デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-30), 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
分析期間における収益性と財務構造の推移について、以下の通り要約する。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2021年4月から2024年7月にかけて、マイナス圏からプラス圏へと継続的な改善傾向を示し、2.36%のピークに達した。しかし、その後2025年にかけて再び低下し、一時的に-3.13%まで悪化した。直近の2026年4月時点では-0.27%まで回復しており、収益性の変動が見られる状況にある。
- 財務レバレッジ比率
- 期間を通じて緩やかな低下傾向にある。2021年後半に記録した最大3.53から、2026年4月には2.43まで減少している。これは、資産形成における負債への依存度が低下し、財務構造の安定性が高まったことを示唆している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROAの変動に強く連動する推移を見せている。2021年の大幅なマイナス水準から改善し、2024年7月には5.97%の最高値を記録した。その後は再び低下し、2025年7月から10月にかけて-7%台まで下落した。財務レバレッジの低下に伴い、レバレッジによる増幅効果は縮小しているが、依然として純利益の変動が株主資本利益率に直接的に影響を及ぼしている。
ROEを3つの要素に分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-30), 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
収益性、資産効率、および財務構造の推移について分析した結果、以下の傾向が認められる。
- 収益性と株主資本への還元
- 純利益率および自己資本利益率（ROE）は、2021年から2024年にかけて強い改善傾向を示した。2021年4月時点では純利益率-15.86%、ROE-18.66%であったが、継続的に改善し、2024年7月には純利益率4.84%、ROE 5.97%に達し、黒字化を実現した。しかし、2024年10月以降は再び低下に転じ、2026年4月時点では純利益率-0.6%、ROE-0.66%と、わずかな赤字状態に回帰している。
- 資産運用効率
- 資産回転率は、0.35から最大0.49まで緩やかに上昇しており、期間を通じて資産の活用効率が向上したことが読み取れる。2023年以降は0.43から0.49の範囲で安定的に推移しており、効率的な資産運用体制が維持されている。
- 財務構造の安定性
- 財務レバレッジ比率は、3.39から2.43へと段階的に低下している。特に2023年以降の低下が顕著であり、負債への依存度が減少し、自己資本による調達比率が高まったことで、財務基盤の安定性が向上したことが示唆される。
総じて、資産効率の向上と財務レバレッジの抑制により財務健全性は高まったが、収益面では黒字化後の再低下が見られ、利益率の維持に課題がある状況である。
ROEを5つの要素に分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-30), 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
収益性と効率性の推移について分析する。
- 収益性の変動
- EBITマージン率は、2021年4月の-9.71%から長期的な改善傾向を示し、2024年7月には6.77%のピークに達した。しかし、その後は低下に転じ、2025年10月には-4.32%まで悪化した。直近の2026年4月時点では0.06%となり、損益分岐点付近まで回復している。自己資本利益率（ROE）もこれに連動しており、2021年から2024年半ばにかけて大幅に改善し、最大5.97%を記録したが、2024年後半から再びマイナス圏に転落し、現在は緩やかな回復過程にある。
- 資産効率と財務構造
- 資産回転率は、初期の0.35から2024年7月の0.49まで段階的に上昇し、その後は0.43から0.48の間で安定的に推移している。これは資産の活用効率が向上し、一定の水準で維持されていることを示している。一方で、財務レバレッジ比率は3.39から2.43へと一貫して低下傾向にあり、負債への依存度が減少し、財務基盤の安定性が高まっている。
- 総合的な財務傾向
- 2021年から2024年中盤にかけては、資産効率の向上と収益性の改善が相まって、財務パフォーマンスが顕著に向上した。しかし、2024年後半以降に収益性の急激な低下が見られ、ROEを押し下げる要因となった。直近のデータでは、低い財務レバレッジを維持しながら、収益性が再びプラス圏へと回帰する兆候が見られる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-30), 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
収益性と資産効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の推移
- 純利益率は、2021年4月時点の-15.86%から継続的に改善し、2024年1月に2.92%となって黒字に転じた。その後、2024年7月には4.84%のピークに達したが、直近の期間では再び低下し、2025年7月から10月にかけて-6.7%から-6.75%まで悪化した。しかし、2026年4月には-0.6%まで回復しており、変動を伴いながらも損益分岐点付近で推移している。
- 資産効率の推移
- 資産回転率は、2021年4月の0.35から緩やかな上昇傾向を示した。2022年以降は0.43から0.49の範囲内で安定的に推移しており、資産の運用効率は一貫して維持または向上していることが認められる。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- ROAは純利益率と連動した動きを見せており、2021年のマイナス圏から2024年1月に1.34%へと転じた。2024年7月に2.36%の最大値を記録した後、再び低下して2025年7月には-3.13%となったが、2026年4月には-0.27%まで改善している。
ROAを4つの要素に分解
CrowdStrike Holdings Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-30), 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
収益性の推移に関する分析
- 営業利益率および総資産利益率
- 2021年4月から2024年4月にかけて、EBITマージンおよび総資産利益率（ROA）は継続的な改善傾向を示した。EBITマージンは-9.71%から最大6.77%まで上昇し、ROAも-5.5%から最大2.36%まで改善し、黒字化を達成した。しかし、2024年7月以降は再び低下傾向に転じ、2025年10月にはEBITマージンが-4.32%、ROAが-3.09%まで低下した。直近の2026年4月には、EBITマージンが0.06%と損益分岐点付近まで回復している。
資産効率の分析
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年4月の0.35から緩やかに上昇し、2023年10月に0.49のピークに達した。その後は0.43から0.49の範囲で安定的に推移しており、資産の活用効率は一定の水準を維持している。
財務負担の分析
- 利息負担率および税負担率
- 利息負担率は、2023年10月から2025年1月にかけて0.32から0.89の間で推移していたが、2026年4月には-7.78へと急激に低下しており、財務状況に大きな変動が生じたことが示唆される。税負担率は、データが記録されている期間において-0.98から0.80の間で不規則に変動している。
当期純利益率の分解
CrowdStrike Holdings Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-04-30), 10-K (報告日: 2026-01-31), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
収益性および財務指標の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性マージンの変動推移
- EBITマージン率は2021年4月時点の-9.71%から、2024年7月の6.77%に向けて長期的に改善傾向を示した。純利益率においても同様の傾向が確認され、2021年4月の-15.86%から2024年7月には4.84%に達し、黒字転換を果たしている。しかし、2024年10月以降は反転し、2025年10月にはEBITマージン率が-4.32%、純利益率が-6.75%まで低下した。その後、2026年4月にはEBITマージン率が0.06%、純利益率が-0.6%となり、再び損益分岐点付近まで回復する傾向にある。
- 財務負担および比率の分析
- 利息負担率は2023年10月の0.32から2024年7月の0.66まで緩やかに上昇し、一定の安定を示していた。しかし、2026年4月には-7.78へと急激に低下しており、財務コストの負担増または利息支払い能力の著しい低下が示唆される。税負担率については2024年1月から2024年10月にかけて-0.98から0.8の範囲で変動している。
全体的な傾向として、2024年半ばまで継続的な収益性の向上が見られたが、その後一時的に大幅な悪化を経験している。直近のデータでは、収益性は回復基調にあるものの、利息負担率の急落という財務上の新たな課題に直面している状況にある。