デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
ServiceNow Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2022年3月期から2022年12月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、2.44%に達した。2023年3月期には2.94%に増加し、その後、2023年6月期には大幅に9.54%へと急増した。この高い水準は、2023年9月期に10.51%でピークを迎え、その後は徐々に低下し、2024年3月期には6.29%となった。2024年6月期以降は、7%台で推移し、2025年12月期には6.71%と予測されている。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて2.46%から2.64%へと小幅な変動を示した。2023年3月期には2.43%に低下し、その後、2023年6月期には2.15%まで減少した。2023年9月期以降は、2.1から2.28の範囲で推移し、2025年12月期には2.01と予測されている。全体的に見て、安定した水準を維持している。
自己資本利益率（ROE）は、2022年3月期から2022年12月期にかけて上昇し、6.46%に達した。2023年3月期には7.14%に増加し、2023年6月期には20.56%へと劇的な上昇を見せた。この高い水準は、2023年9月期に22.08%、2023年12月期に22.69%、2024年3月期に23.78%と継続した。2024年6月期には13.22%に低下し、その後は14%台で推移し、2025年12月期には13.48%と予測されている。ROEは、2023年を通じて顕著な増加を示し、その後は低下傾向にある。
ROEを3つの要素に分解
ServiceNow Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
純利益率は、2022年第1四半期から第2四半期にかけて低下した後、緩やかに上昇し、2023年第2四半期に大幅に増加しました。その後、2023年第3四半期から第4四半期にかけてさらに上昇し、2024年第1四半期に一時的に低下しましたが、その後は安定した水準で推移しました。2025年第2四半期にかけて若干の低下が見られますが、全体として高い水準を維持しています。
資産回転率は、2022年を通じて比較的安定しており、0.54から0.62の間で推移しています。2023年に入り、若干の変動が見られますが、全体としては0.52から0.56の範囲内で推移しています。2024年以降は、0.54から0.58の範囲で推移しており、大きな変化は見られません。2025年第4四半期には若干の低下が見られます。
財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期から第3四半期にかけて緩やかに低下し、その後、2022年第4四半期に若干上昇しました。2023年に入り、継続的に低下し、2023年第2四半期に最も低い水準に達しました。その後、2023年第3四半期から2024年第1四半期にかけて若干の上昇が見られましたが、その後は安定した水準で推移しています。2025年第3四半期にかけては低下傾向にありますが、最終四半期には若干の上昇が見られます。
自己資本利益率（ROE）は、2022年第1四半期から第2四半期にかけて低下した後、緩やかに上昇し、2023年第2四半期に大幅に増加しました。その後、2023年第3四半期から第4四半期にかけてさらに上昇し、2024年第1四半期に一時的に低下しましたが、その後は安定した水準で推移しました。2025年第2四半期にかけて若干の低下が見られますが、全体として高い水準を維持しています。純利益率と同様に、高いROEを示しています。
- 純利益率
- 2023年第2四半期以降、顕著な上昇傾向を示し、高い水準を維持しています。
- 資産回転率
- 比較的安定しており、大きな変動は見られません。
- 財務レバレッジ比率
- 全体的に低下傾向にありますが、安定した水準で推移しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 純利益率と同様に、2023年第2四半期以降、顕著な上昇傾向を示し、高い水準を維持しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
ServiceNow Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
純利益率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、3.56%から4.49%へと緩やかな増加傾向を示しました。2023年の第2四半期には大幅に上昇し17.76%に達し、その後も第3四半期に18.72%、第4四半期に19.3%と上昇を続けました。2024年の第1四半期には20.34%でピークを迎えましたが、その後は11.51%（第2四半期）、12.77%（第3四半期）、13.41%（第4四半期）と低下傾向に転じました。2025年の第1四半期は13.78%で、第2四半期は13.67%、第3四半期は13.16%と、緩やかに減少しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2022年の第1四半期から第3四半期にかけて、0.57から0.62へと緩やかに上昇しました。その後、第4四半期には0.54に低下し、2023年の第2四半期も0.54で横ばいとなりました。2023年の第3四半期には0.56に回復しましたが、第4四半期には再び0.52に低下しました。2024年は0.54から0.57の間で推移し、2025年の第1四半期は0.55、第2四半期は0.58、第3四半期は0.51と変動しています。全体として、0.51から0.62の範囲内で比較的安定した水準を維持しています。
総資産利益率（ROA）は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、2.03%から2.44%へと上昇しました。2023年の第2四半期には大幅に上昇し9.54%に達し、第3四半期には10.51%とさらに上昇しました。第4四半期には9.96%に低下しましたが、2024年の第1四半期には10.99%で再び上昇しました。その後、6.29%（第2四半期）、7.25%（第3四半期）、7.33%（第4四半期）と低下傾向に転じました。2025年の第1四半期は7.53%で、第2四半期は7.94%、第3四半期は6.71%と、変動しています。ROAは純利益率の動向と相関関係が見られます。