Air Products & Chemicals Inc. (NYSE:APD)

税引当金に関する分析結果を以下に示します。

現在の税引当金

2015年から2016年にかけて、現在の税引当金は増加傾向にあり、413,000千米ドルから523,600千米ドルへと増加しました。その後、2017年には大幅に減少し、298,900千米ドルとなりました。2018年には再び増加し、579,700千米ドルに達しましたが、2019年には422,500千米ドル、2020年には313,400千米ドルと減少しました。全体として、この期間における現在の税引当金は変動しており、一貫した上昇または下降傾向は見られません。

繰延税金引当金

繰延税金引当金は、2015年から2016年にかけて大幅に増加し、2,900千米ドルから62,900千米ドルへと増加しました。2017年にはマイナス38,000千米ドルと大幅に減少し、2018年にはマイナス55,400千米ドルとなりました。2019年には57,600千米ドルとプラスに転換し、2020年には165,000千米ドルと大幅に増加しました。繰延税金引当金は、他の税引当金と比較して、より大きな変動を示しています。

所得税引当金

所得税引当金は、2015年から2016年にかけて増加し、415,900千米ドルから586,500千米ドルへと増加しました。2017年には260,900千米ドルと減少し、2018年には524,300千米ドルに増加しました。2019年には480,100千米ドル、2020年には478,400千米ドルと、比較的安定した水準を維持しています。所得税引当金は、現在の税引当金と合わせて、税金に関連する全体的な負債の主要な構成要素となっています。

全体として、税引当金は年によって大きく変動しており、特に繰延税金引当金は顕著な変動を示しています。これらの変動は、税法変更、事業活動の変化、または会計上の調整によって引き起こされた可能性があります。

税制関連の指標を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

米国連邦法定税率

2015年から2017年までは35%で推移していましたが、2018年には24.5%に、2019年以降は21%に低下しています。これは、税制改革の影響によるものと考えられます。

州税

州税率は概ね一定で、1%前後で推移していましたが、2020年には0.6%に減少しています。この減少の要因は不明です。

持分関連会社からの収入

持分関連会社からの収入は、一貫してマイナスの値を示しており、2015年の-3%から2020年には-2.3%に若干改善しています。しかし、依然としてマイナスの影響を与えていると考えられます。

外国税額差額

外国税額差額は、2015年の-6.6%から2017年の-7.9%まで悪化しましたが、2018年には-1%に改善し、2020年には0.1%に転換しています。これは、国際的な税務戦略の変化や、外国子会社の収益性の改善が考えられます。

国外送金所得に対する税金

国外送金所得に対する税金は、2015年の-1.6%から2016年の-2.3%まで悪化しましたが、その後は改善傾向にあり、2020年には0.9%に増加しています。これは、国外送金に関する税制の変更や、送金所得の増加が考えられます。

株式報酬

株式報酬は、2017年から数値が示されており、-1.2%から-0.8%へと若干の改善が見られます。これは、株式報酬プランの変更や、従業員への付与状況の変化が考えられます。

税務再編給付

税務再編給付は、2017年に-1.8%のマイナス影響を与えていますが、その後は数値が示されていません。

国内生産活動

国内生産活動は、2015年の-0.9%から2018年の-0.4%まで改善傾向にありましたが、2019年以降は数値が示されていません。

損金算入対象外ののれん減損費用

損金算入対象外ののれん減損費用は、2018年に3.6%のプラス影響を与えていますが、その後は数値が示されていません。

米国以外の補助税の選挙

米国以外の補助税の選挙は、2016年に-7.7%のマイナス影響を与えていますが、その後は数値が示されていません。

事業分割費用

事業分割費用は、2016年に3.1%、2017年に0.2%のプラス影響を与えていますが、その後は数値が示されていません。

他

その他の税制関連項目は、期間によってプラスまたはマイナスの影響を与えており、全体的な影響は限定的であると考えられます。

税制改正前の実効税率

税制改正前の実効税率は、2015年の24%から2016年の27.5%に上昇し、2017年には18.4%に低下しています。その後、2018年には26%に上昇し、2019年と2020年にはそれぞれ21%と19.7%に低下しています。これは、税制改革の影響と、その他の税制関連項目の変動によるものと考えられます。

税制改革の本国送還

税制改革の本国送還は、2018年に19.5%、2019年には1.9%のプラス影響を与えています。これは、税制改革による国外資産の送還に伴う税制上のメリットによるものと考えられます。

税制改正率変更等

税制改正率変更等は、2017年に-11.1%のマイナス影響を与えていますが、その後は数値が示されていません。

実効税率

実効税率は、2015年の24%から2016年の27.5%に上昇し、2017年には18.4%に低下しています。その後、2018年には26%に上昇し、2019年には21%、2020年には19.7%に低下しています。これは、税制改正の影響と、その他の税制関連項目の変動によるものと考えられます。全体的に、税制改革以降、実効税率は低下傾向にあります。

退職金と報酬の未払金は、2015年から2016年にかけて増加し、その後2017年に大幅に減少し、2018年にさらに減少しました。2019年と2020年には、それぞれ緩やかな増加が見られます。

税金損失の繰越は、2015年から2017年にかけて減少傾向にありましたが、2018年に増加し、その後2019年と2020年にかけて再び減少しています。

税額控除およびその他の繰越税は、2015年から2017年にかけて増加し、2018年に大幅に減少し、2019年と2020年にかけて増加しています。

準備金と見越計上は、2015年から2017年にかけて増加し、2018年に大幅に減少し、2019年に増加し、2020年にはわずかに減少しています。

パートナーシップおよびその他の投資は、2016年に初めて記録され、その後一貫して減少しています。

為替差損は、2017年に初めて記録され、その後2020年に増加しています。為替差益は、2015年と2016年に記録され、2019年に再び記録されましたが、2017年から2018年、2020年には記録されていません。

繰延税金資産総額は、2016年にピークに達した後、2017年から2020年にかけて減少傾向にあります。

評価引当金は、一貫して負の値を示しており、2015年から2020年にかけて緩やかに減少しています。

繰延税金純資産は、2016年にピークに達した後、2017年から2020年にかけて減少傾向にあります。

プラントおよび設備は、2015年から2018年にかけて減少傾向にありましたが、2019年と2020年には大幅に減少しています。

外国企業の未払い収益は、一貫して負の値を示しており、2015年から2020年にかけて減少傾向にあります。

無形固定資産は、一貫して負の値を示しており、2015年から2020年にかけて緩やかに減少しています。

繰延税金負債は、2015年から2020年にかけて一貫して増加しています。

純繰延法人税資産（負債）は、一貫して負の値を示しており、2015年から2020年にかけて一貫して増加しています。

分析期間において、繰延税金資産および負債の構成に変動が見られる。

当座繰延税金資産

2015年に117,200千米ドルを計上しているが、その後はデータが欠損している。継続的な評価が必要である。

非流動繰延税金資産

2016年に192,700千米ドルと大幅に増加したが、その後は2017年の174,500千米ドル、2018年の121,400千米ドル、2019年の115,200千米ドル、2020年の115,100千米ドルと減少傾向にある。資産の回収可能性や税務戦略の変化が影響している可能性がある。

現在の繰延税金負債

2015年に3,600千米ドルを計上しているが、その後はデータが欠損している。短期的な税務上の影響を評価する必要がある。

非流動繰延税金負債

2015年の903,300千米ドルから、2016年の767,100千米ドル、2017年の778,400千米ドル、2018年の775,100千米ドルと変動した後、2019年には793,800千米ドル、2020年には962,600千米ドルと増加している。長期的な税務上の義務が増加していることを示唆する。負債増加の要因を特定し、将来のキャッシュフローへの影響を評価する必要がある。

全体として、繰延税金負債は増加傾向にあり、繰延税金資産は減少傾向にある。これは、将来の税負担が増加する可能性を示唆している。詳細な分析により、これらの変動の根本的な原因を特定し、財務戦略への影響を評価する必要がある。

流動資産は、2015年から2016年にかけて大幅に増加し、その後2017年にさらに増加しました。2018年には減少に転じましたが、2020年には大幅な増加を見せています。調整流動資産の推移は、流動資産の推移と一致しています。

総資産は、2015年から2018年にかけて緩やかな増加傾向にありましたが、2019年にわずかに減少しました。2020年には、総資産は大幅に増加しています。調整後総資産の推移も同様の傾向を示しています。

流動負債は、2015年から2016年にかけて減少した後、2017年以降は減少傾向が続きました。2020年には再び増加に転じています。調整後流動負債の推移は、流動負債の推移とほぼ一致しています。

総負債は、2015年から2016年にかけて増加しましたが、2017年以降は減少傾向にあります。2020年には、総負債は再び増加しています。調整後総負債の推移も同様の傾向を示しています。

株主資本は、2015年から2016年にかけて減少した後、2017年以降は増加傾向にあります。調整後株主資本合計の推移も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2015年から2016年にかけて減少しましたが、2017年には大幅に増加しました。2018年には減少に転じ、2019年と2020年には再び増加しています。調整後当期純利益の推移も同様の傾向を示しており、調整値による影響は限定的であると考えられます。

流動資産

2016年と2020年に顕著な増加が見られます。これは、短期的な資金調達能力の向上を示唆する可能性があります。

総資産

2020年の大幅な増加は、事業拡大や買収などの要因が考えられます。

総負債

2017年以降の減少傾向は、財務リスクの軽減を示唆する可能性があります。しかし、2020年の増加は、将来的な財務負担の増加を示唆する可能性があります。

当期純利益

2017年の大幅な増加は、収益性の向上を示唆する可能性があります。2019年と2020年の増加は、事業戦略の有効性を示唆する可能性があります。

流動性比率は、概ね改善傾向にある。2015年度の流動比率は0.8であったが、2020年度には3.59まで上昇している。調整後の流動比率も同様の傾向を示し、2015年度の0.77から2020年度の3.59へと増加している。これは、短期的な債務履行能力が向上していることを示唆する。

収益性は、期間を通じて変動している。純利益率は2015年度の12.91%から2016年度の6.63%へと低下したが、2017年度には大幅に上昇し36.65%を記録した。その後、2018年度と2019年度にはそれぞれ16.77%と19.73%に低下し、2020年度には21.3%まで回復している。調整後の純利益率も同様のパターンを示し、2020年度には23.17%となっている。これらの変動は、事業環境の変化や特定のイベントの影響を受けている可能性がある。

資産効率を示す総資産回転率は、2015年度の0.57から2020年度には0.35まで低下している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の利用効率が低下していることを示唆する。これは、売上高の伸びが資産の増加に追いついていない、または資産の構成に変化が生じている可能性を示唆する。

財務レバレッジ比率は、2015年度の2.41から2017年度には1.83まで低下したが、2020年度には2.08まで上昇している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、負債の利用度合いが変動していることを示唆する。レバレッジの変動は、資本構成の変更や資金調達戦略の影響を受けている可能性がある。

自己資本利益率は、2015年度の17.63%から2016年度の8.91%へと低下したが、2017年度には29.75%まで大幅に上昇した。その後、2018年度と2019年度にはそれぞれ13.8%と15.92%に低下し、2020年度には15.62%となっている。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示し、2020年度には15.87%となっている。これらの変動は、純利益率の変動と連動していると考えられる。

総資産利益率は、自己資本利益率と同様に、2015年度の7.33%から2016年度の3.5%へと低下し、2017年度には16.25%まで上昇した。その後、2018年度と2019年度にはそれぞれ7.81%と9.29%に低下し、2020年度には7.5%となっている。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2020年度には8.19%となっている。総資産利益率の変動は、純利益率と総資産回転率の両方の影響を受ける。

過去6年間の財務データから、いくつかの顕著な傾向が観察される。

流動資産

流動資産は、2015年から2017年にかけて一貫して増加し、2017年には5,876,700千米ドルに達した。その後、2018年と2019年には減少傾向に転じ、それぞれ5,082,200千米ドル、4,618,300千米ドルとなった。しかし、2020年には大幅な増加が見られ、8,684,900千米ドルに達した。

調整流動資産

調整流動資産の推移は、流動資産の推移とほぼ一致する。2015年から2017年にかけて増加し、その後2018年と2019年にかけて減少、そして2020年に大幅な増加を示した。調整流動資産の値は、流動資産の値と一致している。

流動負債

流動負債は、2015年から2016年にかけて減少した後、2017年から2019年にかけて一貫して減少した。2019年には1,820,900千米ドルまで低下したが、2020年には増加に転じ、2,416,700千米ドルとなった。

調整後流動負債

調整後流動負債の推移は、流動負債の推移とほぼ一致する。調整後流動負債の値は、流動負債の値と一致している。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2015年の0.8から2020年には3.59へと、一貫して上昇している。特に2017年以降、顕著な上昇傾向が見られ、流動性の改善を示唆している。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)も、流動流動性比率と同様に、2015年の0.77から2020年には3.59へと一貫して上昇している。この比率の上昇は、短期的な債務履行能力の改善を示している。

全体として、2020年には流動資産の増加と流動負債の増加が見られるものの、流動性比率が大幅に改善しており、短期的な財務健全性が向上していることが示唆される。

当期純利益は、2015年から2020年にかけて変動しています。2016年には大幅な減少が見られましたが、2017年には大きく回復し、2015年の水準を上回りました。その後、2018年には減少に転じ、2019年と2020年には緩やかな増加傾向を示しています。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2016年に減少した後、2017年に大幅に増加し、2015年の水準を超えました。2018年には減少しましたが、2019年と2020年には一貫して増加しています。

純利益率

純利益率は、2015年の12.91%から2016年には6.63%に低下しました。2017年には36.65%と大幅に上昇し、その後2018年には16.77%に低下しました。2019年は19.73%、2020年は21.3%と、緩やかな上昇傾向を示しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の変動を示しています。2016年に6.63%から7.29%にわずかに上昇しましたが、2017年には36.18%と大幅に増加しました。2018年には16.15%に低下し、2019年は20.38%、2020年は23.17%と上昇しています。調整後の純利益率は、調整前よりも一貫して高い水準を維持しています。

全体として、調整後当期純利益率は、調整前当期純利益率よりも高い傾向にあり、調整が利益にプラスの影響を与えていることが示唆されます。2017年の純利益率と調整後純利益率の顕著な上昇は、事業環境の変化または特定の会計上の調整によるものと考えられます。2019年と2020年の純利益率の上昇は、収益性の改善を示唆しています。

総資産は、2015年から2019年まで緩やかな増加傾向を示し、その後2020年に大幅に増加しました。2015年の17438100千米ドルから2019年には18942800千米ドルまで増加しましたが、2020年には25168500千米ドルへと大きく増加しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2015年の17251900千米ドルから2019年には18827600千米ドルまで増加し、2020年には25053400千米ドルへと大幅に増加しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同額であり、調整による影響は限定的であると考えられます。

総資産回転率

総資産回転率は、2015年の0.57から2017年には0.44まで低下し、その後2018年と2019年には0.47で横ばいとなりました。2020年には0.35まで低下しています。これは、総資産に対する売上高の割合が低下していることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2015年の0.57から2017年には0.45まで低下し、その後2018年と2019年には0.47で横ばいとなりました。2020年には0.35まで低下しています。調整後の回転率も調整前と同様に、総資産に対する売上高の割合が低下していることを示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率は同値であり、調整による影響は限定的です。全体として、総資産は増加傾向にあるものの、総資産回転率は低下傾向にあり、資産効率の低下が示唆されます。2020年の総資産回転率の低下は、特に注目すべき点です。

総資産は、2015年から2019年まで緩やかな増加傾向を示し、その後2020年に大幅に増加しました。2015年の17438100千米ドルから2019年の18942800千米ドルへと増加し、2020年には25168500千米ドルに達しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2015年の17251900千米ドルから2020年の25053400千米ドルへと増加しています。

株主資本合計は、2015年から2017年にかけて増加し、その後2019年まで横ばいとなりましたが、2020年には増加しました。Total Air Productsの株主資本は、2015年の7249000千米ドルから2017年の10086200千米ドルへと増加し、2020年には12079800千米ドルに達しています。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しており、2015年の7969700千米ドルから2020年の12927300千米ドルへと増加しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2015年の2.41から2016年の2.55へと上昇した後、2017年の1.83に低下しました。その後、2018年は1.77、2019年は1.71と低下傾向が続きましたが、2020年には2.08へと上昇しました。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。2015年の2.16から2016年の2.33へと上昇した後、2017年の1.71に低下しました。その後、2018年は1.66、2019年は1.6と低下傾向が続きましたが、2020年には1.94へと上昇しました。調整後財務レバレッジ比率は、全体的に財務レバレッジ比率よりも低い水準で推移しています。

総資産および調整後総資産の2020年の大幅な増加は、事業拡大や買収などの要因が考えられます。財務レバレッジ比率および調整後財務レバレッジ比率の2020年の上昇は、負債の増加を示唆しており、資産増加の資金調達方法と関連している可能性があります。全体として、財務レバレッジ比率は比較的安定しており、大きなリスクは示唆されていませんが、2020年の上昇は今後の動向を注視する必要があります。

当期純利益は、2015年から2020年にかけて変動しています。2016年には大幅な減少が見られましたが、2017年には大きく増加し、2015年の水準を上回りました。その後、2018年に減少したものの、2019年と2020年には再び増加傾向にあります。調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2017年の増加幅が大きく、2019年と2020年には増加しています。

株主資本

総株主資本は、2015年から2020年にかけて一貫して増加しています。2017年と2018年にかけて増加幅が大きく、その後も緩やかな増加が続いています。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しており、総株主資本と同様に一貫して増加しています。

自己資本利益率は、当期純利益の変動に連動して変動しています。2016年には大幅に低下しましたが、2017年には大幅に改善しました。その後、2018年に低下したものの、2019年と2020年には比較的安定した水準で推移しています。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2017年の改善幅が大きく、2019年と2020年には安定した水準で推移しています。

調整後の指標と調整されていない指標を比較すると、調整後の数値は調整されていない数値とほぼ同じ傾向を示しています。ただし、調整後の自己資本利益率は、調整されていない自己資本利益率と比較して、全体的にわずかに低い水準で推移しています。これは、調整によって利益が減少していることを示唆しています。

全体として、利益と株主資本は増加傾向にあり、自己資本利益率は比較的安定していることが示唆されます。ただし、2016年の利益の減少と、調整後の指標と調整されていない指標のわずかな差は、注意すべき点です。

当期純利益は、2015年度から2016年度にかけて減少した後、2017年度に大幅に増加しました。その後、2018年度には減少に転じ、2019年度と2020年度にかけて再び増加傾向を示しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示していますが、当期純利益と比較して、変動幅はやや小さい傾向が見られます。

当期純利益の変動

2016年度の減少は、2017年度の顕著な増加によって相殺され、2020年度には2015年度の水準を上回りました。この変動は、事業環境の変化や、特定の事業部門の業績に影響された可能性があります。

総資産は、2015年度から2019年度にかけて緩やかな増加傾向を示しましたが、2020年度には大幅な増加となりました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の増加は、主に資産の取得や事業拡大によるものと考えられます。

総資産の増加

2020年度の総資産の顕著な増加は、買収や大規模な投資活動による可能性が考えられます。この増加が、将来の収益性にどのように影響するかを注視する必要があります。

総資産利益率は、2016年度に最低水準に達した後、2017年度に大幅に改善しました。その後、2018年度には再び低下しましたが、2019年度には高い水準に回復し、2020年度には7.5%となりました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産利益率の変動は、当期純利益の変動と密接に関連していると考えられます。

総資産利益率の推移

総資産利益率の変動は、収益性の変化を反映しており、事業効率の改善やコスト管理の成果が示唆されます。調整後総資産利益率と総資産利益率の差は比較的小さく、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

全体として、当期純利益と総資産は増加傾向にあり、総資産利益率も比較的安定していることから、収益性と資産効率は概ね良好であると評価できます。ただし、2016年度と2018年度に見られた一時的な減少要因については、詳細な分析が必要となります。