デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Palantir Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性指標および資本効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の改善傾向
- 総資産利益率（ROA）および自己資本利益率（ROE）は、2022年第1四半期から2026年第1四半期にかけて一貫した上昇傾向にある。ROAは-15.01%から22.37%へ、ROEは-21.07%から27%へと大幅に改善しており、資産および資本の運用効率が著しく向上していることが認められる。
- 損益分岐点への転換
- 2023年第3四半期に、ROA（3.51%）およびROE（4.62%）がともに正の値に転じている。この時期を境に、それまでの赤字傾向から脱却し、持続的な黒字成長局面へと移行したことが示されている。
- 財務構造と収益性の相関
- 財務レバレッジ比率は、1.4から1.21へと緩やかな低下傾向を示している。一般にROEの向上は負債の拡大によるレバレッジ効果で達成される場合があるが、本データにおいてはレバレッジ比率が低下しながらもROEが急上昇している。このことから、収益性の向上は財務的なレバレッジに依存せず、事業運営の効率化および純利益の増加という本源的な要因によって達成されたものと分析される。
ROEを3つの要素に分解
Palantir Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性の分析
- 純利益率の変動
- 2022年第1四半期の-30.25%から、2023年第3四半期に黒字化し、2026年第1四半期には43.67%に達するまで大幅な改善を遂げている。特に2023年後半以降、利益率の拡大速度が加速する傾向が見られる。
資本効率の分析
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 純利益率の改善に連動し、2022年第1四半期の-21.07%から上昇し、2023年第3四半期に正の値へ転換した。その後は一貫して上昇傾向にあり、2026年第1四半期には27%まで向上している。
運営効率および財務基盤の分析
- 資産回転率の傾向
- 0.45から0.55の範囲内で推移しており、期間を通じて概ね安定している。2024年にかけて一時的に低下したが、その後は緩やかに回復し、2026年第1四半期には0.51となっている。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 1.4から1.21へと段階的に低下している。これは資本構成において自己資本の割合が増加したことを示しており、財務的な安定性が高まっていることが読み取れる。
ROEを5つの要素に分解
Palantir Technologies Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性の劇的な改善が確認される。EBITマージン率は2022年第1四半期の-28.24%から継続的に上昇し、2023年第3四半期に黒字化した。その後も上昇傾向が続き、2026年第1四半期には44.23%に達する見込みであり、オペレーショナルな効率性が大幅に向上している。
自己資本利益率（ROE）も同様の軌跡を辿っている。2022年には-20%台の低水準で推移していたが、2023年第3四半期に4.62%と正の値に転じ、2026年第1四半期には27%まで拡大する予測となっている。これは利益率の改善が直接的に株主資本への還元能力を高めていることを示唆している。
- 資産効率と財務構造
- 資産回転率は0.45から0.55の間で推移しており、大きな変動はないものの、安定した資産運用が行われている。財務レバレッジ比率は1.4から1.21へと緩やかに低下しており、負債への依存度が減少し、財務基盤がより強固な構造へ移行していることが読み取れる。
- 負担率の推移
- 利息負担率は2023年第4四半期以降、1.00で安定しており、支払利息が収益に与える影響が極めて限定的である。税負担率は0.91から0.99へと上昇しており、利益の拡大に伴い税負担が正規化する傾向にある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Palantir Technologies Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性と資産効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の推移
- 純利益率は、2022年第1四半期の-30.25%から継続的に改善し、2023年第3四半期に6.93%で黒字化した。その後も上昇傾向が強まり、2026年第1四半期には43.67%に達している。これは、期間を通じて収益構造が劇的に改善し、高い利益率を確保する体制へ移行したことを示している。
- 資産効率の推移
- 資産回転率は、0.45から0.55の範囲内で推移しており、相対的に安定している。2022年第4四半期に0.55のピークを記録した後、2024年第4四半期に0.45まで緩やかに低下したが、その後は再び上昇し、2026年第1四半期には0.51となっている。資産の活用効率に極端な変動は見られない。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 総資産利益率は、純利益率の変動に強く連動して推移している。2022年第1四半期の-15.01%から、2023年第3四半期に3.51%で正の値となり、2026年第1四半期には22.37%まで上昇した。資産回転率がほぼ横ばいで推移していることから、ROAの大幅な改善は、主に純利益率の飛躍的な向上によってもたらされたものであると分析される。
総じて、資産の運用効率を維持しつつ、利益率を大幅に高めることで、資本効率を劇的に改善させている傾向が認められる。
ROAを4つの要素に分解
Palantir Technologies Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性の面では、大幅な改善傾向が認められる。EBITマージンおよび総資産利益率（ROA）は、2022年初頭の大幅なマイナス圏から、2023年第3四半期に黒字転換し、その後継続的に上昇している。特にEBITマージンは、最終的に40%を超える高い水準に達する予測となっており、収益基盤の強化が顕著である。
- 収益性と資産効率の推移
- EBITマージン率は-28.24%から44.23%へと劇的に改善し、それに連動してROAも-15.01%から22.37%へと上昇している。一方で、資産回転率は0.45から0.55の範囲で概ね安定して推移しており、収益性の向上は資産利用効率の劇的な変化よりも、主にマージンの拡大によるものであることが読み取れる。
- 財務負担および税負担の状況
- 利息負担率は2023年第4四半期以降、一貫して1.00を維持しており、支払利息による利益への影響は極めて限定的である。税負担率については、0.91から0.99へと緩やかに上昇する傾向にあり、利益の増大に伴い税負担の割合が適正化されている。
総じて、資産効率を一定の水準に維持しながら、営業利益率と資産利益率を飛躍的に向上させることで、低コストな財務構造を背景とした高収益体質への転換が進んでいることが分析される。
当期純利益率の分解
Palantir Technologies Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性の推移と傾向
- EBITマージン率の改善
- 2022年第1四半期の-28.24%から継続的な上昇傾向にあり、2023年第3四半期に7.86%と黒字化を達成した。その後も成長が続いており、2024年には10%台後半で推移し、2025年以降はさらに加速して2026年第1四半期には44.23%に達する見通しである。
- 純利益率の推移
- 純利益率もEBITマージン率と連動した動きを見せており、2022年の-30%台から大幅に改善している。2023年第3四半期に6.93%で正の値に転じ、2026年第1四半期には43.67%まで拡大する計画となっており、収益構造が劇的に改善していることが読み取れる。
財務負担および税務状況
- 利息負担率の推移
- 2023年第3四半期の0.97から上昇し、2023年第4四半期以降は1.00で固定している。これは利息支払いの負担が実質的に消失し、財務的な安定性が高まったことを示している。
- 税負担率の推移
- 2023年第3四半期の0.91から緩やかに上昇しており、2025年第3四半期以降は0.99で推移している。利益の拡大に伴い、税負担の比率が一定の水準に収束している傾向にある。