デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、12.04％から16.34％へと一貫して上昇しました。この傾向は2019年の第1四半期まで続き、15.72％に達しましたが、その後は緩やかに低下し、2020年の第4四半期には5.94％まで減少しました。2021年に入ると、ROAは回復傾向に転じ、第4四半期には29.77％というピークに達しました。この上昇傾向は2022年の第2四半期まで続き、32.05％を記録した後、第3四半期には30.74％に若干低下しました。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2018年の第1四半期から2020年の第3四半期まで、2.01から2.05の範囲内で比較的安定していました。2020年の第4四半期には2.13にわずかに上昇し、2021年の第1四半期には2.14に達しました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけて、2.06から1.99へと緩やかに低下しました。2022年には、この低下傾向が続き、第3四半期には1.76まで減少しました。
自己資本利益率（ROE）は、2018年の第1四半期から第3四半期にかけて、24.19％から32.06％へと大幅に上昇しました。その後、2019年の第4四半期には16.47％まで低下しましたが、2021年の第4四半期には55.82％というピークに達しました。この顕著な上昇は、2020年の第4四半期から2022年の第2四半期にかけて加速しました。2022年の第3四半期には54.17％に若干低下しました。ROEは、ROAと比較して、より大きな変動を示しています。
全体として、ROAとROEは両方とも、2021年と2022年にかけて顕著な上昇を示しました。一方、財務レバレッジ比率は、分析期間を通じて比較的安定しており、わずかな低下傾向が見られます。ROEの上昇は、自己資本の効率的な活用を示唆しており、財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
純利益率は、2018年第2四半期から2018年第4四半期にかけて上昇傾向にあり、10%を超えた。2019年第2四半期には9%台に低下し、その後、2019年第4四半期にかけて緩やかに減少した。2020年には一貫して6%台から5%台で推移し、2021年に入ると回復基調に入り、第4四半期には17%台後半まで上昇した。2022年にはさらに上昇し、19%台後半に達したが、第4四半期には18%台後半に若干低下した。全体として、純利益率は2018年から2022年にかけて変動しているが、2021年以降は高い水準を維持している。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年第1四半期から第4四半期にかけて1.4から1.53に増加した。2019年には1.53から1.26まで低下し、2020年には1.23から1.04までさらに低下した。2021年には1.04から1.57まで大幅に増加し、2022年には1.62で横ばいとなった。資産回転率は、2020年まで低下傾向にあったが、2021年以降は回復している。
財務レバレッジ比率は、2018年から2020年にかけて2.0から2.13まで緩やかに増加した。2021年には2.14から1.87まで低下し、2022年には1.81から1.76までさらに低下した。財務レバレッジ比率は、2018年から2020年にかけて上昇傾向にあったが、2021年以降は低下している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2018年第1四半期から第4四半期にかけて24.19%から31.98%に増加した。2019年には30.82%から16.47%まで低下し、2020年には15.9%から12.68%までさらに低下した。2021年には16.79%から55.82%まで大幅に増加し、2022年には57.91%から54.17%まで若干低下した。自己資本利益率は、2019年以降は大幅に変動しているが、2021年以降は高い水準を維持している。
ROEを5つの要素に分解
Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
税負担率は、2018年第1四半期から2020年第2四半期にかけて、0.77から0.9の範囲で比較的安定していました。その後、2020年第3四半期から2021年第1四半期にかけてわずかに上昇し、0.8に達しました。2021年第2四半期以降は、0.76から0.79の範囲で推移しています。
利息負担率は、2018年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、0.87から0.93の範囲で変動しました。2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけては、0.85から0.99の範囲で上昇傾向が見られ、特に2021年には顕著な上昇が認められます。
EBITマージン率は、2018年第1四半期の10.91%から2021年第4四半期の25.1%まで、一貫して上昇傾向にあります。2022年にはさらに上昇し、26.19%を記録した後、25.21%に若干低下しています。全体として、収益性の改善が示唆されます。
資産回転率は、2018年第1四半期の1.4から2022年第2四半期と第3四半期の1.62まで、緩やかに上昇しました。2020年第2四半期から2021年第1四半期にかけては低下傾向が見られましたが、その後回復しています。資産の効率的な活用が示唆されます。
財務レバレッジ比率は、2018年第1四半期の2.01から2022年第3四半期の1.76まで、一貫して低下傾向にあります。これは、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
自己資本利益率 (ROE) は、2018年第1四半期の24.19%から2021年第4四半期の55.82%まで、大幅な上昇を示しています。2022年には57.91%に達した後、54.17%に低下しています。ROEの増加は、株主資本に対する収益性の向上を示しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Steel Dynamics Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
純利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、8.59%から10.64%へと一貫して上昇しました。2019年の第1四半期には10.26%に達した後、緩やかに低下し、2020年の第4四半期には5.74%まで減少しました。しかし、2021年には回復傾向に転じ、第4四半期には17.46%と大幅に増加しました。この上昇傾向は2022年にも続き、第3四半期には19.81%のピークに達し、その後18.99%に若干低下しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.4から1.53へと上昇しました。2019年の第1四半期と第2四半期は1.53と1.49で横ばいでしたが、その後は2020年の第4四半期には1.04まで低下しました。2021年には回復し、1.47に達し、2022年には1.62で安定しました。
総資産利益率（ROA）は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、12.04%から16.34%へと上昇しました。2019年の第1四半期には15.72%に達した後、2020年の第4四半期には5.94%まで低下しました。2021年には大幅に回復し、第4四半期には25.65%に達しました。この上昇傾向は2022年にも続き、第3四半期には32.05%のピークに達し、その後30.74%に若干低下しました。ROAの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。
全体として、純利益率は2021年と2022年にかけて顕著な上昇を示し、ROAも同様の傾向を示しました。一方、資産回転率は2020年に一時的に低下しましたが、その後は回復し、2022年には安定した水準を維持しました。これらの指標の変化は、収益性の改善と資産の効率的な活用を示唆しています。
ROAを4つの要素に分解
Steel Dynamics Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
税負担率は、2018年第1四半期から2020年第2四半期にかけて、0.77から0.9の範囲で比較的安定していました。2020年第3四半期には0.78に上昇し、2020年第4四半期には0.8に上昇しました。その後、2021年には0.77から0.79の範囲で推移し、2022年には0.76とわずかに低下しました。
利息負担率は、2018年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、0.87から0.93の範囲で緩やかに変動しました。2020年には0.85から0.88の範囲で推移し、2021年には0.92から0.99まで上昇しました。2022年には0.99で横ばいでした。
EBITマージン率は、2018年第1四半期の10.91%から2018年第4四半期にかけて一貫して上昇し、14.79%に達しました。2019年には12.78%から9.51%まで低下し、その後、2020年には8.5%まで低下しました。2021年には大幅に改善し、10.25%から25.1%まで上昇しました。2022年には26.19%にピークに達し、その後25.21%にわずかに低下しました。
資産回転率は、2018年第1四半期の1.4から2018年第4四半期にかけて1.53に上昇しました。2019年には1.26まで低下し、2020年には1.04まで低下しました。2021年には1.21まで回復し、その後、2022年には1.62まで上昇しました。2022年第1四半期から第2四半期にかけて横ばいでした。
総資産利益率（ROA）は、2018年第1四半期の12.04%から2018年第3四半期にかけて一貫して上昇し、16.58%に達しました。2019年には10.32%まで低下し、その後、2020年には5.62%まで低下しました。2021年には大幅に改善し、7.84%から29.77%まで上昇しました。2022年には32.05%にピークに達し、その後30.74%にわずかに低下しました。
当期純利益率の分解
Steel Dynamics Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
税負担率は、2018年第1四半期から2018年第4四半期にかけて90%から78%へと低下し、その後2020年第2四半期まで77%から80%の間で比較的安定しています。2020年第3四半期には78%に上昇し、2021年第4四半期まで77%から79%の間で推移しています。2022年には76%にわずかに低下しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2018年第1四半期の0.88から2019年第1四半期の0.93まで緩やかに上昇し、その後2019年第4四半期まで0.87から0.92の間で変動しています。2020年には0.85から0.88へと低下し、2021年には0.92から0.99まで上昇しています。2022年には0.99で横ばいです。
EBITマージン率は、2018年第1四半期の10.91%から2018年第4四半期の14.79%まで一貫して上昇しました。2019年には14.26%から9.51%まで低下し、その後2020年には7.79%から8.13%まで小幅に回復しました。2021年には大幅に上昇し、10.25%から25.1%まで増加しました。2022年には26.19%と25.21%で高い水準を維持しています。
- 純利益率
- 純利益率は、2018年第1四半期の8.59%から2018年第3四半期の11.49%まで上昇し、その後2019年第4四半期まで6.41%まで低下しました。2020年には5.18%から5.74%まで小幅に回復しました。2021年には大幅に上昇し、7.51%から19.02%まで増加しました。2022年には19.81%と18.99%で高い水準を維持しています。
EBITマージン率と純利益率は、2021年以降、顕著な上昇傾向を示しており、収益性の改善が示唆されます。一方、利息負担率は比較的安定していますが、2021年以降は上昇傾向にあります。税負担率は全体的に低い水準で推移しており、大きな変動は見られません。