デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Synopsys Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31).
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、6.7%から8.27%へと一貫して上昇しました。この傾向は2021年第2四半期まで続き、9.69%のピークに達しました。その後、ROAは2021年第4四半期までに8.66%に若干低下しましたが、2022年には再び上昇し、10.45%から11.07%の範囲で推移しました。2023年には、ROAは11.9%まで上昇し、その後10.42%に低下しました。2024年には、ROAは大幅に上昇し、17.31%のピークに達しましたが、その後は12.86%に低下しました。2025年の最初の四半期には9.11%に低下し、第2四半期には4.14%まで大幅に減少しました。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期から2022年第4四半期にかけて、1.74から1.71へと緩やかに低下しました。その後、2023年第1四半期には1.70に上昇し、その後は1.67まで低下しました。2024年には、比率は1.58から1.45へと大幅に低下しました。2025年第1四半期には1.40に低下し、第2四半期には2.4に急上昇しました。
自己資本利益率（ROE）は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、11.64%から13.54%へと上昇しました。この上昇傾向は2021年第2四半期まで続き、15.88%のピークに達しました。その後、ROEは2021年第4四半期までに14.31%に若干低下しましたが、2022年には再び上昇し、16.87%から18.42%の範囲で推移しました。2023年には、ROEは20.01%まで上昇し、その後17.36%に低下しました。2024年には、ROEは大幅に上昇し、25.17%のピークに達しましたが、その後は19.44%に低下しました。2025年の最初の四半期には22.68%に低下し、第2四半期には7.23%まで大幅に減少しました。
全体として、ROAとROEは両方とも、2020年から2024年にかけて上昇傾向にありましたが、2025年の最初の2つの四半期には大幅な減少が見られました。財務レバレッジ比率は、2020年から2024年にかけて緩やかに低下しましたが、2025年第2四半期には大幅な増加が見られました。これらの変動は、事業運営、資本構成、および全体的な市場状況の変化を反映している可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Synopsys Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31).
純利益率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、14.31%から18.03%へと一貫して上昇しました。この傾向は2021年も続き、2021年第2四半期には20.27%のピークに達しました。その後、2021年第4四半期には18.02%に低下しましたが、2022年には再び上昇し、2022年第2四半期には21.19%に達しました。2023年には、純利益率は徐々に低下し、2023年第4四半期には17.41%となりました。しかし、2024年には大幅な上昇を見せ、2024年第2四半期には36.94%という最高値を記録しました。2024年第4四半期には31.04%に低下し、2025年第1四半期には25.17%となりました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年第1四半期から2022年第3四半期にかけて、0.47から0.53へと緩やかに上昇しました。2022年第4四半期には0.54に達し、2023年には0.56、0.57とさらに上昇しました。しかし、2024年に入ると、資産回転率は低下し始め、2024年第4四半期には0.55、2025年第1四半期には0.26と大幅に低下しました。この急激な低下は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期から2021年第4四半期にかけて、1.74から1.65へと緩やかに低下しました。その後、2022年第3四半期には1.71に上昇し、2023年には1.68まで低下しました。2024年にはさらに低下し、2024年第4四半期には1.45となりました。2025年第1四半期には2.4に急上昇し、財務リスクが増加していることを示唆しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年第1四半期から2021年第2四半期にかけて、11.64%から15.88%へと上昇しました。その後、2021年第4四半期には14.31%に低下しましたが、2022年には再び上昇し、2022年第2四半期には18.42%に達しました。2023年には徐々に低下し、2023年第4四半期には15.79%となりました。2024年には上昇し、2024年第2四半期には25.17%という最高値を記録しました。2025年第1四半期には7.23%に大幅に低下しました。
全体として、純利益率と自己資本利益率は上昇傾向にあり、収益性と資本効率の改善を示唆しています。しかし、資産回転率の低下と財務レバレッジ比率の急上昇は、資産の効率的な活用と財務リスクの増加を示唆しており、注意が必要です。
ROEを5つの要素に分解
Synopsys Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31).
税負担率は、2020年第1四半期から2021年第2四半期にかけて1.09まで上昇した後、緩やかに低下し、2022年第4四半期には0.88まで減少しました。その後、2023年を通じて上昇し、2024年第2四半期には0.92まで上昇しました。2024年第3四半期と第4四半期には若干の上昇が見られ、2025年第2四半期には0.98に達しています。
利息負担率は、2020年第1四半期から2023年第2四半期まで一貫して1.0を維持していました。2023年第3四半期には1.0に維持された後、2024年第1四半期には0.96に、第2四半期には0.89に低下しました。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の14.76%から2021年第2四半期には20.66%まで着実に増加しました。その後、2021年第3四半期と第4四半期には若干の減少が見られましたが、2022年には22.72%まで上昇しました。2023年には25.09%まで上昇し、2024年には38.57%と大幅に増加しました。2025年第2四半期には35.56%に低下しています。
資産回転率は、2020年第1四半期から2021年第2四半期まで0.46から0.48へと緩やかに上昇しました。その後、2022年には0.54まで上昇し、2023年には0.57まで上昇しました。2024年には0.55に低下し、2025年第2四半期には0.13まで大幅に低下しています。
財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期の1.74から2022年第3四半期には1.71まで緩やかに低下しました。その後、2022年第4四半期には1.71まで上昇し、2023年には1.68まで低下しました。2024年には1.45まで低下し、2025年第2四半期には2.4まで大幅に上昇しています。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年第1四半期の11.64%から2021年第2四半期には15.88%まで増加しました。その後、2022年には18.13%まで上昇し、2023年には20.01%まで上昇しました。2024年には25.17%と大幅に増加しましたが、2025年第2四半期には7.23%に低下しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Synopsys Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31).
純利益率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて14%台から18%台へと概ね上昇しました。2021年も上昇傾向が続き、2021年第2四半期には20%を超えました。その後、2022年第1四半期まで20%台を維持し、その後は17%台から21%台の間で変動しました。2023年第4四半期には23%台に達し、2024年にはさらに上昇し、2024年第2四半期には36%台まで急増しました。2024年第3四半期と第4四半期も高い水準を維持し、2025年第1四半期から第3四半期にかけても30%台で推移しています。
- 純利益率
- 全体として、純利益率は一貫して上昇傾向にあり、特に2024年以降顕著な増加が見られます。これは、収益性の改善を示唆しています。
資産回転率は、2020年第1四半期から2022年第4四半期にかけて0.47から0.54へと緩やかに上昇しました。しかし、2023年第1四半期から2023年第4四半期にかけては、0.54から0.57へとわずかな上昇に留まりました。2024年に入ると、資産回転率は低下し始め、2024年第4四半期には0.55まで低下しました。2025年第1四半期から第3四半期にかけては、さらに低下し、0.47から0.26へと大幅に減少しています。
- 資産回転率
- 資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が難しくなっている可能性を示唆しています。これは、売上高の伸びが鈍化しているか、または資産の規模が売上高の伸びに比べて急速に増加していることを意味する可能性があります。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期から2022年第1四半期にかけて6%台から10%台へと上昇しました。その後、2022年第2四半期から2022年第4四半期にかけて10%台を維持し、2023年には9%台から11%台の間で変動しました。2024年には12%台から17%台へと上昇し、2025年には16%台から31%台へと大幅に増加しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAの上昇は、資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。特に2024年以降のROAの急増は、純利益率の上昇と相まって、収益性の大幅な改善を示唆しています。ただし、資産回転率の低下とROAの上昇を合わせて考えると、利益の増加が資産の効率的な活用によるものではなく、利益率の向上によるものである可能性が考えられます。
ROAを4つの要素に分解
Synopsys Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31).
税負担率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、0.97から1.09へと上昇しました。その後、2021年第1四半期に1.01まで低下し、2021年第3四半期には0.94まで低下しました。2021年第4四半期から2022年第3四半期にかけては、0.94から0.93へと緩やかに低下し、2022年第4四半期には0.88まで低下しました。2023年には0.88から0.94へと変動し、2024年には0.92から0.94へと変動し、2025年には0.96から0.98へと上昇しました。全体として、税負担率は比較的安定しており、1.1を下回っています。
利息負担率は、2020年第1四半期から2023年第4四半期まで一貫して1.0でした。2024年第1四半期に0.96に低下し、2024年第2四半期には0.89に低下しました。この指標は、利息支払い能力の低下を示唆しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の14.76%から2020年第4四半期の17.34%へと着実に増加しました。2021年には、20.66%まで上昇し、その後2021年第3四半期には19.62%に低下しました。2022年には、22.72%のピークに達し、その後2023年には19.48%から22.48%へと変動しました。2024年には、大幅な増加が見られ、26.26%に達し、2025年には35.91%から37.45%へとさらに上昇しました。この傾向は、収益性の継続的な改善を示しています。
資産回転率は、2020年第1四半期から2021年第4四半期まで0.46から0.48へと緩やかに上昇しました。2022年には、0.51から0.54へと上昇し、その後2023年には0.54から0.57へと上昇しました。しかし、2024年には0.55から0.47へと大幅に低下し、2025年には0.26、0.13と急激に低下しました。この減少は、資産の効率的な活用が低下していることを示唆しています。
総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期の6.7%から2021年第2四半期の9.69%へと増加しました。2022年には、10.95%のピークに達し、その後2023年には9.4%から11.9%へと変動しました。2024年には、17.31%まで大幅に増加し、2025年には16.18%から9.11%へと低下しました。ROAの変動は、EBITマージン率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。特に2025年の大幅な低下は、資産回転率の低下と相まって、収益性の低下を示唆しています。
当期純利益率の分解
Synopsys Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-Q (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-Q (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-Q (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-Q (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-Q (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30), 10-Q (報告日: 2020-01-31).
税負担率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて、0.97から1.09へと上昇しました。その後、2021年第1四半期に1.01まで低下し、2021年第3四半期には0.94まで低下しました。2021年第4四半期には0.94で安定し、2022年第4四半期には0.88まで低下しました。2023年第1四半期から2023年第4四半期にかけては、0.88から0.94へと緩やかに上昇しました。2024年第1四半期から2025年第4四半期にかけては、0.92から0.98へと小幅な変動を示しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年第1四半期から2023年第4四半期まで一貫して1.0を維持していました。2024年第1四半期には0.96に低下し、2025年第4四半期には0.89まで低下しました。これは、利息費用の相対的な減少を示唆しています。
EBITマージン率は、2020年第1四半期の14.76%から2020年第4四半期の17.34%へと着実に増加しました。2021年には、20.66%（第2四半期）まで上昇し、その後は19.19%から21.24%の間で変動しました。2022年には、22.72%（第2四半期）まで上昇し、その後は20.81%から22.36%の間で変動しました。2023年には、20.18%から22.48%の間で変動し、2024年には25.09%から26.26%へと大幅に増加しました。2025年には、35.91%から37.45%へとさらに上昇し、高い収益性を維持しています。
- 純利益率
- 純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しています。2020年第1四半期の14.31%から2020年第4四半期の18.03%へと増加し、2021年には20.27%（第2四半期）まで上昇しました。その後、2021年第3四半期から2021年第4四半期にかけては18.02%から20.18%の間で変動しました。2022年には、21.19%（第2四半期）まで上昇し、その後は19.38%から21.19%の間で変動しました。2023年には、17.41%から21.05%の間で変動し、2024年には23.49%から24.6%へと大幅に増加しました。2025年には、34.75%から36.94%へとさらに上昇し、高い収益性を維持しています。純利益率の上昇は、収益性の改善を示唆しています。