デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Datadog Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性指標の推移について分析する。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2022年第1四半期から2023年第1四半期にかけて大幅な低下を示し、-2.67%の底を打った。その後、2023年第4四半期に正の値へ転じ、2024年第3四半期には4.15%のピークに達した。2024年第4四半期以降は緩やかな低下傾向にあるが、正の領域を維持して推移している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROAと連動した推移を見せており、2023年第1四半期に-5.55%まで低下した。その後は急速に回復し、2024年第3四半期に7.31%の最大値を記録した。直近および予測期間においては、3%から4%台の範囲で安定する傾向にある。
財務構造の変遷について分析する。
- 財務レバレッジ比率
- 2022年3月の2.26から2026年3月の1.74にかけて、長期的な減少傾向にある。2024年第4四半期に2.13まで一時的に上昇した局面が見られるが、全体としては資本構成の低レバレッジ化が進んでいる。
分析の結果、2023年初頭にかけての深刻な収益性の低下から、2024年にかけてV字回復を遂げたことが確認できる。また、財務レバレッジ比率が低下傾向にある中でROEが改善したことは、収益性の向上要因が財務的なレバレッジの効果ではなく、資産運用の効率化や純利益の増加という実質的な業績改善に基づいていることを示唆している。
ROEを3つの要素に分解
Datadog Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性と効率性、および財務構造の推移について以下の通り分析する。
- 収益性の推移
- 純利益率および自己資本利益率（ROE）は、2022年後半から2023年前半にかけて著しい低下を示し、一時的にマイナス圏へ転落した。特に2023年3月期には純利益率が-4.68％、ROEが-5.55％と底を打った。しかし、2023年12月期から黒字に転換し、2024年9月期には純利益率7.58％、ROE 7.31％というピークに達した。その後、2025年以降は緩やかな低下傾向にあるものの、3％から6％程度の正の水準で安定的に推移している。
- 資産運用効率
- 資産回転率は、期間を通じて0.46から0.57の間で推移しており、大きな変動は見られない。2022年3月期の0.47から2023年半ばにかけて0.57まで緩やかに上昇し、その後は概ね0.5台前半で安定している。これは、総資産を活用して売上を創出する効率性が一定の水準で維持されていることを示唆している。
- 財務構造の変化
- 財務レバレッジ比率は、2022年3月期の2.26から2024年9月期の1.76まで長期的に低下傾向にあった。2024年12月期に2.13まで一時的に上昇したものの、その後は再び低下し、2026年3月期には1.74となっている。全体として、負債への依存度を下げ、自己資本の比率を高める方向へ財務構造が移行していることが読み取れる。
- 総合的な分析
- 一時的な赤字期間を経て、収益性の回復と安定化を実現している。ROEの変動は主に純利益率の変動に依存しており、資産回転率の安定と財務レバレッジの低下が進む中で、純粋な利益率の改善が資本効率の向上に寄与した。直近のデータでは、急激な成長局面から、適正な利益率と低レバレッジを維持する安定運用局面へ移行した傾向が認められる。
ROEを5つの要素に分解
Datadog Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性の推移と分析
- 営業利益率（EBITマージン）および自己資本利益率（ROE）
- 2022年から2023年前半にかけて収益性は低下し、2023年6月期にはEBITマージンが-3.15%まで下落した。しかし、その後は回復基調に転じ、2024年9月期に8.4%のピークに達している。ROEについても同様の傾向が確認され、2023年3月期の-5.55%から2024年9月期の7.31%へと大幅に改善した。2025年以降は緩やかな低下傾向にあり、ROEは3%台で推移する見通しとなっている。
効率性と財務構造の分析
- 資産回転率
- 0.46から0.57の範囲内で安定的に推移しており、期間を通じて資産の活用効率に大きな変動は見られない。
- 財務レバレッジ比率
- 2022年3月期の2.26から2026年3月期の1.74に向けて、長期的に低下傾向にある。2024年12月期に一時的に2.13まで上昇したものの、全体としては負債依存度の低減が進んでいる。
負担率の変動
- 税負担率および利息負担率
- 2024年3月期以降、税負担率および利息負担率ともに上昇し、高水準で安定的に推移している。税負担率は0.84から0.93、利息負担率は0.92から0.97の範囲で推移しており、以前の期間と比較して税金および利息の支払いが純利益に与える影響が増大している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Datadog Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性の推移および資産効率に関する分析結果を以下に記述する。
- 純利益率の変動
- 2022年第2四半期から2023年第2四半期にかけて低下傾向にあり、2023年3月31日には-4.68%と最低値を記録した。しかし、その後は回復基調に転じ、2024年9月30日には7.58%のピークに達している。2024年第4四半期以降は緩やかに低下しているものの、3%から6%の範囲で推移しており、黒字構造への転換と定着が確認できる。
- 資産回転率の推移
- 0.46から0.57の間で推移しており、期間を通じて比較的安定している。2022年3月から2023年6月にかけて緩やかな上昇が見られたが、それ以降は大きな変動はなく、資産の活用効率は一定の水準で維持されている。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 純利益率の変動と密接に連動しており、2023年3月31日に-2.67%の底を打った後、回復基調となった。2024年9月30日に4.15%の最大値を記録し、その後は1%から3%の間で安定的に推移している。資産回転率が一定であることから、ROAの改善は主に利益率の向上に起因していると分析される。
ROAを4つの要素に分解
Datadog Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性と効率性の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 収益性の変動
- EBITマージン率および総資産利益率（ROA）は、同期的に変動する傾向にある。2022年初頭から2023年半ばにかけて低下し、2023年6月にはEBITマージン率が-3.15%の底を記録した。その後は回復基調に転じ、2024年9月にはEBITマージン率8.4%、ROA 4.15%のピークに達している。2024年第4四半期以降は緩やかな低下傾向にあり、2026年3月時点ではEBITマージン率4.5%、ROA 1.95%となっている。
- 財務負担の推移
- 税負担率と利息負担率は、2024年後半から高い水準で安定している。税負担率は2024年12月以降、0.84から0.93の間で推移している。利息負担率は2024年9月以降、0.92から0.97の範囲で安定しており、営業利益に対する利息支払いの影響が極めて限定的である状態が継続している。
- 資産効率
- 資産回転率は、全期間を通じて0.46から0.57の範囲内で推移しており、大きな変動は見られない。2023年上半期に0.57のピークを記録した後、2024年12月に0.46まで低下したが、その後は0.52から0.53の水準で推移しており、資産の活用効率は概ね一定の範囲内で維持されている。
当期純利益率の分解
Datadog Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
収益性の推移および財務負担の変動について分析を行う。
- 収益性指標の推移
- EBITマージン率および純利益率は、2022年第3四半期から2023年第2四半期にかけて低下し、一時的にマイナス圏に転じた。その後、2023年後半から急速な回復基調となり、2024年第3四半期にEBITマージン率8.4%、純利益率7.58%というピークを記録した。しかし、2024年第4四半期以降は緩やかな低下傾向にあり、2026年第1四半期にはそれぞれ4.5%および3.69%まで後退している。
- 財務負担の変動
- 税負担率および利息負担率は、期間を通じて上昇し、高い水準で安定する傾向にある。税負担率は2022年前半の0.4台から、2024年第3四半期以降は0.8台から0.9台で推移している。利息負担率についても、2022年の変動期間を経て、2024年第3四半期以降は0.9台でほぼ一定の推移を示しており、財務的な負担割合が増加し定着した状況にある。