デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 分析期間において、総資産利益率（ROA）は一貫して赤字の水準にあり、特に2019年4月から2020年4月頃まではマイナス傾向が顕著であった。その後は若干改善傾向を示し、2022年以降にはプラス圏に入り、2023年4月には2.36%を記録した。ただし、2024年以降は再びマイナスに転じる傾向が見られる。これにより、収益性の変動が見て取れる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2019年4月から2020年1月にかけてやや増加し、その後も大きな変動は控えつつも、2021年以降は安定し、2.5から3.5の範囲内で推移した。2023年以降はやや低下傾向を示しており、これは財務レバレッジの調整や資本構造の変化を示唆していると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- ROEは、2019年から2020年にかけて大きくマイナスとなっているが、その後徐々に改善し、2022年には一時プラスに転じている。特に2023年にかけては、5％台まで上昇しており、資本効率の改善が窺える。2024年以降は再びマイナスに転じる兆しも見えるが、全体としては財務指標の改善とともに、収益性の向上が進んでいることが示唆される。
- 総合的な見解
- この期間中、収益性指標は大きな変動を示し、一時的に改善を見せたものの、長期的にはマイナス傾向にあった時期も存在した。財務レバレッジは比較的安定して推移しつつも、資本効率の指標は全体として改善傾向にあり、企業の財務戦略や収益構造の変化を反映していると考えられる。今後は収益性の持続的な改善と財務の安定化が重点課題となる可能性が示唆される。
ROEを3つの要素に分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30).
- 純利益率
- 2019年の期間ではデータが欠損しているが、2020年以降はマイナスの値から始まり、その後緩やかに改善傾向を示している。特に2023年以降、純利益率は0%以上に回復し、2023年第1四半期には4.84%、2024年第1四半期には3.39%、2024年第4四半期には-0.49%となるなど、黒字化への兆しが見られる。これは収益性の改善を示唆しているものの、依然として変動が大きく、安定的な黒字には至っていないことを示す。
- 資産回転率
- 資産回転率は全期間を通じて比較的安定した増加傾向を示している。2020年第2四半期の0.37から2023年には0.48前後まで上昇しており、資産を効果的に活用して売上や利益に結び付けている可能性が高い。資産効率の向上は、企業の経営効率改善を反映していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2019年には6.29と比較的高い水準だったが、その後次第に縮小し、2020年以降は2.5〜3.5範囲内で推移している。この動きは、過度な負債依存から負債を抑制した財務体質への移行を示唆している。特に2020年以降はレバレッジの安定化が見られ、財務リスクの低減が進行していると解釈できる。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは全期間を通じてマイナスからスタートし、2020年から2021年にかけて改善傾向を示すが、依然としてマイナス圏にとどまる。2023年第1四半期には0.58%、2024年第1四半期には3.88%まで回復しているが、全体としては収益性の向上途上にあることを示している。特に2024年以降のROEの改善は、株主資本に対する利益率の向上を示唆しており、今後の収益改善に期待が持てる。
ROEを5つの要素に分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30).
- 全体的な傾向と企業の財務パフォーマンスの変化
- 提供されたデータから、対象企業の財務指標は2019年から2025年にかけて様々な変動を示していることが読み取れる。特にEBITマージン率は、2019年末から2020年にかけて赤字幅が減少し、その後も徐々に改善傾向を示している。2023年以降には黒字に転じ、2024年には最大の利益率を示した後も、2025年には再びマイナスに転じている。これにより、企業の収益性は改善と縮小を繰り返すダイナミックな状態にあることが示されている。
- 収益性指標の推移と解釈
- 自己資本利益率（ROE）は、2019年から2025年まで一貫して低迷し、2019年にはマイナス圏からスタートしている。特に2020年と2021年にはROEが深刻に低下し、企業の資本効率の悪化を反映している。その後、2023年にかけて徐々に改善し、2024年にはプラスに転じているものの、2025年には再びマイナスに落ち込む傾向が見られる。この動きは、企業の収益性が改善と悪化を繰り返す経営状況を反映していると考えられる。
- 財務の安全性と負債比率
- 財務レバレッジ比率は一貫して高い水準を維持しており、2019年には6.29とピークを示した後も、比較的高い値を維持している。これにより、企業は借入依存度が高い財務構造を採用していることが推測される。資産回転率は概ね安定しており、1を超える値を長期的に維持しているため、資産効率や運用効率は一定の水準にあることが示されている。
- 財務比率の分析と示唆
- 税負担率と利息負担率は、2024年初に一時的な大きな変動を示したものの、その後は安定した範囲内で推移している。特に利息負担率は、2020年代に入ってから上昇傾向を見せており、借入金利や負債コストの増加が企業の財務負担に影響を与えている可能性がある。これらの指標の動きは、財務コスト管理や負債戦略に重要な示唆を提供する。
- 総合的な評価
- 総じて、対象企業は、収益性や株主資本利益率において長期的な課題を抱えつつも、2023年以降には一時的な黒字転換を遂げるなど、財務状況の改善に努力していることが示されている。負債依存度が高いため、財務リスクが高い一方で、資産効率の面では比較的安定した運用が行われていると考えられる。今後の持続的な成長と安定のためには、収益性の向上と負債管理の両面での戦略的調整が重要となる見込みである。
ROAを2つのコンポーネントに分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30).
- 純利益率の傾向
- 2019年4月期以降、純利益率は一貫してマイナスの値を示しており、当初は約-29.45％と大きくマイナスであった。その後、2020年以降にかけて徐々に改善傾向を示し、2023年第1四半期にはプラスに転じて2.92％まで回復した。しかし、その後の四半期では再びマイナスに転じる局面も見られ、2024年10月期には-6.84％に達している。全体としては、純利益率の改善とともに、収益性の不安定な動きが観察される。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は比較的一定の範囲で推移し、2019年の終わりから2025年にかけて0.34から0.49の間で変動している。特に2020年から2023年にかけては、0.36から0.48の範囲内で安定して増加傾向を示し、資産の効率的な利用が継続していることが示唆される。これにより、資産の回転効率は向上しつつあることが読み取れる。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- ROAは2019年までに負の値を示し、約-10.09％まで低下していたが、その後改善を見せ、2023年には1.92％まで回復した。2024年には再びマイナス圏に沈む局面もあるものの、2025年4月期には-3.2％と、プラス圏への回復の兆しも見られる。これらの動きは、収益性の向上に向けた取り組みが一定の効果を上げていることを示す一方、変動性や安定性の課題も指摘できる。
- 総合的な評価
- 全体として、収益性は2020年代に入り改善の兆しを示しているものの、依然として利益率の変動が大きく、安定性には課題が残る。資産の効率的な運用は比較的一貫して向上しており、資産回転率が高水準を維持していることは、企業の資産利用効率の改善を示唆している。今後は、利益率の安定性向上と持続的成長に向けた財務戦略の強化が重要な課題と考えられる。
ROAを4つの要素に分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30).
- 利益率と収益性の推移
- EBITマージン率は、2019年の各四半期から徐々に改善傾向を示し、2023年にはプラス領域に入り、最高値は2023年4月の5.88%となった。これは、営業利益率の継続的な向上を示唆しており、売上高に対する利益の比較的高い割合を維持していることを示している。一方で、2024年以降は再びマイナスに転じる局面も見られ、収益性の変動性が存在する。総資産利益率（ROA）も2019年から改善を重ね、2023年には2.36%に達したが、その後は再びマイナス圏に落ち込む動きを見せており、資産全体に対する収益の変動性が顕著である。これらの動きは、利益の増減や資産効率の変動を反映していると考えられる。全体として、収益性は一時的に改善したものの、その後は変動しつつも、近年はマイナスに進む局面も見られることから、収益モデルや運用効率の最適化が今後の課題となる可能性がある。
- 効率性の指標と資産運用
- 資産回転率については、2019年7月以降ほぼ横ばいから緩やかな上昇傾向を示し、2023年まで0.46から0.49の範囲で推移している。これは、資産を効率的に活用して売上を生み出していることを示唆している。しかし、資産回転率の変動は比較的穏やかであり、安定した資産運用が行われていると考えられる。これらの指標は、資産効率の改善や維持に努めていることを示唆し、今後も効率的な資産運用が収益性改善の一助となる可能性がある。
- 財務負担とリスクの動向
- 税負担率と利息負担率については、2024年において税負担率は負の値と正の値を繰り返しており、これは税負担の変動や一時的な調整を反映している可能性がある。利息負担率も2024年にかけて高い水準（0.66〜0.89）に達しており、借入金や財務コストの負担が増加していることを示唆している。これらの変動は、財務コストの増加や資本構造の変化に伴う財務リスクの変動を示すものであり、今後の財務戦略において注意が必要である。一方、2019年から2023年にかけては、これらの比率は比較的安定または改善傾向がみられることから、財務管理の安定性が一定程度保たれていたと推察される。
当期純利益率の分解
CrowdStrike Holdings Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-Q (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30).
- 全体的な収益性の推移
-
EBITマージン率と純利益率は、2019年から2021年にかけて改善傾向を示している。特に2021年には、いずれもマイナスからわずかにプラスに転じ、利益率が相対的に顕著に向上していることが観察される。
その後、2022年以降は再びマイナスに転じる局面も見られるが、それでも2023年までの期間と比較すると、全体として収益性の改善と安定化の兆しが認められる。2023年後半から一部の指標はやや引き下げる傾向にあるものの、大きな下降は見られない。
- 財務コストの変動と比率の状況
- 税負担率と利息負担率は一時的な変動を伴いながらも、2023年以前は非公開または未記入の期間が多く、推移の全体像把握が難しい。一方、2023年以降においては、税負担率は正の値に回復し、利息負担率も上昇傾向を示していることから、財務コストに関しては逐次改善または増加の可能性が示唆される。
- 期間を通じた収益性の改善傾向とその影響
-
特に2022年と2023年にかけてのデータからは、売上コストや営業費用の削減、あるいは売上高の増加といった要因により、営業利益や純利益の改善が進んでいる可能性が示される。これは、企業のコスト管理や効率化努力が反映された結果と考えられる。
ただし、一部の期間では利益率の再悪化も見られるため、今後の収益性維持には継続的な経営の安定化が求められる。
- 結論
- 全体として、この期間においては、収益性指標は波動を伴いながらも改善の兆しを見せている。特に2021年までの段階で収益性の向上が確認でき、その後は少しずつ変動はあるものの、利益率の底堅さとコスト管理の効果が示唆される。一方、財務コストの増加や一時的なマイナスパフォーマンスの可能性も考慮し、今後の収益性維持や財務の安定化に向けた施策が必要とされる。