デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Cadence Design Systems Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02).
総資産利益率（ROA）は、2022年4月から2023年9月まで概ね15%から18%の間で推移し、緩やかな上昇傾向を示しました。2023年12月には18.36%とピークに達した後、2024年3月には18.3%から14.61%へと大幅に低下しました。その後、2024年6月から2024年9月にかけて11%台前半で推移し、2024年12月には11.76%と若干の上昇が見られました。2025年3月には12%に達し、その後も10%台後半から11%台前半で推移しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2022年4月から2022年10月にかけて1.59から1.83へと上昇しました。その後、2023年3月まで1.76から1.87の間で変動し、2023年9月には1.74に低下しました。2023年12月には1.67まで低下した後、2024年3月には1.6に減少しました。2024年6月には1.7に上昇し、2024年9月には2.01と大幅に増加しました。その後、2024年12月には1.92、2025年3月には1.89、2025年6月には1.9、2025年9月と2025年12月には1.85で推移しています。
自己資本利益率（ROE）は、2022年4月から2022年7月にかけて26.96%から29.53%へと上昇し、その後も28%から31%の間で推移しました。2023年9月には30.75%とピークに達した後、2024年3月には29.35%から24.77%へと大幅に低下しました。その後、2024年6月から2024年9月にかけて22%台前半で推移し、2024年12月には22.58%と若干の上昇が見られました。2025年3月には20.21%に低下し、その後も20%台前半で推移しています。
全体として、ROAとROEは2023年9月を境に低下傾向にあり、特に2024年3月には顕著な減少が見られます。一方、財務レバレッジ比率は、2024年9月に一時的に大幅に上昇しましたが、その後は比較的安定した水準で推移しています。これらの指標の変化は、収益性や資本構成の変化を示唆している可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Cadence Design Systems Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02).
純利益率は、2022年第2四半期から2023年第4四半期にかけて概ね23%から25%の間で推移し、その後、2024年第2四半期から2025年第2四半期にかけて低下傾向が見られます。2025年第2四半期には19.88%まで低下しましたが、その後、2025年第3四半期には20.94%に若干回復しています。
資産回転率は、2022年の四半期を通じて0.69から0.75の間で変動し、2023年も同様の範囲で推移しました。しかし、2024年第2四半期以降、顕著な低下が見られ、2024年第2四半期には0.58まで低下し、その後も低い水準で推移しています。2025年第2四半期には0.54で安定していますが、全体として低下傾向が示唆されます。
財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期から2023年第4四半期にかけて上昇傾向にあり、1.59から1.87まで増加しました。その後、2024年第1四半期には1.6に低下し、2024年第3四半期には2.01まで再び上昇しました。2025年第2四半期には1.90で推移しており、変動が続いています。
自己資本利益率（ROE）は、2022年第1四半期から2023年第4四半期にかけて概ね26%から31%の間で推移し、高い水準を維持していました。しかし、2024年第2四半期以降、ROEは低下傾向にあり、2025年第2四半期には20.41%まで低下しています。この低下は、純利益率の低下と相関している可能性があります。
- 純利益率
- 2024年第2四半期以降、低下傾向が見られます。
- 資産回転率
- 2024年第2四半期以降、顕著な低下が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 変動が続いており、安定した傾向は見られません。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2024年第2四半期以降、低下傾向が見られます。
ROEを5つの要素に分解
Cadence Design Systems Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02).
税負担率は、2022年4月から2023年9月にかけて85%から76%まで低下傾向にありましたが、その後は緩やかに上昇し、2024年3月には82%に達しました。2024年9月には79%まで低下し、2025年12月までには73%まで低下しています。利息負担率は、2022年4月から2023年12月まで98%で横ばいでしたが、その後は緩やかに低下し、2025年12月には93%となっています。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2022年4月から2022年10月にかけて28.31%から30.48%まで上昇しました。その後、2023年9月には29.75%まで一時的に低下しましたが、2023年12月には32.23%とピークに達しました。2024年以降は31%台で推移し、2025年12月には29.84%まで低下しています。
資産回転率は、2022年4月から2022年7月にかけて0.72から0.75まで上昇しましたが、その後は低下傾向にあり、2023年10月には0.72まで低下しました。2024年6月には0.58まで大幅に低下し、その後も低い水準で推移しており、2025年12月には0.52となっています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2022年4月から2022年12月にかけて1.59から1.87まで上昇しました。その後、2023年9月には1.74まで低下しましたが、2024年9月には2.01と再び上昇しました。2025年12月には1.85で安定しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2022年4月から2022年12月にかけて26.96%から30.93%まで上昇しました。その後、2023年9月には30.75%まで一時的に低下しましたが、その後は緩やかに低下し、2025年12月には20.26%となっています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Cadence Design Systems Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02).
純利益率は、2022年第2四半期から2023年第4四半期にかけて概ね23%から25%の間で推移し、緩やかな上昇傾向が見られました。2024年第1四半期も25%台後半を維持しましたが、その後は低下し、2025年第1四半期には20%を下回る水準となりました。2025年第2四半期以降は、若干の回復が見られますが、2023年第4四半期と比較すると低い水準に留まっています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2022年第2四半期から2023年第4四半期にかけて0.71から0.75の間で変動し、安定した水準を維持していました。しかし、2024年第2四半期以降は低下傾向が鮮明になり、2024年第2四半期には0.58、2024年第3四半期には0.47まで低下しました。2025年第1四半期以降は若干の回復が見られますが、以前の水準には戻っていません。
総資産利益率（ROA）は、2022年第2四半期から2023年第4四半期にかけて16%から18%の間で推移し、着実に上昇しました。2024年第1四半期は18%台後半を維持しましたが、その後は低下し、2025年第1四半期には10%台半ばまで低下しました。2025年第2四半期以降は、若干の回復が見られますが、2023年第4四半期と比較すると低い水準に留まっています。
全体として、収益性は高い水準を維持しているものの、2024年以降は低下傾向にあります。資産効率を示す資産回転率は、2024年以降顕著に低下しており、ROAの低下に寄与していると考えられます。これらの指標の変化は、事業環境の変化や経営戦略の調整が影響している可能性があります。
ROAを4つの要素に分解
Cadence Design Systems Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02).
税負担率は、2022年4月から2023年9月にかけて概ね80%台で推移し、その後、2023年12月から2025年12月にかけて70%台へと低下傾向が見られます。特に、2025年6月から2025年12月にかけての低下幅は限定的です。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2022年4月から2023年9月にかけて98%で横ばいでしたが、その後、緩やかに低下し、2025年12月には93%となっています。この低下は、財務リスクの軽減を示唆する可能性があります。
EBITマージン率は、2022年4月から2022年10月にかけて上昇傾向にありましたが、その後は29%台で推移しました。2023年12月には32.23%とピークに達し、その後は31%台で推移し、2025年3月には29.84%まで低下しました。2025年6月以降は30%台に回復し、2025年9月には30.94%と再び上昇しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2022年7月に一時的に0.75に上昇しましたが、その後は0.72から0.69の間で変動しました。2024年6月以降は低下傾向が顕著になり、2024年9月には0.47まで低下しました。その後、緩やかに回復し、2025年12月には0.52となっています。この低下は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆します。
総資産利益率（ROA）は、2022年7月に17.77%とピークに達した後、徐々に低下しました。2024年6月には11.34%まで低下しましたが、その後は12%前後で推移し、2025年12月には10.92%となっています。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆します。
当期純利益率の分解
Cadence Design Systems Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02).
税負担率は、2022年4月から2023年9月まで概ね80%台で推移し、その後、緩やかに低下傾向を示している。2025年12月には73%まで低下している。利息負担率は、2022年4月から2024年3月まで98%前後で安定していたが、その後、徐々に低下し、2025年12月には93%となっている。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2022年4月から2022年10月にかけて上昇し、30.48%を記録した。その後、一時的に低下するも、2023年9月には29.75%で安定し、2023年12月には32.23%と大幅に上昇した。2024年3月以降は31%台で推移し、2025年12月には30.94%となっている。全体として、高い水準を維持している。
- 純利益率
- 純利益率は、2022年4月から2022年12月にかけて23%台で推移し、2023年9月には24.42%と上昇した。2023年12月には25.46%とさらに上昇し、2024年3月には25.68%を記録した。2024年6月以降は低下傾向にあり、2025年12月には19.88%まで低下している。ただし、2025年6月には20.35%、9月には20.94%と、緩やかな回復傾向が見られる。
全体的に見て、EBITマージン率は安定的に高い水準を維持している一方、純利益率は2024年6月以降、低下傾向にある。税負担率と利息負担率は、それぞれ緩やかに低下している。これらの指標の変化は、収益性、効率性、財務リスクの変化を示唆している可能性がある。