Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年10月26日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 54.17% = 30.74% × 1.76
2022/06/30 57.91% = 32.05% × 1.81
2022/03/31 55.82% = 29.77% × 1.87
2021/12/31 50.98% = 25.65% × 1.99
2021/09/30 41.22% = 20.04% × 2.06
2021/06/30 28.30% = 13.29% × 2.13
2021/03/31 16.79% = 7.84% × 2.14
2020/12/31 12.68% = 5.94% × 2.13
2020/09/30 11.53% = 5.62% × 2.05
2020/06/30 12.91% = 6.32% × 2.04
2020/03/31 15.90% = 7.84% × 2.03
2019/12/31 16.47% = 8.11% × 2.03
2019/09/30 20.21% = 10.32% × 1.96
2019/06/30 26.25% = 13.58% × 1.93
2019/03/31 30.82% = 15.72% × 1.96
2018/12/31 31.98% = 16.34% × 1.96
2018/09/30 32.06% = 16.58% × 1.93
2018/06/30 27.97% = 13.96% × 2.00
2018/03/31 24.19% = 12.04% × 2.01

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

総資産利益率（ROA）は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、12.04％から16.34％へと一貫して上昇しました。この傾向は2019年の第1四半期まで続き、15.72％に達しましたが、その後は緩やかに低下し、2020年の第4四半期には5.94％まで減少しました。2021年に入ると、ROAは回復傾向に転じ、第4四半期には29.77％というピークに達しました。この上昇傾向は2022年の第2四半期まで続き、32.05％を記録した後、第3四半期には30.74％に若干低下しました。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2018年の第1四半期から2020年の第3四半期まで、2.01から2.05の範囲内で比較的安定していました。2020年の第4四半期には2.13にわずかに上昇し、2021年の第1四半期には2.14に達しました。その後、2021年の第2四半期から第4四半期にかけて、2.06から1.99へと緩やかに低下しました。2022年には、この低下傾向が続き、第3四半期には1.76まで減少しました。

自己資本利益率（ROE）は、2018年の第1四半期から第3四半期にかけて、24.19％から32.06％へと大幅に上昇しました。その後、2019年の第4四半期には16.47％まで低下しましたが、2021年の第4四半期には55.82％というピークに達しました。この顕著な上昇は、2020年の第4四半期から2022年の第2四半期にかけて加速しました。2022年の第3四半期には54.17％に若干低下しました。ROEは、ROAと比較して、より大きな変動を示しています。

全体として、ROAとROEは両方とも、2021年と2022年にかけて顕著な上昇を示しました。一方、財務レバレッジ比率は、分析期間を通じて比較的安定しており、わずかな低下傾向が見られます。ROEの上昇は、自己資本の効率的な活用を示唆しており、財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。

ROEを3つの要素に分解

Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 54.17% = 18.99% × 1.62 × 1.76
2022/06/30 57.91% = 19.81% × 1.62 × 1.81
2022/03/31 55.82% = 19.02% × 1.57 × 1.87
2021/12/31 50.98% = 17.46% × 1.47 × 1.99
2021/09/30 41.22% = 14.72% × 1.36 × 2.06
2021/06/30 28.30% = 10.98% × 1.21 × 2.13
2021/03/31 16.79% = 7.51% × 1.04 × 2.14
2020/12/31 12.68% = 5.74% × 1.04 × 2.13
2020/09/30 11.53% = 5.18% × 1.09 × 2.05
2020/06/30 12.91% = 5.61% × 1.13 × 2.04
2020/03/31 15.90% = 6.40% × 1.23 × 2.03
2019/12/31 16.47% = 6.41% × 1.26 × 2.03
2019/09/30 20.21% = 7.44% × 1.39 × 1.96
2019/06/30 26.25% = 9.11% × 1.49 × 1.93
2019/03/31 30.82% = 10.26% × 1.53 × 1.96
2018/12/31 31.98% = 10.64% × 1.53 × 1.96
2018/09/30 32.06% = 11.49% × 1.44 × 1.93
2018/06/30 27.97% = 10.01% × 1.40 × 2.00
2018/03/31 24.19% = 8.59% × 1.40 × 2.01

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率は、2018年第2四半期から2018年第4四半期にかけて上昇傾向にあり、10%を超えた。2019年第2四半期には9%台に低下し、その後、2019年第4四半期にかけて緩やかに減少した。2020年には一貫して6%台から5%台で推移し、2021年に入ると回復基調に入り、第4四半期には17%台後半まで上昇した。2022年にはさらに上昇し、19%台後半に達したが、第4四半期には18%台後半に若干低下した。全体として、純利益率は2018年から2022年にかけて変動しているが、2021年以降は高い水準を維持している。

資産回転率
資産回転率は、2018年第1四半期から第4四半期にかけて1.4から1.53に増加した。2019年には1.53から1.26まで低下し、2020年には1.23から1.04までさらに低下した。2021年には1.04から1.57まで大幅に増加し、2022年には1.62で横ばいとなった。資産回転率は、2020年まで低下傾向にあったが、2021年以降は回復している。

財務レバレッジ比率は、2018年から2020年にかけて2.0から2.13まで緩やかに増加した。2021年には2.14から1.87まで低下し、2022年には1.81から1.76までさらに低下した。財務レバレッジ比率は、2018年から2020年にかけて上昇傾向にあったが、2021年以降は低下している。

自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2018年第1四半期から第4四半期にかけて24.19%から31.98%に増加した。2019年には30.82%から16.47%まで低下し、2020年には15.9%から12.68%までさらに低下した。2021年には16.79%から55.82%まで大幅に増加し、2022年には57.91%から54.17%まで若干低下した。自己資本利益率は、2019年以降は大幅に変動しているが、2021年以降は高い水準を維持している。

ROEを5つの要素に分解

Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 54.17% = 0.76 × 0.99 × 25.21% × 1.62 × 1.76
2022/06/30 57.91% = 0.77 × 0.99 × 26.19% × 1.62 × 1.81
2022/03/31 55.82% = 0.77 × 0.99 × 25.10% × 1.57 × 1.87
2021/12/31 50.98% = 0.77 × 0.99 × 23.00% × 1.47 × 1.99
2021/09/30 41.22% = 0.77 × 0.98 × 19.42% × 1.36 × 2.06
2021/06/30 28.30% = 0.78 × 0.96 × 14.62% × 1.21 × 2.13
2021/03/31 16.79% = 0.79 × 0.92 × 10.25% × 1.04 × 2.14
2020/12/31 12.68% = 0.80 × 0.88 × 8.13% × 1.04 × 2.13
2020/09/30 11.53% = 0.78 × 0.85 × 7.79% × 1.09 × 2.05
2020/06/30 12.91% = 0.77 × 0.85 × 8.50% × 1.13 × 2.04
2020/03/31 15.90% = 0.77 × 0.87 × 9.50% × 1.23 × 2.03
2019/12/31 16.47% = 0.77 × 0.87 × 9.51% × 1.26 × 2.03
2019/09/30 20.21% = 0.77 × 0.89 × 10.79% × 1.39 × 1.96
2019/06/30 26.25% = 0.78 × 0.92 × 12.78% × 1.49 × 1.93
2019/03/31 30.82% = 0.78 × 0.93 × 14.26% × 1.53 × 1.96
2018/12/31 31.98% = 0.78 × 0.93 × 14.79% × 1.53 × 1.96
2018/09/30 32.06% = 0.90 × 0.92 × 13.96% × 1.44 × 1.93
2018/06/30 27.97% = 0.89 × 0.90 × 12.44% × 1.40 × 2.00
2018/03/31 24.19% = 0.90 × 0.88 × 10.91% × 1.40 × 2.01

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

税負担率は、2018年第1四半期から2020年第2四半期にかけて、0.77から0.9の範囲で比較的安定していました。その後、2020年第3四半期から2021年第1四半期にかけてわずかに上昇し、0.8に達しました。2021年第2四半期以降は、0.76から0.79の範囲で推移しています。

利息負担率は、2018年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、0.87から0.93の範囲で変動しました。2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけては、0.85から0.99の範囲で上昇傾向が見られ、特に2021年には顕著な上昇が認められます。

EBITマージン率は、2018年第1四半期の10.91%から2021年第4四半期の25.1%まで、一貫して上昇傾向にあります。2022年にはさらに上昇し、26.19%を記録した後、25.21%に若干低下しています。全体として、収益性の改善が示唆されます。

資産回転率は、2018年第1四半期の1.4から2022年第2四半期と第3四半期の1.62まで、緩やかに上昇しました。2020年第2四半期から2021年第1四半期にかけては低下傾向が見られましたが、その後回復しています。資産の効率的な活用が示唆されます。

財務レバレッジ比率は、2018年第1四半期の2.01から2022年第3四半期の1.76まで、一貫して低下傾向にあります。これは、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。

自己資本利益率 (ROE) は、2018年第1四半期の24.19%から2021年第4四半期の55.82%まで、大幅な上昇を示しています。2022年には57.91%に達した後、54.17%に低下しています。ROEの増加は、株主資本に対する収益性の向上を示しています。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Steel Dynamics Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/09/30 30.74% = 18.99% × 1.62
2022/06/30 32.05% = 19.81% × 1.62
2022/03/31 29.77% = 19.02% × 1.57
2021/12/31 25.65% = 17.46% × 1.47
2021/09/30 20.04% = 14.72% × 1.36
2021/06/30 13.29% = 10.98% × 1.21
2021/03/31 7.84% = 7.51% × 1.04
2020/12/31 5.94% = 5.74% × 1.04
2020/09/30 5.62% = 5.18% × 1.09
2020/06/30 6.32% = 5.61% × 1.13
2020/03/31 7.84% = 6.40% × 1.23
2019/12/31 8.11% = 6.41% × 1.26
2019/09/30 10.32% = 7.44% × 1.39
2019/06/30 13.58% = 9.11% × 1.49
2019/03/31 15.72% = 10.26% × 1.53
2018/12/31 16.34% = 10.64% × 1.53
2018/09/30 16.58% = 11.49% × 1.44
2018/06/30 13.96% = 10.01% × 1.40
2018/03/31 12.04% = 8.59% × 1.40

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

純利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、8.59%から10.64%へと一貫して上昇しました。2019年の第1四半期には10.26%に達した後、緩やかに低下し、2020年の第4四半期には5.74%まで減少しました。しかし、2021年には回復傾向に転じ、第4四半期には17.46%と大幅に増加しました。この上昇傾向は2022年にも続き、第3四半期には19.81%のピークに達し、その後18.99%に若干低下しました。

資産回転率
資産回転率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.4から1.53へと上昇しました。2019年の第1四半期と第2四半期は1.53と1.49で横ばいでしたが、その後は2020年の第4四半期には1.04まで低下しました。2021年には回復し、1.47に達し、2022年には1.62で安定しました。

総資産利益率（ROA）は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて、12.04%から16.34%へと上昇しました。2019年の第1四半期には15.72%に達した後、2020年の第4四半期には5.94%まで低下しました。2021年には大幅に回復し、第4四半期には25.65%に達しました。この上昇傾向は2022年にも続き、第3四半期には32.05%のピークに達し、その後30.74%に若干低下しました。ROAの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。

全体として、純利益率は2021年と2022年にかけて顕著な上昇を示し、ROAも同様の傾向を示しました。一方、資産回転率は2020年に一時的に低下しましたが、その後は回復し、2022年には安定した水準を維持しました。これらの指標の変化は、収益性の改善と資産の効率的な活用を示唆しています。

ROAを4つの要素に分解

Steel Dynamics Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/09/30 30.74% = 0.76 × 0.99 × 25.21% × 1.62
2022/06/30 32.05% = 0.77 × 0.99 × 26.19% × 1.62
2022/03/31 29.77% = 0.77 × 0.99 × 25.10% × 1.57
2021/12/31 25.65% = 0.77 × 0.99 × 23.00% × 1.47
2021/09/30 20.04% = 0.77 × 0.98 × 19.42% × 1.36
2021/06/30 13.29% = 0.78 × 0.96 × 14.62% × 1.21
2021/03/31 7.84% = 0.79 × 0.92 × 10.25% × 1.04
2020/12/31 5.94% = 0.80 × 0.88 × 8.13% × 1.04
2020/09/30 5.62% = 0.78 × 0.85 × 7.79% × 1.09
2020/06/30 6.32% = 0.77 × 0.85 × 8.50% × 1.13
2020/03/31 7.84% = 0.77 × 0.87 × 9.50% × 1.23
2019/12/31 8.11% = 0.77 × 0.87 × 9.51% × 1.26
2019/09/30 10.32% = 0.77 × 0.89 × 10.79% × 1.39
2019/06/30 13.58% = 0.78 × 0.92 × 12.78% × 1.49
2019/03/31 15.72% = 0.78 × 0.93 × 14.26% × 1.53
2018/12/31 16.34% = 0.78 × 0.93 × 14.79% × 1.53
2018/09/30 16.58% = 0.90 × 0.92 × 13.96% × 1.44
2018/06/30 13.96% = 0.89 × 0.90 × 12.44% × 1.40
2018/03/31 12.04% = 0.90 × 0.88 × 10.91% × 1.40

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

税負担率は、2018年第1四半期から2020年第2四半期にかけて、0.77から0.9の範囲で比較的安定していました。2020年第3四半期には0.78に上昇し、2020年第4四半期には0.8に上昇しました。その後、2021年には0.77から0.79の範囲で推移し、2022年には0.76とわずかに低下しました。

利息負担率は、2018年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、0.87から0.93の範囲で緩やかに変動しました。2020年には0.85から0.88の範囲で推移し、2021年には0.92から0.99まで上昇しました。2022年には0.99で横ばいでした。

EBITマージン率は、2018年第1四半期の10.91%から2018年第4四半期にかけて一貫して上昇し、14.79%に達しました。2019年には12.78%から9.51%まで低下し、その後、2020年には8.5%まで低下しました。2021年には大幅に改善し、10.25%から25.1%まで上昇しました。2022年には26.19%にピークに達し、その後25.21%にわずかに低下しました。

資産回転率は、2018年第1四半期の1.4から2018年第4四半期にかけて1.53に上昇しました。2019年には1.26まで低下し、2020年には1.04まで低下しました。2021年には1.21まで回復し、その後、2022年には1.62まで上昇しました。2022年第1四半期から第2四半期にかけて横ばいでした。

総資産利益率（ROA）は、2018年第1四半期の12.04%から2018年第3四半期にかけて一貫して上昇し、16.58%に達しました。2019年には10.32%まで低下し、その後、2020年には5.62%まで低下しました。2021年には大幅に改善し、7.84%から29.77%まで上昇しました。2022年には32.05%にピークに達し、その後30.74%にわずかに低下しました。

当期純利益率の分解

Steel Dynamics Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/09/30 18.99% = 0.76 × 0.99 × 25.21%
2022/06/30 19.81% = 0.77 × 0.99 × 26.19%
2022/03/31 19.02% = 0.77 × 0.99 × 25.10%
2021/12/31 17.46% = 0.77 × 0.99 × 23.00%
2021/09/30 14.72% = 0.77 × 0.98 × 19.42%
2021/06/30 10.98% = 0.78 × 0.96 × 14.62%
2021/03/31 7.51% = 0.79 × 0.92 × 10.25%
2020/12/31 5.74% = 0.80 × 0.88 × 8.13%
2020/09/30 5.18% = 0.78 × 0.85 × 7.79%
2020/06/30 5.61% = 0.77 × 0.85 × 8.50%
2020/03/31 6.40% = 0.77 × 0.87 × 9.50%
2019/12/31 6.41% = 0.77 × 0.87 × 9.51%
2019/09/30 7.44% = 0.77 × 0.89 × 10.79%
2019/06/30 9.11% = 0.78 × 0.92 × 12.78%
2019/03/31 10.26% = 0.78 × 0.93 × 14.26%
2018/12/31 10.64% = 0.78 × 0.93 × 14.79%
2018/09/30 11.49% = 0.90 × 0.92 × 13.96%
2018/06/30 10.01% = 0.89 × 0.90 × 12.44%
2018/03/31 8.59% = 0.90 × 0.88 × 10.91%

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).

税負担率は、2018年第1四半期から2018年第4四半期にかけて90%から78%へと低下し、その後2020年第2四半期まで77%から80%の間で比較的安定しています。2020年第3四半期には78%に上昇し、2021年第4四半期まで77%から79%の間で推移しています。2022年には76%にわずかに低下しています。

利息負担率
利息負担率は、2018年第1四半期の0.88から2019年第1四半期の0.93まで緩やかに上昇し、その後2019年第4四半期まで0.87から0.92の間で変動しています。2020年には0.85から0.88へと低下し、2021年には0.92から0.99まで上昇しています。2022年には0.99で横ばいです。

EBITマージン率は、2018年第1四半期の10.91%から2018年第4四半期の14.79%まで一貫して上昇しました。2019年には14.26%から9.51%まで低下し、その後2020年には7.79%から8.13%まで小幅に回復しました。2021年には大幅に上昇し、10.25%から25.1%まで増加しました。2022年には26.19%と25.21%で高い水準を維持しています。

純利益率
純利益率は、2018年第1四半期の8.59%から2018年第3四半期の11.49%まで上昇し、その後2019年第4四半期まで6.41%まで低下しました。2020年には5.18%から5.74%まで小幅に回復しました。2021年には大幅に上昇し、7.51%から19.02%まで増加しました。2022年には19.81%と18.99%で高い水準を維持しています。

EBITマージン率と純利益率は、2021年以降、顕著な上昇傾向を示しており、収益性の改善が示唆されます。一方、利息負担率は比較的安定していますが、2021年以降は上昇傾向にあります。税負担率は全体的に低い水準で推移しており、大きな変動は見られません。