Steel Dynamics Inc. (NASDAQ:STLD)

売上総利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、16.1%から19.65%に増加しました。この傾向は2019年の第1四半期まで続き、19.05%に達しましたが、その後は緩やかに低下し、2019年の第4四半期には14.63%となりました。2020年には、14.8%から14.94%の間で比較的安定した水準を維持しました。しかし、2021年には大幅な上昇を見せ、31.05%まで増加しました。この上昇傾向は2022年の第2四半期まで続き、31.69%に達した後、わずかに低下して30.3%となりました。

営業利益率は、売上総利益率と同様に、2018年に上昇傾向を示し、10.8%から14.57%に増加しました。2019年には、14.05%から9.43%へと低下し、2020年には8.24%から9.48%の間で変動しました。2021年には、11.05%から25.46%へと大幅に上昇し、2022年には26.44%から25.33%へとわずかに低下しました。

純利益率は、2018年に8.59%から10.64%へと上昇し、2019年には6.41%から10.26%の間で変動しました。2020年には、5.18%から6.4%の間で比較的低い水準を維持しました。2021年には、7.51%から19.02%へと大幅に上昇し、2022年には18.99%から19.81%へとわずかに上昇しました。

自己資本利益率（ROE）は、2018年に24.19%から31.98%へと上昇し、2019年には16.47%から30.82%の間で変動しました。2020年には、11.53%から15.9%の間で低い水準を維持しましたが、2021年には16.79%から55.82%へと急激に上昇し、2022年には54.17%から57.91%へとわずかに上昇しました。

総資産利益率（ROA）は、2018年に12.04%から16.34%へと上昇し、2019年には8.11%から15.72%の間で変動しました。2020年には、5.62%から7.84%の間で低い水準を維持しましたが、2021年には7.84%から29.77%へと大幅に上昇し、2022年には30.74%から32.05%へとわずかに上昇しました。

売上総利益率

2021年以降、顕著な上昇傾向を示し、収益性の改善が示唆されます。

営業利益率

売上総利益率と同様に、2021年以降に大幅な改善が見られ、効率的なコスト管理と事業運営が示唆されます。

純利益率

2021年以降、大幅な上昇を示し、全体的な収益性の向上が確認できます。

自己資本利益率 (ROE)

2021年以降、著しい上昇を示し、株主資本に対する収益性の向上が確認できます。

総資産利益率 (ROA)

2021年以降、大幅な上昇を示し、総資産に対する収益性の向上が確認できます。

粗利は、2018年3月31日時点で463,416千米ドルから始まり、その後、2018年6月30日には652,082千米ドル、9月30日には686,081千米ドルへと増加しました。2018年12月31日には521,235千米ドルに減少し、2019年には433,570千米ドルから316,409千米ドルへと減少傾向が続きました。2020年には、415,229千米ドルから442,253千米ドルへと緩やかな増加が見られ、2021年には大幅な増加となり、800,266千米ドルから1,761,837千米ドルへと急増しました。2022年には、1,782,513千米ドルから1,883,342千米ドル、そして1,464,429千米ドルへと変動しました。

売り上げ高は、2018年3月31日時点で2,603,875千米ドルから始まり、その後、2018年6月30日には3,090,525千米ドル、9月30日には3,223,547千米ドルへと増加しました。2018年12月31日には2,903,892千米ドルに減少し、2019年には2,817,435千米ドルから2,350,196千米ドルへと減少傾向が続きました。2020年には、2,575,100千米ドルから2,601,245千米ドルへと小幅な増加が見られ、2021年には大幅な増加となり、3,544,597千米ドルから5,310,657千米ドルへと急増しました。2022年には、5,569,902千米ドルから6,212,878千米ドル、そして5,651,707千米ドルへと変動しました。

売上総利益率は、2018年3月31日時点で16.1%から始まり、その後、2018年6月30日には17.5%、9月30日には18.86%へと増加しました。2018年12月31日には19.65%に達し、2019年には19.05%から14.63%へと減少しました。2020年には、14.8%から14.94%へと小幅な変動が見られ、2021年には大幅な増加となり、17.21%から29.13%へと急増しました。2022年には、31.05%から31.69%、そして30.3%へと変動しました。全体として、売上総利益率は2021年以降、高い水準で推移しています。

粗利の傾向

2021年まで一貫して増加し、その後は変動しています。特に2021年には顕著な増加が見られます。

売り上げ高の傾向

粗利と同様に、2021年まで増加傾向にあり、その後は変動しています。2021年の増加幅は大きくなっています。

売上総利益率の傾向

2018年から2019年にかけては緩やかな減少傾向でしたが、2021年以降は大幅に上昇し、高い水準を維持しています。

営業利益は、2018年3月期から2018年6月期にかけて増加し、その後2018年9月期にピークに達しました。2018年12月期には減少に転じ、2019年を通じて緩やかな減少傾向が続きました。2020年3月期には若干の回復が見られましたが、2020年6月期には再び減少しました。2020年9月期から2020年12月期にかけては回復傾向を示し、2021年3月期以降、大幅な増加を見せました。特に2021年9月期には過去最高を記録し、その後も高い水準を維持しました。2022年3月期には若干の減少が見られましたが、依然として高い水準にあります。

営業利益の傾向

全体として、2018年から2021年にかけて、営業利益は増加傾向にあります。2021年9月期をピークとし、その後は若干の変動が見られますが、依然として高い水準を維持しています。

売上高は、2018年3月期から2018年9月期にかけて増加し、その後2018年12月期には減少しました。2019年を通じて、売上高は比較的安定した水準を維持しました。2020年3月期には若干の減少が見られましたが、その後は回復傾向を示し、2021年3月期以降、大幅な増加を見せました。2021年6月期から2021年12月期にかけて、売上高は急激に増加し、2022年3月期には過去最高を記録しました。2022年6月期には減少に転じました。

売上高の傾向

売上高は、2021年以降、大幅な増加傾向にあります。2022年3月期には過去最高を記録しましたが、その後は若干の減少が見られます。

営業利益率は、2018年3月期から2018年9月期にかけて増加し、その後2018年12月期まで上昇傾向が続きました。2019年を通じて、営業利益率は緩やかに低下しました。2020年3月期には若干の回復が見られましたが、その後は再び低下しました。2021年3月期以降、営業利益率は大幅に上昇し、2021年12月期には過去最高を記録しました。2022年3月期には若干の低下が見られましたが、依然として高い水準にあります。

営業利益率の傾向

営業利益率は、2021年以降、大幅に上昇しました。これは、売上高の増加と、営業利益の増加が組み合わさった結果と考えられます。2022年3月期には若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しています。

売上高と営業利益は、全体的に相関関係があるように見えます。売上高が増加すると、営業利益も増加する傾向があります。しかし、営業利益率は、売上高の増加に比例して上昇するわけではなく、他の要因も影響している可能性があります。

当期純利益は、2018年3月31日時点で2億2755万1千米ドルであった。その後、2018年6月30日には3億6244万9千米ドルに増加し、2018年9月30日には3億9837万5千米ドルにピークに達した。2018年12月31日には2億7000万4千米ドルに減少し、2019年を通じて緩やかに減少傾向が続いた。2020年6月30日には7549万6千米ドルまで落ち込んだが、その後、2020年9月30日には1億1014万3千米ドル、2020年12月31日には1億8784万3千米ドルに回復した。2021年には大幅な増加を見せ、2021年12月31日には11億393万1千米ドルに達した。2022年3月31日には12億955万4千米ドルに増加し、2022年6月30日には9億1432万5千米ドルに減少した。

売り上げ高

売り上げ高は、2018年3月31日時点で26億387万5千米ドルであった。その後、2018年6月30日には30億9052万5千米ドル、2018年9月30日には32億2354万7千米ドルに増加し、2018年12月31日には29億389万2千米ドルに減少した。2019年には緩やかに減少傾向が続いた。2020年6月30日には20億9430万5千米ドルまで落ち込んだが、その後、2020年9月30日には23億3083万2千米ドル、2020年12月31日には26億124万5千米ドルに回復した。2021年には大幅な増加を見せ、2021年12月31日には53億1065万7千米ドルに達した。2022年3月31日には55億6990万2千米ドルに増加し、2022年6月30日には62億1287万8千米ドルに増加した後、2022年9月30日には56億5170万7千米ドルに減少した。

純利益率

純利益率は、2018年3月31日時点で8.59%であった。その後、2018年6月30日には10.01%に、2018年9月30日には11.49%に増加し、2018年12月31日には10.64%に減少した。2019年には緩やかに減少傾向が続いた。2020年6月30日には5.61%まで落ち込んだが、その後、2020年9月30日には5.18%、2020年12月31日には5.74%に回復した。2021年には大幅な増加を見せ、2021年12月31日には19.02%に達した。2022年3月31日には19.81%に増加し、2022年6月30日には18.99%に減少した。

純利益率は、売り上げ高の変動に追随する形で変動している。特に2021年以降、純利益率の増加は、売り上げ高の増加に加えて、収益性の改善を示唆している。2022年6月30日には、売り上げ高がピークに達したにもかかわらず、純利益率がわずかに低下しており、コスト構造の変化や価格競争の激化などが影響している可能性がある。

当期純利益は、2018年3月31日時点で2億2755万1千米ドルであった。その後、2018年6月30日には3億6244万9千米ドルに増加し、2018年9月30日には3億9837万5千米ドルに達した。2018年12月31日には2億7000万4千米ドルに減少し、2019年3月31日には2億432万8千米ドルとなった。2019年6月30日には1億9430万2千米ドルに減少した後、2019年9月30日には1億5104万8千米ドル、2019年12月31日には1億2142万5千米ドルへと減少傾向が続いた。2020年3月31日には1億8734万米ドルに増加したが、2020年6月30日には7549万6千米ドルに大幅に減少した。その後、2020年9月30日には1億13万43千米ドル、2020年12月31日には1億8784万3千米ドルに増加した。2021年3月31日には4億3050万7千米ドルに急増し、2021年6月30日には7億229万1千米ドル、2021年9月30日には9億9076万3千米ドル、2021年12月31日には10億9050万5千米ドルへと増加し続けた。2022年3月31日には11億393万1千米ドル、2022年6月30日には12億955万4千米ドル、2022年9月30日には9億1432万5千米ドルとなった。

総株主資本は、2018年3月31日時点で34億7071万9千米ドルであった。その後、2018年6月30日には37億4698万1千米ドル、2018年9月30日には40億3376万8千米ドル、2018年12月31日には39億3507万1千米ドルへと増加した。2019年3月31日には40億811万1千米ドル、2019年6月30日には40億6449万米ドル、2019年9月30日には40億5664万1千米ドル、2019年12月31日には40億7583万4千米ドルとなった。2020年3月31日には41億1352万6千米ドル、2020年6月30日には41億4525万米ドル、2020年9月30日には42億118万3千米ドル、2020年12月31日には43億4516万4千米ドルへと増加した。2021年3月31日には47億2879万2千米ドル、2021年6月30日には50億2011万4千米ドル、2021年9月30日には56億792万6千米ドル、2021年12月31日には63億464万1千米ドルへと増加し続けた。2022年3月31日には69億6435万4千米ドル、2022年6月30日には75億8834万8千米ドル、2022年9月30日には79億7115万6千米ドルとなった。

自己資本利益率（ROE）は、2018年3月31日時点で24.19％であった。その後、2018年6月30日には27.97％、2018年9月30日には32.06％、2018年12月31日には31.98％へと上昇した。2019年3月31日には30.82％、2019年6月30日には26.25％、2019年9月30日には20.21％、2019年12月31日には16.47％へと低下した。2020年3月31日には15.9％、2020年6月30日には12.91％、2020年9月30日には11.53％、2020年12月31日には12.68％となった。2021年3月31日には16.79％、2021年6月30日には28.3％、2021年9月30日には41.22％、2021年12月31日には50.98％へと急上昇した。2022年3月31日には55.82％、2022年6月30日には57.91％、2022年9月30日には54.17％となった。

当期純利益は、2018年3月31日時点で227,551千米ドルから、2021年12月31日時点で1,103,931千米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。特に、2021年には顕著な増加が見られ、その後の2022年には914,325千米ドルへと減少しています。2018年6月から9月にかけては、当期純利益の増加幅が大きくなっています。

総資産

総資産は、2018年3月31日時点の6,972,813千米ドルから、2022年12月31日時点の14,047,698千米ドルへと一貫して増加しています。増加のペースは、2020年から2021年にかけて加速しており、総資産の規模が大幅に拡大しています。

ROA（総資産利益率）は、2018年3月31日時点の12.04%から、2022年12月31日時点の30.74%へと上昇しています。この上昇傾向は、総資産の増加と並行して、収益性の改善を示唆しています。ROAは2021年にピークを迎え、その後は若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しています。2019年9月から2020年3月にかけては、ROAの低下が観察されます。

総資産の増加と当期純利益の変動を考慮すると、ROAの変動は、収益性の変化と資産効率の変化の両方の影響を受けていると考えられます。特に、2021年のROAの急増は、収益性の大幅な改善と、資産の効率的な活用が組み合わさった結果である可能性があります。2022年のROAの低下は、当期純利益の減少が主な要因であると考えられます。