デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Synopsys Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-Q (報告日: 2019-01-31).
- 総資産利益率 (ROA)の推移と分析
- 2019年初期には情報が欠落しているため評価は困難であるが、2020年以降はROAが概ね安定した上昇傾向を示している。特に2022年から2023年にかけては、ROAが高値を示し、10%を超える水準に到達している。これは、資産に対する収益性の向上を示唆しており、効率的な資産運用や売上高の増加による収益の効率化が進んだと考えられる。ただし、その後はやや低下し、2025年にかけて一時的に値は縮小する傾向にある。全体として、資産を効率的に運用し、収益に結びつける経営状況の改善が見て取れる。
- 財務レバレッジ比率の変化と解釈
- 財務レバレッジ比率は、比較的安定して1.6から1.7の範囲で推移しており、財務構造の変動は限定的である。一時的に1.45まで低下した期間もあるが、全体としては適度な負債比率を維持していると考えられる。2025年にかけて若干の増加傾向も見られ、これは資本コストの効率的な管理や財務戦略の見直しを反映している可能性がある。安全性と収益性のバランスを維持しながら、財務の安定性を保つ努力が続けられていると判断される。
- 自己資本利益率 (ROE)の動向および示唆
- ROEは2019年から2021年にかけて持続的に上昇し、2023年には20%以上に達している。特に2022年以降、20%を超える高い収益性を示し、株主資本に対するリターンの向上を反映している。この間の上昇は、売上高や純利益の増加、または効率的な資本運用によるものと考えられる。ただし、2025年初には大きく低下し、7.23%にまで落ち込んでいる。この急激な減少は、利益の減少や一時的な要因による可能性があり、継続的な収益性の改善が必要であることを示唆している。
ROEを3つの要素に分解
Synopsys Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-Q (報告日: 2019-01-31).
- 純利益率
- 2019年以降、純利益率は一時的に低下傾向を示していたが、2020年から2021年にかけて上昇に転じ、その後も全体的に高水準を維持している。特に2024年以降は一層の増加が見られ、最も高い水準を記録した2024年4月の36.94%と10月の34.75%が示すように、収益性の改善傾向が続いている。
- 資産回転率
- 資産回転率は2019年から2020年の間に低下し、その後2022年にかけて緩やかに回復している。2024年には大幅に低下し、特に2025年1月以降は0.26、10月には0.13と非常に低い値となっており、資産の効率性に課題が生じている可能性が考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- この比率は2019年から2021年にかけて一定の範囲内で推移していたが、2022年以降やや増加し、2025年1月には2.4とピークに達した。その後2025年4月には1.75に低下しているが、高いレバレッジ状態が一時的に維持されていたことを示す。これは財務戦略の変化や資金調達の増加を反映している可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは2019年以降、一貫して上昇傾向を示し、特に2024年には25.17%と高水準を記録した。2025年4月に一時的に7.23%まで低下したものの、その後は20%以上の好調を維持している。これは、収益性の向上と自己資本の効率的な運用を反映していると考えられる。
ROEを5つの要素に分解
Synopsys Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-Q (報告日: 2019-01-31).
- 税負担率の動向
- 2019年の初期には一定の水準（約0.94～1.09）を維持していたが、その後、2022年以降はやや低下傾向にあり、最終的には0.88付近に安定している。この傾向は、税負担の軽減または税制の変更による影響を示唆している可能性がある。そうした中で、2024年以降は再び1に近い値に調整されているため、税負担の状況が変動していることが示されている。
- 利息負担率の変動
- この比率は、2019年から2024年にかけてほぼ一定の水準（1）を維持してきたが、2025年には0.96、さらに2024年後半には0.89に低下している。これは、金利負担の軽減、借入条件の改善、あるいは借入額の縮小を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の推移
- 2019年は約16%の範囲で安定して推移していたが、2020年にかけて徐々に上昇、2021年には20%超に達してから、その後も安定した成長を示す。2023年には強い利益率を維持し、2024年以降も概ね同水準を維持しているが、2025年にはやや低下している。全体としては、利益率の向上と安定強化が図られていると理解できる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は、2019年から2020年にかけてやや低下し、その後2021年に再び上昇し、2022年にピークを迎えて以降は著しく低下している。2025年には0.13と非常に低い水準に落ちており、資産を効率的に活用できていない状況が示唆される。これは、資産の過剰蓄積や運用効率の低下を反映している可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 総じて高いレベル（約1.4～2.4）で推移しているが、2025年にかけて顕著な上昇を示し、最終的には2.4に達している。これにより、企業の財務リスクが増大している可能性とともに、負債の増加やレバレッジの拡大を示唆している。
- 自己資本利益率（ROE）の変化
- 2019年から2021年にかけて13%から18%台へ上昇し、その後2022年には25%以上のピークに達した後、2025年には約7%と大きく低下している。これは、企業の収益性が一時的に高まった後、近年の財務レバレッジの拡大や資産効率の低下により、利益率が圧迫されていることを示している。また、2025年の低水準は、資産や財務構造の変化により収益性の悪化が顕著になったことを反映している可能性がある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Synopsys Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-Q (報告日: 2019-01-31).
- 純利益率の傾向と変動
- 期間を通じて、純利益率は概ね上昇傾向にあり、2022年以降は特に高い値を示している。2024年にかけては一時的に高水準を記録し、その後も引き続き堅調な推移を示している。一方で、2019年のデータは欠損しており、その後の期間では安定して高い純利益率を維持していることから、収益性の向上または効率的なコスト管理が進んだ可能性が考えられる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は、2019年から2021年にかけてやや増加傾向にあり、その後は2022年の後半まで安定して高めの値を維持している。2024年以降は大きく低下し、特に2025年には著しく低い値を示している。これは、総資産に対する売上の効率性が改善した時期と、後に運用効率の悪化や資産規模の増大に伴う効率低下を示唆している可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の動向と意味合い
- ROAは、全体として2019年のレベルから徐々に改善し、2022年にピークを迎えた後、2023年から再び低下している。特に2024年には著しく低い値を示し、同時に資産回転率の低下と一致していることから、資産の効率的な運用が難しくなっている状況が推察される。これらの結果は、収益性は依然として高いものの、資産利用の効率性に課題が生じている可能性を示唆している。
- 総合的な見解
- 過去数年間にわたるデータから、純利益率は全体として改善傾向にあり、高収益性を維持していることが確認できる。一方で、資産回転率とROAの低下傾向は、資産効率の面での課題を示しており、経営の資産運用効率を見直す必要性が示唆される。今後は、収益性の維持とともに、資産の効率的な運用に焦点を当てた改善策が求められる。
ROAを4つの要素に分解
Synopsys Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-Q (報告日: 2019-01-31).
- 売上高や利益率の推移
- EBITマージン率は2019年から2023年にかけて全体的に上昇傾向にあり、特に2022年にかけて顕著な増加を示している。2023年には一時的に38.57%まで達し、その後やや縮小したが、依然として高い水準を維持している。これらの動向は、収益性の向上を示唆しており、効率的なコスト管理や収益構造の改善が反映されていると考えられる。
- 資産効率と財務比率の動向
- 資産回転率は2019年から2023年まで緩やかに増加し、2022年には0.57を記録したが、2024年には一気に著しく低下し、0.26にまで落ち込んでいる。この急激な低下は、資産の効率的な活用の難航や期間中の資産増加と効率低下を示唆している可能性がある。総資産利益率（ROA）も2022年まで上昇を続け、その後減少傾向に転じており、2024年には4.14%まで下落したことから、資産効率が悪化していることが読み取れる。
- 税負担率と利息負担率
- 税負担率は2019年から2024年にかけて比較的安定して推移し、0.88から0.98の範囲内で変動している。一方、利息負担率は2023年までは一定の値（1）を維持していたが、2024年に0.96に低下し、その後2025年にはさらに0.89まで下落している。これは、利息コストの軽減や借入条件の改善を示唆している可能性がある。
- 総括的な見解
- 全体的に見ると、収益性の指標（EBITマージン率）は2019年から2023年にかけて改善し、2022年には大きなピークを示している。しかしながら、資産効率を示す指標（資産回転率やROA）は、2022年以降に著しい低下を示し、資産の効率的運用に課題があることが示唆される。特に2024年以降の資産効率の悪化は、企業が資産を活用した収益獲得に苦戦している可能性を示しており、今後の経営戦略の見直しが必要と考えられる。
当期純利益率の分解
Synopsys Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-10-31), 10-Q (報告日: 2019-07-31), 10-Q (報告日: 2019-04-30), 10-Q (報告日: 2019-01-31).
- 税負担率の動向
- 税負担率は2020年から2022年にかけて全体的に低下傾向を示し、2023年度以降、ほぼ一定の範囲で推移している。具体的には、2020年には1.0前後から0.88-0.97の範囲に収まり、その後も0.92未満の水準で安定している。これは税負担が比較的軽減される傾向を反映している可能性がある。
- 利息負担率の変動
- 利息負担率は2020年度以降、一定の水準に維持されており、2024年以降には若干低下が見られる。特に2025年4月以降は0.89に低下し、財務コストの軽減傾向を示唆している。この傾向は負債コストの管理の改善や、資本構成の変化と関連している可能性がある。
- EBITマージン率の推移
- EBITマージンは2019年から中長期にかけて全般的に増加傾向を示している。2019年の平均値は約14-16%であったのに対し、2022年には25%超に達し、2023年度には約35-38%の範囲で推移している。この増加は、収益性の向上を示しており、コスト管理の改善や価格展開の効果が反映されていると考えられる。
- 純利益率の変動
- 純利益率もEBITマージンと同様に増加傾向を示している。2019年度の平均は約14-17%であったのに対し、2022年度には約35-36%、2023年度には約31-36%へと向上している。これにより、最終的な利益の効率性と収益性が高まっていることが確認できる。特に2024年度第1四半期には大幅な伸びを見せていることも観察される。
- 総合的な見解
- これらの財務指標から、収益性とコスト効率の改善が顕著であり、コスト構造の最適化や戦略的な価格設定の成功例と解釈できる。税負担や利息負担も相対的に軽減されていることから、財務の健全性も向上している可能性が高い。一方で、これらの指標は継続的な観察と詳細な財務分析に基づいて評価する必要がある。