デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
総資産利益率は、2020年10月31日から2023年10月31日までの期間において、一貫してマイナスの値を示していました。しかし、2024年1月31日以降、正の値に転換し、2024年10月31日には13.42%に達しました。その後、2025年1月31日には5.99%に低下し、2025年10月31日には4.75%となりました。全体として、この期間を通じて、総資産利益率は大幅な改善傾向を示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年10月31日の11.68から、2022年1月31日には88.29と大幅に増加しました。その後、2024年10月31日には3.29まで低下し、2025年10月31日には2.72となりました。この比率は、全体的に低下傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
自己資本利益率は、2020年10月31日の-40.11%から、2022年1月31日には-391.77%と大幅に悪化しました。その後、2024年1月31日には4.71%に改善し、2024年10月31日には52.25%に達しました。2025年1月31日には19.68%に低下し、2025年10月31日には12.89%となりました。自己資本利益率は、大幅な変動を示していますが、全体として改善傾向にあります。特に、2023年以降の改善は顕著です。
これらの指標を総合的に見ると、収益性の改善と財務レバレッジの低下が確認できます。総資産利益率と自己資本利益率の改善は、事業運営の効率化や収益性の向上を示唆しています。一方、財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しています。ただし、自己資本利益率は依然として変動が大きく、今後の動向を注視する必要があります。
ROEを3つの要素に分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
純利益率は、2020年10月期から2023年10月期にかけて一貫してマイナスであり、損失を計上していることを示唆しています。特に、2022年1月期には最も低い水準に達しています。しかし、2023年1月期以降は改善の傾向が見られ、2023年10月期には大幅に上昇し、正の利益率を記録しています。2024年1月期以降も高い水準を維持していますが、2025年1月期には低下傾向が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、概ね0.40から0.49の範囲内で推移しており、大きな変動は見られません。2023年10月期には一時的に低下していますが、その後は緩やかに回復しています。この指標は、資産をどれだけ効率的に売上高に変換しているかを示しており、安定した水準を維持していることは、資産の利用効率が比較的安定していることを示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年10月期まで比較的低い水準でしたが、2022年1月期に大幅に上昇し、88.29という高い値を示しています。その後は低下傾向にあり、2025年10月期には2.72まで減少しています。この変動は、負債の利用状況の変化を示しており、2022年1月期の急増は、負債を大幅に活用したことを示唆しています。その後、負債を削減または資本を増やすことで、レバレッジを抑制していると考えられます。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、純利益率と同様に、2020年10月期から2023年10月期にかけてマイナスの値を示しており、自己資本に対する収益性が低い状態でした。しかし、2023年1月期以降は改善の傾向が顕著であり、2023年10月期には52.25%という高い水準に達しています。2024年1月期以降も高い水準を維持していますが、2025年1月期には低下傾向が見られます。ROEの改善は、収益性の向上と効率的な資本利用を示唆しています。
全体として、これらの財務指標は、2023年以降、収益性と資本効率が大幅に改善していることを示しています。ただし、財務レバレッジ比率の変動には注意が必要であり、負債の管理状況を継続的に監視する必要があります。また、2025年以降の指標の低下傾向は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。
ROEを5つの要素に分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
税負担率は、2022年10月期に2.63とピークに達した後、2023年10月期に0.99、2024年10月期に0.68と低下傾向にある。2025年10月期には0.68からさらに低下し、0.68となっている。利息負担率は、期間を通じて比較的安定しており、1.0付近で推移している。わずかな変動はあるものの、大きな変化は見られない。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2020年10月期の-4.18%から一貫して改善傾向にある。2023年10月期には11.75%に達し、2024年10月期には12.41%、2025年10月期には17.17%とさらに上昇している。この傾向は、収益性の改善を示唆している。
資産回転率は、期間を通じて0.4前後の水準で推移している。2023年7月期に0.49とピークに達した後、2024年10月期には0.41まで低下している。2025年10月期には0.41から0.39へとわずかな低下が見られる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2022年1月期に88.29と非常に高い水準を示したが、その後一貫して低下している。2025年10月期には2.72まで低下しており、財務リスクの軽減を示唆している。
自己資本利益率 (ROE) は、2022年1月期に-391.77%と非常に低い水準であったが、その後大幅に改善している。2023年10月期には52.25%に達し、2024年10月期には54.78%、2025年10月期には12.89%となっている。ROEの改善は、資本効率の向上を示している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
純利益率は、2020年10月31日から2023年10月31日までの期間において、一貫してマイナスの値を示していました。特に、2021年1月31日には最も低い-11.72%を記録しています。しかし、2023年1月31日以降、純利益率は顕著な改善を見せ、2023年10月31日には30.24%まで上昇しました。その後、2025年10月31日までに11.69%まで低下していますが、依然として正の値です。
- 資産回転率
- 資産回転率は、概ね0.40から0.49の範囲内で推移しています。2021年10月31日に0.44を記録し、その後2022年1月31日に0.47とピークに達しました。2024年以降は、徐々に低下傾向にあり、2025年10月31日には0.39まで減少しています。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年10月31日から2023年10月31日まではマイナスの値を示していました。最も低い値は2021年4月30日の-4.87%です。2023年1月31日以降、ROAは大幅に改善し、2023年10月31日には12.45%に達しました。その後、2025年10月31日までに4.75%まで低下していますが、依然として正の値です。ROAの改善は、純利益率の改善と相関関係があると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、2023年以降、収益性の著しい改善を示唆しています。ただし、資産回転率は低下傾向にあり、資産の効率的な活用が課題となる可能性があります。純利益率とROAの改善は、収益性の向上を示していますが、今後の持続的な成長のためには、資産回転率の維持または改善が重要となるでしょう。
ROAを4つの要素に分解
Palo Alto Networks Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
税負担率は、2022年1月期から変動が大きくなっています。2022年1月期には0.41でしたが、2022年10月期には2.63まで上昇し、その後2023年1月期には0.99に低下、さらに2025年7月期には0.68まで減少しています。この変動は、税制上の変更や課税所得の変動が影響している可能性があります。
利息負担率は、期間を通じて比較的安定しています。2022年1月期から2023年7月期までは0.75から0.99の間で推移し、2023年10月期以降は1.0で安定しています。この安定性は、債務構造や金利環境の変化が限定的であったことを示唆しています。
EBITマージン率は、一貫した改善傾向を示しています。2020年10月期の-4.18%から、2025年7月期には17.17%まで上昇しています。特に、2022年10月期以降、改善の勢いが加速しており、収益性の向上が顕著です。この改善は、売上高の増加やコスト管理の効率化が寄与していると考えられます。
資産回転率は、概ね0.40から0.49の範囲内で推移しています。2021年10月期に0.44まで上昇した後、2023年10月期に0.41まで低下し、その後は緩やかに回復しています。この数値は、資産の効率的な活用度合いを示しており、全体としては安定した水準を維持しています。
総資産利益率（ROA）は、EBITマージン率と同様に、一貫した改善傾向を示しています。2020年10月期の-3.43%から、2025年7月期には4.75%まで上昇しています。特に、2023年1月期以降、改善の勢いが加速しており、資産の効率的な運用による収益性の向上が確認できます。ROAの改善は、EBITマージン率の改善と資産回転率の安定が組み合わさった結果と考えられます。
当期純利益率の分解
Palo Alto Networks Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-K (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-K (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-K (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-K (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31).
税負担率は、2022年1月期から2022年10月期にかけて上昇傾向にあり、その後、2023年1月期にピークを迎えました。2023年4月期以降は低下傾向に転じ、2025年10月期にかけて緩やかに減少しています。
利息負担率は、2022年1月期から2023年7月期まで一貫して上昇し、1.0に近づきました。その後、2023年10月期から2025年10月期にかけて横ばいの傾向を示しています。
EBITマージン率は、2020年10月期から2021年10月期にかけて一貫して低下しました。2022年1月期から改善の兆しが見られ、2023年10月期には正の値に転換しました。2024年1月期以降は、継続的に上昇し、2025年7月期にピークを迎え、その後若干の減少が見られます。全体として、EBITマージン率は大幅な改善傾向を示しています。
純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年10月期から2021年10月期にかけて一貫して低下しました。2022年1月期から改善が見られ、2023年10月期には正の値に転換しました。2024年1月期には大幅な増加を示し、30%を超えていますが、2025年10月期にかけては低下傾向にあります。純利益率は、EBITマージン率の改善に連動して、大幅な改善を示しています。
- 税負担率
- 2022年1月期から2023年1月期にかけて上昇し、その後低下する傾向が見られます。
- 利息負担率
- 2022年1月期から2023年7月期にかけて上昇し、その後横ばいの傾向を示しています。
- EBITマージン率
- 2021年10月期まで低下し、その後継続的に改善しています。2025年7月期にピークを迎え、その後若干の減少が見られます。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2021年10月期まで低下し、その後大幅に改善しています。2024年1月期にピークを迎え、その後低下傾向にあります。