デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Oracle Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-31), 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-Q (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-Q (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-Q (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-Q (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-Q (報告日: 2020-08-31).
総資産利益率（ROA）は、2020年8月31日時点の9.03%から、2021年2月28日時点の10.86%まで上昇しました。その後、2021年8月31日には11.35%のピークに達しましたが、2022年2月28日には6.96%まで低下しました。2023年8月31日には7.55%まで回復し、2024年8月31日には7.83%に達しました。2025年8月31日には6.89%に低下しています。全体として、ROAは変動しながらも、概ね7%から8%の間で推移しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年8月31日の11.96から2020年11月30日の13.9まで上昇しました。2021年5月31日には25.03まで急増しましたが、その後データが欠損しています。2022年2月28日には125.24という非常に高い値を示し、その後、2023年2月28日には792.45とさらに急増しました。しかし、2024年2月29日には7.47、2025年2月28日には51.51と大幅に低下しています。この比率は、期間を通じて大きな変動を示しており、特に2022年以降に顕著な変化が見られます。
自己資本利益率（ROE）は、2020年8月31日の107.99%から、2021年2月28日の144.16%まで上昇しました。2021年5月31日には262.43%と大幅に増加しましたが、その後データが欠損しています。2022年2月28日には792.45%という非常に高い値を示し、その後、2023年2月28日には120.26%まで低下しました。2024年2月29日には84.56%に、2025年2月28日には51.51%に低下しています。ROEは、財務レバレッジ比率と同様に、期間を通じて大きな変動を示しており、特に2022年以降に顕著な変化が見られます。ROEの変動は、財務レバレッジ比率の変動と相関している可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Oracle Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-31), 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-Q (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-Q (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-Q (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-Q (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-Q (報告日: 2020-08-31).
純利益率は、2020年8月31日から2021年8月31日までの期間において、26.13%から34.16%まで一貫して上昇しました。その後、2021年11月30日に24.79%に低下し、2022年8月31日には13.15%まで減少しました。2022年11月30日以降は、緩やかな回復傾向が見られ、2024年11月30日には21.8%に達しました。2025年5月31日には21.08%となり、若干の減少が見られますが、全体として2020年代初頭と比較すると高い水準を維持しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年8月31日の0.35から2021年11月30日の0.39まで上昇しましたが、その後は緩やかに低下し、2025年8月31日には0.33に達しました。全体的に、0.33から0.39の範囲内で推移しており、大きな変動は見られません。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年8月31日の11.96から2020年11月30日の13.9まで上昇しました。その後、データが欠損している期間を経て、2022年2月28日に125.24と大幅に増加しました。その後、2024年11月30日には7.47まで大幅に低下し、一貫した減少傾向を示しています。この比率の変動は、資本構成の変化を示唆している可能性があります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年8月31日の107.99%から2021年5月31日の262.43%まで劇的に上昇しました。その後、データが欠損している期間を経て、2022年2月28日に792.45とさらに大幅に増加しました。その後、2025年8月31日には51.51まで大幅に低下し、全体として顕著な減少傾向を示しています。ROEの変動は、純利益率と財務レバレッジ比率の変化に大きく影響を受けていると考えられます。
全体として、純利益率は比較的安定していますが、財務レバレッジ比率と自己資本利益率は大きな変動を示しています。特に、財務レバレッジ比率の急増とそれに伴う自己資本利益率の急増、そしてその後の両比率の低下は注目に値します。これらの変動は、資本構成の変更や、収益性の変化と関連している可能性があります。
ROEを5つの要素に分解
Oracle Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-31), 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-Q (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-Q (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-Q (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-Q (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-Q (報告日: 2020-08-31).
税負担率は、2020年8月期から2021年11月期にかけて上昇傾向にあり、1.19に達した。その後は低下し、2022年8月期には0.88まで減少した。2023年2月期以降は概ね0.86から0.97の間で推移し、2025年8月期には0.84となった。
利息負担率は、2020年8月期から2021年8月期にかけて緩やかに低下し、0.83となった。その後、2021年11月期に0.76まで低下したが、2024年11月期には0.80、2025年2月期には0.80、2025年5月期には0.80、2025年8月期には0.80と上昇傾向にある。
EBITマージン率は、2020年8月期から2021年5月期にかけて着実に上昇し、38.28%に達した。しかし、2021年8月期には大幅に低下し、27.25%となった。その後、2024年5月期には29.77%まで回復し、2025年8月期には30.34%となった。全体として、EBITマージン率は変動が大きい。
資産回転率は、2020年8月期から2021年11月期にかけて0.39まで上昇した。その後は低下傾向にあり、2025年8月期には0.33となった。全体的に見て、資産回転率は比較的安定しているが、緩やかな低下傾向が見られる。
財務レバレッジ比率は、2020年8月期から2021年2月期まで緩やかに変動していたが、2022年2月期には125.24と急増した。その後、2025年8月期には7.47まで大幅に低下した。この比率は、負債の利用度合いを示しており、大幅な変動は財務リスクの変化を示唆する可能性がある。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年8月期から2021年5月期にかけて劇的に上昇し、262.43%に達した。その後、データが欠損している期間を経て、2022年2月期には792.45%とさらに急増した。しかし、その後は急速に低下し、2025年8月期には51.51%となった。ROEの変動は非常に大きく、自己資本の効率的な利用状況に大きな変化があったことを示唆する。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Oracle Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-31), 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-Q (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-Q (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-Q (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-Q (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-Q (報告日: 2020-08-31).
純利益率は、2020年8月31日から2021年8月31日までの期間において、一貫して上昇傾向を示しました。2021年8月31日には34.16%に達し、ピークを迎えました。その後、2021年11月30日には大幅に減少し、24.79%となりました。2022年度を通じて、純利益率は低下傾向が続き、2022年11月30日には19.09%まで落ち込みました。2023年度に入り、緩やかな回復を見せ、2023年11月30日には20.27%となりました。2024年度はさらに上昇し、2024年11月30日には21.8%に達しました。2025年2月28日と5月31日もそれぞれ21.68%と21.08%と推移しており、高い水準を維持しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、概ね0.33から0.39の範囲内で推移しています。2020年8月31日から2021年11月30日までは緩やかな変動が見られましたが、2022年度以降は0.34から0.39の狭い範囲で安定しています。2025年8月31日には0.33と、わずかな低下を示しています。
総資産利益率（ROA）は、2020年8月31日から2021年8月31日までの期間において、上昇傾向を示し、2021年8月31日には11.35%に達しました。その後、2021年11月30日以降は低下傾向が顕著になり、2022年11月30日には4.46%まで減少しました。2023年度に入り、ROAは緩やかに回復し、2023年11月30日には7.76%となりました。2024年度も上昇傾向が続き、2024年11月30日には7.83%に達しました。2025年2月28日と5月31日もそれぞれ7.53%と6.89%と推移しており、回復傾向が鈍化しています。
純利益率とROAの推移を比較すると、純利益率の変動がROAに大きく影響を与えていることが示唆されます。資産回転率は比較的安定しているため、収益性の変化がROAの変動に大きく寄与していると考えられます。
ROAを4つの要素に分解
Oracle Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-31), 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-Q (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-Q (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-Q (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-Q (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-Q (報告日: 2020-08-31).
税負担率は、2020年8月期から2021年11月期にかけて上昇傾向にあり、1.19に達しました。その後、2022年2月期に0.92まで低下し、2023年8月期まで比較的安定した水準で推移しました。2023年11月期以降は、わずかな変動が見られ、2025年8月期には0.86まで低下しています。
利息負担率は、2020年8月期から2021年8月期にかけて緩やかに低下し、0.83を記録しました。その後、2021年11月期に0.76まで低下しましたが、2024年11月期と2025年2月期には0.80と0.80に上昇しています。全体的に見て、安定した水準で推移していると言えます。
EBITマージン率は、2020年8月期から2021年5月期にかけて着実に上昇し、38.28%に達しました。しかし、2021年8月期には大幅に低下し、27.25%となりました。その後、2023年5月期から2024年11月期にかけて再び上昇傾向に転じ、30.95%を記録しました。2025年2月期と2025年5月期には若干の低下が見られます。
資産回転率は、2020年8月期から2021年11月期にかけて変動し、0.39に達しました。その後、2022年8月期には0.34まで低下し、2023年8月期まで比較的低い水準で推移しました。2024年5月期以降は、緩やかな低下傾向が続いています。
総資産利益率（ROA）は、2020年8月期から2021年2月期にかけて上昇し、10.86%に達しました。その後、2022年5月期には4.46%まで低下し、2023年8月期まで低い水準で推移しました。2023年11月期以降は、緩やかに上昇し、2025年5月期には7.61%を記録しました。しかし、2025年8月期には若干の低下が見られます。
- 税負担率
- 2020年8月期から2021年11月期にかけて上昇し、その後低下傾向。
- 利息負担率
- 安定した水準で推移。2024年11月期と2025年2月期に若干の上昇。
- EBITマージン率
- 2021年5月期まで上昇、その後大幅に低下。2023年5月期以降は再び上昇傾向。
- 資産回転率
- 変動しながらも、全体的に低下傾向。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2021年2月期まで上昇、その後低下。2023年11月期以降は緩やかな上昇傾向。
当期純利益率の分解
Oracle Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-08-31), 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-Q (報告日: 2024-11-30), 10-Q (報告日: 2024-08-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-02-29), 10-Q (報告日: 2023-11-30), 10-Q (報告日: 2023-08-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-Q (報告日: 2023-02-28), 10-Q (報告日: 2022-11-30), 10-Q (報告日: 2022-08-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-Q (報告日: 2022-02-28), 10-Q (報告日: 2021-11-30), 10-Q (報告日: 2021-08-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-Q (報告日: 2021-02-28), 10-Q (報告日: 2020-11-30), 10-Q (報告日: 2020-08-31).
税負担率は、2020年8月期から2021年2月期にかけて上昇傾向にあり、1.07に達した。その後、2021年5月期以降は低下し、2022年2月期には0.92まで減少した。2022年5月期以降は概ね0.86から0.97の範囲内で推移し、安定した水準を維持している。2025年8月期には0.86まで低下している。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年8月期から2021年8月期にかけて緩やかに低下し、0.83となった。その後、2021年11月期に0.76まで低下したが、2024年11月期には0.8まで上昇している。全体的に見て、0.7から0.8の範囲内で推移しており、安定した水準にある。
EBITマージン率は、2020年8月期から2021年5月期にかけて上昇し、38.37%に達した。しかし、2021年8月期以降は大幅に低下し、27.25%まで減少した。その後、2024年5月期には29.77%まで回復し、2024年11月期には30.95%に達した。2025年8月期には30.34%となっている。全体として、変動幅が大きい傾向が見られる。
- 純利益率
- 純利益率は、2020年8月期から2021年2月期にかけて上昇し、33.96%に達した。その後、2022年2月期には18.08%まで大幅に低下した。2023年5月期以降は徐々に回復し、2024年11月期には21.8%に達した。2025年8月期には21.08%となっている。EBITマージン率と同様に、変動幅が大きい傾向が見られる。
EBITマージン率と純利益率は、類似した変動パターンを示しており、両者の間に相関関係があることが示唆される。特に、2021年8月期以降のEBITマージン率の低下は、純利益率の低下と一致している。税負担率は比較的安定しているが、利息負担率は緩やかな上昇傾向にある。