デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
総資産利益率は、2020年10月31日から2023年10月31日までの期間において一貫してマイナス値を記録していました。しかし、2024年1月31日以降はプラスに転換し、2024年10月31日には13.42%まで上昇しました。その後、2025年1月31日には5.99%に低下し、2025年4月30日には5.63%、2025年7月31日には4.81%と、緩やかな減少傾向を示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年10月31日の11.68から2022年1月31日に88.29まで大幅に増加しました。その後、2022年4月30日の32.88、2022年7月31日の58.35と変動し、2022年10月31日には24.69に低下しました。2023年以降は一貫して低下傾向にあり、2025年7月31日には3.01まで減少しています。
自己資本利益率は、分析期間を通じて非常に不安定な推移を見せています。2020年10月31日から2022年1月31日まではマイナス値を維持し、特に2022年1月31日には-391.77%という極端な値を示しました。2023年1月31日には4.71%に改善しましたが、その後は2023年10月31日の12.45%をピークに、2025年7月31日には14.49%まで上昇しました。しかし、2025年1月31日には19.68%に上昇した後、2025年4月30日には17.12%、2025年7月31日には14.49%と低下しています。
全体として、総資産利益率は改善傾向にある一方、財務レバレッジ比率は低下傾向にあります。自己資本利益率は依然として変動が大きく、安定した収益性を確保するためには、さらなるモニタリングが必要です。
ROEを3つの要素に分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
純利益率は、2020年第4四半期から2021年第2四半期にかけて一貫して低下し、2021年第2四半期には-11.72%に達した。その後、2021年第4四半期にかけて緩やかに改善し、-2.46%となった。2022年第1四半期以降、純利益率は大幅に改善し、2023年第4四半期には30.24%というピークに達した。2024年第1四半期から第4四半期にかけては、純利益率は低下傾向にあり、2025年第1四半期には14.64%まで減少した。その後、2025年第2四半期には13.95%、第3四半期には12.3%と、さらに低下している。
- 資産回転率
- 資産回転率は、概ね0.40から0.49の範囲内で推移している。2020年第4四半期から2021年第4四半期にかけては、0.41から0.44の間で変動し、その後、2022年第1四半期に0.47まで上昇した。2022年第2四半期以降は、0.41から0.49の範囲で変動し、2024年第3四半期には0.40、第4四半期には0.41と、やや低下傾向にある。2025年第1四半期は0.4、第2四半期は0.39と、さらに低下している。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年第4四半期の11.68から2021年第4四半期にかけて上昇し、20.09に達した。2022年第1四半期には大幅に上昇し、88.29というピークに達したが、その後は低下傾向に転じ、2023年第4四半期には4.2まで減少した。2024年第1四半期から第3四半期にかけては、4.2から3.45まで緩やかに低下し、2025年第1四半期には3.29、第2四半期には3.04、第3四半期には3.01と、さらに低下している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年第4四半期の-40.11%から2021年第4四半期にかけて大幅に悪化し、-98.34%に達した。2022年第1四半期には-391.77%という最低値を記録したが、その後は改善傾向に転じ、2023年第4四半期には52.25%というピークに達した。2024年第1四半期から第4四半期にかけては、54.78%から46.25%まで低下し、2025年第1四半期には19.68%、第2四半期には17.12%、第3四半期には14.49%と、さらに低下している。
ROEを5つの要素に分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
税負担率は、2023年1月期に0.41と比較的低い水準から始まり、その後上昇し、2023年10月期には2.63に達した。2024年1月期以降は、0.99から0.71へと低下傾向にある。2025年7月期には0.39まで低下している。
利息負担率は、2022年1月期から2024年1月期にかけて、0.75から1.0まで緩やかに上昇した。その後、2025年1月期と4月期には1.0で安定している。
EBITマージン率は、2020年10月期から2021年10月期にかけて一貫してマイナスであり、-4.18から-7.55へと悪化している。しかし、2022年1月期以降は改善傾向にあり、2025年7月期には17.34%まで上昇した。この改善は、収益性の著しい向上を示唆している。
資産回転率は、2020年10月期から2023年7月期にかけて、0.41から0.49へと緩やかに上昇した。その後、2023年10月期には0.41に低下し、2025年7月期には0.39まで減少している。これは、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆している。
財務レバレッジ比率は、2021年7月期に16.14とピークを迎え、その後急激に上昇し、2022年1月期には88.29に達した。その後、2025年7月期には3.01まで大幅に低下しており、財務リスクの軽減を示唆している。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年10月期から2021年10月期にかけて大幅なマイナスを示し、-40.11から-98.34へと悪化している。2022年1月期には-391.77と過去最低を記録したが、その後改善傾向にあり、2025年7月期には14.49%まで上昇した。ROEの改善は、資本の効率的な活用と収益性の向上を示している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
純利益率は、2020年第4四半期から2021年第4四半期にかけて一貫して低下し、マイナス幅が拡大しました。2022年第1四半期から徐々に改善の兆しを見せ始め、2023年第4四半期には30.24%と大幅な増加を記録しました。この傾向は2024年第1四半期も継続し、31.41%となりましたが、その後は低下し、2025年第4四半期には12.3%まで減少しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年第4四半期の0.41から2021年第4四半期にかけて0.44まで緩やかに上昇しました。その後、2022年第2四半期にかけて一時的に低下しましたが、2023年第3四半期には0.49とピークに達しました。2024年第2四半期以降は低下傾向にあり、2025年第4四半期には0.39まで減少しています。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年第4四半期から2021年第4四半期にかけて一貫して低下しました。2022年第1四半期から改善傾向が見られ、2023年第4四半期には12.45%と大幅に上昇しました。しかし、2024年第4四半期には13.65%とさらに上昇したものの、2025年第4四半期には4.81%まで低下しています。ROAの変動は、純利益率の変動に大きく影響を受けていると考えられます。
全体として、収益性は2021年まで低下傾向にありましたが、2022年以降は改善し、特に2023年には顕著な改善が見られました。しかし、2024年以降は収益性と資産効率の両方が低下しており、今後の動向を注視する必要があります。資産回転率の低下は、資産の利用効率が低下している可能性を示唆しています。
ROAを4つの要素に分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
税負担率は、2022年10月期から変動が大きくなっています。2022年10月期には2.63と高い水準を示し、その後2023年1月期に0.99、2023年4月期に0.94と低下しました。2023年7月期には0.71まで低下した後、2023年10月期に再び2.63と急上昇し、2024年1月期には2.48、2024年4月期には2.61、2024年7月期には2.55と高い水準で推移しています。2024年10月期には0.99、2025年1月期には0.94、2025年4月期には0.71、2025年7月期には0.39と大幅に低下しています。
利息負担率は、概ね安定した水準で推移しています。2022年1月期から2023年7月期にかけて0.75から0.99へと緩やかに上昇し、その後2023年10月期から2025年7月期にかけて1.0から1.1の間で推移しています。大きな変動は見られず、安定した財務構造を示唆しています。
EBITマージン率は、一貫して改善傾向にあります。2020年10月期の-4.18%から、2025年7月期には17.34%まで上昇しています。特に2023年1月期以降、急速な改善が見られ、収益性の向上が顕著です。2023年10月期には11.62%から2024年1月期には12.83%へと上昇し、2024年4月期には13.04%、2024年7月期には14.8%と着実に増加しています。
資産回転率は、概ね0.4から0.5の範囲内で推移しています。2020年10月期から2021年10月期にかけて0.41から0.44へと緩やかに上昇し、その後2022年1月期には0.47、2022年4月期には0.47と高い水準を示しました。2022年7月期以降は0.45から0.49の間で変動し、2023年10月期には0.41まで低下した後、2024年1月期には0.43、2024年4月期には0.40、2024年7月期には0.41と推移しています。2025年1月期には0.41、2025年4月期には0.40、2025年7月期には0.39と低下傾向にあります。
総資産利益率（ROA）は、EBITマージン率と同様に、一貫して改善傾向にあります。2020年10月期の-3.43%から、2025年7月期には4.81%まで上昇しています。EBITマージン率の改善と相まって、資産の効率的な活用が進んでいることが示唆されます。2023年10月期には4.15%から2024年1月期には12.45%へと大幅に上昇し、2024年4月期には13.65%、2024年7月期には12.89%と高い水準を維持しています。2025年1月期には5.99%、2025年4月期には5.63%と低下しています。
当期純利益率の分解
Palo Alto Networks Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
税負担率は、2022年1月期から数値が記録され始め、当初は0.41であった。その後、0.99まで上昇し、その後は0.71から0.94の間で変動している。2024年1月期には1.00に達し、その後は1.00から1.10の間で推移し、2025年7月期には1.10に達している。
利息負担率は、2022年1月期から数値が記録され始め、0.75から0.99の間で安定した水準を維持している。2022年1月期から2023年7月期までは緩やかな上昇傾向が見られ、その後は1.00で安定している。2025年7月期も1.00で推移している。
EBITマージン率は、2020年10月期に-4.18%で始まり、2021年7月期には-7.55%まで低下した。その後、改善傾向がみられ、2023年10月期には11.75%に達した。2024年1月期には12.83%に上昇し、2024年7月期には13.04%に達し、2025年7月期には17.34%まで上昇している。全体として、EBITマージン率は着実に改善されている。
純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年10月期に-8.36%で始まり、2021年7月期には-11.72%まで低下した。その後、改善傾向がみられ、2023年10月期には30.24%に急上昇した。2024年1月期には31.41%に上昇し、2024年7月期には32.99%に達し、2025年7月期には12.3%に低下している。純利益率は大幅に改善したが、2025年7月期には減少している。
- 税負担率
- 2022年1月期以降、変動しながらも概ね1.00付近で推移している。2025年7月期には1.10に達している。
- 利息負担率
- 2022年1月期以降、1.00付近で安定している。
- EBITマージン率
- 2021年7月期までマイナスであったが、その後着実に改善し、2025年7月期には17.34%に達している。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2021年7月期までマイナスであったが、その後大幅に改善し、2024年7月期には32.99%に達した。2025年7月期には12.3%に低下している。