始め、2022年末には1.96となっています。この変動は、負債の利用における戦略的な変化を示唆している可能性があります。

自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2019年の17.91%から2022年末の4.31%まで、一貫して低下しています。2020年には一時的に19.6%まで上昇しましたが、その後は継続的に減少しており、資本の効率的な活用が低下していることを示唆しています。純利益率の低下と相まって、ROEの低下は、投資家へのリターンの減少を示している可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、収益性の低下、資産効率の低下、および資本効率の低下を示しています。特に、純利益率とROEの顕著な低下は、事業環境の変化や競争の激化、または内部的な経営課題を示唆している可能性があります。

ROAを2つのコンポーネントに分解

SolarEdge Technologies Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/12/31 2.20% = 3.02% × 0.73
2022/09/30 2.92% = 4.11% × 0.71
2022/06/30 3.77% = 5.78% × 0.65
2022/03/31 4.68% = 7.78% × 0.60
2021/12/31 5.85% = 8.61% × 0.68
2021/09/30 5.49% = 8.24% × 0.67
2021/06/30 5.33% = 8.63% × 0.62
2021/03/31 5.20% = 8.94% × 0.58
2020/12/31 5.76% = 9.62% × 0.60
2020/09/30 7.70% = 11.55% × 0.67
2020/06/30 10.79% = 10.89% × 0.99
2020/03/31 11.22% = 10.71% × 1.05
2019/12/31 9.81% = 10.28% × 0.95
2019/09/30 7.98% = 8.39% × 0.95
2019/06/30 9.06% = 10.09% × 0.90
2019/03/31 9.53% = 11.22% × 0.85

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).

純利益率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて11.22%から10.28%へとわずかに減少した後、2020年の第1四半期から第3四半期にかけて10.71%から11.55%へと上昇しました。しかし、2020年第4四半期には9.62%に低下し、2021年を通じて緩やかに低下し、8.61%となりました。2022年には、純利益率はさらに低下し、第4四半期には3.02%に達しました。この傾向は、収益性の低下を示唆しています。

資産回転率
資産回転率は、2019年の第1四半期から第3四半期にかけて0.85から0.95へと増加し、その後2020年の第1四半期に1.05のピークに達しました。しかし、2020年第2四半期以降は一貫して低下し、2021年の第1四半期には0.58まで低下しました。その後、2021年第4四半期には0.68まで回復しましたが、2022年には0.73までわずかに上昇しました。この変動は、資産の効率的な活用における変化を示唆しています。

総資産利益率（ROA）は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて9.53%から9.81%へとわずかに増加しました。2020年の第1四半期には11.22%のピークに達しましたが、その後は一貫して低下し、2022年の第4四半期には2.2%まで低下しました。ROAの低下は、資産を活用して利益を生み出す能力の低下を示唆しています。純利益率の低下と合わせて、全体的な収益性の悪化を示唆する可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、2020年まで収益性と資産効率が改善された後、2021年以降、収益性と資産効率が低下していることを示しています。特に、純利益率とROAの顕著な低下は、経営上の課題または外部要因による影響を受けている可能性を示唆しています。