デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はAdobe Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Adobe Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-Q (報告日: 2020-08-28), 10-Q (報告日: 2020-05-29), 10-Q (報告日: 2020-02-28), 10-K (報告日: 2019-11-29), 10-Q (報告日: 2019-08-30), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-03-01).
- 総資産利益率 (ROA)の動向について
- 2019年から2020年にかけては、総資産利益率は一貫して上昇傾向を示し、2020年5月頃にはおよそ17％台に達した。その後は2021年春まで横ばいで推移し、2021年後半から2022年にかけて再び上昇し、2022年12月には約18.39％に達した。特に、2022年の最終四半期にかけて顕著な増加が見られ、その後も高い水準を維持しつつ変動している。2025年までの予測期間では、24.44％の高水準を目指しており、効率的な資産運用による収益性の改善が示唆される。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は2019年から2024年にかけて、全体として上昇傾向にある。特に2024年以降は2.0を超える水準に増加し、2025年には2.46に達する予想となっている。これは、負債の増加や資本構成の変化によるものと考えられ、レバレッジの拡大がリスク増加を伴う可能性を示している。一方、過去数年では一定の変動はあったものの、安定した増加傾向を維持している。
- 自己資本利益率 (ROE)の推移
- 2019年から2024年の間、自己資本利益率は大きく上昇している。2020年には約30％を超え、2021年には33〜36％の範囲に高まったとともに、2022年には39％台に入り、その後も増加を続けている。2025年には60％に達する見込みであり、企業の自己資本に対する収益性が非常に高い水準となっている。この傾向は、資本効率の向上とともに、収益力の強化を反映していると評価できる。
- 総括
- 総合的に見ると、該当期間においては、同社の収益性と資本効率の向上が目立つ。ROAやROEはともに上昇傾向を示し、資産と自己資本の効率的運用により高い利益を実現していると推察できる。レバレッジ比率の増加はリスクの側面も併せ持つが、相応の支援材料として、積極的な資金調達を活用したビジネス拡大の意図も考えられる。今後も、この成長傾向が維持されるかどうかは、資本の構造や市場環境次第であるため、継続的な監視が必要となる。
ROEを3つの要素に分解
Adobe Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-Q (報告日: 2020-08-28), 10-Q (報告日: 2020-05-29), 10-Q (報告日: 2020-02-28), 10-K (報告日: 2019-11-29), 10-Q (報告日: 2019-08-30), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-03-01).
- 純利益率の推移について
- 2019年のデータは欠損しているが、2020年以降は一貫して高い純利益率を示しており、2020年から2023年にかけておおむね安定した水準で推移している。特に2020年の第2四半期から第4四半期にかけて、純利益率は30%超えを維持し、2021年も同様の高水準を保っている。その後2022年に若干低下傾向が見られるものの、2023年には再び高値圏に戻っている。全体として、収益性の高い状態が継続していると評価できる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は、2019年のデータがないものの、2020年後半以降は安定して上昇傾向にあり、2024年には0.7台に達している。これは売上や収益の効率性が向上していることを示唆する。特に2021年以降の持続的な伸びは、資産の効率的な活用や資産規模の最適化によるものと考えられる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 2019年のデータでは約1.98で推移しており、その後、2020年にはやや低下して1.83まで下がる局面もみられるが、基本的には1.8〜2.1の範囲内で推移している。2024年以降は2.0を超え、最終的には2.46に達している。これは負債による資金調達が増加している可能性を示し、資本構成の変化またはレバレッジ戦略の変化を反映していると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の変化
- 2019年のデータは欠損しているが、2020年以降は継続的に上昇しており、2024年には39.42%に達している。特に2024年は、2023年の水準からさらに高まっており、最終的に60%まで上昇している点は、株主資本に対する収益性の著しい増加を示唆する。これは、純利益の増加や資本効率の改善を反映しているものと考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、この期間中において、収益性指標と効率性指標が共に改善または安定して推移しており、財務の健全性と収益性が高い水準にあることが示されている。資産の効率的な活用と収益性の向上が同時に達成されていることから、経営戦略の効果が現れていると考えられる。一方、財務レバレッジの増加は、リスクを伴う可能性も含んでおり、今後の運営上の注意点として考慮すべきである。
ROEを5つの要素に分解
Adobe Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-Q (報告日: 2020-08-28), 10-Q (報告日: 2020-05-29), 10-Q (報告日: 2020-02-28), 10-K (報告日: 2019-11-29), 10-Q (報告日: 2019-08-30), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-03-01).
- 全体的な傾向
- この財務データから、対象企業は過去数年間を通じて収益性と効率性の向上を示していることが示唆される。特に、EBITマージン率は堅調に推移し、最大時に37.89%を記録しており、経営効率の改善がうかがえる。また、自己資本利益率（ROE）も2020年以降増加傾向を示し、2025年には60%に達していることから、株主資本に対する投資効率が向上していると解釈できる。<\/dd>
- 収益性指標
- EBITマージン率は、2019年の約30%台から2022年には36%台に上昇し、2023年はやや伸び悩むものの、引き続き30%から37%の範囲で安定した高水準を維持している。これにより、営業利益率の改善と効率的なコスト管理の傾向がみられる。一方、ROEは2020年以降継続的に上昇し、2025年には60%と極めて高い収益性を示している。<\/dd>
- 効率性の変化
- 資産回転率は全期間を通じて徐々に上昇しており、2025年には最大の0.8に達している。これにより、資産の運用効率が改善していることが示されている。一方、税負担率は2020年以降変動があるものの、2024年以降は一貫して0.78〜0.83の範囲で維持されていることから、税負担の安定化が図られていると考えられる。<\/dd>
- 財務構造とレバレッジ
- 財務レバレッジ比率は、2019年の約1.98から2025年には2.46に増加しており、借入金による資金調達の比率が高まっていることを示している。これにより、負債の比率増加が見られるものの、ROEの向上や利益率の改善を支える財務戦略と考えられる。なお、利息負担率はほぼ一定の水準で推移しており、財務リスク管理は一定程度維持されている。<\/dd>
- 総合的な分析
- 全体として、収益性と効率性の指標は共に改善傾向にあり、経営の収益性と資産運用効率の向上が反映されている。特に、ROEの持続的な上昇とEBITマージンの高水準維持は、企業の競争力強化と投資効率の向上を示唆している。一方で、財務レバレッジの増加は、リスクの側面を考慮する必要があるものの、適切に管理されているとみられる。今後もこれらの指標が安定的に維持または改善されることが、持続的な成長に寄与すると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Adobe Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-Q (報告日: 2020-08-28), 10-Q (報告日: 2020-05-29), 10-Q (報告日: 2020-02-28), 10-K (報告日: 2019-11-29), 10-Q (報告日: 2019-08-30), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-03-01).
- 純利益率の傾向と変動
- 全体的に見ると、純利益率は2019年から2023年にかけて増加傾向を示している。特に2020年の第4四半期から2021年第1四半期にかけて、40％台まで上昇しており、その後も平均的に高い水準を維持している。2023年以降にはやや変動はあるものの、全体として高い利益率を示しており、収益性の向上がうかがえる。ただし、一部期間では低迷する傾向も見られる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は全期間を通じて安定的に推移しており、2019年はおおよそ0.54から0.56の範囲だった。2020年代に入ってからは1.0を超える水準へと改善しており、2024年には0.8を超えている。これは、資産に対して売上がより効率的に生成されていることを示しており、企業の経営効率の向上を反映していると考えられる。特に2022年以降に顕著な上昇傾向がみられる。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- 総資産利益率（ROA）は、2019年にはおおよそ14%から17%の範囲内で推移していたが、2020年以降はさらに向上している。特に2022年に22.54%、2023年には24.44%まで高まっており、これは企業が資産を活用して効率的に利益を生み出していることを示している。これらの増加は、収益性の向上と資産の効率的運用の結果と考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、純利益率の増加と資産回転率・ROAの向上により、企業の収益性と経営効率が改善していることが示唆される。特に2020年以降の期間では、コロナ禍による市場環境の変化にもかかわらず、企業は効率的な資産運用と高い利益率を実現していると考えられる。ただし、一部期間において利益率の変動や資産回転の上下動が見られるため、今後も継続した安定性の維持とさらなる効率化が求められるだろう。
ROAを4つの要素に分解
Adobe Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-Q (報告日: 2020-08-28), 10-Q (報告日: 2020-05-29), 10-Q (報告日: 2020-02-28), 10-K (報告日: 2019-11-29), 10-Q (報告日: 2019-08-30), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-03-01).
- 税負担率の推移と分析
- 2019年3月から2020年5月まで税負担率は比較的安定しており、0.92から1.26の範囲で推移していた。2020年以降は、0.78から0.83の間で変動しており、全体的に低下傾向にある。これにより、税負担率は2020年以降に安定し、やや低めの水準を維持していることが示唆される。
- 利息負担率の安定性
- 2019年5月から2024年5月までの期間、利息負担率は0.95から0.98の範囲にほぼ留まり、高い安定性を示している。期間を通じてほぼ一定であることから、金利負担や借入条件は比較的安定していると考えられる。
- EBITマージン率の動向
- 2019年11月以降、EBITマージン率は30%から37.89%の範囲で変動し、2024年にかけて全体的に上昇している。特に2023年に入ってからは約35%を超え、収益性の改善傾向が見られる。このことは、営業利益率の向上により、収益性が強化されている可能性を示している。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は2020年初から上昇傾向をたどり、2024年には0.8を超える水準に達している。これは、資産効率の改善を示し、資産一単位あたりの売上高が増加していることを意味している。特に2023年以降の成長ペースはやや加速している。
- 総資産利益率 (ROA) の推移
- 2020年以降、ROAは大きく改善し、2024年には22.54%まで上昇している。特に2021年には21%以上の高水準を示し、企業の総資産に対する収益性が向上していることが明らかとなる。全体として、営業利益や資産効率の向上がROAの改善に寄与していると考えられる。
- 総合的な見解
- これらの財務指標からは、2020年以降、収益性と資産効率の有意な改善が観察される。税負担率と資産回転率の改善により、ROAの増加に結びついていると推測される。また、収益性の向上はEBITマージンの拡大によって裏付けられる。全体として、企業の財務パフォーマンスは改善傾向にあり、安定した利息負担とともに効率的な資産運用を進めていることがうかがえる。これらの推移は、長期的な成長と収益基盤の強化を示唆している。
当期純利益率の分解
Adobe Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-05-30), 10-Q (報告日: 2025-02-28), 10-K (報告日: 2024-11-29), 10-Q (報告日: 2024-08-30), 10-Q (報告日: 2024-05-31), 10-Q (報告日: 2024-03-01), 10-K (報告日: 2023-12-01), 10-Q (報告日: 2023-09-01), 10-Q (報告日: 2023-06-02), 10-Q (報告日: 2023-03-03), 10-K (報告日: 2022-12-02), 10-Q (報告日: 2022-09-02), 10-Q (報告日: 2022-06-03), 10-Q (報告日: 2022-03-04), 10-K (報告日: 2021-12-03), 10-Q (報告日: 2021-09-03), 10-Q (報告日: 2021-06-04), 10-Q (報告日: 2021-03-05), 10-K (報告日: 2020-11-27), 10-Q (報告日: 2020-08-28), 10-Q (報告日: 2020-05-29), 10-Q (報告日: 2020-02-28), 10-K (報告日: 2019-11-29), 10-Q (報告日: 2019-08-30), 10-Q (報告日: 2019-05-31), 10-Q (報告日: 2019-03-01).
- 税負担率の傾向
- 2019年3月から2020年2月までにかけて、税負担率は概ね低く安定しており、0.92から1付近で推移している。一方、2020年5月以降は変動が見られ、2020年5月には1.26まで上昇した後、2021年3月には0.83まで低下している。その後は0.78から0.83の範囲で比較的安定した推移を示し、2024年以降も総じて低位にあることから、税負担率は全体として安定またはやや低下傾向にあると考えられる。
- 利息負担率の傾向
- この指標は全期間を通じてほぼ一定に近く、0.95から0.98の範囲で推移している。2024年5月以降も0.97から0.98の範囲で安定しており、過去の期間と比較して大きな変動は見られない。これは金融コストの負担が一定であり、資本構造の安定性を示唆していると解釈できる。
- EBITマージン率の推移
- 2019年から2023年にかけては、30%台後半から36%以上にわたり、総じて比較的良好な収益性を示している。2021年においては、一時的に36%以上のピークを記録し、その後やや縮小気味に推移しているが、それでも30%以上の高い利益率を維持している。2024年に入ると、37.89%まで上昇し、前年に比べて改善していることがわかる。
- 純利益率の推移
- こちらも2019年から2023年にかけて高い水準で変動している。2020年から2021年にかけては、約27%から31%にかけての範囲で推移し、特に2020年に顕著な増加を見せている。2022年から2023年にかけては、約24%から27%の範囲に収まっているが、2024年以降は30%台前半まで回復している。これは、売上総利益の向上やコスト管理の改善によるものと推測される。
- 総合的な見解
- 全体として、財務指標は比較的安定した状態を維持しており、特に利息負担率の安定性やEBITマージン率の高水準は、堅実な収益構造を反映している。一方、税負担率の変動はあるものの、全体的に低水準で安定化しており、税務負担の管理が適切に行われていると考えられる。さらに、純利益率の昨今の回復傾向は、収益性の改善を示しており、今後の成長期待を裏付ける要素となる。これらの指標は、同社の経営効率や財務の健全性を良好に保ちつつ、利益率の向上と安定性を実現していることを示唆している。