自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Air Products & Chemicals Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2020 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向：
- 2015年から2019年にかけて、税引後営業利益は一貫して増加傾向を示している。特に2019年には2,040,608千米ドルに達し、前年の1,476,037千米ドルから大きく伸びている。一方、2020年には再び上昇し、2,189,491千米ドルとなっている。これらの増加は、企業の事業規模拡大または効率的なコスト管理による収益向上を示唆している。*
- 投下資本の推移：
- 投下資本は2015年の14,344,261千米ドルから2020年には20,884,500千米ドルへと増加している。この期間において資本投入が継続的に拡大していることから、同社は資産の積極的な拡充を推進していることがうかがえる。特に2020年には大幅な資本増加が見られる。*
- 投下資本利益率（ROIC）の変動：
- ROICは2015年の9.89%から2016年の10.91%に上昇し、短期的に改善しているが、その後2017年には8.14%に低下している。2018年には8.84%、2019年には12.06%まで回復し、2020年には10.48%に落ち着いている。この変動から、収益性の向上と効率性の改善に一定の変動要因が存在することが示唆される。特に2019年のROICのピークは、経営効率の最適化または事業環境の改善が反映された可能性がある。*
- 総合的な評価：
- 税引後営業利益および投下資本のいずれも増加傾向を示しており、企業は規模拡大とともに収益力を向上させていることが判明する。一方、ROICの変動は、利益の増加が資本投入に対してどれだけ効果的であったかを示す重要な指標であり、一定期間において効率的な資本運用が行われたことが裏付けられる。ただし、ROICの変動からは、短期的な効果の変動や外部環境の影響も考慮する必要がある。全体としては、収益性と資本効率の両面でプラスのトレンドが見られるため、投資判断や経営戦略の観点からは良好な状態と評価できる。*
ROICの分解
Air Products & Chemicals Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020/09/30 | = | × | × | ||||
| 2019/09/30 | = | × | × | ||||
| 2018/09/30 | = | × | × | ||||
| 2017/09/30 | = | × | × | ||||
| 2016/09/30 | = | × | × | ||||
| 2015/09/30 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30).
- 営業利益率（OPM）
- 2015年から2019年にかけて、営業利益率は一貫して良好な水準を維持しており、特に2019年には28.01%と高い割合を記録している。その後2020年にも28.54%とわずかに増加しており、利益率の向上傾向が見られる。これにより、売上に対して効率的に利益を生み出していることが示唆される。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は全期間を通じて低下の傾向にあり、2015年の0.69から2020年には0.42にまで落ち込んでいる。この減少は、資産の効率的な活用や収益性の低下を示す可能性がある。一方で、資本の効率的運用の改善や資産の最適化が必要であることを示唆している。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は全期間を通じて高い水準にあり、特に2020年には86.62%と非常に高い値となっている。これにより、税負担が増加している可能性が考えられ、税金の効果的な管理や節税戦略の検討が必要とされる。また、税率の増加は純利益に影響を及ぼす要因として留意すべきである。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2015年から2016年にかけて上昇し、特に2016年には10.91%の高水準に達した。その後、2017年には8.14%に低下したものの、2019年には12.06%とピークを記録した。その後は再び10.48%に低下している。これにより、投下資本の効率的な活用と収益性の変動が示唆されるが、全体としては比較的堅調なパフォーマンスを維持していると考えられる。
営業利益率 (OPM)
Air Products & Chemicals Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| セールス | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2020 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ セールス
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益の推移
- 2015年から2020年にかけて、税引前営業利益は概ね増加傾向を示しているが、2017年には一時的に減少した。その後、2018年以降は再び増加し、2019年および2020年には過去の高水準を上回る水準に達している。これにより、企業の営業利益性は総じて向上していると見られる。
- 売上高の動向
- 売上高は2015年の989億米ドルから2017年の81.87億米ドルまで減少したが、その後若干の回復が見られるものの、2020年にかけてほぼ横ばいで推移している。この動きから、市場環境や事業規模の変動に伴う一時的な減少傾向があったと考えられる。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2015年の18.9%から2019年には28.01%、2020年には28.54%と上昇し、高い利益率を維持・向上させている。特に2016年には23.46%とピークに近い利益率を示しており、効率的なコスト管理や高付加価値事業の展開が示唆される。これらの指標は、利益率の向上により収益性の改善を示している。
- 総合的な考察
- 全体として、売上高は横ばいもしくはわずかな変動を見せつつも、利益面での改善が著しい。税引前営業利益の増加と営業利益率の上昇から、コスト管理や利益構造の最適化が進んでいると推測される。今後も売上高の安定や利益率の維持・向上が、企業の財務状況改善に寄与する可能性が高いと考えられる。
資本回転率(TO)
Air Products & Chemicals Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | ||
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| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| セールス | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30).
- 売上高の推移
- 売上高は、2015年から2019年までほぼ横ばいまたは若干の減少を示しており、2015年の9,894,900千米ドルに対し、2019年には8,918,900千米ドルに減少しています。2020年には若干回復し、8,856,300千米ドルとなっていますが、全体的には一定水準にとどまっています。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2015年の14,344,261千米ドルから2020年には20,884,500千米ドルへと増加しています。2016年から2018年にかけて緩やかな増加を示し、その後も継続的に資本の拡大が行われていると観察されます。
- 資本回転率の動向
- 資本回転率は、2015年の0.69から2016年の0.63、その後2017年から2019年にかけては0.52から0.53の範囲で推移しています。2020年にはさらに低下し、0.42となっています。この傾向から、投下資本に対する売上高の効率性が年々低下している場合が示唆される。
- 総合的な評価
- 売上高の減少は一定範囲内で推移しており、特に2019年から2020年にかけて若干の回復が見られる一方、資本回転率の低下が続いていることから、資本投入の効率性が悪化している可能性がある。これにより、企業の資本効率の改善策や収益性の向上に向けた施策が求められる状況と考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Air Products & Chemicals Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Linde plc | |||||||
| Sherwin-Williams Co. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2020 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移について
- 対象期間において、現金営業税は2015年の451,612千米ドルから2016年に大きく増加し577,067千米ドルとなった後、2017年に大きく減少し350,387千米ドルに下落した。その後、2018年に再び増加し617,809千米ドルとなったが、2019年に減少し457,325千米ドルになった。2020年にはさらに減少傾向を示し338,146千米ドルとなっており、全体としては一定の変動を見せながら、最終的に減少基調にあることが示されている。これにより、現金営業税の変動は売上や利益の影響だけでなく、税制や経営戦略の変化を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の傾向について
- 同期間において、税引前営業利益は2015年の1,870,221千米ドルから2016年に大きく増加し、2,234,262千米ドルに達した。その後、2017年には162万4,607千米ドルに減少しているが、その後は2018年には2,093,846千米ドルと再び増加し、その後も一貫して伸びており、2019年には2,497,933千米ドル、2020年には2,527,637千米ドルまで増加している。このトレンドからは、営業利益については大きな変動の後、安定的な成長を示していることが読み取れる。
- 実効現金税率（CTR）の変化について
- 実効現金税率は、2015年の24.15%から2016年には25.83%へ上昇し、2017年には21.57%まで下落した。その後、2018年に29.51%と上昇し、2019年には18.31%、2020年には13.38%と減少傾向が続いている。税率の変動は、税制の変更や税金の計算方法の調整、また法人税率の変化に起因している可能性が高い。特に近年の税率低下は、法人税の削減や税務戦略の見直しを示唆していると考えられる。
- 総括
- 全体としては、税引前営業利益の増加に伴い、税金負担の効率化も進んでいることが示唆される。特に実効税率の低下は、純利益の増加やキャッシュフローの改善に寄与している可能性がある。一方、現金営業税の増減は、売上変動や税務戦略の調整を反映していると考えられる。今後の展望としては、これらの指標から見て、企業は効率的な税務戦略と安定した利益基盤の構築を進めていると推察される。