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Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年10月26日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

総資産利益率（ROA）の傾向

2007年第1四半期以来のデータポイントはないが、2018年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、ROAは比較的安定した範囲で推移し、その後2020年第1四半期以降には顕著な上昇傾向が観察される。

2020年以降のROAは、2021年第2四半期まで徐々に改善し、20％を超える水準に達した後、2021年第4四半期には29.77％に達している。2022年第1四半期には30.74％と高い水準を維持し、2022年第3四半期には32.05％とピークを記録している。

この動きは、会社の資産効率の改善と収益性の向上を示している可能性が高いと考えられる。

財務レバレッジ比率の動向

財務レバレッジ比率は2017年第1四半期に2.21を示し、その後一定の範囲内（概ね2.0前後）で変動している。特に2022年第4四半期には1.76と、比較的低い水準へと低下していることが特徴的である。

これは、会社が総資産に対して比較的控えめな負債比率を維持し、財務リスクの削減に努めている可能性を示唆している。レバレッジの縮小は、長期的な財務安定性を重視している兆候とも解釈できる。

自己資本利益率（ROE）の推移

ROEは2017年以降、全体的に上昇傾向を示している。特に2020年以降のデータでは、2021年第4四半期に55.82％と過去最高値に近い水準まで高まっており、企業の株主資本に対する収益が著しく改善していることがうかがえる。

この動きは、純利益の増加や自己資本の効率的な運用に起因すると考えられる。特に、2021年から2022年にかけてのROEの高水準は、企業の収益性と資本効率の改善を示している。

ROEを3つの要素に分解

Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 = × ×
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の動向
2018年に入り、純利益率は明確な増加傾向を示している。特に2020年以降は持続的に上昇し、2022年にはおよそ19％前後で推移していることから、収益性の改善が見られる。これにより、同期間中において収益性が高まったことが示唆される。
資産回転率の変動
資産回転率は比較的安定して推移し、概ね1.1から1.6の範囲内にある。2020年以降は1.2から1.6の間で推移し、2021年と2022年にかけてやや増加傾向を示している。これは、資産を効率的に活用しつつ売上拡大が図られている可能性を示す。
財務レバレッジ比率の推移
財務レバレッジ比率は、全体としてやや縮小傾向にある。2017年の2.21から徐々に低下し、2022年には1.76まで減少している。これにより、負債依存度の低減と自己資本の比重増大が進んでいることが示唆される。
自己資本利益率（ROE）の推移
ROEは2018年からの急激な上昇を見せており、2022年には約54％に達している。特に2020年以降は、継続的に高水準を維持し、投資効率の向上と高収益性を示していると考えられる。これは、経営効率と収益性の改善を反映しているといえる。

ROEを5つの要素に分解

Steel Dynamics Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 = × × × ×
2022/06/30 = × × × ×
2022/03/31 = × × × ×
2021/12/31 = × × × ×
2021/09/30 = × × × ×
2021/06/30 = × × × ×
2021/03/31 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2020/09/30 = × × × ×
2020/06/30 = × × × ×
2020/03/31 = × × × ×
2019/12/31 = × × × ×
2019/09/30 = × × × ×
2019/06/30 = × × × ×
2019/03/31 = × × × ×
2018/12/31 = × × × ×
2018/09/30 = × × × ×
2018/06/30 = × × × ×
2018/03/31 = × × × ×
2017/12/31 = × × × ×
2017/09/30 = × × × ×
2017/06/30 = × × × ×
2017/03/31 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

傾向と変化の分析
本期間において、税負担率は比較的安定しており、0.76から0.9の範囲で推移しているが、全体的に大きな変動は見られない。これに対し、利息負担率は2017年から2022年にかけて継続的に上昇傾向にある。特に2018年後半以降、0.87から0.99へと上昇しており、負債コストの増加または借入金の増加を示唆している可能性がある。
利益率と資産の効率性
EBITマージン率は、2017年後半から2022年にかけて一貫して上昇し、最終的には25％を超える高水準に達している。この伸びは収益性の改善を反映しており、特に2020年以降の成長が顕著である。資産回転率も全体的に上昇し、資産を効率的に活用できていることを示しているが、2020年前半まではやや低迷している局面も見られる。
財務レバレッジと自己資本利益率（ROE）の関係
財務レバレッジ比率は2017年前半の2.21から2022年には1.76まで低下しており、負債比率の調整や自己資本比率の向上を進めていることを示している。一方、ROEは2017年から2022年にかけて明確に上昇傾向にあり、2022年には最大で約58％に達している。このことは、レバレッジの縮小と収益性の向上がROE向上に寄与している可能性を示唆している。
総合的な評価
全体として、収益性指標の改善と資産効率の向上が顕著であり、利益率とROEの向上が主要なポジティブ要素である。一方で、負債コストの増加を示す利息負担率の上昇は、今後の財務リスク維持に対して注視が必要である。レバレッジの縮小とともに、経済環境や市場動向に応じて財務戦略の最適化を図ることが重要と考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Steel Dynamics Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/09/30 = ×
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の推移
2017年のデータは欠落しているが、2018年以降にかけて一定の上昇傾向が見られる。特に2019年から2021年にかけて著しい成長を示し、2021年第4四半期には約19.02%まで増加している。2022年にはやや低下したものの、引き続き高い水準を維持しており、収益性の向上が継続していることが示唆される。
資産回転率の動向
資産回転率は概ね横ばいまたは緩やかな上昇傾向を示している。2018年には約1.4で安定し、その後2020年以降にかけて徐々に増加し、2022年第2四半期時点で約1.62に達している。これにより、総資産に対する売上高の効率性向上を示唆していると考えられる。
総資産利益率（ROA）の傾向
ROAは2018年以降、継続的に改善しており、特に2020年以降に顕著な伸びを示している。2018年第4四半期の約16.58%から、2021年第4四半期には約29.77%、2022年第2四半期には約30.74%に達し、資産に対する利益効率が大きく向上していることが窺える。一方で、2019年初頭にはやや下落している局面もみられるが、全体としては増加傾向が続いている。

ROAを4つの要素に分解

Steel Dynamics Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/09/30 = × × ×
2022/06/30 = × × ×
2022/03/31 = × × ×
2021/12/31 = × × ×
2021/09/30 = × × ×
2021/06/30 = × × ×
2021/03/31 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2020/09/30 = × × ×
2020/06/30 = × × ×
2020/03/31 = × × ×
2019/12/31 = × × ×
2019/09/30 = × × ×
2019/06/30 = × × ×
2019/03/31 = × × ×
2018/12/31 = × × ×
2018/09/30 = × × ×
2018/06/30 = × × ×
2018/03/31 = × × ×
2017/12/31 = × × ×
2017/09/30 = × × ×
2017/06/30 = × × ×
2017/03/31 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

財務負担の状況
税負担率は2017年第2四半期から2018年第2四半期までおおむね一定範囲（0.77〜0.9）で推移しており、比較的安定した税負担のパターンが見られる。一方、利息負担率は全期間を通じて高水準（0.85〜0.99）を維持しており、利息負担が企業にとって重要なコストであることを示している。特に2020年以降、利息負担率はほぼ一定した水準を保ちつつも、徐々に上昇傾向にあると観察できる。これにより、財務コストの増加が若干見られる。
利益率の推移
EBITマージン率は2017年第1四半期から20%前後で推移し、特に2021年第2四半期以降は著しい増加を示している。2021年3月期には19.42%、2021年6月期には23.0%、2022年3月期には25.21%、さらに2022年9月期にはおよそ25.1%と、利益率の拡大が顕著である。一方で、2019年の段階では比較的低迷しており、その後の改善が顕著である。この増加は、売上高やコスト管理の効率化、製品の付加価値向上などが寄与した可能性が考えられる。
資産の効率性
資産回転率は全体的に1.0〜1.6の範囲で変動しつつ、2020年以降は持続的に上昇傾向を示している。2022年9月期には1.62に達し、資産に対して売上高や利益の効率性が向上していると解釈できる。特に2021年から2022年にかけての顕著な増加は、企業の資産運用の効率化や事業規模の拡大に寄与している可能性が高い。
総資産利益率（ROA）の変動
ROAは2017年から長期的に上昇傾向にあり、2020年以降の数値は大きく改善している。2020年第1四半期にはおよそ5.62%、2021年第1四半期には20.04%、最終的に2022年第4四半期には約30.74%に達している。この成長は、利益率の改善と資産発効率の向上が主な要因と考えられる。特に、2021年以降のROAの高水準は、収益性の向上と資産運用の効率化が実現されていることを示唆している。

当期純利益率の分解

Steel Dynamics Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/09/30 = × ×
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

税負担率の動向
税負担率は2017年度から2022年度にかけて全体的に安定しており、特に2018年から2020年にかけてほぼ0.77〜0.8の範囲で推移している。2021年度にはやや低下し、0.76付近に落ち着いていることから、税負担負担率の変動は小さく、一定の安定性を示していると考えられる。
利息負担率の推移
利息負担率は全期間を通じて上昇トレンドを示しており、2017年後半には0.88〜0.9の範囲で推移していたが、2021年度には0.99近くまで上昇している。特に2020年以降の上昇が顕著であり、負債負担や金利コストの増加が見込まれる。ただし、2022年にかけては0.99で安定している。
EBITマージン率
EBITマージン率は2017/12/31以降、全体的に増加の傾向を示し、2021年度には23%と過去最高値に達している。特に2020年以降の伸びが顕著であり、経営効率や利益率の改善を反映している可能性が高い。一方、2022年度にはやや低下したものの、それでも25.21%と高い水準を維持している。
純利益率
純利益率は2017年度から上昇傾向にあり、2021年度においては約19%にまで達している。特に2019年以降、顕著な改善が見られ、2020年から2022年にかけては一貫して高水準を維持している。これにより、収益性の向上が示唆されるが、2022年度の値がやや低下したことも注目される。
総合的な分析
全体として、税負担率や利息負担率は安定または上昇傾向にあり、企業の財務負担が増加している一方で、EBITマージン率と純利益率は大きな改善を示している。これらの傾向は、収益性の向上と財務効率の改善を示すとともに、利益率の高い事業運営の継続を示唆している。ただし、利息負担率の上昇は財務コスト増加のリスクを示しており、今後の財務戦略において注視が必要である。