デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Workday Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30).
総資産利益率は、2020年4月30日時点の-7.23%から、2023年10月31日時点の8.39%まで、一貫した改善傾向を示しています。2024年1月31日には9.33%に達し、その後も上昇を続け、2024年10月31日には9.87%となりました。2025年1月31日には2.93%に低下しましたが、その後は緩やかに回復し、2025年10月31日には3.62%となっています。全体として、総資産利益率は、初期のマイナス値からプラスへと転換し、安定した成長を示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年4月30日の2.78から、2024年10月31日の1.90まで、一貫して低下しています。2025年1月31日には1.93に若干上昇し、その後1.96、2.00と上昇しています。この傾向は、負債に対する自己資本の比率が変化していることを示唆しています。全体的に、財務レバレッジは低下傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆しています。
自己資本利益率は、総資産利益率と同様に、2020年4月30日の-20.09%から、2023年10月31日の17.09%まで大幅に改善しています。2024年1月31日には18.23%に達し、その後も上昇を続け、2024年10月31日には18.79%となりました。2025年1月31日には5.82%に低下しましたが、その後は緩やかに回復し、2025年10月31日には7.23%となっています。自己資本利益率の改善は、株主資本に対する収益性の向上を示しています。
これらの指標を総合的に見ると、収益性は改善し、財務レバレッジは低下していることが示唆されます。これは、企業がより効率的に資本を活用し、財務リスクを管理していることを示している可能性があります。ただし、これらの傾向をより深く理解するためには、業界のベンチマークとの比較や、他の財務指標との関連性を考慮する必要があります。
ROEを3つの要素に分解
Workday Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30).
純利益率は、2020年4月から2023年10月にかけて概ね改善傾向を示しました。2020年4月の-13.68%から2021年10月の0.63%まで上昇し、その後2022年7月には-5.9%まで低下しました。しかし、2023年10月には-4.09%に回復し、2024年1月には19.02%と大幅に増加しました。2024年4月から2024年7月にかけては19.67%と19.6%で横ばいでしたが、2024年10月には6.23%に低下し、2025年10月には6.95%に若干上昇しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年4月から2023年7月にかけて0.46から0.53の間で変動しました。2023年10月には0.5に達し、その後2024年1月には0.44に低下しました。2024年4月から2024年7月にかけては0.47から0.48に上昇し、2025年10月には0.52に達しました。全体的に見て、安定した水準で推移していると言えます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年4月の2.78から2024年10月の1.9に低下する傾向にあります。2022年4月には2.68まで上昇しましたが、その後一貫して低下し、2025年10月には2.0に若干上昇しました。この傾向は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、純利益率と同様に、2020年4月から2023年10月にかけて改善傾向を示しました。-20.09%から0.73%まで上昇し、その後-0.55%まで低下しました。2024年1月には17.09%と大幅に増加し、2025年10月には7.23%に達しました。ROEの改善は、自己資本の効率的な活用を示唆しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Workday Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-07-31), 10-Q (報告日: 2025-04-30), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-10-31), 10-Q (報告日: 2024-07-31), 10-Q (報告日: 2024-04-30), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-Q (報告日: 2023-10-31), 10-Q (報告日: 2023-07-31), 10-Q (報告日: 2023-04-30), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-Q (報告日: 2022-10-31), 10-Q (報告日: 2022-07-31), 10-Q (報告日: 2022-04-30), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-Q (報告日: 2021-10-31), 10-Q (報告日: 2021-07-31), 10-Q (報告日: 2021-04-30), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-Q (報告日: 2020-10-31), 10-Q (報告日: 2020-07-31), 10-Q (報告日: 2020-04-30).
純利益率は、2020年4月30日時点の-13.68%から、2023年10月31日時点の19.02%まで、顕著な改善を示しています。この改善傾向は、2024年1月31日時点の19.67%と2024年4月30日時点の19.6%でピークに達し、その後は2024年10月31日時点の6.23%まで低下しています。2025年1月31日時点では5.6%に、2025年4月30日時点では6.51%に、2025年7月31日時点では6.95%に若干の上昇が見られます。全体として、純利益率は大幅な変動を示し、特に2023年以降は高い水準を維持する傾向が見られます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、概ね0.42から0.53の範囲内で推移しています。2020年4月30日から2021年10月31日までは0.51から0.53の間で安定していましたが、その後は低下傾向にあり、2022年1月31日には0.49まで低下しました。2023年7月31日には0.5に回復しましたが、2024年1月31日には0.44まで再び低下しています。2025年7月31日時点では0.52と、比較的高い水準を維持しています。全体として、資産回転率は緩やかな変動を示しており、大きなトレンドは見られません。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年4月30日時点の-7.23%から、2023年10月31日時点の8.39%まで改善しています。この改善傾向は、2024年1月31日時点の9.33%と2024年4月30日時点の9.49%でさらに加速し、2024年10月31日時点の2.93%まで低下しています。2025年1月31日時点では2.83%に、2025年4月30日時点では3.25%に、2025年7月31日時点では3.62%に若干の上昇が見られます。ROAの変動は純利益率の変動と相関しており、特に2023年以降は高い水準を維持する傾向が見られます。